Финансовые риски. 12

ПЛАН:

Введение………………………………………………………………….3

ГЛАВА 1. Сущность и значение финансовых рисков……………………….5

1.1.Сущность финансовых  рисков коммерческого банка……………5

1.2.Классификация финансовых  рисков…………………………….…7

ГЛАВА 2. Оценки финансовых рисков в коммерческом банке……………16

2.1.Основные методы оценки финансовых рисков коммерческого

банка………………………………………………………………………16

2.2.Риск-менеджмент финансового  риска…………………………….21

ГЛАВА 3.Современные тенденции  и перспективы управления финансовыми                

          рисками……………………………………………………………………27

Заключение………………………………………………………………..29

Список использованной литературы…………………………………….32

Введение

Банковский бизнес во всем мире выступает одной из самых  важных отраслей экономики. Являясь высокотехнологичным, он в наибольшей степени восприимчив к происходящим изменениям, которые, как показывает практика, связаны с усиливающейся интернационализацией кредитных учреждений и рынков, совершенствованием банковского законодательства и компьютерных технологий, повышением уровня конкуренции, появлением новых банковских продуктов и услуг.

Банки выступают в роли «кровеносной системы» экономики, поэтому  важно, чтобы банковская система  государства функционировала стабильно  и эффективно. От ее устойчивого  развития во многом зависит успешность экономической деятельности предприятий  и организаций, спокойствие и  уверенность граждан в сохранности  своих сбережений.

Коммерческие банки, являясь  неотъемлемой частью финансовой системы, выполняют важнейшую функцию  обеспечения финансовыми ресурсами  воспроизводственного процесса. Банковская система является своеобразным посредником  между собственниками временно свободных  финансовых ресурсов и экономическими субъектами, испытующими нехватку в  них, а значит, особенностью банковской деятельности является работа в основном с привлеченными средствами клиентов (юридических и физических лиц) и  заимствованиями на межбанковских  финансовых рынках. Данная деятельность сопряжена как с возможностью их потери, так и приумножением, в  конечном счете, с рисками.

Проблемам теории и практики управления банковскими рисками  в современном мире уделяется  большое внимание. Однако ряд вопросов остаются дискуссионными:

· неоднозначная трактовка  сущности банковских рисков и отсутствие единого подхода к их классификации;

· трактовка сущности кредитного и процентного риска, риска несбалансированной ликвидности, выделение разновидностей этих рисков.

Некоторые проблемы, связанные  с содержанием и управлением  рисками, практически не разработаны:

· структура комплексных  рисков, связанных с отдельными направлениями  деятельности банка или с конечной целью его функционирования;

· содержание и разновидности  рисков, основанных на квалификации персонала  и качестве банковских технологий;

· систематизация общих черт и специфических особенностей управления отдельными видами банковских рисков.

Кредитный риск представляет собой наиболее существенную составляющую банковских угроз, т.к. большинство  банковских банкротств обусловлено  невозвратом заемщиками кредитов и  непродуманной политикой банка  в области рисков. Для отечественных  банков данная проблема актуальна вдвойне, т.к. показатели просроченной и сомнительной задолженности по их кредитным портфелям  в два-три раза превышают уровень  аналогичных показателей банков развитых стран. Поэтому вопросы  управления банковским кредитным риском, от своевременного решения которых  зависит эффективность деятельности каждого конкретного банка и  стабильность функционирования всей банковской системы страны, в сложившихся  условиях приобретают первостепенное значение.

ГЛАВА 1. Сущность и значение финансовых рисков

1. Сущность финансовых рисков коммерческого банка

Значение рисков в регулировании  банковской деятельности исследователи  отмечали еще в XVIII и XIX вв. В современном  обществе в условиях обострения конкурентной борьбы внимание к ним увеличивается. Банки чаще занимают агрессивную  позицию по отношению друг к другу, проводят более рискованные операции и сделки.

Кредитные банки сталкиваются с повышенным риском по сравнению  с небанковскими институтами, т.к. имеют дело с финансовыми активами и пассивами (кредитами и депозитами), которые не могут быть также легко  реализованы на рынке, как акции, облигации и другие ценные бумаги. Это проявляется в том, что  наряду со средствами своих акционеров, банк несет повышенные риски по привлеченным средствам, по которым, в случае наступления  рискового события, будет отвечать собственными средствами, что является объективным фактором, требующим  учета. С другой стороны, банки в  своей деятельности учитывают и  субъективные факторы (решающим является экспертное мнение аналитиков, целью  которых является использование  доступной информации, учитывая факторы  риска, определить экономический эффект от банковской операции).

При всей важности банковских рисков толкование их сущности до сих  пор оказывается дискуссионным. Самое распространенное представление - это их отождествление с возможными убытками банка в результате его  деятельности. Так, по мнению И.В. Бернара  и Ж.К. Колли, кредитный риск как  разновидность банковского риска - это непредвиденные обстоятельства, могущие возникнуть до конца погашения  ссуды Бернар И.В., Колли Ж.К. Толковый экономический и финансовый словарь. - М.: Международные экономически отношения, 2004. - 502с.. Часто сущность риска сводится к неопределенности, которая проявляется в сделке.

Характеристика риска  как риска контрагента - другое распространенное суждение о его сущности. К этому  мнению склоняется и Базельский комитет по банковскому регулированию и надзору.

Несмотря на многообразие определений сущности банковского  риска, просматривается стремление авторов к пониманию его как  неопределенности, опасности непредвиденного  обстоятельства, вероятности возникновения  убытков или недополучения доходов по сравнению с предполагаемыми прогнозами.

С помощью математических и статистических методов можно  установить вероятность отклонения от ожидаемого дохода, которое может  быть как позитивным, так и негативным, и измеряться в стоимостной форме.

Однако статистическая величина является лишь мерой риска и измеряет степень неопределенности ситуации принятия решения при неопределенности информации. Соответственно, банковский риск есть ситуация, порожденная неопределенностью  информации, используемой банком для  управления и принятия решений, и  характеризуемая строгой зависимостью между возможным исходом принятого  решения и соответствующей ему  вероятностью.

Подытоживая мнения западных и российских ученых, финансовые риски  в деятельности кредитных организаций - это вероятностная характеристика события, которое в отдаленной перспективе  может привести к возникновению  потерь, неполучению доходов, недополучению или получению дополнительных доходов, в результате осознанных действий кредитной организации под влиянием внешних и внутренних факторов развития в условиях неопределенности экономической среды.

1.2.Классификация финансовых рисков

Финансовые риски –  это спекулятивные риски, для  которых возможен как положительный, так и отрицательный результат. Их особенностью является вероятность  наступления ущерба в результате проведения таких операций, которые  по своей природе являются рискованными.

Финансовый риск возникает  в процессе отношений предприятия  с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причинами  финансового риска являются инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг  и др.

Финансовые риски подразделяются на:

1. Риски, связанные с  покупательной способностью денег:

- инфляционные и дефляционные  риски 

Инфляционный риск – риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск – это  риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение  экономических условий предпринимательства  и снижение доходов.

- валютные риски –  представляют собой опасность  валютных потерь, связанных с  изменением курса одной иностранной  валюты по отношению к другой  при проведении внешнеэкономических,  кредитных и других валютных  операций;

- риск ликвидности –  это риски, связанные с возможностью  потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

2. Риски, связанные с  вложением капитала (инвестиционные  риски)

- риск упущенной выгоды  – это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная  прибыль) в результате неосуществления  какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование  т.п.);

- риск снижения доходности  – может возникнуть в результате  уменьшения размера процентов  и дивидендов по портфельным  инвестициям, по вкладам и кредитам;

- риск прямых финансовых  потерь (биржевой риск, селективный  риск, риск банкротства, а также  кредитный риск).

Риск снижения доходности подразделяется на:

- процентные риски –  представляют собой опасность  потерь коммерческими банками,  кредитными учреждениями, инвестиционными  институтами в результате превышения  процентных ставок, выплачиваемых  ими по привлеченным средствам,  над ставками по предоставленным  кредитам. К процентным рискам  относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы  в связи с изменением дивидендов  по акциям, процентных ставок  на рынке по облигациям, сертификатам  и другим ценным бумагам;

- кредитные риски –  представляют опасность неуплаты  заемщиком основного долга и  процентов, причитающихся кредитору.  К кредитному риску относится  также риск такого события,  при котором эмитент, выпустивший  долговые ценные бумаги, окажется  не в состоянии выплачивать  проценты по ним или основную  сумму долга.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя:

- биржевые риски –  представляют собой опасность  потерь от биржевых сделок. К  этим рискам относятся: риск  неплатежа по коммерческим сделкам,  риск неплатежа комиссионного  вознаграждения брокерской фирмы  и т.д.;

- риск банкротства –  представляет собой опасность  в результате неправильного выбора  способа вложения капитала, полной  потери предпринимателем собственного  капитала и неспособности его  рассчитываться по взятым на  себя обязательствам. В результате  предприниматель становится банкротом;

- селективные риски –  это риски неправильного выбора  способа вложения капитала, вида  ценных бумаг для инвестирования  в сравнении с другими видами  ценных бумаг при формировании  инвестиционного портфеля.

Также Хохлов Н.В. выделяют другую классификацию финансовых рисков, они  делятся на:

1. Валютные риски –  вероятность возникновения убытков  от изменения обменных курсов  в процессе внешнеэкономической  деятельности, инвестиционной деятельности  в других странах, а также  при получении экспортных кредитов.

Среди них различают:

- операционный риск –  возможность возникновения убытков  или недополучения прибыли в результате изменения обменного курса и воздействия его на ожидаемые доходы от продажи продукции;

- трансляционный (балансовый) риск – возникает при наличии  у головной компании дочерних  компаний или филиалов за рубежом.  Его источником является возможное  несоответствие между активами  и пассивами компании, пересчитанными в валютах разных стран. Он возникает в случаях необходимости общей оценки эффективности компании, включая филиалы в других странах; потребности в составлении консолидированного баланса; пересчета налогов в валюте страны местонахождения материнской компании.

- экономический риск –  вероятность неблагоприятного воздействия  изменений обменного курса на  экономическое положение компании.

2. Процентные риски –  вероятность возникновения убытков  в случае изменения процентных  ставок по финансовым ресурсам. Среди них выделяют позиционный, портфельный, экономический и др.

- позиционный риск –  возникает, если проценты за  пользование кредитными ресурсами  выплачиваются по «плавающей»  ставке. Компания, выдавшая кредит  или имеющая депозит в банке  под «плавающие» проценты, понесет  убытки в случае понижения  процентных ставок. Компания, получившая  кредит по «плавающей» ставке, наоборот, понесет убытки в случае  повышения процентных ставок;

- портфельный риск –  отражает влияние изменения процентных  ставок на стоимость финансовых  активов, таких, как акции и  облигации. При этом воздействие  оказывается не на отдельные  виды ценных бумаг, а на инвестиционный  портфель в целом. Увеличение  процентных ставок на основные  кредитные ресурсы, как правило,  уменьшает стоимость портфеля, и  наоборот;

- экономический (структурный)  процентный риск связан с воздействием  изменения процентных ставок  на экономическое положение компании  в целом.

3. Портфельные риски –  показывают влияние различных  макро- и микроэкономических факторов  на активы предпринимателя или  инвестора. 

Портфель активов может  состоять из акций и облигаций  предприятий, государственных ценных бумаг, срочных обязательств, денежных средств, страховых полисов, недвижимости и т.д. Отдельные факторы риска  могут оказывать противоположное  воздействие на различные виды активов. Путем составления портфеля из разных активов по определенной технологии можно существенно уменьшить  его рискованность и увеличить  доходность. Так называемый сбалансированный (рыночный) портфель в наименьшей степени подвержен влиянию факторов риска, среди которых выделяют систематические и несистематические.

Внутренняя классификация  финансовых рисков осуществляется по риск-факторам, т.е. по рынкам:

- риски процентных ставок;

- валютный риск;

- ценовой (фондовый) риск.

Финансовые риски в  деятельности коммерческого банка

В процессе своей деятельности коммерческие банки подвергаются множеству  рисков. В общем виде банковские риски разделяются на 4 категории: финансовые, операционные, деловые  и чрезвычайные. Финансовые риски  в свою очередь включают 2 типа рисков: чистые и спекулятивные. Чистые риски - в т.ч. кредитный риск, риски ликвидности и платежеспособности - могут при ненадлежащем управлении привести к убытку для банка. Спекулятивные риски, основанные на финансовом арбитраже, могут иметь своим результатом прибыль, если арбитраж осуществляется правильно, или убыток - в противном случае. Основные виды спекулятивного риска - это процентный, валютный и рыночный (или позиционный) риски. Как любое предприятие, работающее в условиях рынка, банк подвержен риску потерь и банкротства. Естественно, что, стремясь максимизировать прибыль, руководство банка одновременно стремится свести к минимуму возможность возникновения убытков. Две эти цели в известной мере противоречат друг другу. Поддержание оптимального соотношения между доходностью и риском составляет одну из главных и наиболее сложных проблем управления банком. Риск ассоциируется с неопределенностью, последняя же связана с событиями, которые трудно или невозможно предвидеть. Кредитный портфель коммерческого банка подвержен всем основным видам риска, которые сопутствуют финансовой деятельности: риску ликвидности, риску изменения процентных ставок, риску неплатежа по ссуде. Последний вид риска особенно важен, так как непогашение ссуд заемщиками приносит банкам крупные убытки и служит одной из наиболее частых причин банкротств кредитных учреждений.

Кредитный риск зависит от экзогенных факторов, связанных с  состоянием экономической среды, с  конъюнктурой, и эндогенных, вызванных  ошибочными действиями самого банка. Возможности  управления внешними факторами ограничены, хотя своевременными действиями банк может в известной мере смягчить их влияние и предотвратить потери. Однако основные рычаги управления кредитным  риском лежат в сфере внутренней политики банка.

Основная задача, стоящая  перед банковскими структурами, - минимизация кредитных рисков. Для достижения данной цели используется большой арсенал методов, включающий формальные, полуформальные и неформальные процедуры оценки кредитных рисков. Минимизировать кредитные риски  банков позволяет диверсификация ссудного портфеля, качество ксторого можно определить на основе оценки степени риска каждой отдельной ссуды и риска всего портфеля в целом. Одним из критериев, определяющих качество кредитного портфеля в целом, является степень диверсифицированности портфеля, под которой понимают наличие отрицательных корреляций между ссудами, или по крайней мере их независимость друг от друга. Степень диверсификации трудно выразить количественно, поэтому под диверсификацией, скорее, подразумевается свод правил, которых должен придерживаться кредитор. Наиболее известные из них следующие: не предоставлять кредита нескольким предприятиям одной отрасли; не предоставлять кредита предприятиям разных отраслей, но взаимосвязанных друг с другом технологическим процессом, и т.д. По сути дела, стремление к максимальной диверсификации, представляющей процесс набора самых, разнообразных ссуд, есть не что иное, как попытка сформировать портфель кредитов с максимально разнообразными видами рисков, для того чтобы изменения во внешней экономической среде, где функционируют предприятия-заемщики, не оказали отрицательного влияния на все кредиты. Происходящие изменения в экономической среде должны по-разному воздействовать на положение предприятий-заемщиков. Это означает, что под максимально дифференцированными видами рисков кредиторы понимают максимально разнообразное реагирование кредитов на события в экономике. В идеале желательно, чтобы отрицательная реакция одних кредитов, когда вероятность их непогашения увеличивается, компенсировалась положительной реакцией других, когда вероятность их непогашения уменьшается. В этом случае можно ожидать, что величина дохода не будет зависеть от состояния рынка и будет сохраняться. Здесь важно отметить, что, если понятие разнообразия рисков по видам определить достаточно сложно, то разнообразие воздействия, оказываемого на положение заемщиков изменениями экономической конъюнктуры, довольно просто, т.к. естественной мерой воздействия является величина недополученных доходов по отдельно взятому кредиту по сравнению с планируемой. Другими словами, воздействие на кредит - это различие между планируемым и фактическим объемами дохода по отдельно взятому кредиту за определенный промежуток времени.

Разные виды финансовых рисков, кроме того, тесно связаны друг с другом, что может существенно  повысить общий банковский профиль  риска. Например, банк, осуществляющий валютные операции, как правило, подвержен  валютному риску, то он окажется также  под дополнительным риском ликвидности  и процентным риском в случае, если в нетто-позиции по срочным операциям  будет иметь открытые позиции  или расхождения в сроках требований и обязательств.

Операционные риски зависят: от общей деловой стратегии банка; от его организации: от функционирования внутренних систем, включая компьютерные и прочие технологии; от согласованности  политики банка и его процедур; от мер, направленных на предотвращение ошибок в управлении и против мошенничества (хотя эти типы риска чрезвычайно  важны и охватываются банковскими  системами управления риском, данная работа не уделяет им большого внимания, поскольку сосредоточена на финансовых рисках). Деловые риски связаны  с внешней средой банковского  бизнеса, в т.ч. с макроэкономическими и политическими факторами, правовыми условиями и условиями регулирования, а также с общей инфраструктурой финансового сектора и системой платежей. Чрезвычайные риски включают все типы экзогенных рисков, которые в случае реализации события способны подвергнуть опасности деятельность банка или подорвать его финансовое состояние и достаточность капитала.

Депозитный риск - риск, связанный  с возможностью невозврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов). Данный риск встречается достаточно редко и связан с неудачным выбором коммерческого банка для осуществления депозитных операций предприятия. Тем не менее случаи реализации депозитного риска встречаются не только в нашей стране, но и в странах с развитой рыночной экономикой.

Кредитный риск - риск, связанный  с опасностью неуплаты заемщиком  основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Причинами  возникновения кредитного риска могут быть недобросовестность заемщика, ухудшение конкурентного положения конкретной фирмы, неблагоприятная экономическая конъюнктура.

ГЛАВА 2. Оценки финансовых рисков в коммерческом банке

2.1.Основные методы оценки финансовых рисков коммерческого банка

Оценка уровня риска является одним из важнейших этапов риск –  менеджмента, так как для управления риском его необходимо прежде всего проанализировать и оценить. В экономической литературе существует множество определения этого понятия, однако в общем случае под оценкой риска понимается систематический процесс выявления факторов  и видов риска и их количественная оценка, то есть методология анализа рисков сочетает взаимодополняющие количественный и качественный подходы.

Источниками информации, предназначенной для анализа риска являются:

- бухгалтерская отчетность  предприятия. 

- организационная структура  и штатное расписание предприятия. 

-  карты технологических  потоков (технико-производственные  риски);

-  договоры и контракты  (деловые и юридические риски);

- себестоимость производства  продукции. 

- финансово-производственные  планы предприятия. 

Выделяются два этапа  оценки риска: качественный и количественный.

Задачей качественного анализа  риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при  выполнении которых возникает риск, то есть:

-  определение потенциальных  зон риска; 

-  выявление рисков, сопутствующих  деятельности предприятия; 

-  прогнозирование практических  выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.

Основная цель данного  этапа оценки — выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную  деятельность. Преимущество такого подхода  заключается в том, что уже  на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить  степень рискованности по количественному  составу рисков и уже на этом этапе  отказаться от претворения в жизнь  определенного решения.

Итоговые результаты качественного  анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа, то есть оцениваются  только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.

На этапе количественного  анализа риска вычисляются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Также  выявляется возможный ущерб и  дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией  количественной оценки является выработка  системы антирисковых мероприятий и расчет их стоимостного эквивалента.

Количественный анализ можно  формализовать, для чего используется инструментарий теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций. Наиболее распространенными  методами количественного анализа  риска являются статистические, аналитические, метод экспертных оценок, метод аналогов.

Статистические методы.

Суть статистических методов  оценки риска заключается в определении  вероятности возникновения потерь на основе статистических данных предшествующего периода и установлении области (зоны) риска, коэффициента риска и т.д. Достоинствами статистических методов является возможность анализировать и оценивать различные варианты развития событий и учитывать разные факторы рисков в рамках одного подхода. Основным недостатком этих методов считается необходимость использования в них вероятностных характеристик. Возможно применение следующих статистических методов: оценка вероятности исполнения, анализ вероятного распределения потока платежей, деревья решений, имитационное моделирование рисков, а также технология «Risk Metrics».

Метод оценки вероятности  исполнения позволяет дать упрощенную статистическую оценку вероятности  исполнения какого – либо решения  путем расчета доли выполненных  и невыполненных решений в  общей сумме принятых решений.

Метод анализа вероятностных  распределений потоков платежей  позволяет при известном распределении  вероятностей для каждого элемента потока платежей оценить возможные  отклонения стоимостей потоков платежей от ожидаемых. Поток с наименьшей вариацией считается менее рисковым. Деревья решений обычно используются для анализа рисков событий, имеющих обозримое или разумное число вариантов развития. Они особо полезны в ситуациях, когда решения, принимаемые в момент времени t = n, сильно зависят от решений, принятых ранее, и в свою очередь определяют сценарии дальнейшего развития событий. Имитационное моделирование является одним из мощнейших методов анализа экономической системы; в общем случае под ним понимается процесс проведения на ЭВМ экспериментов с математическими моделями сложных систем реального мира. Имитационное моделирование используется в тех случаях, когда проведение реальных экспериментов, например, с экономическими системами, неразумно, требует значительных затрат и/или не осуществимо на практике. Кроме того, часто практически невыполним или требует значительных затрат сбор необходимой информации для принятия решений, в подобных случаях отсутствующие фактические данные заменяются величинами, полученными в процессе имитационного эксперимента (т.е. генерированными компьютером).

Технология «Risk Metrics» разработана компанией «J.P. Morgan» для оценки риска рынка ценных бумаг. Методика подразумевает определение степени влияния риска на событие через вычисление «меры риска», то есть максимально возможного потенциального изменения цены портфеля, состоящего из различного набора финансовых инструментов, с заданной вероятностью и за заданный промежуток времени.

Аналитические методы.

Позволяют определить вероятность  возникновения потерь на основе математических моделей и используются в основном для анализа риска инвестиционных проектов. Возможно использование таких  методов, как анализ чувствительности, метод корректировки нормы дисконта с учетом риска, метод эквивалентов, метод сценариев.

Анализ чувствительности сводится к исследованию зависимости  некоторого результирующего показателя от вариации значений показателей, участвующих  в его определении. Другими словами, этот метод позволяет получить ответы на вопросы вида: что будет с  результирующей величиной, если изменится  значение некоторой исходной величины?