Финансовые результаты. 6

Содержание

Введение

Принятый Государственной Думой Гражданский Кодекс Российской Федерации предоставил предприятиям и организациям независимо от формы собственности экономическую самостоятельность в выборе делового партнера для осуществления деятельности как внутри, так и за пределами государства. Получив юридическое право заключать сделки на мировом рынке, создавать совместные предприятия, заниматься внешнеэкономической деятельностью, предприятия должны быть уверенными в экономической самостоятельности и надежности потенциальных партнеров. Поэтому становление рыночных отношений предполагает и обуславливает необходимость тщательно изучить финансовую отчетность возможных контрагентов для оценки их доходности и платежеспособности перед заключением хозяйственного договора.

Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений.

Введение нового Плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерского учета и отчетности к большему соответствию требованиям международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и уровня финансового прогнозирования, обуславливающих устойчивость финансового состояния и стратегию предприятия, эффективности предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и  единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера служит бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в условиях рыночной экономики базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации о его деятельности.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую  отчетность. Отдельные группы пользователей  имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Финансовый анализ предприятия  складывается из трех взаимосвязанных разделов:

первый – анализ финансовых результатов;

второй – анализ финансового  состояния;

третий – анализ деловой активности.

Основная цель финансового анализа  – получение небольшого числа  ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Содержание конкретных целей финансового анализа существенно зависит от задач субъектов финансового анализа. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Анализ деловой активности проводится путем соотношения темпов роста  основных показателей: совокупных активов, объема продаж и прибыли. Он необходим, чтобы оценить экономический  потенциал и масштабы деятельности предприятия, эффективность использования ресурсов на предприятии и оценить эффект операционного рычага.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств.

Основными функциями финансового  анализа являются:

- объективная оценка финансового  состояния, финансовых результатов,  эффективности и деловой активности  объекта анализа;

- выявление факторов и причин  достигнутого состояния и получения результатов;

- подготовка и обоснование принимаемых  управленческих решений в области  финансов;

- выявление и мобилизация резервов  улучшения финансового состояния  и финансовых результатов, повышения  эффективности всей хозяйственной  деятельности.

Тема данной курсовой работы: «Анализ  финансовых результатов предприятия». Тема работы актуальна и современна.

Цель работы – провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Для этого в работе проанализируем состав и динамику баланса прибыли, проведем анализ прибыли от реализации продукции, анализ операционных доходов и расходов и сделаем анализ показателей рентабельности.

В курсовой работе необходимо определить особенности формирования и использования  финансовых результатов деятельности предприятия за отчетный период и сравнить их на начало и на конец отчетного года. Определить сложившийся уровень доходности предприятия, а также влияния ключевых факторов на величину этого показателя с целью его повышения.

В данной работе проведем анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Воронежское Акционерное Самолетостроительное Общество».

В первой главе курсовой работы проведем анализ финансового состояния ОАО  «ВАСО», а именно анализ чистых активов, ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, финансовой устойчивости состояния активов по степени риска.

Во второй главе данной работы составим методику, по которой можно провести анализ финансовых результатов предприятия, проведем этот анализ и сделаем выводы.

В третьей части курсовой работы по полученным результатам первой и второй главы предложим рекомендации по улучшению как финансового состояния предприятия ОАО «ВАСО», так и его финансовых результатов.

С моей точки зрения, необходим  детальный анализ финансовых результатов деятельности предприятия. На это и нацелена  данная курсовая работа.

1 Анализ финансового  состояния ОАО «Воронежское Акционерное  Самолетостроительное Общество»

1.1 Оценка динамики наличия, состава  и структуры имущества предприятия, источников средств и анализ состояния активов предприятия по степени риска

Для оценки динамики наличия, состава  и структуры имущества используются методы горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ базируется на изучении динамики показателей отчетного периода путем сравнения статей на начало и конец периода для оценки их изменений или по сравнению с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ базируется на расчете и сравнении  удельных весов отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе.

Выполним анализ и результаты представим в таблице 1. Для расчетов воспользуемся  приложением 1.

Таблица 1 – Аналитическая таблица  горизонтального и вертикального  анализа имущества предприятия

Вывод: Из полученных выше результатов видно, что на начало года на предприятии ОА составляют 86,75% от всех активов предприятия. Из 13,25% ВА наибольшую часть составляют ОС (6,66%) и НЗП (4,5%), а из ОА – это Запасы (47,29%) и ДЗ (36,29%). На конец года доля ВА увеличилась на 1,52%  и составила 14,77% от ВБ, и этот рост произошел за счет увеличения ОС 182474 тыс.р. Также видно, что Запасы на конец года увеличились на 7,16%, ДЗ снизилась на 11,13% и КФВ выросли на 2,41%, все остальные ОА остались на прежнем уровне. Темп роста ВБ составил 11,17% за год. Существенный рост за год пришелся на ОС, Запасы, КФВ и ДС, а падение на НДС и ДЗ.

При проведении горизонтального анализа следует помнить, что на изменение показателей влияют результаты переоценки имущества и инфляция. Из таблицы видно, что НА на начало и на конец года равны, а ДФВ увеличились на конец года на 1000 тыс.р., также сильно возросли З на конец года на 948460 тыс.р., а ДЗ на конец года снизилась на 575617 тыс.р., КФВ и ДС возросли к концу года на 206317 тыс.р. и 18359 тыс.р. соответственно.

Более высокий темп прироста внеоборотных (иммобилизованных) средств по сравнению с оборотными (мобильными) и определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.

Увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия свидетельствует о капитализации прибыли предприятия.

Анализ состояния активов предприятия по степени риска проведем в таблице 2. Для ее заполнения используем приложения 1, 5 и 6.

Таблица 2 – Анализ активов предприятия по степени риска

Вывод: Из полученных выше результатов видно, что 45,35% всех активов предприятия на начало года относится к малой степени риска, к минимальной степени риска относится всего 2,92%, а все остальные это средняя и высокая степень риска.

За год на предприятии доля активов  с минимальной степенью риска увеличилась на 2,56%, а также снизилась доля активов с высокой ликвидностью на 5,29%, что показывает положительные изменения в структуре активов предприятия по степени риска.

Оценку динамики наличия, состава  и структуры имущества источников средств проведем в таблице 3. Для ее заполнения используем приложение 1.

Таблица 3 – Анализ наличия, состава, структуры источников средств

Вывод: Из полученных выше результатов видно, что на начало года на предприятии Заемные Средства (ЗС) составляют 97,35% от всех пассивов (источников средств) предприятия. Из 2,65% Собственных Средств (СС) наибольшую часть составляют ДК (5,97%) и УК (2,71%), но при убытке прошлых лет в 423409 тыс. руб. СС составляют 186440 тыс.р.  А из ЗС наибольшую долю занимают ДО (45,25%), ККЗ (18,47%) и КЗ (27,77%). На конец года доля СС снизилась на 1,41%  и составила 1,24% от ВБ, и это падение произошло за счет убытка текущего года в 91644 тыс. рублей. Также видно, что темп роста ЗС за год составил на 13,3%, из них темп роста ДК составил 420%, ОНА – 78,8%, КЗ – 87,3% и ДБП – 72,7%. Также предприятие полностью погасило задолженность участникам по выплате доходов. Темп роста ВБ за год составил 11,17%.

1.2 Характеристика финансовой устойчивости предприятия и анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования

Устойчивость  финансового состояния наряду с  абсолютными показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов.

От того, насколько относительные  показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Анализ относительных коэффициентов  финансовой устойчивости проведем в таблице 4. Для ее заполнения используем приложение 1.

Таблица 4 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Вывод: Из результатов расчетов полученных в таблице видно, что только коэффициент реального имущества попадает в допустимые границы, все остальные коэффициенты находятся за пределами допустимых интервалов. Это связано с тем, что очень большая разница между собственными и заемными средствами предприятия ОАО «ВАСО». Также видно, что коэффициент автономии и самофинансирования улучшился на конец года, все остальные коэффициенты изменились еще в худшую сторону.

При анализе обеспеченности запасов  и затрат источниками средств определяют три показателя обеспеченности:

П₁ – излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;

П₂ – излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников;

П₃ – излишек (+), недостаток (-) общей величины источников.

Данные показатели трансформируются в 3-х факторную модель М = (П₁; П_2; П₃), в которой при положительной величине показателю дается значение «1», при отрицательной величине - «0».

На практике модель дает 4 типа финансовой устойчивости:

М = (1,1,1) – абсолютная финансовая устойчивость;

М = (0,1,1) – нормальная финансовая устойчивость;

М = (0,0,1) – неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности;

М = (0,0,0) – кризисное (критическое) финансовое состояние.

Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств проведем в таблице 5. Для ее заполнения используем приложение 1.

Таблица 5 – Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств

Вывод: Из полученных выше результатов в таблице видно, что на предприятии ОАО «ВАСО» как на начало, так и на конец года неустойчивое финансовое положение. Хотя если смотреть на изменения за год показателей П₁, П₂ и П₃ можно заметить они стали еще меньше, что говорит о приближении предприятия к кризисному финансовому состоянию.  

1.3 Анализ чистых активов, ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Чистые активы – это  та часть активов общества (в стоимостном выражении), которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества.

Показатель чистых активов имеет  исключительно важное значение в оценке финансового состояния. В частности, согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации.

Рост чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная текущая тенденция.

Анализ чистых активов проведем в таблице 6. Для ее заполнения используем приложение 1.

Таблица 6 – Анализ чистых активов

Вывод: Из результатов полученных в таблице видно, что чистые активы предприятия ОАО «ВАСО» меньше чем уставный капитал. Если на начало года разница между чистыми активами и УК предприятия была в 3586 тыс. руб., то на конец года она уменьшилась еще на 89137 тыс. руб. В соответствие с ГК общество должно зарегистрировать уменьшение УК, т.к. уже в течение 2-х лет чистые активы меньше УК.

Ликвидность баланса означает степень  покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для хозяйствующего субъекта более  важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

Для осуществления анализа ликвидности  баланса активы и пассивы баланса  классифицируются по признакам:

• активы баланса по степени убывания ликвидности;
• пассивы баланса по степени срочности оплаты обязательств.

Активы:

А₁ – Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);

А₂ – Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность);

А₃ – Медленнореализуемые активы (запасы + НДС по приобретенным ценностям);

А₄ – Труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы:

П₁ – Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П₂ – Краткосрочные обязательства (раздел V баланса);

П₃ – Долгосрочные обязательства (раздел IV баланса);

П₄ – Постоянные (фиксированные) пассивы (капитал и резервы).

для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А₁ ≥ П₁, А₂ ≥ П₂, А₃ ≥ П₃, А₄ £ П₄.

Если любое из неравенств имеет  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сравнение А₁ с П₁ и А₁ + А₂ с П₂ позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А₃ с П₃ выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса  проведем в таблице 7. Для ее заполнения используем приложение 1.