Финансовый анализ. 7

                                       Содержание 

Введение..................................................................................................................3

 

1.ОБЩЕТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ХАРАКТЕРИСТИКИ   ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

1.1.Анализ финансового состояния предприятия: роль и  значение……..…....5

1.2.Цели и методы финансового анализа…………………………..…………....6

1.3.Задачи, основные направления и информационное обеспечение

анализа финансового состояния  предприятии.....................................................8

 

2. Методологические  основы оценки и анализа финансового  положения

2.1.Основные принципы и последовательность проведения анализа     финансового состояния предприятия…………………………………………..11

2.2.Оценка и анализ финансовой  независимости……………….………….….14

2.4.Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной  деятельности……………………………………………………………………..16

 

3. Оценка  и анализ действующего предприятия

3.1.Краткая характеристика анализируемого  предприятия………………...…23

3.2.Оценка и анализ финансовой независимости предприятия……………....23

3.3.Оценка и анализ результативности  функционирования 

предприятия.…………………………………………..………………………....27

 

Заключение……………………………………………………………………...31 

Список использованной литературы………………………………………..34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Переход к рыночной экономике требует  от предприятия повышения эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, активизации  предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится  анализу хозяйственной деятельности предприятий.  С его помощью  вырабатываются стратегия и тактика  развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Тема "Анализ финансового состояния предприятия" очень актуальна на сегодняшний  день. Многие предприятия в нашей  стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный  или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить  тщательный анализ финансового состояния  предприятия в целом.

Цель  данной курсовой работы: исследовать  финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя  из поставленных целей, можно сформировать задачи:

  1. Определить значение финансового состояния для развития предприятия;
  2. Проанализировать соотношение собственного и заемного капитала предприятия;
  3. Дать оценку финансового состояния на основе ликвидности баланса.

Под анализом понимается способ познания предметов  и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные  части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Содержание  анализа вытекает из функций. Одной  из таких функций являться - изучение характера действия экономических  законов, установление закономерностей  и тенденций экономических явлений  и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция  анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Анализом  финансового состояния  предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие  службы, так  же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки - для оценки условий предоставления кредита  и определение степени риска, поставщики -  для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступлений средств в бюджет  и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.  Основным факторами, определяющими финансовое состояния  предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности  собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализе финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского анализа, пассив и актив их взаимосвязь и структура; анализ использование капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.ОБЩЕТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ХАРАКТЕРИСТИКИ   ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ

 

1.1. Анализ финансового состояния предприятия: роль и значение

Развитие  рыночных отношений поставило хозяйствующие  субъекты  различных организационно-правовых    форм    в     такие     жесткие   экономические условия, которые объективно обуславливают  проведение  ими  сбалансированной заинтересованной  политики  по   поддержанию   и   укреплению    финансового состояния,  его   платежеспособности  и  финансовой   устойчивости.   Оценка финансового состояния является частью финансового  анализа.  Характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в  балансе  по  состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем  виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое   состояние   является   результатом   взаимодействия   всех производственно-хозяйственных    факторов:    труда,    земли,     капитала, предпринимательства.

Финансовое     состояние     проявляется      в      платежеспособности хозяйствующего  субъекта,  в  способности  вовремя  удовлетворять  платежные требования  поставщиков  в   соответствии   с   хозяйственными   договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.

Основная  цель анализа финансового состояния  заключается в том, чтобы на основе  объективной  оценки  использования   финансовых   ресурсов   выявить внутрихозяйственные  резервы  укрепления  финансового положения и  повышения платежеспособности.

Цель  анализа   финансового   состояния   определяет   задачи   анализа финансового состояния, которыми являются:

    -  оценка  динамики,  состава   и  структуры  активов,  их  состояния  и

движения;

    - оценка  динамики,  состава   и  структуры  источников  собственного  и заемного капитала, их состояния и движения;

    - анализ абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости  предприятия и оценка изменения  ее уровня;

    - анализ платежеспособности хозяйствующего   субъекта    и  ликвидности активов его баланса.

Основными источниками  информации  для  анализа  финансового  состояния  хозяйствующего субъекта являются:

    - информация о технической подготовке  производства;

    - нормативная информация;

    - плановая информация (бизнес-план);

    -  хозяйственный   (экономический)   учет,   оперативный   (оперативно-технический)  учет, бухгалтерский учет, статистический  учет;

    - отчетность (публичная финансовая  бухгалтерская отчетность  (годовая), квартальная  отчетность  (непубличная,  представляющая  собой   коммерческую тайну), выборочная  статистическая  и  финансовая  отчетность  (коммерческая отчетность,  производимая   по    специальным    указаниям),    обязательная статистическая отчетность);

    -  прочая  информация  (публикации  в  прессе,   опросы   руководителя, экспертная информация).[1]

    В составе годового бухгалтерского  отчета предприятия имеются   следующие формы, представляющие  информацию для анализа финансового  состояния:

    - форма  №  1  «Бухгалтерский  баланс».  В  нем  фиксируется   стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных  и оборотных активов капитала, фондов,  прибыли,  кредитов  и займов,  кредиторской  задолженности прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию  о состоянии хозяйственных средств  предприятия,  входящих  в  актив,  и  источников  их   образования, составляющих пассивы. Эта информация представляется «на начала года»  и  «на конец года», что и  дает  возможность  анализа,  сопоставления  показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только  остатков не дает  возможности  ответить    на    все    вопросы    собственников    и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные  подробные  сведения  не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и  их  источников.

Это достигается  подготовкой следующих форм отчетности:

      - форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

      - форма № 3 «Отчет о движении  капитала»;

      - форма № 4 «Отчет о движении  денежных средств»;

      - форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому  балансу».

 «Пояснительная  записка» с изложением основных  факторов,  повлиявших  в отчетном  году на итоговые результаты  деятельности  предприятия,  с   оценкой его финансового состояния.[2]

 

1.2. Цели и методы финансового анализа

Качество  принимаемых управленческих решений  на  уровне  хозяйствующего субъекта зависит от качества их аналитического обоснования.

Получение небольшого числа ключевых информативных  показателей,  дающих объективную  оценку  финансового  состояния  предприятия,  является  основной целью финансового анализа. В  ходе финансового анализа  выявляются  изменения в  составе  имущества   хозяйствующего   субъекта   и   в   источниках   его  формирования,  в  финансовых  результатах  деятельности  (его   прибылей   и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Исходной     базой     финансового     анализа     являются      данные

бухгалтерского  учета и отчетности.

Одним из важнейших приемов  является  чтение  финансовой  отчетности  и изучение абсолютных величин,  представленных  в  отчетности.  Однако  данная информация, несмотря на ее значимость для принятия  управленческих  решений, не достаточна, так как не позволяет оценить динамику  основных  показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий,  что  актуально в условиях конкурентной борьбы. Это достигается с помощью:

      -  составления  сравнительных   таблиц,   выявления   абсолютного   и

относительного  отклонения;

     - исчисления показателей за ряд  лет в процентах к итоговому  показателю (к итогу баланса);

     - исчисления относительных  отклонений  в  процентах  по  отношению   к базисному году.

Наряду  с абсолютными показателями, характеризующими  различные  аспекты финансового    состояния,    используются    и    финансовые   коэффициенты.[3]

Финансовый   коэффициент   представляет   собой относительные показатели финансового состояния. Они  подразделяются  на коэффициенты  распределения  и   координации.   Коэффициенты   распределения применяются в  тех случаях, когда необходимо определить, какую часть тот  или иной  абсолютный  показатель  составляет  от  итога  включающей  его  группы абсолютных  показателей.  Данные  коэффициенты  используются  в  основном  в предварительном  анализе.

Коэффициенты   координации   используются   для    выражения  отношений  разных по существу абсолютных показателей  финансового состояния.

Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значения  по периодам.  В  качестве  базисных  величин  могут  использоваться  показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта.

Специальные  финансовые  коэффициенты,  расчет   которых   основан   на существовании   определенных   соотношений. Они   позволяют   реально оценить положение данного хозяйствующего субъекта.

Помимо  финансовых коэффициентов в анализе  финансового состояния  важную роль  играют  абсолютные  показатели,  которые  рассчитываются   на   основе отчетности  (чистые  активы  —  реальный  собственный  капитал,  собственные оборотные  средства,   показатели   оборачиваемости   запасов   собственными оборотными  средствами).  С   помощью   данных   показателей   формулируются критерии, позволяющие оценить качество финансового состояния.[4]

Практика  финансового анализа позволяет  выявить основные  методы  чтения финансовой отчетности.

Горизонтальный  (временный)  анализ  позволяет  осуществить   сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный  (структурный)  анализ  позволяет   определить   структуру итоговых  финансовых  показателей  с  выявлением  влияния   каждой   позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый  анализ  позволяет  осуществить  сравнение  позиции  с  рядом предшествующих  периодов  и  определить  тренд,  т.е.   основную   тенденцию динамики     показателей,     исключающей      случайные      влияния      и индивидуальные   особенности   отдельных   периодов.   С   помощью    тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

Анализ  относительных показателей (коэффициентов) позволяет  осуществить расчет отношений данных отчетности,  определить взаимосвязи показателей.

Факторный  анализ  позволяет  определить  влияние  отдельных   факторов (причин)  на  результативный  показатель   с   помощью   различных   приемов исследования.

Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия  (сравнение   внутрихозяйственное   по   отдельным Показателям хозяйствующего субъекта), так и вне,  т.е.  сравнение показателей   данного хозяйствующего   субъекта   с    показателями   конкурирующих      субъектов хозяйствования,    со    средними общеэкономическими данными.

Финансово-экономический  анализ может осуществляться разными  методами. К количественным  методам  относят  статистические   (наблюдение,   сравнение, абсолютные и относительные величины, средние величины, сводка,  группировка, ряды   динамики,   индексы   и   т.д.),   экономико-математические   (методы математического программирования, экономико-математического моделирования  и факторного анализа, исследование операции  и  т.д.).  Каждый  из  экономико- математических методов делится на отдельные приемы, способы, используемые  в аналитической работе.[5]

 

1.3. Задачи, основные направления и информационное обеспечение  анализа финансового состояния предприятия

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять  недостатки  в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового  состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо  решать  следующие задачи:

    1.  На  основе  изучения   взаимосвязи   между   разными   показателями производственной,  коммерческой  и  финансовой  деятельности   дать   оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов  и  их  использованию  с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

    2.  Прогнозировать  возможные   финансовые   результаты,   экономическую  рентабельность  исходя  из  реальных  условий  хозяйственной   деятельности, наличия собственных и заемных  ресурсов и разработанных   моделей  финансового состояния  при разнообразных вариантах  использования ресурсов.

    3.  Разрабатывать  конкретные  мероприятия,   направленные   на   более эффективное  использование  финансовых  ресурсов  и  укрепление  финансового состояния предприятия.[6]

Для оценки устойчивости финансового состояния  предприятия  используется система  показателей, характеризующих изменения:

         . структуры капитала предприятия  по его  размещению  и   источникам образования;

         . эффективности и интенсивности  использования капитала;

         . платежеспособности и кредитоспособности  предприятия;

         . запаса финансовой устойчивости  предприятия.

Анализ  финансового состояния предприятия  основывается  главным  образом  на относительных  показателях,  так  как  абсолютные  показатели  баланса  в условиях  инфляции  сложно  привести  к  сопоставимому  виду.  Относительные показатели   финансового   состояния    анализируемого   предприятия   можно сравнить:

         .  с  общепринятыми  «нормами»   для   оценки   степени   риска   и

           прогнозирования возможности банкротства;

         . с аналогичными данными других  предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

         . с аналогичными данными за  предыдущие годы для изучения  тенденции улучшения или ухудшения  финансового состояния предприятия.

Анализом  финансового состояния  занимаются  не  только  руководители  и  соответствующие службы предприятия, но  и  его  учредители,  инвесторы  –  с целью изучения эффективности  использования  ресурсов;  банки  –  для  оценки условий  кредитования  и  определения  степени  риска;  поставщики   –   для своевременного получения платежей;  налоговые  инспекции  –  для  выполнения плана поступления средств в  бюджет и  т.д.  В  соответствии  с  этим  анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний  анализ  проводится  службами  предприятия,  его  результаты используются  для  планирования,  контроля  и  прогнозирования   финансового состояния  предприятия.  Его  цель  –  обеспечить  планомерное   поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким  образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных  и финансовых  ресурсов,  контролирующими  органами   на   основе   публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность  выгодного  вложения  средств, чтобы  обеспечить максимум прибыли и исключить  потери. Внешний  анализ  имеет  следующие особенности:

         .  множество  субъектов   анализа,  пользователей   информацией   о

           деятельности предприятия;

         . разнообразие целей и интересов  субъектов анализа;

         . наличие типовых методик, стандартов  учета и отчетности;

         . ориентация анализа только на  внешнюю отчетность;

         . ограниченность задач анализа  при  использовании только  внешней отчетности;

         . максимальная открытость результатов  анализа  для  пользователей информации о деятельности предприятия.

Как  известно,  предприятие  –  сложное  формирование,   состоящее   из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди  партнерских групп можно выделить основные и не основные.

Перечень  основных  партнерских  групп, их   вклад   в   хозяйственную деятельность предприятия, требования в отношении компенсации своего  участия и интересы,  которых  они  добиваются  в  предпринимательской  деятельности, систематизированы.

Основные  партнерские группы заинтересованы в успехах  предприятия,  так  как от этого находится в прямой зависимости их благополучие.

К не  основным  партнерским  группам  относятся  группы,  опосредованно заинтересованные в успехах предприятия – страховые компании,  аудиторские  и юридические фирмы и т. д.

Практика  финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов  анализа:

         . горизонтальный (временной) анализ  –  сравнение  каждой  позиции

           отчетности с предыдущим периодом;

         .  вертикальный  (структурный)  анализ  –  определение   структуры

           финансовых показателей;

         . трендовый анализ – сравнение  каждой позиции отчетности  с  рядом предшествующих периодов и определение тренда, то  есть  основной

тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

         . анализ относительных показателей  (финансовых  коэффициентов)  – расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

         . сравнительный анализ, который  делится на:

    внутрихозяйственный – сравнение основных  показателей  предприятия  и дочерних предприятий, подразделений;

    межхозяйственный – сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

    факторный анализ  –  анализ  влияния  отдельных  факторов  (причин)  на результативный показатель.[7]

 

 

 

 

 

 

 

2. Методологические  основы оценки и анализа финансового  положения

  

2.1.  Основные принципы и последовательность  проведения анализа финансового  состояния предприятия

Методики  анализа финансового состояния  основаны на определенных принципах, методах  и последовательности проведения анализа. Остановимся на наиболее общих из них, которые используются при оценке финансового состояния по всем направлениям.

Как уже  отмечалось ранее, информационной базой  оценки и анализа финансового  положения служит бухгалтерская  отчетность предприятия, Однако периодическая  отчетность – это ещё «сырая»  информация, которую необходимо некоторым  образом трансформировать и обработать исходя из целей анализа финансового  состояния. После этого проводится аналитическое чтение уже подготовленных данных бухгалтерской отчетности.

Основной  принцип аналитического чтения бухгалтерских  отчетов – это дедуктивный  метод, то есть от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится  историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика  анализа финансового состояния  выработала основные методы чтения отчетности предприятий. Так А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин выделяют 6 основных методов.

  1. горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав отчетности;
  2. вертикальный (структурный) анализ. В его основе лежит иное представление бухгалтерской отчетности – в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
  3. трендовый (динамический) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
  4. анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями бухгалтерского отчета и определение взаимосвязи показателей.[8]

Согласно классификации  Н.А. Блатова, относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации:

  • коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной показатель финансового состояния (абсолютный) составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей;
  • коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих разный экономический смысл.
  1. сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным параметрам деятельности фирмы, дочерних фирм, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
  1. факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

Для удобства проведения оценки и  анализа финансового состояния  данные отчетности принято визуально  представлять в виде сравнительного аналитического баланса. Сравнительный  аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия  за отчетный период. Обязательными  показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного  баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменение в абсолютных величинах; изменение в удельных весах; изменение  в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменение в процентах  к изменению валюты баланса (темп прироста структурных изменений  – показатель динамики структурных  изменений); цена одного процента роста  валюты баланса и каждой статьи –  отношение величины абсолютного  изменения к проценту абсолютного  изменения на начало периода.[9]

Все эти методы используются для  построения различных моделей, с  помощью которых проводятся оценка и анализ финансового положения  предприятий. Можно выделить три  основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели (модели описательного  характера) являются основными для  оценки финансового состояния предприятий. К ним относятся: построение системы  отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических  разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, системы финансовых коэффициентов, аналитические записки  к отчетности. Все эти модели основаны на использовании бухгалтерской  отчетности.