Финансовый анализ деятельности ОАО Нижегородский завод «Эталон»

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Поволжский государсТвенный технологический  университет»

Кафедра бухгалтерского учёта

и аудита

Расчётно-графическая работа

по дисциплине «Оценка  имущества организаций»

на тему: «Финансовый анализ деятельности ОАО "Нижегородский завод «Эталон»"

Выполнили:

студенты группы НН – 52

Проверила:

Доцент кафедры БУ и  аудита

Овечкина О. Н.

Йошкар-Ола

2012

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Общая характеристика ОАО "Нижегородский завод «Эталон»"…..……….…………………………………………………..…….5
2. Финансовый анализ деятельности ОАО "Нижегородский завод «Эталон»"………………….…………………………………………….……7
1. Анализ структуры и динамики актива и пассива бухгалтерского баланса ОАО "Нижегородский завод «Эталон»"………………...…………...………………………………….10
2. Анализ финансовой устойчивости ОАО "Нижегородский завод «Эталон»"……………………………………………………………...…17
3. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО "Нижегородский завод «Эталон»".........................................................................................27
4. Анализ деловой активности ОАО "Нижегородский завод «Эталон»"………………………………………………………………...33
5. Анализ динамики и структуры финансовых результатов ОАО "Нижегородский завод «Эталон»"…...…………………………………38
6. Анализ рентабельности ОАО "Нижегородский завод «Эталон»"……………………………………………….………………..43
7. Диагностика банкротства ОАО "Нижегородский завод «Эталон»"………………………………………………..……………...46

Заключение……………………………………………………………………….50

Список используемой литературы……………………………………………...53

Приложения 

Введение

             В условиях рыночной экономики целью любого производства является получение максимально возможной прибыли. В этих условиях могут осуществлять свою производственно-финансовую деятельность только те предприятия, которые получают от нее наивысший экономический результат. На каждом предприятии необходимо выявлять наличие фактов бесхозяйственности, непроизводительных потерь, неразумного вложения средств для их устранения. Следует выявлять и включать в работу предприятия резервы производства, рационального и эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, природных богатств.

       Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности хозяйствующего субъекта как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в положенные сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы для получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежеспособности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т. е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.

          Актуальность данной темы обусловлена тем, что с помощью финансового анализа можно определить сильные и слабые стороны предприятия. Финансовый анализ позволяет подготовить информацию для принятия управленческих решений, разработки стратегии управления финансовым состоянием.

       Поэтому в настоящее время значительно возрастает роль финансового анализа предприятий, основная цель которого - выявление и устранение недостатков в деятельности предприятий, поиск и вовлечение в производство неиспользуемых резервов.

    Объектом исследования расчетно - графической работы является ОАО "Нижегородский завод «Эталон»". Предметом – общий факторный финансовый анализ.

     Основная цель расчетно - графической работы – проанализировать состав имущества предприятия с точки зрения эффективности его использования для выявления его имущественного потенциала и оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования ОАО "Нижегородский завод «Эталон»".

    Основными задачами расчетно - графической работы являются:

- проведение анализа финансового состояния ОАО "Нижегородский завод «Эталон»" с помощью табличного и коэффициентного методов

- изучить состав и структуру имущества предприятия;

- изучить систему показателей,  характеризующих имущественное  состояние предприятия;

- провести анализ состава  имущества и источников его образования;

- дать оценку структуры  видов имущества;

1. Общая характеристика ОАО "Нижегородский завод «Эталон»"

           Полное наименование организации — Открытое Акционерное Общество «Нижегородский завод «Эталон», сокращенное — ОАО «Нижегородский завод «Эталон». Место нахождения общества — 603105, Нижегородская область, г. Нижний Новгород, Советский район, ул. Ошарская, д. 67. Дата государственной регистрации предприятия: 26 апреля 2004 года. Номер свидетельства о государственной регистрации: 52 001461724. Орган, осуществивший государственную регистрацию: инспекция МНС России по Советскому району г. Н. Новгорода.

Среднесписочная численность  персонала предприятия за 2011г. — 24 человека. Это позволяет отнести его к числу малых предприятий.

Основные виды деятельности предприятия:

• обеспечение эксплуатации имущественного комплекса;
• сдача нежилых помещений в аренду.

Уставный капитал ОАО «Нижегородский завод «Эталон» составляет 5721000 рублей, и состоит из 57210 штук обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью одной акции 100 рублей. Уставный капитал Общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций в порядке, установленным законодательством Российской Федерации и Уставом общества. Решение об увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций принимается общим собранием акционеров. Решение об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций принимается советом директоров общества единогласно всеми членами совета директоров общества, при этом не учитываются голоса выбывших членов совета директоров.

Дочерних обществ, филиалов у предприятия нет.

На будущее Обществом запланированы мероприятия по дальнейшему развитию и усовершенствованию материально-технической базы, по поддержанию имущественного комплекса в надлежащем состоянии для нормального функционирования и соответствия требованиям контролирующих органов. Запланированы мероприятия по улучшению условий труда сотрудников предприятия, увеличение социальных гарантий, повышения заработной платы для сотрудников с целью улучшения их финансового положения.

Основным видом деятельности организации  является сдача нежилых помещений  в аренду. В связи с тем, что услуги Общества не подлежат реализации на общем рынке работ и услуг, то конкурентов у Общества в данной области не имеется.

2. Финансовый анализ деятельности ОАО " Нижегородский завод «Эталон»"

             Финансовый анализ деятельности предприятия — это оценка его текущего финансового состояния на основе расчета показателей, отражающих динамику изменения тех или иных параметров, характеризующих успешность ведения хозяйственной деятельности. Как правило, анализ проводится за несколько лет, что позволяет отследить изменение показателей и выявить причины, оказавшие максимальное влияние на работу компании.

    Анализ финансового состояния в стандартном виде – это расчет целого ряда показателей, которые показывают:  каким образом на предприятии происходит получение и распределение имеющихся финансовых активов. Данные показатели характеризуют имеющийся у компании потенциал для дальнейшего роста и его конкурентоспособность. Кроме того, проведение данного анализа позволяет оценить экономическую устойчивость и надежность предприятия, что особенно важно для потенциальных партнеров.

   Методика финансового анализа предусматривает следующие стандартные методы анализа отчетности:

1. Горизонтальный (временной) анализ - сравнение соответствующей позиции отчетности с предыдущим периодом путем построения одной или нескольких аналитических таблиц, в которых рассчитываются абсолютные и относительные отклонения исходных данных.
2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей и выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Он позволяет проводить сравнительный анализ с учетом отраслевой специфики и сглаживает искажающее влияние инфляции.
3. Трендовый (перспективный) анализ – сравнение соответствующей позиции отчетности с несколькими предшествующими периодами и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. Построение тренда позволяет провести перспективный (прогнозный) анализ и сформировать возможные значения этого показателя в будущем.
4. Анализ финансовых коэффициентов – расчет отношений между отдельными позициями отчетности или их линейными комбинациями, определение взаимосвязи и взаимозависимости различных показателей. Данный метод занимает особое место в финансовом анализе, являясь наиболее эффективным, с одной стороны, и самым проблемным, с другой стороны. Эффективность расчета и анализа финансовых коэффициентов заключается в том, что они наиболее точно позволяют определить слабые и сильные стороны деятельности организации, выявить основные направления динамики показателей и степень воздействия факторов на изменение результативного показателя, что сложно сделать, используя методы горизонтального, вертикального и трендового анализа. Кроме того, метод финансовых коэффициентов дает возможность сопоставить финансовое состояние различных организаций и провести рейтинговую оценку их финансового состояния. В то же время существуют проблемы, связанные с использованием и интерпретацией финансовых коэффициентов: качественное значение их зависит от надежности и сопоставимости показателей, участвующих в расчете; на числовое значение коэффициентов оказывают влияние использование альтернативных методов учета; факторы, оказывающие влияние на числитель коэффициента, могут коррелировать с факторами, влияющими на знаменатель; множественность коэффициентов, используемых в анализе, затрудняет однозначную оценку финансового состояния организации. На практике нет необходимости рассчитывать большое число финансовых коэффициентов по каждому направлению анализа финансовой отчетности. Обычно аналитик выбирает несколько наиболее значимых финансовых коэффициентов и дополняет их другими методами анализа.
5. Сравнительный (пространственный) анализ включает внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям подразделений организации и межхозяйственное сравнение показателей данной организации с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

1. Анализ структуры и динамики актива и пассива бухгалтерского баланса ОАО " Нижегородский завод «Эталон»"

              Анализ активов и пассивов баланса является частью анализа имущественного положения при рассмотрении финансово-хозяйственного состояния предприятия. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Анализ структуры и изменения статей баланса показывает:

-какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются;

-какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса;

-какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность;

-насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов;

-каково распределение заемных средств по срочности;

-какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом.

Помимо анализа абсолютных и  относительных показателей, применяются  и другие методики экономического анализа.

Анализ баланса начинают с изучения состава, структуры и динамики имущества  организации (актива) и источников его  формирования (пассива). Структура и  динамика актива (пассива) анализируется  посредством построения сравнительного аналитического баланса путем уплотнения отдельных статей исходного баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Основными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

• абсолютные величины по статьям исходного баланса на конец периода;
• удельные веса статей баланса в валюте баланса на конец периода;
• изменения в абсолютных величинах;
• изменения в удельных весах;
• изменения в процентах к величинам на конец предыдущего периода (темп прироста статьи баланса);
• изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений);

Таким образом, сравнительный аналитический  баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального  анализа. Для последовательного  проведения горизонтального и вертикального  анализа можно строить отдельные  аналитические таблицы. В то же время, учитывая, что горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, и в целях повышения наглядности анализа целесообразно построить более удобную аналитическую таблицу, соединяющую показатели и горизонтального, и вертикального анализа (таблица 1).

Таблица 1 - Анализ структуры и динамики актива баланса  организации

Вывод: Как видно из таблицы 1, за отчётный год имущество организации возросло на 1573 тыс. руб. или на 11,92 %. Произошёл прирост оборотных активов на 115,13 % и уменьшение внеоборотных активов на 15,13%. Таким образом, имущество организации увеличилось за счёт роста оборотных активов. Оборотные активы увеличились за год на 1811 тыс. руб. или на 18.89 %, а внеоборотные активы уменьшились на 238 тыс. руб. или на 6,6 %.

Прирост текущих активов  был связан с увеличением дебиторской задолженности- 124,79 %. Именно эта статья являются наиболее крупными в составе оборотных активов как на начало, так и на конец года. В то же время разные темпы их прироста привели к тому, что доля дебиторской задолженности в имуществе организации возросла с 34,95 % на начало года до 44,52 % на конец года, то есть на 9,57 %.

Величина состава внеоборотных активов уменьшились, уменьшение приходиться на основные средства на -4,53%.

Проведем анализ структуры  и динамики капитала организации, выделив  в его составе собственный  и заемный капитал (таблица 2).

Таблица 2 - Анализ структуры и динамики пассива  баланса организации

Вывод: Из таблицы 2 видно, что прирост имущества организации в отчетном году на 121,93 % произошел за счет собственного.

В пассиве баланса преобладают  собственные источники средств, их доля и структура капитала возросла за отчетный год почти на 3,6 % и составила 91,71 % на конец года против 88,11 % на начало года.

Наиболее значимыми статьями собственного капитала являлись переоценка внеоборотных активов и уставный капитал. Уставный капитал занимает наибольший удельный вес в структуре капитала, как на начало, так и на конец отчетного года. И хотя абсолютная величина уставного капиала за отчетный год не изменилась, его доля в общей сумме капитала снизилась с 43,37 % до 38,75 %.

Что касается переоценки внеоборотных активов, то ее величина не изменилась, но его доля в общей сумме капитала так же снизилась с 35,95 % до 32,12 %.

За отчетный год очень  сильно увеличилась нераспределенная прибыль, с 1139 тыс.руб., до 3057 тыс.руб., что составило наибольший прирост в статьях собственного капитала.

Состав заемного капитала в течении отчетного года почти не претерпел никаких изменений.

Заемные средства, привлекаемые на краткосрочной основе, уменьшились на 345 тыс.руб.

Таким образом, на основе результатов  анализа структуры и динамики актива и пассива баланса можно  сделать вывод о финансовом положении  организации, что в процессе анализа  баланса учитываются все признаки «хорошего» баланса, а именно:

• валюта баланса на конец отчетного периода увеличилась;
• темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
• собственный капитал превышает заемный и темпы его прироста выше, чем темпы прироста заемного капитала;
• имеется и увеличивается собственный оборотный капитал;
• в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».

2. Анализ финансовой устойчивости ОАО "Нижегородский завод «Эталон»"

      Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения  на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную  финансовую устойчивость. Однако, имеют место основные виды устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость - показывает , что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.

Нормальная финансовая устойчивость - предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы, текущие активы превышают кредиторские задолженности.

Неустойчивое состояние характеризуется  нарушением платеже способности : предприятие  вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и  затрат ,наблюдается снижение доходности производства

Кризисное финансовое состояние грань  банкротства

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния организации  – стабильность ее деятельности в  долгосрочной перспективе, то есть финансовая устойчивость, которая связана со структурой капитала, степенью зависимости от внешних источников финансирования. Финансовая устойчивость организации зависит не только от оптимальности структуры капитала, но и структуры активов, а также уравновешенности активов и пассивов. Общее правило обеспечения финансовой устойчивости гласит: долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников: собственного и долгосрочного заемного капитала.

Финансовая устойчивость характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей. Сущностью финансовой устойчивости считается обеспечение  запасов источниками их формирования. Обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является излишек (недостаток) источников средств формирования запасов, получаемый в виде разницы  между величиной источников и  величиной запасов.

Для характеристики источников формирования запасов (ИФ) применяется  три абсолютных показателя, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. наличие собственных оборотных средств (ИФ_С) определяется как разность между величиной собственного капитала и стоимостью внеоборотных активов:

ИФ_С = СК – ВА.       (1)

2. наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников (ИФ_Д) определяется как разность между величиной собственного капитала, долгосрочного заемного капитала и стоимостью внеоборотных активов:

ИФ_Д = (СК + ДЗС) – ВА.      (2)

3. общая величина основных источников (ИФ_О) определяется как разность между величиной собственного капитала, долгосрочного заемного капитала, краткосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов:

ИФ_О = (СК + ДЗС + КЗС) – ВА.     (3)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования (∆  ИФ):

1. излишек (недостаток) собственных оборотных средств

∆ ИФ_С = ИФ_С – З.       (4)

2. излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников

∆ ИФ_Д = ИФ_Д – З.       (5)

3. излишек (недостаток) общей величины основных источников

∆ ИФ_О = ИФ_О – З.       (6)

Обеспеченность запасов источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех  типов финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов. Она означает, что организация не желает, не умеет или не имеет возможности привлекать внешние источники финансирования текущей деятельности. Она сопровождается высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.
2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется тем, что собственных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать. Она гарантирует платежеспособность организации.
3. Относительная финансовая неустойчивость (неустойчивое или предкризисное финансовое состояние) характеризуется тем, что собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать. При этом относительная финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых краткосрочных кредитов и займов не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции. Она сопряжена с нарушением платежной дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением рентабельности деятельности организации, но при этом сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет вынужденного привлечения дополнительных источников покрытия, не являющихся нормальными (обоснованными).
4. Абсолютная финансовая неустойчивость (кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству) характеризуется тем, что даже привлечение краткосрочных кредитов и займов не позволяет сформировать запасы. Они формируются за счет кредиторской задолженности, что считается недопустимым и ведет к банкротству организации. В этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность. Абсолютная финансовая неустойчивость сопровождается регулярными неплатежами (просроченными кредитами банкам, задолженностями поставщикам, недоимками в бюджет).