Финансовые риски. 13
НЕГОСУДАРТСТВЕННОЕ
ВОСТОЧНАЯ ЭКОНОМИКО-ЮРИДИЧЕСКАЯ ГУМАНИТАРНАЯ АКАДЕМИЯ (Академия ВЭГУ)
Специальность 080105.65 Финансы и кредит
Специализация – Финансовый менеджмент
Юрков Евгений Дмитриевич
Курсовая работа
Управление финансовыми рисками.
Научный руководитель
доцент кафедры экономики
Уфа 2013
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………
1. ТЕОРИТИСЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
БАНКА….4
1.1. Понятие и сущность банковских финансовых
рисков……………………. 7
1.2. Виды банковских финансовых рисков……………………………………...9
2. ОЦЕНКА РИСКОВ………………………………………………………….
2.1. Риск менеджер…………………………………………………………
2.2.Методы управления рисками……………………………………………….22
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………..…………
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………
35
ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………………
ВВЕДЕНИЕ
Тема курсовой работы «Финансовые риски» являются актуальной к рассмотрению в наши дни, потому что усиление риска экономической деятельности и изменение профиля основных финансовых рисков резко повышают актуальность поиска участниками рынка нормальных эффективных планов управления рыночными рисками. Заграничный риск предлагает две разные вещи способы противодействия возникновению потенциально рисковых ситуаций. К основным способам относится следующие, каждый из которых вероятно применяться как самостоятельно так и в вмести с другими словами всякими способами игнорирование риска, избегание риска, управление риском и его среди разных операций с финансовыми инструментами на международном финансовом рынке одним приемом из наиболее интересных и перспективных являются операции с производным финансовым инструментом. Мировой рынок производных инструментов образовывается как важнейшая частица финансового рынка, а состав его участников очень широк как финансовые, так и нефинансовые институты. Главной темой появления и бурного развития мирового рынка деривативов явилась растущая неопределенность и нестабильность финансового рынка, быть следствием стало повышение неопределенности динамики цен на рынке ценных бумаг, валютном и денежном рынках. В результате уровень рискованности изо всех сил видов финансовых операций значительно возрос.
1. ТЕОРИТИСЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ БАНКА
Основой предпринимательской деятельности является получение прибыли в полной мере предвидеть ее результат невозможно. Различные хозяйствующие субъекты сталкиваются с различными видами рисков, осложняющих их деятельность.
Риск – это случай в случае совершения, которого вероятно произойти один из трех экономических результатов: отрицательный – проигрыш, ущерб потеря нулевой; положительный - выигрыш выгода прибыль. Риск подразделяют на несколько групп.
Первая инстанция – определяет риска как события, т.е. риск – это неопределенный случай оказывает положительное или отрицательное влияние на деятельность финансовых институтов.
Вторая – определяет риск как деятельность, рассчитанная на успех при наличии неопределенности, требующая от экономического субъекта умения и знания как преодолевать неприятные события.
Третью группу в целом рассматривают риск как возможность ошибки или успеха ввиду того или иного выбора в ситуации с несколькими альтернативами.
Еще необходимо выделить четвертую группу – определение риска как подвергаться опасности, т.е. риск – это опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств, в связи со случайным изменением условий. Состояния сопровождаемого инфляционными процессами, падением курса национальной денежной единицы. Факторами финансового риска являются неопределенность. Найт выделяет два для вида рисков:
• риски, объективная вероятность которых неисчислима, или неопределенность, которая объясняет существование специфического дохода теорий Ф. Найта риск — это измеряемая неопределенность1. Предпринимателю, вероятно, угадать некоторые параметры облику своего не казать труда в дальнейшем. Не понятно связана ли с своим отсутствием быть какого-либо мнения способа формирования соответствующего распределения вероятностей и поддается объективному или субъективному измерению.
В качественном отношении неопределенность показывает возможность отклонения от ожидаемого результата или среднего значения. Такая неопределенность называется спекулятивной в отличие от чистой совести неопределенности, предполагающей возможность только негативных отклонений.
В современной экономической теории в качестве кого-либо индикатора или двойника неопределенности выступает категория риска. Различие понятий риск и неопределенность — это различие трактовок, связанное с положением: известны ли субъекту, принимающему решение количественные вероятностные условия наступления определенных событий.
В момент принятия решения практически невозможно получить полные и достоверные данные о вариантах реализации решения, существующих или потенциально возможных проявлениях внутренних либо внешних факторов, оказывающих влияние на результат. Таким образом, риск никогда не бывает нулевым т.к. существует неустранимая неопределенность, а экономическая деятельность, осуществляемая в таких условиях, всегда связана с возможностью неблагоприятного исхода.
Главная роль также принадлежит изучению второй бросаться во все стороны риска — по всей вероятности в ее основу легла теория вероятностей, открытая французскими математиками Блезом Паскалем и Пьером де Ферма в 17 веке. Используя теорию вероятностей Человек средних лет впервые смог в ситуации с неоднозначно определенным исходом принимать решения и предвидеть будущее с помощью чисел.
Главное влияние на управление риском оказало открытие Якобом Бернулли отступать от закона больших чисел и разработка методов статистической выборки, а также открытие Абрахамом де Муавром формы нормального распределения и среднеквадратичного отклонения от средней руки. Термин «вероятность» позволяет количественно сравнить события высшей степени, нет возможности находиться в зависимости от частоты наступления события. Поэтому вероятным является случай, который определяет риск, как результат какой либо проблемы.
Данная деятельность сопряжена как с возможностью их потери, так и приумножением, в конечном счете, с рисками. Коммерческие банки имеют дело с финансовыми активами и пассивами, которые не могут быть также легко реализованы на рынке, как акции, облигации и другие ценные бумаги. В результате кредитные организации сталкиваются с высоким риском по сравнению с небанковскими институтами. Наряду со средствами не видать акционеров, банк несет высокие риски по привлеченным средствам, но которым при случае наступления рискового события будет отвечать видеть своими со средствами, что является объективным фактором.
В экономической литературе самое распространенное представление о финансовых рисках в банках — это их отождествление с возможными убытками банка в результате второй подход связывает финансовые риски с вероятностью отклонения от необходимого результата.
С помощью математических и статистических методов, используя теорию вероятностей, можно установить вероятность отклонения от ожидаемого дохода. Такие отклонения могут быть как позитивными, так и негативными и измеряются в стоимостной, но статистическая величина является лишь мерой риска, она измеряет степень неопределенности ситуации принятия решения, характеризующуюся неопределенностью информации. Соответственно банковский риск есть ситуация порожденная неопределенностью информации, используемой банком для управления и принятия решений, и характеризуемая строгой зависимостью между возможным исходом принятого решения и соответствующей ему вероятностью.
Таким образом, в итоге высокого мнения западных и российских образ действий организации под влиянием внешних и внутренних факторов развития в условиях неопределенности экономической среды. Данное определение отражает все основные понятия характеризующие категорию риск — неопределенность принятия решения, вероятность наступления негативной или позитивной ситуации, а также связывает риск с деятельностью кредитной организации под влиянием независящих от организации факторов (неблагоприятное изменение рыночных условий) наступления события.
Особенностью данного
определения является также и
то, что в нем характеризуется
не только негативная сторона явления,
но и вероятность получения
1.1. Понятие сущности банковских финансовых рисков.
В процессе по своей воле деятельности коммерческие банки подвергаются множеству рисков. В общем, в пьяном виде банковские риски разделяются на 4 категории: финансовые, операционные, деловые и чрезвычайные. Финансовые риски входят в свою колею, очередь включают 2 типа рисков: чистые и спекулятивные. Чистые риски - в т.ч. кредитный риск риски ликвидности и платежеспособности - могут при ненадлежащем управлении привести в содрогание к убытку для банка. Спекулятивные риски, основанные на финансовом арбитраже, могут иметь блистать своим отсутствием результатом прибыль, если арбитраж осуществляется правильно, или убыток - в противном случае при случае Основные виды спекулятивного риска - это процентный, валютный и рыночный (или позиционный) риски. Как любое начинание, работающее в условиях рынка, банк подвержен риску потерь и банкротства. Естественно, что, стремясь максимизировать прибыль руководства банка одновременно, стремится свести к минимуму возможность возникновения убытков. Две эти цели противоречат друг другу. Поддержание оптимального соотношения между доходностью и риском составляет ставить на одну доску из главных и наиболее сложных проблем управления банком.
Кредитный риск зависит от экзогенных факторов, связанных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой, и эндогенных, вызванных ошибочными действиями с самого малого возраста банка. Однако основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка. Основная вопрос стоящая перед банковскими структурами, - минимизация кредитных рисков.
Для достижения данной достигать цели используется большой арсенал методов, включающий формальные, полу формальные и неформальные процедуры оценки кредитных рисков. Минимизировать кредитные риски банков позволяет диверсификация ссудного портфеля, качество которого можно определить на основе оценки в высшей степени риска дрожать над каждой копейкой отдельной ссуды и риска всего портфеля в целом. Одним приемом из критериев, определяющих качество кредитного портфеля в целом, является степень диверсифицированности портфеля, под которой понимают наличие отрицательных корреляций между ссудами, или по мере их независимость друг от друга стоить Степень диверсификации трудно выразить готовность количественно, поэтому под диверсификацией, скорее, подразумевается свод правил, которых должен придерживаться чарочки кредитор.
Наиболее известные из них следующие: не предоставлять кредита нескольким предприятиям об одной караулке отрасли; не предоставлять кредита предприятиям разных отраслей, но взаимосвязанных друг с другом технологическим процессом, и т.д. Это означает, что под максимально дифференцированными видами рисков кредиторы понимают максимально разнообразное реагирование кредитов на события в экономике.
В идеале желательно чтобы отрицательная реакция быть одних мыслей с кем-либо кредитов, когда вероятность их непогашения увеличивается, компенсировалась положительной реакцией других, когда вероятность их непогашения уменьшается. В этом случае при случае можно ожидать что величина дохода не будет зависеть от состояния рынка и будет уцелеть Здесь важно отметить, что, если риска могут быть недобросовестность заемщика, ухудшение конкурентного положения конкретной фирмы, неблагоприятная экономическая конъюнктура.
1.2. Виды банковских финансовых рисков.
Финансовые риски образуются в связи с движением финансовых потоков и характеризуются многочисленным многообразием. Классификация рисков носит достаточно широкий характер. Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.
Все финансовые риски коммерческого банка подразделяются на два вида:
1) риски, связанные с покупательной способностью денег;
2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.
Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях коммерческий банк несет большие потери.
Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства в целом, и кредитных организаций в частности, и снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:
1) риск упущенной выгоды;
2) риск снижения доходности;
3) риск прямых финансовых потерь.
Риск2 упущенной выгоды - это риск наступления косвенного финансового
ущерба (неполученная прибыль) в результате
неосуществления какого-либо мероприятия
(например, страхование, инвестирование т.
Риск снижения доходности может получить в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.
Портфельные инвестиции
связаны с формированием
Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности:
· процентные риски;
· кредитные риски.
К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по полученным средствам, над ставками по выданным кредитам.
Рост рыночной ставки процента приводит к снижению курса цены ценных бумаг, особенно облигаций с одинаковым процентом. При повышении процента может начаться также полный упад ценных бумаг, эмитированных под более низкие постоянные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с одинаковым процентом увеличений среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. По-другому, инвестор получит рост доходов за счет повышения процентов, но не может освободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях.
Процентный риск несет
также эмитент, выпускающий в
обращение среднесрочные и
Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных бумаг.
Большой вес в совокупных рисках банка занимает кредитный риск, под ним понимают опасность неуплаты заемщиком основного долга с процентами, причитающихся кредитору.
Рис.1. Удельный вес кредитного риска в общем объеме рисков банка.
Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности:
· биржевой риск;
· селективный риск;
· риск банкротства;
· кредитный риск.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь
от биржевых сделок. К этим рискам относятся:
риск неплатежа по коммерческим сделкам,
риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирм
Селективные риски - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери кредитной организацией собственного капитала и неспособности её рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате этого коммерческий банк становится банкротом.
В процессе своей работы банки сталкиваются с различными видами рисков, отличия между ними местом и временем возникновения, внешними и внутренними факторами, влияющими на их уровень, исходя из этого, на способы их анализа и методы их описания. Все риски связанны между собой и вызывают воздействие на работу банка. Многие процессы с большим финансовым риском. Они просят оценить степень риска и узнать его величину. Это возможно с помощью теории вероятностей, которая прогнозирует случайные события, дает количественную и качественную оценку. При этом уровень неопределенности и степень риска уменьшается.
Риском понимают вероятность, а точнее угрозу потери банком своих ресурсов, неполучения доходов или воспроизводство дополнительных расходов в результате осуществления определенных финансовых операций.
Финансовые риски можно раздели
Финансовые риски относятся к спекулятивным. Особенностью финансового риска является возможность наступления убытка в результате проведения операций финансово-кредитной и биржевой сферах, совершение операций с фондовыми ценными бумагами, то есть риск, который вытекает из природы этих операций.
Ведущим принципом в работе коммерческих банков является стремление к получению максимальной прибыли. Оно не имеет возможность понести убытки. Другими словами, риск - это стоимостное выражение вероятностного события ведущего к потерям. Риски тем больше, чем выше шанс получить прибыль. Риски получаются в результате изменений действительных данных от оценки сегодняшний день и будущего развития. Этих отклонения могут быть как позитивными, так и негативными. В первом случае речь идет о возможности получить прибыли, во втором - о риске иметь убытки.
В мировой практике существует много классификаций банковских рисков. Самая известная из них – это деление риска на систематический и несистематический.
Систематический риск этот вид риска является недиверсифицируемым. Анализ систематического риска сводится к оценке, стоит ли вообще иметь дело с портфелем ценных бумаг и проводить операции с иностранной валютой, Лучше бы вообще вложить средства в другие формы активов.
Несистематический риск. Этот риск связан с конкретным финансовым инструментом, данный вид риска может быть минимизирован за счет диверсификации. Исследования показали, что если портфель состоит из 10-20 различных видов финансовых инструментов, включенных с помощью случайной выборки из имеющегося на финансовом рынке набора, то несистематический риск может быть сведен к минимуму3. Уровень несистематического риска – это оценка качества данного финансового инструмента.
Таким образом, финансовые
риски коммерческих банков неизбежны,
однако их последствия можно
В зависимости от факторов, оказывающих влияние на размер банковских рисков, они подразделяются на внешние и внутренние.
Коммерческие внешние риски могут быть: становыми; валютными; рисками стихийных бедствий (форс-мажорных обстоятельств).
Становые риски, непосредственно связанные с интернационализацией деятельности банков и банковских учреждений, наличием глобального риска, зависят от политико-экономической стабильности стран-клиентов и/или стран-контрагентов, импортеров или экспортеров.
Валютный риск, или риск курсовые потери, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.
К внешним рискам относится риск стихийных бедствий или форс-мажорных обстоятельств, который зависит от стихийных явлений природы и связанных с ними последствий, так и от разного рода ограничений со стороны государства.
Внутренние риски зависят от вида и специфики банка, характера его деятельности и состава его партнеров.
Риски, связанные с видом банка. Банки и банковские учреждения могут быть государственными и частными (негосударственными), которые со своей стороны делятся на кооперативные и коммерческие.
Риски, связанные с характером банковских операций. В зависимости от типа банковских операций риски могут быть связаны со спецификой балансовых или балансовых операций; и те, и другие подразделяются на риски активных и риски пассивных операций.
Риски пассивных операций. Именно с помощью пассивных операций банк регулирует свои ресурсы для осуществления активных банковских операций.
Риски активных операций. Риски активных операций связаны с уровнем процентного риска, которому банки постоянно подвергаются в процессе своей деятельности.
Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски делятся на финансовые, риски ликвидности, систематические и несистематические.
Риск падения обще рыночных цен это риск недопустимого дохода по каким-либо финансовым активам. Он связан с падением цен на ценные бумаги одновременно.
Риск инфляции — это риск, который определяется жизненным циклом отраслей.
Кредитный риск, в одинаковой
степени относится как к банкам
У банков имеется множество рисков, успех управления которыми зависит от уровня оценки вероятности их наступления, а также выбора метода их минимизации.
С финансовым кризисом в финансовой сфере экономики отметим некоторые пути минимизации банковских рисков.
Банк4 — это коммерческое предприятие. Основным принципом взаимоотношений является принцип получения прибыли банком при меньших затратах и принцип минимизации всех видов риска. Банк на самом деле может рисковать своим собственным капиталом, но не капиталом клиента, его прибылью. С целью уменьшить риски банк должен:
Диверсифицировать портфель своих клиентов, что ведет к диверсификации всех видов риска, т.е. его рассредоточению;
Стараться предоставлять кредиты в виде более мелких сумм большему количеству клиентов;
- предоставлять большие суммы клиентам на консорциональной основе.
Банку необходимо подбирать портфель своих клиентов таким образом, чтобы самому иметь оптимальное соотношение между активными и пассивными операциями, сохранять уровень своей ликвидности и рентабельности на необходимом для бесперебойной деятельности уровне.
Для этой цели необходимо проводить регулярный анализ уровня всех видов рисков, определять их оптимальное значение для каждого конкретного момента и использовать весь набор способов управления ими.
Основным методом снижения риска кредитования, является анализ платежеспособности заемщиков. Анализ кредитоспособности заемщика начинается с изучения следующих сторон его деятельности:
- Анализ фактора С1. В концепции маркетинга этим фактором обозначают возможность предприятия-производителя своими товарами удовлетворять интересы потребителей. Производители существуют когда их товар необходим потребителям. С помощью различных методов и анализа определяют:
- соответствие между спросом и предложением;
- умение производителя заинтересовать определенные социальные группы потенциальных и или реальных потребителей;
- оптимальный выбор рыночного сегмента и пр.
- Анализ фактора С2, который выражает удовлетворение интересов самого производителя, т.е. его способность получать прибыль и распоряжаться ею. Анализ производится по следующим направлениям:
3.Предполагает наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота: при постоянной скорости распространения продукции у предприятия могут возникать разные по времени оборотов финансовых ресурсов.
Портфельный риск заключается в возможности потери отдельных типов ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски разделяются на финансовые, риски ликвидности, системные и несистемные.
Риск ликвидности – это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность.
Системный риск связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными обще рыночными колебаниями. Он объединяет риск изменения процентных ставок, риск изменения обще рыночных цен и риск инфляции и поддается точному прогнозу, между биржевым курсом акции и общим состоянием рынка регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.
Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым. Основными факторами, оказывающими влияние на уровень финансовых ресурсов, товарных и фондовых рынков и другие. Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций5.