Финансовый анализ деятельности коммерческой организации

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего профессионального образования

ПЕНЗЕНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

Институт экономики  и управления

Кафедра «Экономика, финансы и менеджмент»

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

Финансовый анализ деятельности коммерческой организации

(вариант 23)

 

 

                            Выполнил:

                                                студент группы _____

                                                      _____________________                                                    

                                                (ФИО)                      

                                                  

                                                    Научный руководитель:

                                                       _____________________

                                                                                   (учено степень, ученое звание, ФИО)

 

 

 

 

Пенза 2013 г.

 

Содержание

 

Введение

Исходные данные

I Анализ финансового состояния

1.1  Оценка имущественного положения

1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности  организации

1.3  Анализ финансовой устойчивости  организации

II  Анализ прибыли и затрат организации

2.1 Понятие прибыли и затрат

2.2 Оценка уровня и динамики прибыльности акций

2.3 Анализ деловой активности  организации

2.4 Анализ рентабельности организации

Ш  Оценка вероятности банкротства  организации

3.1 Причины банкротства

3.2 Модели оценки потенциального  банкротства организации

IV   Конкурентоспособность

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

        

         В современных экономических  условиях деятельность каждого  хозяйствующего субъекта является  предметом внимания обширного  круга участников рыночных отношений,  заинтересованных в результатах его функционирования. Практически все пользователи финансовой отчетности используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, а также учредители с целью изучения эффективного использования ресурсов, повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Собственники анализируют отчетность для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые инспекции – для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества их аналитической обоснованности.

        Чтобы обеспечить выживаемость  предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

        Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности хозяйствующего субъекта как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние – это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в положенные сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы для получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежеспособности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т. е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

 

        Цель курсовой работы – изучить  и использовать методику финансовых  вычислений по направлениям анализа  финансового состояния предприятия  в условиях рыночной экономики  с использованием основных методов  и инструментов финансового анализа, получить теоретические знания и навыки практических расчетов для оценки финансового состояния анализируемых хозяйствующих субъектов, ознакомиться с основными терминами и понятиями финансового анализа, освоить методологию аналитических расчетов, приобрести навыки вычисления различных финансовых показателей оценки экономической ситуации, формулировать аналитические выводы.

         Предметом исследования является  финансовое состояние предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

Исходные данные

 

         Исходной базой выполнения курсовой работы служит финансовая отчетность предприятия (баланс, отчет о прибылях и убытках).(Таблицы 1,2)

Таблица 1 - Бухгалтерский  баланс

 

Пояснения	Наименование  показателя	На 01.01.2012 г.	На 31 декабря 2012г.
	АКТИВ
	Внеоборотные активы
	Нематериальные  активы	788	731
	Результаты  исследований и разработок
	Основные средства	30727	27419
	Доходные вложения в материальные ценности	7091	6215
	Финансовые  вложения	788	2193
	Отложенные  налоговые активы
	Прочие внеоборотные активы
	Итого по разделу I	39394	36558
	Оборотные активы
	Запасы	11569	15634
	Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	297	527
	Дебиторская задолженность	16908	16161
	Финансовые  вложения	0	281
	Денежные средства	890	2529
	Прочие оборотные активы
	Итого по разделу II	29664	35132
	БАЛАНС	69058	71690
	ПАССИВ
	Капитал и резервы <6>
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1956	1956
	Собственные акции, выкупленные у акционеров
	Переоценка внеоборотных активов
	Добавочный  капитал (без переоценки)	36326	35143
	Резервный капитал	2114	2243
	Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)
	Прочие обязательства
	Итого по разделу III	40396	39342
	Долгосрочные обязательства
	Заемные средства
	Отложенные  налоговые обязательства
	Резервы под  условные обязательства
	Прочие обязательства
	Итого по разделу IV
	Краткосрочные обязательства
	Заемные средства	9172	14557
	Кредиторская  задолженность	17770	17144
	Доходы будущих  периодов	1146	453
	Оценочные резервы	172	-
	Прочие обязательства	402	194
	Итого по разделу V	28662	32348
	БАЛАНС	69058	71690

 

 

 

 

 

Таблица 2 - Отчет  о прибылях и убытках

Пояснения <1>	Наименование  показателя <2>	За  2012г.	За 2011г.
	Выручка <5>	55020	80
	Себестоимость продаж	(30261)	(48)
	Валовая прибыль (убыток)	24759	40
	Коммерческие  расходы	(4457)	(6)
	Управленческие  расходы	(6547)	(12)
	Прибыль (убыток) от продаж	13755	22
	Доходы от участия  в других организациях	1431	1
	Проценты к  получению	495	1
	Проценты к  уплате	0	(2)
	Прочие доходы	1651	1
	Прочие расходы	0	(1)
	Прибыль (убыток) до налогообложения
	Текущий налог  на прибыль	(4127)	(8)
	в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
	Изменение отложенных налоговых обязательств
	Изменение отложенных налоговых активов
	Прочее
	Чистая прибыль (убыток)	13205	13
	СПРАВОЧНО	х	х
	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в  чистую прибыль (убыток) периода	х	х
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	х	х
	Совокупный  финансовый результат периода <6>	х	х
	Базовая прибыль (убыток) на акцию	х	х
	Разводненная  прибыль (убыток) на акцию	х	х

 

        Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, сгруппированных в определенные формы, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия за отчетный период.

        Бухгалтерская (финансовая) отчетность  предприятия является завершающим  этапом учетного процесса. В ней  отражаются итоговые данные, характеризующие имущественное и финансовое положение предприятия, результаты хозяйственной деятельности предприятия.

        Показатели финансового состояния  отражают наличие, размещение  и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения зависят их экономические перспективы.

Анализ бухгалтерской  отчетности – это процесс, при  помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации относительно будущих условий существования.

 

Суть такого анализа заключается в изыскании финансовых источников развития предприятия, а также определении направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, решении других подобных вопросов. Успех во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности.

 

Результаты анализа  финансовой отчетности используются для  выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений  инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I Анализ финансового состояния.

1.1 Оценка имущественного положения

Экономический потенциал организации может  быть охарактеризован двояко: с позиции  имущественного положения предприятия  и с позиции его финансового  положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

Анализ имущественного положения организации выражается в определении степени сбалансированности формирования активов предприятия за счет источников их финансирования. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке имущественное положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу выявляется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости (таблица 3, 4).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3 – Бухгалтерский  баланс (актив)

Актив, д.е.		Аi	Обозначение	Расчет
I	Внеоборотные активы	А1	ВА	НМА + РИР + ОС + ДВМЦ +  ФВД + ОНА + ПВА 731+27419+6215+2193= 36558
	- нематериальные активы	А2	НМА	731
	- результаты исследований  и разработок	А3	РИР	-
	- основные средства	А4	ОС	27419
	- доходные вложения  в материальные ценности	А5	ДВМЦ	6215
	- финансовые вложения	А6	ФВД	2193
	- отложенные налоговые  активы	А7	ОНА	-
	- прочие внеоборотные  активы	А8	ПВА	-
II	Оборотные активы	А9	ОА	З + НДС + ДЗК + ДЗД + ФВК + ДС + ПОА 15634+527+16161+281+ +2529= 35132
	- запасы	А10	З	15634
	- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	А11	НДС	527
	- дебиторская задолженность	А12	ДЗК, ДЗД	16161
	- финансовые вложения	А13	ФВК	281
	- денежные средства	А14	ДС	2529
	- прочие оборотные  активы	А15	ПОА	-
Баланс		-	Б	ВА + ОА 36558+35132= 71690

 

 

Таблица 4 – Бухгалтерский баланс (пассив)

Пассив, д.е.		Пj	Обозначение	Расчет
III	Капитал и резервы	П1	КиР	УК + СА + ПВА + ДК + РК + ПРН + ПВА 1956+35143+2243= 39342
	- уставный капитал  (складочный капитал, уставный  фонд, вклады товарищей)	П2	УК	1956
	- собственный акции, выкупленные у акционеров	П3	СА	-
	- переоценка внеоборотных  активов	П4	ПВА	-
	- добавочный капитал  (без переоценки)	П5	ДК	35143
	- резервный капитал	П6	РК	2243
	- нераспределенная прибыль  (непокрытый убыток)	П7	НРП	-
	- прочие внеоборотные активы	П8	ПВА	-
IV	Долгосрочные обязательства	П9	ДО	ЗСД + ОНО + РУО -
	- заемные средства	П10	ЗСД	-
	- отложенные налоговые  обязательства	П11	ОНО	-
	- резервы под условные  обязательства	П12	РУО	-
	- прочие обязательства	П13	ПОД	-
V	Краткосрочные обязательства	П14	КО	ЗСК + КЗ + ДБП + РПР + ПОК 14557+17144+453+ +194= 32348
	- заемные средства	П15	ЗСК	14557
	- кредиторская задолженность	П16	КЗ	17144
	- доходы будущих периодов	П17	ДБП	453
	- оценочные резервы	П18	ОЦР	-
	- прочие обязательства	П19	ПОК	194
Баланс		-	Б	КиР + ДО + КО 39342+32348= 71690

 

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура  претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших  место качественных изменениях в  структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.(таблицы 5,6).

 

Таблица 5 - Оценка изменений в составе и структуре имущества предприятия

Статья	Абсолютные величины, д.е.		Относительные величины, %		Изменения
	отчетный год		отчетный год		за отчетный год
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютных величин	относительных величин	темп роста, %	темп прироста, %	в % к изменению итога баланса
Внеоборотные активы, в т.ч.:	39394	36558	57	51	(2836)	(6)	93	(7)	(108)
- нематериальные активы	788	731	1	1	(57)	0	93	(7)	(2)
- результаты исследований и  разработок	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- основные средства	30727	27419	45	38	(3308)	(7)	89	(11)	(126)
- доходные вложения в материальные ценности	7091	6215	10	9	(876)	(1)	88	(12)	(33)
- финансовые вложения	788	2193	1	3	1405	2	278	178	53
- отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Оборотные активы, в т.ч.:	29664	35132	43	49	5468	6	118	18	208
- запасы	11569	15634	17	21	4065	4	135	35	154
- налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	297	527	0,4	1	230	0,6	177	77	9
- дебиторская задолженность	16908	16161	24,6	23	(747)	(1,6)	96	(4)	(28)
- финансовые вложения	-	281	-	0,5	281	0,5	-	-	11
- денежные средства	890	2529	1	3,5	1639	2,5	284	184	62
- прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Баланс	69058	71690	100	100	2632	0	104	4	100

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6 - Оценка изменений в составе и структуре источников средств предприятия

Статья	Абсолютные величины, д.е.		Относительные величины, %		Изменения
	отчетный год		отчетный год		за отчетный год
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютных величин	относительных величин	темп роста, %	темп прироста, %	в % к изменению итога баланса
Капитал и резервы, в т.ч.:	40396	39342	58	55	(1054)	(3)	97	(3)	(40)
- уставный капитал (складочный  капитал, уставный фонд, вклады  товарищей)	1956	1956	3	3	0	0	100	0	0
- собственный акции, выкупленные  у акционеров	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- переоценка внеоборотных активов	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- добавочный капитал (без переоценки)	36326	35143	52	49	(1183)	(3)	97	(3)	(45)
- резервный капитал	2114	2243	3	3	129	0	106	6	5
- нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные обязательства, в  т.ч.:	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- заемные средства	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- резервы под условные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- прочие обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:	28662	32348	42	45	3686	3	113	13	140
- заемные средства	9172	14557	13,2	20	5385	6,8	159	59	205
- кредиторская задолженность	17770	17144	26	24	(626)	(2)	96	(4)	(24)
- доходы будущих периодов	1146	453	2	0,7	(693)	(1,3)	40	(60)	(26)
- оценочные резервы	172	-	0,2	-	(172)	(0,2)	-	(100)	(7)
- прочие обязательства	402	194	0,6	0,3	(208)	(0,3)	48	(52)	(8)
Баланс	69058	71690	100	100	2632	0	104	4	100

 

 

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

 

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами  роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

 

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

 

Анализ имущественного положения предприятия можно  дополнить расчетом группы критериальных оценочных показателей (таблица 7).

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7 - Показатели имущественного положения предприятия

№ п/п	Показатель, д.е.	Обозначение	Расчет	Нормальное ограничение (минимум)
1	Ресурсная база	РБ	Б 71690	зависит от отраслевой принадлежности организации
2	Иммобилизованное имущество	ИИ	ВА 36558
3	Мобильное имущество	МИ	ОА 35132
4	Текущие обязательства	ТО	ЗСК + КЗ + ПОК 14557+17144+194= 31895
5	Собственный капитал	СК	КиР + ДБП + ОЦР 39342+453+0= 39795
6	Заемный капитал	ЗК	ДО + ТО 31895+0= 31895
7	Перманентный капитал	ПК	СК + ДО 39795+0= 39795
8	Чистый оборотный капитал	ЧОК	ОА – НДС – ТО 35132-527-31895= 2710
9	Оборотный капитал	ОК	ЧОК - ДО 2710-0= 2710
10	Собственные средства в обороте	СС	СК - ВА 39795-36558= 3237
11	Собственный оборотный капитал	СОК	ПК - ВА 39795-36558= 3237	ТО 31895
12	Рабочий капитал	РБК	ОА - ТО 35132-31895= 3237	ТО 31895
13	Нормальные источники формирования запасов	НИФЗ	СОК + ЗСК 3237+14557= 17794	З 15634
14	Финансово-эксплуатационные потребности	ФЭП	З + НДС + ДЗД + ДЗК –  КЗ 15634+527+16161- -17144= 15178	0
15	Чистые активы*	ЧА	Б – ЗК - ОЦР 71690-31895-0=39795	УК 1956