Финансовый анализ деятельности организации. 3
МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ НИЖЕГОРОДСКИЙ ФИЛИАЛ
Факультет: экономики и управления
Специальность: финансы и кредит
Группа:
Курс:
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине: Финансовый менеджмент
На тему: Финансовый анализ деятельности организации
Студент
Научный руководитель
Оценка «_________»
Нижний Новгород
2013
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………4
1.1 Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа
в современных условиях………………………………………………….4
1.2 Виды финансового анализа…………………………………………..7
1.3 Классификация методов и приемов финансового анализа………..10
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ
АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «НАПОЛЕОН»……………………………………………………
2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия
ООО «НАПОЛЕОН»……………………………………………….…
2.2 Оценка имущественного положения ООО «НАПОЛЕОН»…….…16
2.3 Анализ и оценка, платежеспособности, источников формирования и финансовой устойчивости предприятия ……………………………….21
ГЛАВА 3. СТАБИЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ………………………………………....
3.1 Пути улучшения финансового состояния организации……….....27
3.2 Анализ финансовой устойчивости………………………….……...28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………...32
ВВЕДЕНИЕ
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.
Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов финансового анализа, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.
Основными задачами, поставленными для достижения цели курсовой работы можно считать:
- Изучение теоретических и методологических основ осуществления финансового анализа деятельности предприятий.
- Проведение финансового анализа деятельности предприятия на основании бухгалтерской отчетности.
- Разработка рекомендаций по оптимизации финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в современных условиях
Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ - это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем».
В экономике, составным элементом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях и в разных сферах воспроизводства.
С этой точки зрения цель финансового анализа - определить состояние «финансового здоровья» предприятия, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые предприятие может сделать ставку. [7]
Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных и информационных возможностей проведения анализа.
Если рассматривать финансовый анализ как процесс оценки финансового состояния предприятия на основе изучения его бухгалтерской отчетности, то в качестве его основных целей можно выделить следующие:
- Отслеживание текущего состояния предприятия;
- Анализ способности предприятия финансировать инвестиционные проекты;
- Анализ способности возврата кредитов;
- Предупреждение банкротства;
- Формирование прогнозов финансовой деятельности предприятия;
- Оценка стоимости предприятия при его продаже или слиянии;
- Отслеживание динамики финансового состояния. [12]
При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о его деятельности. К ним относятся:
1) Внутренние - менеджмент, акционеры, учредители, ликвидационная или ревизионная комиссия.
2) Внешние - госорганы, кредиторы, инвесторы, аудиторы.
Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит предприятию, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства предприятия или же убедиться в его стабильности.
Финансовый анализ является частью общего экономического анализа организации, а также частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: внешнего финансового анализа и внутрихозяйственного управленческого анализа. Схема финансового анализа выглядит следующим образом (рис. 1.1.)
Рисунок 1.1. Приблизительная схема финансового анализа
Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. В интересах дела оба вида анализа дополняют друг друга информацией. [13]
Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, - направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.
Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.
Основных различий между ними два:
- Широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения;
- Степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов.
В рамках внутреннего анализа возможно привлечение практически любой необходимой информации, в том числе не являющейся общедоступной, в частности для внешних аналитиков.
Методики внешнего анализа основаны на предположении об определенной информационной ограниченности анализа.
Независимо от того, чем вызвана необходимость анализа, его приемы, в сущности, всегда одни и те же. Его главный инструмент - выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья предприятия. [11]
1.2 Виды финансового анализа
По содержанию процесса управления выделяют:
- перспективный (прогнозный, предварительный ) анализ,
- оперативный анализ,
- текущий (ретроспективный )
- анализ по итогам деятельности за тот или иной период.
Рисунок 1.2. Классификация видов финансового анализа
Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом. [4]
Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.
Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.
Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду.
Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.
Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта.
Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.
Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей:
- отгрузка и реализация продукции;
- использование рабочей силы,
- использование производственного оборудования и материальных ресурсов;
- себестоимость;
- прибыль и рентабельность;
- платёжеспособность. [2]
При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.
Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.
Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.
В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.
Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным. [5]
1.3 Классификация методов и приемов финансового анализа
Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии.
К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.
В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов, приемов и используется определенный инструментарий.
Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные).
Главенствующие способы, применяемые для финансово-экономического анализа - это применение количественных методов. Их классификация может быть представлена следующим образом:
- статистические методы, включающие:
- метод статистического наблюдения - запись информации по определенным принципам и с определенными целями,
- метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов),
- метод расчета средних величин - средних арифметических простых, взвешенных, геометрических,
- метод рядов динамики - определение абсолютного прироста, относительного прироста, темпов роста, темпов прироста,
- метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам,
- метод сравнения - с конкурентами, с нормативами, в динамике,
- метод индексов - влияние факторов на сравниваемые показатели,
- метод детализации,
- графические методы.
Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др. [18]
Наиболее часто при проведении финансового анализа применяют статистические и бухгалтерские методы. В последнее время широкое распространение получило проведение факторного анализа финансово-экономических показателей предприятия, основанного на применении экономико-математических методов.
В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Определены их нормальные ограничения, т.е. предельные размеры. Финансовый анализ предприятия выполняется с использованием определенных алгоритмов и формул.
Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем. [6]
Однако, несмотря на многообразие методов финансового анализа, процесс финансового анализа осуществляется исходя из общих принципов, применение которых является важной предпосылкой обеспечения его высокого уровня.
Общими принципами финансового анализа являются:
- последовательность;
- комплексность;
- сравнение показателей;
- использование научного аппарата (инструментария);
- системность.
Следует отметить, что не все из перечисленных методов экономического анализа могут найти применение во всех случаях финансового анализа, поскольку их применение во многом зависит о аналитика. [8]
2.ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «НАПОЛЕОН»
2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия ООО «Наполеон»
ООО «Наполеон» создано в 2001 году путем реорганизации в форме преобразования государственного предприятия и действует в соответствии с ГКРФ, ФЗ «об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.2001 №14-ФЗ, Учредительным договором от 18.02.2001 года и настоящим Уставом. Предприятие является юридическим лицом, имеет уставной фонд, самостоятельный баланс, расчетный счет. Расположено ООО «Наполеон»по адресу: 413840, г.Балаково ул.Факел-Социализма,128. [1]
Предприятие по законодательству РФ имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Источниками образования средств являются: денежные и имущественные взносы участников, доходы от реализации продукции предприятия, кредиты банков.
Основные функции ООО «Наполеон»:
- производство продукции;
- розничная реализация;
- хранение кондитерских изделий
Особенностями ООО «Наполеон» является:
- объем производства находится в постоянной зависимости от спроса населения;
- готовая продукция реализуется в течении суток и не подлежит длительному хранению;
- предприятие работает круглосуточно. Каждая смена имеет законченный цикл производства и свою продукцию поставляет на склад;
- нормы расходов, т.е. закладки муки, крема и вспомогательных материалов, регламентируется рецептурой, которая разрабатывается на каждый вид продукции.
ООО «Наполеон» ведет оперативный, бухгалтерский учет и статистический отчетность в установленном законе порядке.
Схема 1 «Организационно - правовая структура ООО «Наполеон»
В настоящее время на предприятие среднесписочная численность работников составляет 48 человек.
Таблица 1
Динамика технико-экономических показателей деятельности ООО «Наполеон» за период с 2010 по 2012 гг.
Показатели |
2010г |
2011г |
2012г |
Изменения +/- 2012 к 2011 |
Темп роста % |
Среднесписочная численность работников ,чел. |
44 |
46 |
48 |
+2 |
104,3 |
Среднегодовая стоимость ОФ,тыс.руб. |
316,0 |
524,0 |
602,0 |
+78 |
114,9 |
Среднегодовая стои-ть остаточных обор.ср., тыс.руб. |
684,0 |
892,0 |
909,0 |
+17 |
101,9 |
Выручка от реализации продукции, тыс.руб. |
5280,0 |
5514,0 |
5806,0 |
+292 |
105,3 |
Затраты на произ-во реал.продук., тыс.руб |
880,0 |
997,0 |
1011,0 |
+14 |
101,4 |
Прибыль от реализации,тыс.руб. |
1848,0 |
2216,0 |
2507,0 |
+291 |
113,1 |
Затраты на 1 руб.реализ.продук. |
0,17 |
0,18 |
0,17 |
-1 |
94,4 |
Фондоотдача на 1руб.ОФ |
16,7 |
10,5 |
9,64 |
-0,86 |
91,8 |
Фондовооруженность, тыс.руб. |
7,2 |
44,1 |
12,5 |
1,1 |
109,6 |
Производ-ть труда тыс.руб. |
120 |
119,8 |
120,9 |
1,1 |
100,9 |
Рентабельность продаж, % |
0,35 |
0,4 |
0,43 |
0,03 |
107,5 |
По данным таблицы наблюдается улучшение основных показателей деятельности предприятия в динамике с 2010 по 2012 год. Данная тенденция сохраняется и в текущий момент. Выручка от реализации выросла в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 292 тыс.рублей (5,03%). На 291 тыс.рублей возросла прибыль, незначительно увеличился и показатель рентабельности продаж. Негативным фактором является увеличение затрат на производство реализованной продукции на 14 тыс.рублей. необходимо критически пересмотреть калькуляцию затрат на производство продукции и оказание услуг.
2.2 Анализ имущественного положения и оценка эффективности
использования активов
Одной из основных аналитических процедур является вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательный элемент анализа - динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.
Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:
1) переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения коммерческих организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема;
2) относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Таблица 2
Структурное представление уплотненного
баланса
ООО «Наполеон» за 2010-2012 гг.,тыс.руб.
Статья |
Конец 2010г. |
Конец 2011г. |
Конец 2012г. |
Изменение (2012г к 2010г.) |
АКТИВ |
||||
I Внеоборотные активы |
||||
Основные средства |
44,4 |
51,9 |
54,1 |
+9,7 |
Итого по разделу I |
44,4 |
51,9 |
54,1 |
+9,7 |
II Оборотные активы |
||||
Запасы |
29,9 |
26,7 |
22,8 |
-7,1 |
Дебиторская задолженность |
10,2 |
8,6 |
8,7 |
-1,5 |
Денежные средства |
15,5 |
12,8 |
14,4 |
-1,1 |
Итого по разделу II |
55,6 |
48,1 |
45,9 |
-9,7 |
БАЛАНС |
100 |
100 |
100 |
- |
ПАССИВ |
||||
III Капитал и резервы |
||||
Уставный капитал |
49,2 |
34,7 |
31,4 |
-17,8 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
36,6 |
42,3 |
46,0 |
+9,4 |
Итого по разделу III |
85,8 |
77,0 |
77,4 |
-8,4 |
V Краткосрочные обязательства |
||||
Кредиторская задолженность |
14,2 |
23,0 |
22,6 |
+8,4 |
Итого по разделу V |
14,2 |
23,0 |
22,6 |
+8,4 |
БАЛАНС |
100 |
100 |
100 |
- |
Как видно из Таблицы 2, основными источниками финансовых ресурсов «Наполеон» являются собственные средства, доля которых колеблется от 36,6 до 46% тыс.рублей в последние три года. Большая часть финансовых ресурсов вложена в оборотные активы, доля которых в 2012 году уменьшилась на 9,7% В общем, структура средств предприятия и их источников остается относительно постоянной в последние три года. Стабильность имущественного положения, низкая доля заемных средств свидетельствуют о том, что предприятие работает устойчиво, уверенно наращивая свой экономический потенциал.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными - темпами роста (снижения).
Таблица 3
Горизонтальный анализ уплотненного баланса
ООО «Наполеон», тыс.руб.
Статья |
Конец 2010г. |
Конец 2011г. |
Конец 2012г. |
Темп роста % |
АКТИВ |
||||
I Внеоборотные активы |
||||
Основные средства |
316,0 |
524,0 |
602,0 |
190,5 |
Итого по разделу I |
316,0 |
524,0 |
602,0 |
190,5 |
II Оборотные активы |
||||
Запасы |
213,0 |
270,0 |
254,0 |
119,2 |
Дебиторская задолженность |
72,0 |
86,0 |
97,0 |
134,7 |
Денежные средства |
110,0 |
130,0 |
160,0 |
145,5 |
Итого по разделу II |
395,0 |
486,0 |
511,0 |
129,4 |
БАЛАНС |
711,0 |
1010,0 |
1113,0 |
156,5 |
ПАССИВ |
||||
III Капитал и резервы |
||||
Уставный капитал |
350,0 |
350,0 |
350,0 |
100 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
260,4 |
427,3 |
512,4 |
196,8 |
Итого по разделу III |
610,4 |
777,3 |
862,4 |
141,3 |
V Краткосрочные обязательства |
||||
Кредиторская задолженность |
100,6 |
232,7 |
250,6 |
249,1 |
Итого по разделу V |
100,6 |
232,7 |
250,6 |
249,1 |
БАЛАНС |
711,0 |
1010,0 |
1113,0 |
156,5 |