Содержание

Введение

     Основная  цель экономического анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

     Основными функциями экономического анализа  являются:

• объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности анализируемой компании;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

     Практика  экономического анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов, среди них можно выделить следующие:

• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• метод финансовых коэффициентов;
• сравнительный анализ;
• факторный анализ.

 Цель работы состоит в том, чтобы развить  способности к научным исследованиям  при изучении литературных источников и нормативно-инструктивных материалов, закрепление практических навыков по методике проведения экономического анализа и составление заключения по результатам анализа.

     Задачи  для реализации поставленной цели следующие:

1. изучить методику анализа и диагностику финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
2. рассмотреть локальный экономический анализ предприятия.

  1. Методика экономического анализа

      1.1. Детерминированные методы факторного анализа

Вариант 3.

Имеются следующие данные по предприятию за отчетный период: 

Определить:

1. Абсолютное отклонение по объему производства продукции;

2.Влияние  на него изменения

2.1.Среднегодовой  стоимости основных фондов

2.2. Уровня  фондоотдачи.

Определим:

1. Абсолютное отклонение по объему производства продукции:

∆Q = Qфакт - Q пл = 22800-21500 = 1300 тыс. р.

2.Влияние  на него изменения

2.1.Среднегодовой  стоимости основных фондов

• Методом абсолютных разниц

Качественный  фактор (интенсивный) – фондоотдача

Количественный  фактор (экстенсивный) – среднегодовая  стоимость основных фондов

∆Qф = (Ффакт – Ф пл) *ФОпл = (23500-22900)*0,939=563,4 тыс. р.

• Методом относительных разниц

∆Qф=Qпл*(Iф-1)=Qпл*(Ффакт/Фпл-1)= 21500*(23500/22900-1) = 563,32 тыс р.

• Интегральным методом

∆Qф=ФОпл*∆Ф + ∆Ф*∆ФО/2 = 0,939*(23500-22900) + (23500-22900)*(0,97-0,939)/2 = 572,7 тыс.руб.

2.2. Уровня  фондоотдачи.

• Методом абсолютных разниц

∆Qфо = (ФОфакт – ФО пл) *Фф=728,5 тыс. р.

• Методом относительных разниц

∆Qфо=Qпл*Iф*(Iфо-1)=Qпл*Ффакт/Фпл*

(ФОфакт/ФОпл-1)=21500*23500/22900*(0,97/0,939-1)= 728,39 тыс. р.

• Интегральным методом

∆Qф=Фпл*∆ФО+∆Ф*∆ФО/2=22900*(0,97-0,939)+(23500-22900)*(0,97-0,939)/2=719,2 тыс.р.

      1.2. Методы стохастического факторного анализа.

     Вариант 3. 

     Имеются следующие данные: 

     В целях нормирования средств на ремонт оборудования требуется:

1. Определить тесноту связи между объемом валовой продукции и численностью промышленно-производственного персонала.
2. Провести регрессионный анализ указанных показателей; рассчитать коэффициент корреляции.
1. Определим корреляционно-регрессионный анализ зависимости суммы прибыли от объема выручки.

    Согласно  шкале Чеддока, связь между показателями слабая.

    Проверяем значимость коэффициента корреляции. Для этого проверяется следующая гипотеза о равенстве нулю коэффициента корреляции в генеральной совокупности с помощью случайной величины Т, которая имеет распределение Стьюдента.

    Подставляя  значения в последнюю формулу, получим  Т=0,86. В таблице для числа степеней свободы 8 и уровня значимости 1% находим, что Т=3,3554. Таким образом, лишь с вероятностью меньшей 1% можно утверждать, что величина 0,86 могла появиться в силу случайностей выборки. Поэтому считаем, что в генеральной совокупности с вероятностью 99% существует прямая зависимость между изучаемыми признаками, то есть r_в значим.

    Проанализируем  коэффициент детерминации.

8,41 % вариации  затрат на ремонт объясняется  вариацией возраста оборудования.

2. составим  экономико-математическую модель зависимости прибыли от выручки:

Найдем  а₀ и а₁

а₀ – некоторое центральное значение ряда

а₁ – скорость изменения уровня ряда

Решая полученную систему, получим

а₀ =2,219

 а₁=0,093

Тогда однофакторная регрессионная модель будет иметь следующий вид

      1.3. Анализ финансового состояния предприятия

    Имеются следующие данные по фирме за отчетный период, тыс.руб.

    Определите:

    1. Коэффициент денежного покрытия.

    2. Коэффициент финансового покрытия.

    3. Коэффициент общего покрытия. 

    Решение:

    1. Коэффициент покрытия (абсолютной ликвидности)

     (не ниже 0,2-0,5)

    2. Коэффициент финансового покрытия

     (не ниже 0,7-0,8)

    3. Коэффициент общего покрытия.

     (не ниже 2,0)

    Сравнивая полученные значения коэффициентов в эталонными значениями, можем сказать, что данное предприятие не ликвидное, но имеет возможность рассчитываться за взятые кредиты, и погашать текущую задолженность.

      1.4.  Анализ финансовых результатов. Маржинальный анализ

На основании «Отчета о прибылях и убытках»требуется:

1. рассчитать показатели прибыли от реализации продукции, балансовой прибыли, чистой прибыли, маржинального дохода (контрибуции).
2. проанализировать уровень и динамику финансовых  результатов   деятельности предприятия.
3. проанализировать изменение уровня рентабельности.
4. определить точку безубыточности (порог рентабельности) и   зону (поле)  безопасности. Показать рассчитанные величины на графике.
5. сделать  выводы.

1.Отчет  о прибылях и убытках фирмы  «Рассвет » за 2008-2008 г.

Тыс. руб.

Прибыль до налогообложения (см. стр.140 в отчете о прибылях и убытках) составит:

2008 год 900 тыс .руб.

2008 год 500 тыс. руб.

Прибыль от продаж  = валовый доход – коммерческие расходы – управленческие расходы

2008 год 1000 тыс. руб.

2008 год 500 тыс. руб.

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения – простые налоговые обязательства – условный расход по налогу на прибыль

2008 год 184 тыс. руб.

2008 год -120 тыс. руб.

Маржинальный  доход = Прибыль от реализации продукции + Затраты постоянные или 

Маржинальный  доход = Валовой доход (выручка) –  Затраты переменные

2008 год

Мд=1000+2700+3300= 7000 тыс. руб.

2008 год

Мд=500 + 5600 +6400 = 12500 тыс.руб. 

2.Анализ  и оценку уровня и динамики  финансовых результатов деятельности  предприятия приведем в таблице следующей формы.

3. Проанализируем  изменение уровня рентабельности.

Показатели  прибыли, приведенные выше, характеризуют  абсолютную эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Наряду с этой абсолютной оценкой рассчитаем относительные показатели эффективности хозяйствования – показатели рентабельности.

      Рентабельность  основной деятельности Rосн.д = Пр/Зпр*100%, где

      Пр - прибыль от реализации продукции (работ, услуг),

      Зпр – полная себестоимость продукции.

      2008 год

      Rосн.д  = 5,88

      2008 год

      Rосн.д = 2,22

      Рентабельность основной деятельности уменьшилась на 3,66%

      Рентабельность  продукции Rпр = Пр / Вд*100%,

      Где Вд – валовой доход (выручка)

      2008 год

      Rпр = 5,55

      2008 год

      Rпр =2,17

      Рентабельность  продукции уменьшилась на 3,3 %.

      4. Определим точку безубыточности (порог рентабельности) и зону(поле)  безопасности.

      Найдем  точку безубыточности аналитическим  способом по формуле

      Т без = К*Зпост / Мд

      Где Тбез – точка безубыточности (шт.),

              К–количество проданной продукции  в натуральных единицах, К=160000шт

              Зпост – постоянные затраты,

              Мд – маржинальный доход (общая  сумма).

      Подставляя  в формулу соответствующие значения отчетного года, получим

      Тбез = 182400 шт.

      Определим точку безубыточности и поле безопасности графическим способом.

    б)  графический способ:

      5. На основании проведенного финансового  и маржинального анализа можно  сделать вывод о том, что  за год фирма значительно улучшила  абсолютные и относительные финансовые показатели своей работы. 

2. Локальный экономический  анализ

Тема 3. Финансовые результаты коммерческой организации и методы их анализа

     2.1. Анализ деловой активности предприятия

     Анализ  деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

     Оценка  деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного  предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия; и др.

     Количественная оценка дается по двум направлениям:

• степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
• уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

     Для реализации первого направления  анализа целесообразно также  учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально их следующее соотношение: ,

     где - соответственно темп изменения балансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

     Эта зависимость означает, что:

     а) экономический потенциал предприятия возрастает;

     б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т. е. ресурсы  предприятия используются более  эффективно;

     в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

     Приведенное соотношение можно условно назвать "золотым правилом экономики предприятия" (по аналогии с "золотым правилом механики"). Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но могут принести значительную прибыль в будущем.

     При проведении такого сопоставления необходимо учитывать искажающее влияние инфляции.

     К обобщающим показателям оценки эффективности  использования ресурсов предприятия  и динамичности его развития относится  коэффициент устойчивости экономического роста, используемый для характеристики деловой активности акционерных компаний.

     Коэффициент устойчивости экономического роста рассчитывается по формуле:

     где - чистая прибыль (прибыль, доступная к распределению среди акционеров);

     D - дивиденды, выплачиваемые акционерам;

     E - собственный капитал.

     Собственный капитал акционерной компании может  увеличиваться либо за счет дополнительного  выпуска акций, либо за счет реинвестирования полученной прибыли. Таким образом, коэффициент показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

     Следовательно, показатель дает возможность оценить, какими в среднем темпами может  развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение  между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т. п.

     Для реализации второго направления  могут быть рассчитаны различные  показатели оборачиваемости, характеризующие  эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Рассмотрим подробнее их экономический смысл.

     Бизнес  в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое  количество ресурсов, организуется процесс  производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

     На  первой стадии предприятие приобретает  необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй - часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Эта стадия заканчивается выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, больше первоначальной суммы на величину полученной предприятием прибыли.

     Следовательно, чем быстрее капитал сделает  кругооборот, тем больше предприятие реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать ухудшение финансового состояния предприятия. Поэтому анализ оборачиваемости имеет большое значение для эффективного управления оборотным капиталом.

     Далее рассмотрим наиболее часто используемые при анализе показатели оборачиваемости.

     Оборачиваемость активов

     Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется  как отношение выручки от реализации к средней за период стоимости  активов. Этот показатель характеризует  эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.