Финансовые результаты деятельности предприятия. 6

всероссийский заочный финансово-экономический  институт

ЛИПЕЦКИЙ ФИЛИАЛ

Факультет менеджмента  и маркетинга

Кафедра экономики  предприятий и предпринимательства

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема: Финансовые результаты деятельности предприятия 
(на базе ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат»).

Работу выполнила  студентка V курса  
факультета «Менеджмента и маркетинга» специальности «Менеджмента организации»

КУЗИНА ГАЛИНА АЛЕКСАНДРОВНА

Липецк - 2004 г. 
СОДЕРЖАНИЕ

Часть I

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время, с  переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность  предприятий, их экономическая и  юридическая ответственность. Резко  возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

На первое место возвращаются научные подходы при оценке надежности любой фирмы. Мнение стороннего эксперта не всегда даст исчерпывающую информацию для принятия решения, поэтому, любой современный бизнесмен обязан владеть методами финансового анализа и уметь составить и представить финансовую отчетность своего предприятия. Финансовая отчетность является по существу  «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Результаты анализа  финансового состояния предприятия (организации) нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится анализ финансовых результатов ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (ОАО НЛМК).

 Главная  цель данной работы – проанализировать финансовые результаты деятельности ОАО НЛМК, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• оценка финансовой устойчивости;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• анализ прибыли и рентабельности.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ОАО «НЛМК» за 2002, 2003 годы, а именно:

• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД),
• презентация результатов работы ОАО «НЛМК» по итогам 2003 года.

Объектом исследования является  открытое акционерное  общество «Новолипецкий металлургический комбинат». Предмет анализа - финансовые результаты его деятельности.

При проведении данного  анализа был использован анализ коэффициентов (относительных показателей).

ГЛАВА I.  СУЩНОСТЬ И  НАЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Анализом финансового  состояния  предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита  и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет  и т.д. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.  Основным факторами, определяющими финансовое состояния  предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности  собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализе финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского баланса, пассив и актив, их взаимосвязь и структура; анализ использование капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

1. Финансовая информация.

В процессе финансирования и кредитования предприятий особое значение имеет информация о реальных результатах деятельности предприятия. Финансовая информация необходима для полного и всестороннего анализа состояния активов и пассивов предприятия.

Основными источниками  финансовой информации служит бухгалтерская  отчетность предприятия. В состав бухгалтерской отчетности предприятия входят:

• бухгалтерский баланс – форма №1;
• отчет о прибылях и убытках – форма №2;
• пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках: отчет о движении капитала – форма №3, отчет о движении денежных средств – форма №4, приложение к бухгалтерскому балансу – форма №5, пояснительная записка;
• специализированные формы отчетности;
• аудиторское заключение.

2. Цели и значение анализа  финансовых результатов деятельности  предприятия, пользователи финансовой информации

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия  является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют  финансовые отчеты для повышения  доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы  анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования  решения.

Субъектами анализа  выступает, как непосредственно, так  и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей  относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение  доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей  финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно  и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях  для реализации целей финансового  анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Источником данных для  анализа финансовых результатов  является отчет о финансовых результатах  и их использовании (форма N 2 годовой  и квартальной отчетности).

3. Цели и методы анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Основной целью  анализа финансовых результатов  деятельности предприятия является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные  границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они  зависят также от целей субъектов  финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются  в результате решения определенного  взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения  по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации сырой исходной информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения  показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель  с помощью детерминированных или стохастических  приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Анализа финансовых результатов деятельности предприятия, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого  партнерами предприятия по данным публичной  финансовой отчетности, составляют:

- анализ абсолютных  показателей прибыли;

- анализ относительных показателей рентабельности;

- анализ финансового  состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности  предприятия;

- анализ эффективности  использования заемного капитала;

- экономическая диагностика  финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная  экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

ГЛАВА II. Технико-экономическая  характеристика  
предприятия ОАО «НЛМК»

Полное фирменное  наименование: Открытое акционерное общество "Новолипецкий металлургический комбинат"

Сокращенное наименование: ОАО "НЛМК"

Общество имеет право на использование товарного знака "STINOL", зарегистрированного в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

Место нахождения:Россия, 398040, г. Липецк, пл. Металлургов, 2

Телефон: (0742)-444-006 

Факс: (0742)-432-541

Адрес электронной почты: [email protected]

Адрес страницы в сети «Интернет», на которой доступна информация об эмитенте, выпущенных и/или выпускаемых им ценных бумагах: www.nlmk.ru

Новолипецкий металлургический комбинат – один из крупнейших металлургических комбинатов мира, третий по величине производитель стали в России. Компания специализируется на производстве листового проката широкого ассортимента. НЛМК -  предприятие полного металлургического цикла. Расположенный в Центрально-Черноземном регионе России, НЛМК имеет стратегически выгодное положение как для зарубежных покупателей и отечественных потребителей, так и по отношению к поставщикам сырья и энергии. Являясь крупнейшим в Европе производителем электротехнических сталей и крупнейшим в России производителем холоднокатанного проката, НЛМК производит 14% российской стали, 24% плоского проката и более 70% проката с полимерным покрытием.

Сегодня ОАО «НЛМК» – крупное современное предприятие с высокоразвитым и слаженным производством, продукция которого экспортируется в десятки стран мира.

В планах ОАО «НЛМК» – неуклонное повышение удельного веса наукоемких производств, решение многообразных экологических проблем по всем ступеням металлургических переделов, производство высокотехнологичной продукции, обеспечивающей все возрастающие запросы потребителей.

Технико-экономические  показатели деятельности ОАО «НЛМК» за 2002, 2003 годы приведены в таблице 1.

Таблица № 1

Показатели 2003 года свидетельствуют о наилучших производственных и экономических показателях российской металлургии за последние годы. В целом относительно 1999 года производство стали в России в 2003 году возросло на 5 млн. тонн (на 9%), производство готового проката увеличилось на 10 млн. тонн (на 25%), выпуск товарной продукции увеличился в 3,1 раза.

Динамика  развития Новолипецкого комбината, во многом совпадала с динамикой  развития отрасли. Относительно уровня 1999 года рост производства стали на НЛМК составил 1,4 млн. тонн (19%), рост производства готового проката – 1,2 млн. тонн (17%), выпуск товарной продукции возрос в 3,3 раза.

В 2003 году в общем объеме производства по отрасли доля ОАО  «НЛМК» составила: по выпуску стали  – 14%, по производству готового проката – 16%, по производству товарной продукции – 11%.

ГЛАВА III. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Общая оценка финансового состояния  предприятия.

Предварительная оценка финансового положения предприятия  осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, «Отчета о финансовых результатах и их использовании», а также «Приложения к балансу предприятия».

Важнейшими задачами анализа финансового состояния  являются:

• определение платежеспособности и ликвидности организации;
• изучение структуры источников средств организации;
• анализ показателей оборачиваемости активов;
• определение доходности организации.

 На данной стадии  анализа формируется первоначальное  представление о деятельности  предприятия, выявляются изменения  в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический  баланс - нетто, формирующееся путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.), как это показано на таблице:

Таблица №2

Уплотненный аналитический  баланс ОАО «НЛМК» за 2002 год

Данные таблицы показывают, что общий оборот хозяйственных  средств, т.е. активов, в 2003 году против 2002 года увеличился на 22515436 тысяч рублей, или на 46% (71527061:49011625х100-100), что является положительным фактором для развития производства. За этот же период увеличились и обязательства предприятия. Следует обратить внимание на снижение собственного капитала.

2. Платежеспособность баланса

Одним из важнейших критериев  финансового положения предприятия  является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам (внешним обязательствам).

Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства, т.е. сумма оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и др. активов) больше или равна его внешней задолженности. Оборотные активы ОАО «НЛМК» составили:

Внешняя задолженность предприятия  определяется по данным IV и V разделов пассива баланса. К ней относятся  долгосрочные и краткосрочные кредиты и вся кредиторская задолженность.

В составе раздела V пассива баланса  «Краткосрочные обязательства» присутствуют отдельные статьи («Доходы будущих  периодов», «Резервы предстоящих доходов и платежей»), не имеющим отношение к заемным средствам предприятия. Источником образования доходов будущих периодов является прибыль предприятия; резервы предстоящих расходов и платежей формируются за счет себестоимости продукции. Поэтому для получения обоснованной информации о величине внешних обязательств организации указанные статьи баланса должны быть исключены из общего итога раздела V пассива баланса. В нашем случае она равна:

Сравнивая оборотные  активы с внешними обязательствами

отметим, что ОАО «НЛМК» платежеспособна, поскольку на конец 2002 года и 2003 года оборотные активы больше обязательств. Однако наличие  запасов на предприятии не означает реальной платежеспособности, так как запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться труднореализуемыми или вообще неликвидными для погашения внешних долгов.

3. Ликвидность баланса

Способность предприятия  платить по своим краткосрочным  обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Платежеспособность и ликвидность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

Главная задача оценки ликвидности  баланса – определение величины покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса  группируются по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности  оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости  от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на три группы:

Условия абсолютной ликвидности  баланса: