Финансовые риски предприятия и возможные пути их минимизации

Государственный комитет  по рыболовству

Федеральное государственное  образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Астраханский государственный  Технический Университет»

Институт экономики

Кафедра «Экономика бизнеса  и финансы»

Курсовая работа

По дисциплине « Финансы  организаций (предприятий)»

На тему:

«Финансовые риски предприятия  и возможные пути их минимизации».

Выполнила:

Студентка группы ЗФФ-51

(084114ФФ) Новикова Н. О.

Проверила:

Доц., к.э.н. Бабошкина П. А.

Астрахань, 2012

Содержание

Введение 3

Глава 1. Сущность возникновения рисков в деятельности предприятия 

1.1.Сущность и экономическое содержание рисков 4

1.2. Понятие и содержание  управления рисками 7

1.3.Классификация и методы оценки рисков в деятельности предприятия 11

Глава 2. Анализ, оценка и пути снижения рисков в деятельности АО «Банк Экспресс-Кредит» 19

2.1.Технико-экономическая характеристика ОАО «Банк Экспресс-Кредит».19

2.2.Система управления банковскими рисками в ОАО «Банк Экспресс-Кредит» 23

2.3. Пути снижения рисков в управлении ОАО «Банк Экспресс-Кредит» 28

Заключение 35

Список используемой литературы 37

Приложения 38

Введение

Риск присущ любой форме  человеческой деятельности, что связано  со множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. И современный бизнес невозможен без риска.

Актуальность темы данной работы определяется тем, что современный  бизнес невозможен без риска. Риск - это оборотная сторона свободы  предпринимательства. С развитием  рыночных отношений в нашей стране усиливается конкуренция, расширяются  возможности деятельности. Чтобы  преуспеть в своем деле, нужны  оригинальные решения и действия. Нужен постоянный творческий поиск, нужна мобильность и готовность к внедрению всех возможных технических  и технологических новшеств, а  это неизбежно связано с риском.

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие  в определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска. Поэтому, нестабильная экономическая  среда Российской Федерации, внутри которой действуют предприятия, предполагает необходимость систематического анализа финансового состояния. При этом основным объектом исследования стали финансовые риски предприятия  и возможные пути снижения их воздействия. Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к  определенным финансовым потерям, но и  к банкротству предприятия. Поэтому  одной из задач финансового менеджера  является определение именно тех  финансовых рисков, которые оказывают  влияние на деятельность конкретного  предприятия. Главным для финансового  менеджера является управление этими  рисками или такие действия, которые  позволили бы свести к минимуму воздействие  данных рисков на деятельность предприятия.

Глава 1. Сущность возникновения рисков в деятельности предприятия

1.1 Сущность  и экономическое содержание рисков

Принятие решений в  любой деятельности происходит в  условиях перманентной неопределенности состояний внешней и внутренней сред предприятия (организации, фирмы), от которой зависит частичная  или полная неопределенность конечных результатов.

В экономике под неопределенностью  понимается неполнота или неточность информации об условиях хозяйственной  деятельности, в том числе о  связанных с ней затратах и  полученных результатах.

Причинами неопределенности являются три основных фактора: незнание, случайность и противодействие. В частности, неопределенность объясняется  тем, что экономические проблемы сводятся в сущности к задачам выбора из некоторого числа альтернатив, при этом экономические агенты - организации и индивиды - не располагают полным знанием ситуации для выработки оптимального решения, а также не имеют вычислительных средств достаточной мощности для адекватного учета всей доступной им информации.

Количественная характеристика неопределенности заключается в  возможности отклонения результатов  по плану от полученных результатов, как в меньшую, так и в большую  сторону. Такой вид неопределенности называется «спекулятивной», в отличии от неопределенности «чистой», которая предполагает только вероятность отклонений конечного результата деятельности.

Соответственно, в литературе понятие риска может соответствовать  как спекулятивной неопределенности и включать положительные и отрицательные  исходы (например, в отношении операций на финансовых рынках), так и чистой неопределенности (в этом смысле риск трактуется в страховом деле). В финансовом риск-менеджменте под риском (risk) преимущественно понимается возможность потери части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления предпринимательской деятельности, что соответствует понятию чистой неопределенности.

Обычно риск ассоциируют  лишь с неблагоприятными экономическими последствиями хозяйствования, ведущими к потерям ресурсов и прибыли. И в этом смысле упразднение риска  полезно и необходимо. С помощью  изучения источников и факторов риска  можно предотвратить риск, исключить  его или уйти из рисковой зоны. Но такой односторонний подход к  риску зиждется лишь на здравом смысле, а не на научном основании. Более  того, - это здравый смысл не предпринимателя, а бизнесмена, занимающегося обычным  рутинным бизнесом.

Если бы хозяйственный  риск был связан только с отрицательными результатами, то оказалась бы совершенно необъяснимой готовность к нему предпринимателя. На самом деле предприниматель идет на риск, невзирая на возможные потери, поскольку здесь существует мощный стимул - повышенная прибыль, специфический  предпринимательский доход. Как  правило, в формах инновационного, предпринимательского типа прибыль выше обычной.

В этом контексте уместно  напомнить, что в словаре В. Даля риск определяется, с одной стороны, как опасность чего-либо, а с  другой - как действие наудачу, требующее  смелости, решительности, предприимчивости в надежде на счастливый исход.

Риск - специфическая категория  воспроизводства, всех его фаз и  моментов - от покупки необходимых  средств, необходимых для производства (оборудования, сырья, расходных материалов и пр.) до изготовления продукции и ее реализации.

В условиях рыночной экономики  риск - ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя  рисковать, зачастую оказывается вознагражденным. Риском принято считать «действие  наудачу в надежде на счастливый случай». Характерные особенности  риска - неопределенность, неожиданность, неуверенность, предположение, что успех придет.

Стимулирующая функция имеет  два аспекта: конструктивный и деструктивный. Первый проявляется в том, что  риск при решении экономических  задач выполняет роль катализатора, особенно при решении инновационных инвестиционных решений. Второй аспект выражается в том, что принятие и реализация решений с необоснованным риском ведут к авантюризму.

Защитная функция имеет  также два аспекта: историко-генетический и социально-правовой. Содержание первого  состоит в том, что люди всегда стихийно ищут формы и средства защиты от возможных нежелательных последствий. На практике это проявляется в  создании страховых резервных фондов, страховании предпринимательских  рисков. Сущность второго аспекта  заключается в необходимости  внедрения в хозяйственное, трудовое, уголовное законодательство категорий  правомерности риска.

Риск отличают ряд определенных черт, таких как:

- противоречивость;

- альтернативность;

- неопределенность.

Противоречивость проявляется  в том, что, с одной стороны, риск имеет важные экономические, политические и духовно-нравственные последствия, поскольку ускоряет общественный технический  прогресс, оказывает позитивное влияние  на общественное мнение и духовную атмосферу общества. С другой стороны, риск ведет к авантюризму, волюнтаризму, субъективизму, тормозит социальный прогресс.

Альтернативность предполагает необходимость выбора двух или нескольких возможных вариантов решений. Отсутствие возможности выбора снимает разговор о риске. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация и, следовательно, не будет риска.

Существование риска непосредственно  связанно с неопределенностью. Она  неоднородна по форме проявления и по содержанию. Риск является одним  из способов снятия неопределенности, которая представляет собой незнание достоверного, отсутствие однозначности. Акцентировать внимание на этом свойстве риска важно в связи с тем, что оптимизировать на практике управление и регулирование, игнорируя объективные  и субъективные источники неопределенности, бесперспективно.

Таким образом, категорию  «риск» можно определить как опасность  потенциально возможной, вероятной  потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Иначе говоря, риск - это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые рассчитывал.

1.2. Понятие  и содержание управления рисками

Для всех управленческих структур управление риском является важной, неотъемлемой частью менеджмента. Связано это прежде всего с тем, что успешное ведение предпринимательской деятельности требует не только ясного представления обо всех источниках риска, но и с тем, что учет рисковых ситуаций должен сопровождаться разработкой мероприятий, направленных на ослабление их негативного воздействия.

Управление рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий рисковых событий. Процесс управления рисками обычно включает выполнение следующих процедур:

1. Планирование управления  рисками - выбор подходов и  планирование деятельности по  управлению рисками проекта. 

2. Идентификация рисков - определение рисков, способных повлиять  на проект, и документирование  их характеристик. 

3. Качественная оценка  рисков - качественный анализ рисков  и условий их возникновения  с целью определения их влияния  на успех проекта. 

4. Количественная оценка - количественный анализ вероятности  возникновения и влияния последствий  рисков на проект.

5. Планирование реагирования  на риски - определение процедур  и методов по ослаблению отрицательных  последствий рисковых событий  и использованию возможных преимуществ. 

6. Мониторинг и контроль  рисков - мониторинг рисков, определение  остающихся рисков, выполнение плана  управления рисками проекта и  оценка эффективности действий  по минимизации рисков. Все эти  процедуры взаимодействуют друг  с другом, а также с другими  процедурами. 

Управление финансовыми  рисками предприятия основывается на определенных принципах, основными  из которых являются: осознанность принятия рисков; управляемость принимаемыми рисками; независимость управления отдельными рисками; сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем  доходности финансовых операций; сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми  возможностями предприятия; экономичность  управления рисками; учет временного фактора  в управлении рисками; учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками; учет возможности передачи рисков.

По мнению специалистов, в современных условиях необходим  интегрированный подход к управлению риском. Интегрированный подход - это  активная позиция, так как подразумевает  предвидение, а не пассивную реакцию  на риск, такой подход предоставляет  больше возможностей и ограничивает опасности.

Последовательность процедур управления риском показана на рис 1.

Рис. 1. Общая схема процесса управления риском

Последовательность проведения анализа следующая: выявление внутренних и внешних факторов, увеличивающих  или уменьшающих конкретный вид  риска; анализ и оценка выявленных факторов риска; оценка конкретного вида риска  с финансовой стороны с использованием двух подходов: определение финансовой состоятельности (ликвидности) и экономической  целесообразности проекта; определение  допустимого уровня риска; анализ отдельных  операций по выбранному уровню риска; разработка мероприятий по снижению риска. В процессе анализа не только выявляются отдельные виды рисков, но и определяется вероятность их появления, а также дается количественная и качественная их влияния.

Следующий этап - выбор метода воздействия на риски с целью  минимизировать возможный ущерб  в будущем.

Каждый вид риска допускает  два-три традиционных способа его  уменьшения. Поэтому возникает проблема оценки сравнительной эффективности  методов воздействия на риск для  выбора наилучшего из них. Сравнение происходит на основе различных критериев, в том числе экономических. Выбор оптимальных способов воздействия на конкретные риски дает возможность сформировать общую стратегию управления всем комплексом рисков организации. Это этап принятия решений, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходят постановка и распределение задач среди менеджеров, проводятся анализ рынка соответствующих услуг, консультации со специалистами.

Для снижения степени риска  применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются: диверсификация; приобретение дополнительной информации о выборе и результатах; лимитирование; самострахование; страхование.

Диверсификация представляет собой процесс распределения  инвестируемых средств между  различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны  между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Диверсификация позволяет избежать часть риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.

Лимитирование – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Хозяйствующими субъектами применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию.

Каждый из перечисленных  инструментов снижения риска имеет  как определенные преимущества, так  и недостатки. Поэтому обычно используют определенные комбинации этих инструментов «подавления» рисков. Завершающим этапом в анализе средств снижения риска  является формулировка общего плана  управления рисками предприятия. Этот план должен включать: результаты идентификации  всех областей риска для предприятия, перечень основных идентификаторов риска в каждой области; результаты рейтинговой оценки индикаторов риска; результаты статистического анализа риска, рекомендуемые стратегии снижения риска в каждой сфере деятельности предприятия.

1.3. Классификация и методы оценки рисков в деятельности предприятия

К настоящему времени в  финансовой теории еще не разработано  общепринятой и одновременно исчерпывающей  классификации рисков. Это связано  с тем, что на практике существует очень большое число различных  проявлений риска, при этом в силу традиции один и тот же вид риска  может обозначаться разными терминами.

Тем не менее, определенный отраслевой консенсус в отношении  основных типов или классов риска, которым подвержены финансовые посредники, все же достигнут.

Классифицировать риски  можно по разным критериям: причинам возникновения; функциональным видам  и отраслям предпринимательства, ареалу и масштабам последнего; этапам решения  проблем; длительности воздействия, возможности  страхования, уровню допустимости и  т. д.

Виды предпринимательских  рисков представлены в Приложении А.

Научно обоснованная классификация  рисков позволяет четко определить место каждого из них в общей  системе. Каждому риску соответствует  система приемов управления. В  зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно  подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К ним относятся риски: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как  положительного, так и отрицательного результата. Данная группа включает финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или  природный риск) риски делятся  на: природно-естественные, экологические, политические, транспортные, коммерческие.

К природно-естественным относятся  риски, связанные с проявлением  стихийных сил природы (землетрясения, наводнения, бури, пожары, эпидемии).

Экологические риски - риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

Политические риски определяются политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Они  возникают при нарушении условий  производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим  от хозяйствующего субъекта.

Транспортные риски - риски, связанные с перевозкой грузов транспортом (автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т. д.).

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов  от данной коммерческой деятельности. По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски связаны  с вероятностью потерь имущества  предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической  систем и т. п.

Производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства, прежде всего  с гибелью или повреждением основных или оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. д.), а также  риски, связанные с внедрением в  производство новой техники и  технологии.

Торговые риски возникают  вследствие задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки  товара, непоставки товара и т. п.

Финансовые риски обусловлены  вероятностью потерь финансовых ресурсов, т. е. денежных средств. Эти риски  подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательской способностью денег, и инвестиционные риски. К  первым относятся следующие инфляционные и дефляционные риски, валютные риски  и риски ликвидности.

Инфляционный риск - риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких случаях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск -риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса  одной иностранной валюты по отношению  к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или  других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски  включают: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности и риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления  какого-либо мероприятия (например, страхование, инвестирование и т. п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения процента и дивидендов по портфельным  инвестициям, по вкладам и кредитам.

Риск снижения доходности включает процентные и кредитные  риски. К процентным рискам относятся: опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, лизинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процента, причитающегося кредитору. К кредитному риску относится также риск события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

В качестве самостоятельного вида иногда выделяют также проектный  риск - сложный риск, включающий следующие  разновидности:

- отдельно стоящий риск, т. е. риск, исключительно связанный  с самим проектом;

- внутрифирменный риск;

- рыночный или портфельный  риск, определяемый тем, насколько  хорошо (или плохо) «укладывается»  тот или иной проект в кредитный портфель данного предприятия.

Как правило, многие риски  взаимосвязаны, и изменения в  одном из них вызывают изменения  в другом, но все они влияют на экономические результаты предприятия  в целом.

Внутренние риски связаны  с технико-организационной сферой деятельности фирмы. Эти риски не обусловлены чисто денежными  факторами и имеют персональное, а также вещественно-техническое  значение. Они могут вызываться и  различными преступными действиями. Выделяются три вида внутренних рисков: персональные, материально-технические  и структурно-процессуальные.

Персональные риски (риски  сотрудников, или кадровые риски) разделяются  на количественные и качественные. К количественным относятся риски, связанные с поиском и включением сотрудников в работу. Качественные риски связаны с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников.

Материально-технические  риски обусловлены материально-технической  базой предприятия и ее уровнем.

Структурно-процессуальные риски вызываются взаимодействием  предыдущих двух типов рисков.

Классификация по роду опасности  выделяет техногенные (или антропогенные), природные и смешанные риски.

Техногенные риски порождены  хозяйственной деятельностью человека. Примером таких рисков могут служить  огневые риски, связанные с воздействием огня на различные объекты.

Природные риски не зависят  от деятельности человека - это в  основном риски стихийных бедствий: землетрясения, наводнения, урагана, тайфуна, удара молнии, извержения вулкана  и т. п.

Смешанные риски - это события  природного характера, инициированные хозяйственной деятельностью человека, например оползень, вызванный проведением  строительных работ.

Из этой классификации  несколько выпадают риски, связанные  с финансовой деятельностью. Условно  их также можно причислить к антропогенным.

Под промышленными рисками  понимают опасность нанесения ущерба предприятию и третьим лицам  вследствие нарушения нормального  хода производственного процесса. Такие  события вызывают несколько групп  неблагоприятных последствий, перечисленных  и кратко охарактеризованных ниже.

Страховые риски могут быть трех типов:

- социально-политические;

- макроэкономические;

- микроэкономические.

Политические риски являются важнейшей составной частью страховых рисков. Суть их заключается в возможности недополучения дохода или потери собственности иностранного предпринимателя или инвестора вследствие изменения социально-политической ситуации в стране.

Сложность классификации  предпринимательских рисков заключается  в их многообразии. С риском предпринимательские  фирмы сталкиваются всегда при решении  как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все  без исключения предпринимательские  организации. Однако наряду с общими есть специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности. Так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние - от рисков в производственном предпринимательстве.

По сфере возникновения  предпринимательские риски можно  подразделить на внешние и внутренние. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и о других ситуациях. Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений. Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников предпринимательской фирмы.

С точки зрения длительности во времени предпринимательские  риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К кратковременным относятся риски, угрожающие предпринимателю в течение известного отрезка времени. К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики.

Все предпринимательские  риски с учетом возможности страхования  можно также разделить на страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие, как риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и др., предприниматель может застраховать.

Риск страховой - вероятное  событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на: риски, связанные с проявлением стихийных сил природы и риски, связанные с целенаправленными действиями человека.