Финансовый анализ. 11

Оглавление

Введение 2

Глава1. 3

Теоретические основы финансового анализа 3

1.1 Основные понятия финансового анализа 3

1.2 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия 4

Глава 2. Анализ финансового состояния и меры по улучшению финансового состояния предприятия (НА ПРИМЕРЕ ООО "Колибри") 7

2.1 Краткая характеристика ООО "Колибри" 8

2.2 Анализ ликвидности ООО "Колибри" 10

2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО "Колибри" 15

Используем относительные показатели финансовой устойчивости 16

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО "Колибри" 16

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости (тыс. руб.) 18

2.5 Анализ прибыли и рентабельности ООО "Колибри" 19

Глава 3. Разработка мер по улучшению финансового состояния ООО "КОЛИБРИ" 26

Заключение 33

Список литературы 35

Введение

Финансовый анализ является существенным элементом финансового  менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия  применяют методы финансового анализа  для принятия решений

Собственники анализируют  финансовые отчеты с целью поиска путей повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения  фирмы. Кредиторы и инвесторы  анализируют финансовые отчеты, чтобы  минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Содержание и основная целевая установка финансового  анализа - оценка финансового состояния  предприятия и выявление возможности  повышения эффективности его  функционирования с помощью рациональной финансовой политики.

Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что оценка финансового состояния деятельности предприятия есть основа эффективного управления им во всех аспектах, исходная база принятия управленческих решений  на всех уровнях. Такая оценка сопровождает выполнение планов, помогает выдержать  конкуренцию в рыночной среде. Результаты анализа финансового состояния  дают возможность разрабатывать  дальнейший план действий предприятия, как на ближайший период, так и  на длительную перспективу, формировать  его финансовую и маркетинговую  стратегию.

Объектом курсовой работы является общество с ограниченной ответственностью "Колибри".

Предмет изучения - финансовое состояние ООО "Колибри

                                    Глава1.

Теоретические основы финансового анализа

1.1 Основные  понятия финансового анализа

Финансовый анализ представляет собой процесс, который основан  на изучении данных о финансовом состоянии  и результатах деятельности предприятия  в прошлом с целью оценки перспективы  его развития. Главной задачей  финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной  с принятием экономических решений, ориентированных на будущее.

В широком смысле финансовый анализ может использоваться: как  инструмент обоснования краткосрочных  и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средств  оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих  результатов.

Цель финансового анализа состоит в:

объективной оценке финансового  состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой  активности;

выявлении путей увеличения собственного капитала, чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;

Основными пользователями финансовой отчетности компании являются:

финансовый анализ конкурент

· внешние пользователи: акционеры, кредиторы, инвесторы, потребители, производители, партнеры, государственные налоговые  органы.

· внутренние пользователи: руководитель предприятия, работники  административно-управленческого персонала  и подведомственных подразделений.

Основными функциями финансового  анализа являются:

· объективная оценка финансового  состояния, финансовых результатов, эффективности  и деловой активности анализируемой  компании;

· выявление факторов и  причин достигнутого состояния и  полученных результатов;

· подготовка и обоснование  принимаемых управленческих решений  в области финансов;

· выявление и мобилизация  резервов улучшения финансового  состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной  деятельности.

1.2 Методика  проведения анализа финансового  состояния предприятия

Оценка финансового состояния  предприятия является частью финансового  анализа и характеризуется совокупностью  показателей баланса по состоянию  на определенную дату (начало и конец  квартала, девяти месяцев и года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета.

Одним из важнейших показателей  эффективности деятельности предприятия  является ликвидность. Задача анализа  ликвидности баланса возникает  в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и  полностью рассчитываться по своим  обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

Существует несколько  степеней ликвидности определения  возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта.

На начальном этапе  анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности можно определить ликвидность  баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых  способствует финансовой устойчивости предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом рекомендуется  использовать общий показатель ликвидности  баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных  средств предприятия к сумме  всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных  средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с  определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки  зрения сроков поступления средств  и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности  баланса определяется по формуле:

ОКЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (1)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Финансовое положение  организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги. Деловая активность предприятия  измеряется с помощью системы  количественных и качественных критериев.

Оценка финансового состояния  предприятия будет неполной без  анализа финансовой устойчивости. Задачей  анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Показатели, которые  характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу  в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая  организация в финансовом отношении.

Под финансовой устойчивостью  экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и  затрат источниками их формирования. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - это система показателей, которые характеризуют структуру  используемого капитала предприятия  с позиции степени финансового  риска, а также стабильности развития в будущем. Деятельность организации  может финансироваться из различных  источников.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В условиях становления и  развития рыночной экономики прибыль  является основным показателем оценки хозяйственной деятельности предприятий, так как в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери и убытки, обобщаются результаты их функционирования. По прибыли можно определить рентабельность, изучить эффективность функционирования субъектов предпринимательской  деятельности.

В широком смысле слова  понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается  рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают  издержки производства (обращения) и, кроме  того, образуют сумму прибыли, достаточную  для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через  характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы  прибыли с одного рубля вложенного капитала.

В качестве величины прибыли  могут быть показатели: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи  продукции за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей.

 Одним из средств  координации работы предприятия  и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

Глава 2. Анализ финансового состояния и  меры по улучшению финансового состояния  предприятия (НА ПРИМЕРЕ ООО "Колибри")

2.1 Краткая  характеристика ООО "Колибри"

Общество с ограниченной ответственностью "Колибри" было основано в 2002 году. Его учредителями выступили 5 человек. Начальный капитал  составил 840000 рублей. Фирма имеет  в собственности обособленное имущество, которое учитывается на его самостоятельном  балансе. Место нахождения Общества определяется местом его государственной  регистрации. Место нахождения Общества и его почтовый адрес в Российской Федерации: 602254, г. Муром, ул. Пушкина, д.15.

Основной целью деятельности Общества как коммерческой организации  является извлечение прибыли. Общество имеет право заниматься следующими видами деятельности, направленными  на достижение его основной цели, определенной в Уставе ООО "Колибри":

1. создание и развитие  сети предприятий розничной торговли;

2. осуществление розничной  торговли товарами народного  потребления и другой продукцией;

3. осуществление торгово-закупочной  и посреднической деятельности.

ООО "Колибри" - это сеть удобно расположенных магазинов (минимаркетов) для людей, ориентированных на быструю покупку рядом с домом продуктов и сопутствующих товаров повседневного спроса. Торговые площади магазинов составляют от 200 до 400 кв. м, обеспечивая удобство при покупке. Начало деятельности ООО "Колибри" ознаменовалось открытием первого минимаркета в г. Муром. В сферу деятельности ООО "Колибри" входит продажа следующих групп товаров:

· бакалея;

· молочные продукты;

· мясные и рыбные полуфабрикаты;

· кондитерские изделия;

· колбасные изделия;

· консервы;

· напитки;

· хлебобулочные изделия;

· товары первой необходимости.

Задачами деятельности ООО "Колибри" являются: предоставление покупателям оптимального ассортимента продуктов повседневного спроса по разумным ценам; предоставление возможности делать покупки всех необходимых продуктов в одном магазине недалеко от дома; обеспечение комфорта, удобства совершения покупки.

Результатом деятельности компании стало то, что на конец 2009 года ООО "Колибри" насчитывало 5 магазинов в г. Муром и Муромском районе. Преимуществами магазинов "Колибри" является широкий ассортимент товаров. Демократичная ценовая политика делает магазины доступными, а забота о семейном бюджете постоянных клиентов подкрепляется действующей системой карт постоянного клиента "Колибри". Услугами магазинов "Колибри" пользуются как муниципальные организации, так и частные фирмы.

Мировой экономический кризис не лучшим образом сказался на деятельности компании. Фирма находится в кризисном  финансовом состоянии. Компания в этой ситуации ищет пути выхода из кризиса и надеется на улучшение экономической ситуации в стране.

2.2 Анализ  ликвидности ООО "Колибри"

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  их погашения. Расчёты по анализу  ликвидности представлены в таблице 7.

Таблица 7

Показатели ликвидности  баланса

Баланс считается ликвидным, если выполняется следующее условие:

Рассмотрим, выполнение данного  условия для 2008 года.

350-2320=-1970

1020-1860=-840

4860-0=4860

6650-8700=-2050

В 2009 году:

255-1811=-1556

474-726=-252

6040-2560=3480

9230-10902=-1672

Таким образом, балансы и 2008 и 2009 годов являются неликвидными, т.к. заданное условие не выполняется. Расчет коэффициентов ликвидности  представлен в таблице 8.

Таблица 8

Расчет коэффициентов  ликвидности ООО "Колибри"

По данным таблицы 8 проведем анализ полученных коэффициентов:

1. Коэффициент текущей  ликвидности в 2008 году составлял  1,5, что соответствует рекомендованным  значениям. Однако в 2009 году  он увеличился на 1,2 и стал превышать  верхнюю допустимую границу (2) рекомендованного значения, что  свидетельствует о нерациональном  вложении организацией своих  средств и неэффективном их  использовании.

2. Коэффициент срочной  ликвидности в 2009 году составил 0,1, что на 0,02 больше, чем в 2008. Это  намного меньше рекомендованного  значения (>1). Очень низкий показатель срочной ликвидности свидетельствует о слишком большом весе запасов в балансе компании. Значительная разница между показателями текущей и срочной ликвидности отмечается главным образом в балансах коммерческих компаний, где предполагается, что запасы быстро обращаются и обладают высокой ликвидностью.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности так же имеет значение  ниже нормы (0,08 в 2008 году и  0,1 - 2009г.) В 2008 г. компания могла  покрыть 8% обязательств за счет  наличности, а в 2009 г. - 10%. Считается,  что значение этого коэффициента  не должно опускаться ниже 0,2.

4. Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств у  компании в отчетном году составил 2,3, что на 1,1 превысил значение  предыдущего года. Это значительно  выше нормы (0.5-0.7), что говорит  о высокой зависимости платежеспособности  предприятия от запасов.

5. Общий коэффициент ликвидности имеет положительную тенденцию, но пока не дотягивает до рекомендованного значения (. Из этого следует, что ООО "Колибри" недостаточно платежеспособно.

Итог - предприятие неэффективно и нерационально использует свои средства и слишком зависит от своих запасов.

2.3 Анализ деловой активности ООО "Колибри"

Финансовое положение  организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги. Относительные показатели деловой  активности представлены в таблице 9.

Таблица 9

Показатели деловой активности ООО "Колибри"

По данным таблицы 9 проведем анализ показателей деловой активности:

1. Фондоотдача снизилась  на 0,4 руб., что говорит о снижении  эффективности использования основных  средств. Низкий уровень фондоотдачи  свидетельствует о недостаточном  объеме продаж или о слишком  высоком уровне капитальных вложений.

2. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала снизился на 10%, что привело  к увеличению продолжительности  оборота всего капитала компании  на 12 дней. Этот показатель деловой  активности имеет большое аналитическое  значение, так как он тесно  связан с прибыльностью организации,  а, следовательно, влияет на  результативность финансово-хозяйственной  деятельности.

3. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств увеличился (на 10%), что повлекло уменьшение среднего  оборота мобильных активов на 1 день. Что говорит о небольшом  увеличении скорости обращения  оборотных средств.

4. Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств,  а следовательно и продолжительность оборота остались на прежнем уровне (4,6 и 79 соответственно). Это может говорить о стабильном спросе на продукцию ООО "Колибри".

5. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности снизился (соответственно увеличился средний  срок оборота) с 28 до 17. Снижение  данного показателя может сигнализировать  о росте числа неплатежеспособных  клиентов и других проблемах  сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Касаемо ООО "Колибри", наиболее вероятным выглядит первый вариант, тем более учитывая финансовый кризис.

6. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности увеличился  на 2,7, что повлекло уменьшение  продолжительности оборота почти  на 9 дней. Увеличение оборачиваемости  говорит о хорошей работе с  кредиторами. Т.к. , то возможен остаток денежных средств у компании.

7. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала снизился  в отчетном году на 0,3, что говорит  о снижении эффективности используемого  собственного капитала.

8. Продолжительность финансового  цикла увеличилась, что связано  с увеличением и операционного  цикла, что в свою очередь  оценивается как негативная тенденция.  Положительное значение финансового  цикла (70 в 2009 году) характеризует  длительность периода, в течение  которого предприятие испытывает  потребность в средствах для  финансирования оборотных активов,  которую необходимо восполнять  из различных собственных и  заемных источников, что еще раз  говорит о трудностях с платежеспособностью.

2.4 Анализ  финансовой устойчивости ООО "Колибри"

Важнейшей характеристикой  стабильного положения организации  выступает ее финансовая устойчивость. Данная характеристика финансового  состояния обусловлена стабильностью  экономической среды, в которой  осуществляется деятельность организации, результатами ее функционирования. Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием.

Используем  относительные показатели финансовой устойчивости

Таблица 10.

Расчет  показателей финансовой устойчивости ООО "Колибри"

По данным таблицы 10 проведем анализ показателей финансовой устойчивости:

1. Значение коэффициента  автономии в 2009 году, как и в  2008 соответствовало рекомендованному значению 0,7 . Его значение показывает, что имущество предприятия на 70% сформировано за счет собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности запасов уменьшился за отчетный год на 0,1 и не достигает рекомендованного значения (. Это произошло в результате увеличения запасов на 1180 тыс. руб., увеличения внеоборотных активов на 2580 тыс. руб. Он показывает, что недостаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам.

3. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами соответствует  норме, но есть неблагоприятная  динамика в связи с тем, что  увеличилась доля внеоборотных активов и увеличились текущие активы.

4. Коэффициент маневренности  собственного капитала за год  снизился с 0,24 до 0,15 (из-за увеличения  внеоборотных активов и суммы источников собственных средств), т.е. всего 15% собственного капитала находится в обороте. Это говорит о том, что возможность гибко реагировать на изменение рыночных условий слишком мала.

5. Коэффициент финансового левериджа имеет динамику к снижению и составил в отчетном году 0,47. Это произошло в результате увеличения собственных средств на 2202 тыс. руб. Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия, из этого следует, что финансовый риск не велик.

6. Эффект финансового рычага. Как видно в 2008 году показатель  отрицательный. Отрицательная величина  дифференциала приводит к снижению  рентабельности собственного капитала, что делает использование собственного  капитала неэффективным. Коэффициент  финансового левереджа является мультипликатором, который изменяет отрицательное значение дифференциала. При отрицательном значении дифференциала прирост коэффициента задолженности будет приводить к еще большему падению рентабельности собственного капитала. В 2009 году, не смотря на повышение процентной ставки по кредитам с 12,3 до 14,8, эффект финансового рычага стал положительным. Главную роль сыграло повышение экономической рентабельности на 9,5%, которая превысила ставку по кредиту. В результате дифференциал финансового рычага стал положительным.

Проанализируем к какому типу финансовой устойчивости относится финансовое состояние ООО "Колибри". Используем данные таблицы 11

Как видно из таблицы 11, состояние  ООО "Колибри" соответствует кризисному типу финансовой устойчивости. Кризисное  финансовое состояние возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.