Финансовый анализ деятельности организации. 2
Оглавление
Введение 3
1 Теоретические и методические основы управления организацией
1.1 Общенаучные методы управления организацией 5
1.2 Характеристика экономической ситуации в РФ в кризисный период 2008-2009 гг. 8
1.3 Методика анализа финансового состояния организации 11
2 Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Владхлеб»
2.1 Краткая характеристика ОАО «Владхлеб» 20
2.2 Анализ финансового состояния исследуемой организации 23
2 Рекомендации по предотвращению банкротства ОАО «Владхлеб».………29
Заключение 33
Список использованных источников 36
Приложение А……………………………………………………………………38
Приложение Б………………………………………………
Введение
Некоторые ученые полагают, что понятие «кризис» относится лишь к процессам макроэкономического развития, а в масштабах фирмы или предприятия, например, существуют только более или менее острые проблемы, вызванные ошибками или непрофессионализмом управления. Эти проблемы якобы не свидетельствуют о кризисе развития, они не вызваны объективными тенденциями, хотя и обусловлены внешними причинами. Такие представления односторонни и могут иметь негативные последствия в управлении организацией.
Основной формой проявления
финансового кризиса выступает
существенное нарушение финансового
равновесия предприятия. Нарушение
финансового равновесия предприятия
в процессе протекания финансового
кризиса характеризуется
Финансовый кризис заставляет
всех руководителей независимо от формы
собственности предприятия
Цель курсовой работы заключается в теоретическом рассмотрении методов управления организаций, методик оценки и анализа финансового состояния и непосредственно разработке мер антикризисного управления организацией для предотвращения ее банкротства.
В связи с поставленной целью ставятся следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы управления организацией;
- проанализировать и обобщить основные методы анализа финансового состояния
- дать характеристику экономической ситуации в РФ в период кризиса
- разработать рекомендации по улучшения финансового состояния организации
Объектом исследования является финансовая деятельность организации ОАО «Владхлеб» в период мирового финансового кризиса 2008-2009 гг.
Структурно работа состоит из введения, двух глав, заключения, перечня использованной литературы, приложений.
1 Теоретические основы управления организацией
1.1 Общенаучные методы управления организацией
Основу системы методов, используемых в управлении, составляет общенаучная методология, предусматривающая системный и комплексный подходы к решению проблем, а также применение таких методов, как моделирование, экспериментирование, конкретно-исторический подход, экономико-математические и социологические измерения и т.д. Специфика управления как вида деятельности оказывает существенное влияние на формы, масштабы и результативность применения общенаучных методов. Системный подход применяется как способ упорядочения управленческих проблем, благодаря которому осуществляется их структурирование, определяются цели решения, выбираются варианты, устанавливаются взаимосвязи и зависимости элементов проблем, а также факторы и условия, оказывающие воздействие на их решение. Комплексный подход является специфической формой конкретизации системности, так как его основу составляет рассмотрение проблем управления в их связи и взаимозависимости с использованием методов исследований многих наук, изучающих эти же проблемы. И если системный подход представляет собой в первую очередь способ видения объекта или проблемы, то комплексность — это форма междисциплинарной интеграции и кооперации управленческой деятельности. Моделирование имеет обширную сферу применения в процессах управления, где решаются сложные проблемы, требующие системного и комплексного подходов. Решение таких проблем немыслимо без применения моделей, под которыми понимается их представление в форме, отражающей свойства, взаимосвязи, структурные и функциональные параметры системы, существенные для целей решения. Моделирование обычно осуществляется в несколько этапов, на которых уточняется постановка задачи, конструируется модель, проводится ее теоретический и (или) экспериментальный анализ на достоверность и после практического применения и анализа полученных данных осуществляется (в случае необходимости) корректировка с целью введения дополнительных факторов и данных, ограничений, критериев и т.п. Большой класс задач управления
решается с применением экономико- Экспериментирование как метод, с помощью которого можно сравнительно быстро решать многие управленческие проблемы, получает все большее признание среди руководителей и менеджеров. Многие управленческие нововведения, связанные с проводимыми в стране реформами, требуют экспериментальной проверки. В самом общем виде эксперимент можно трактовать как научно поставленный опыт, проводимый на базе разработанной методики подготовленными специалистами с целью проверки тех или иных гипотез, нововведений и изменений в системе управления предприятием. Ценность управленческого экспериментирования состоит не только в его практической направленности на решение проблем управления, но и в том, что оно служит источником новых идей, гипотез, теоретических положений, т.е. позволяет комплексно подойти к исследованию проблем теории и практики управления. В изучении и решении проблем управления важная роль отводится конкретно-историческому подходу, в соответствии с которым каждое явление должно рассматриваться в динамике. В развитии любого объекта управления можно выделить стадии его жизненного цикла: проектирование и создание; рост; зрелость; завершение. Очевидно, что цели, а следовательно, и проблемы управления на этих стадиях различаются, и довольно существенно. Это вызывает необходимость выбора из всего арсенала методов наиболее соответствующих объективным условиям, отражающим циклическое (или «возрастное») состояние объекта. Поэтому при анализе проблем, связанных с управлением, важны такие параметры, как время образования организации и основные события развития (роста, объединения, разукрупнения, приватизации и т.д.). Если объект создается заново, необходимо ознакомиться с перспективами его развития, намерениями о формах интеграции с другими компаниями и т.д. Методы социологических исследований используются в решении проблем, связанных с работающими, их ролью в возникновении отклонений от запланированных целей, в выборе направлений действий и заинтересованностью в выполнении намеченного плана мероприятий. Социологические исследования проводятся путем сбора и обработки информации о потребностях и интересах персонала организации, о характере взаимоотношений между людьми и группами, о типе культуры, сложившемся под воздействием структурного состава кадров и других факторов развития организации. С этой целью широко применяют интервью и анкетные опросы, наблюдения и самонаблюдения, изучение документов и факторов группового поведения и др. Все это дает необходимую информацию, на основании которой можно прогнозировать реакцию персонала организации на те или иные решения, а также управлять поведением как отдельных индивидов, так и групп людей, чтобы обеспечить их реализацию. Общенаучная методология
составляет фундамент, на котором строится
сложное здание арсенала методов
управления. Подходы, способы, приемы,
с помощью которых |
1.2 Характеристика экономической ситуации в РФ в период 2008-09 гг.
Основная глобальная причина кризиса - особенности циклического развития мировой экономики. Большинство экономически развитых стран, в первую очередь США и страны Западной Европы, после пика технологического и экономического развития в конце ХХ века входят в новый цикл - в цикл снижения темпов экономического роста, а, по мнению многих экспертов, и даже в рецессию. Спад реального сектора экономики давит на эффективность финансового сектора. Таким образом, проблему циклического развития в разрезе сегодняшнего кризиса можно с уверенностью охарактеризовать как структурную трансформацию мировой экономки в преддверии нового роста за счет грядущего в недалеком будущем нового технологического уклада.
Главная субъективная причина - это экономика США, ее значение в мировых экономических процессах и ее современное состояние. Существовавшая в течение десятилетий экономическая система практически была моновалютной, с одной доминирующей составляющей - американским долларом, имевшим статус основной резервной валюты. Это вызывало практически безграничную потребность в ее эмиссии, печатный станок работал без остановки. По мере роста мировой экономики потребность возрастала, станок работал все активнее. При этом крупный (доминирующий) долларовый компонент в валютных резервах ведущих экономических держав (в том числе и России) сделал эти страны заложником происходящих в экономике США процессов.
Следует отметить, что в
последние два десятилетия
Сегодня на финансовом рынке торгуются преимущественно не реальные ценности, а деривативы (производные финансовые инструменты - опционы, фьючерсы, форварды), используемые для получения спекулятивной прибыли. Происходит своего рода "раздутие" финансовых обязательств, величина которых значительно превышает сумму реальных сделок. Мировой рынок деривативов по праву можно считать центром современного финансового кризиса.
Крупнейшие американские
инвестиционные банки все эти
годы действовали практически
Накануне кризиса в российской экономики наблюдались хорошие макроэкономические показатели: значительный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрый рост золотовалютных резервов и средств в бюджетных фондах. Вместе с тем в последние годы было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики. Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на 24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономике сформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, что привело к бурному росту кредитования.
Привлечение российскими
банками средств на мировом рынке
капитала позволило им проводить
экспансию на кредитном рынке, что
привело к повышению
Снижение цен на нефть с мая 2007 года и ограничение заимствований на внешнем рынке вызвали существенное ослабление платежного баланса во втором полугодии 2008 года. Чистый приток частного капитала в размере 83 млрд. долларов США в 2007 году превратился в его чистый отток в размере 130 млрд. долларов в 2008 году. В IV квартале 2008 года по сравнению с I кварталом счет текущих операций сократился в 4,5 раза — с 37 млрд. долларов США до 8 млрд. долларов, а в целом за год он составил 99 млрд. долларов США. В результате в 2008 году валютные резервы сократились на 45 млрд. долл. США (а золотовалютные — на 51,7 млрд.) и фактически перестали выполнять функцию источника денежного предложения. Их сокращение привело к серьезному замедлению денежного предложения. За 11 месяцев 2008 года объем денежной массы М2 даже снизился на 0,3%, в то время как в 2007 году за тот же период он увеличился на 35,2%
Основным источником денежного предложения стало пополнение ликвидности со стороны денежных властей. Предпринятые шаги позволили насытить рынок краткосрочной ликвидностью, однако не смогли компенсировать дефицит долгосрочных ресурсов.[19]
1.3 Методика анализа
финансового состояния
Под анализом финансовой отчетности организации понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.
Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения.
Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, то есть с необходимой для анализа степенью агрегирования.
Одним из важных приемов анализа
отчетности является «чтение» форм отчетности
и изучение абсолютных величин, представленных
в этих формах. «Чтение» отчетности
или простое ознакомление с ней
позволяет сделать выводы об основных
источниках привлечения средств
предприятием, направлениях их вложения,
основных источниках полученной предприятием
прибыли за отчетный период, основных
источниках денежных средств и оборотных
активов, применяемых методах учета
и изменениях в них, организационной
структуре предприятия и
С этой целью в практике финансового анализа были выработаны основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующее:
- горизонтальный анализ;
- вертикальный анализ;
- трендовый анализ;
- метод финансовых коэффициентов;
- сравнительный анализ;
- факторный анализ.
Горизонтальный анализ –
Вертикальный анализ –
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденцией динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.
Анализ относительных
Сравнительный анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Финансовое состояние
Под ликвидностью какого-либо актива
понимают способность его
Говоря о ликвидности
- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете
- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и
платежеспособность не тождественны друг
другу. Так, коэффициенты ликвидности
могут характеризовать
Также чем значительнее размер денежных
средств на расчетном счете, тем
с большей вероятностью можно
утверждать, что предприятие располагает
достаточными средствами для текущих
расчетов и платежей. Вместе с тем
наличие незначительных остатков на
расчетном счете вовсе не означает,
что предприятие
Коэффициент текущей ликвидности
(или общий коэффициент покрытия долгов,
или коэффициент покрытия) характеризует
степень покрытия оборотных активов оборотными
пассивами, и применяется для оценки способности
предприятия выполнить свои краткосрочные
обязательства.
(1)
Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент срочной ликвидности) характеризует отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Этот коэффициент вычисляется по формуле:
(2)
Еще одна группа показателей, необходимая для рассмотрения – показатели рентабельности.
Рентабельность активов
(3)
Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования собственных источников финансирования. Данный показатель характеризует, сколько приходится суммы чистой прибыли на 1 рубль собственного капитала предприятия.
(4)
Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.
(5)
С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние организации характеризуется ее финансовой устойчивостью, а именно, структурой источников средств, состояния финансовых ресурсов, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием. [10]
Анализ финансовой устойчивости производиться при помощи баланса предприятия (форма 1) и осуществляется методом сопоставления размеров и структуры его активов и пассивов. В отношении финансовой устойчивости выделяют такие виды:
- Абсолютная финансовая устойчивость означает, что в структуре пассивов предприятия нет заемных средств. Такая финансовая устойчивость практически не встречается.
- Нормальная финансовая устойчивость — это состояние в котором предприятие обеспечивает свою деятельность собственным капиталом и долгосрочными обязательствами
- Предприятие становится финансово неустойчивым, когда предприятие становится зависимым от короткосрочных займов для финансирования деятельности (долгосрочные уже никто не дает)
- Критическая финансовая устойчивость возникает когда хозяйственная деятельность предприятия не обеспечивается источниками формирования пассивов и предприятие пребывает на гране банкротства.
Для анализа финансовой устойчивости предприятия существует ряд коэффициентов, которые вычисляются по соответствующим формулам. Для дальнейшего анализа организации были взяты самые основные из них.
Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии). Этот показатель финансовой устойчивости вычисляется по формуле:
(6)
Этим коэффициентом
Коэффициент финансовой зависимости. Этот показатель финансовой устойчивости предприятия вычисляется по формуле:
Из этой формулы видно, что коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Этот показатель лучше воспринимается некоторыми людьми при оценке финансовой устойчивости, т. к. при значении коэффициента 1,6 становится ясно, что на каждые 1$ средств собственников приходится 0,6$ заемных средств.
Коэффициент отношения собственных и заемных средств. Формула, по которой вычисляется такой показатель финансовой устойчивости предприятия, выглядит так:
Этот показатель для анализа финансовой устойчивости предприятия является разновидностью предыдущих двух коэффициентов и всегда на единицу меньше, чем коэффициент финансовой зависимости. Также создан для удобства восприятия. Каких-либо единых нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика – не менее 60%. Условность этого лимита очевидна, например, высокорентабельное предприятие или предприятие, имеющее высокую оборачиваемость оборотных средств, может позволить себе относительно высокий уровень заемного капитала.
Коэффициент концентрации заемного капитала. Этот показатель финансовой устойчивости вычисляется по формуле:
(9)
Также тесно связан с предыдущими
тремя показателями и вычисляется
для людей, которым удобна именно
такая форма представления о
пропорции собственных и
Для анализа финансовой устойчивости предприятия не обязательно вычислять все предыдущие четыре показателя, достаточно выбрать наиболее удобный для себя или для человека, который будет принимать решение — все равно они в разных формах показывают одно и тоже.
Коэффициент структуры заемного капитала. Этот показатель финансовой устойчивости определяется по формуле:
(10)
Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает, какую часть в обязательствах составляют долгосрочные займы. Низкое значение этого показателя означает, что предприятие сильно зависит от краткосрочных займов, а значит и от сиюминутной конъюнктуры рынка.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Этот показатель финансовой устойчивости подсчитывается по формуле:
(11)
Используя этот показатель финансовой устойчивости предприятия, можно определить какая часть используется в текущей деятельности, а какая капитализирована. Данный показатель может меняться в зависимости от отрасли предприятия, нормативным значением является 0,4 – 0,6.
Индекс постоянного актива. Этот показатель финансовой устойчивости определяется по формуле:
Используя этот показатель финансовой устойчивости предприятия, можно определить, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов.[3]
Впервой главе были рассмотрены и изучены основные теоретические и методические основы управления организацией, характеристика экономической ситуации в РФ в кризисный период 2008-2009 гг. Также рассмотрена методика анализа финансового состояния организацией, а именно, расчет основных показателей и коэффициентов для правильного определения позиций организации в отрасли, его общего финансового состояния.
2 Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Владхлеб»
2.1 Краткая характеристика ОАО «Владхлеб»
Одним из представителей в области производства и продажи хлебобулочных изделий на территории Владивостока и Приморского края является ОАО «Владхлеб». Компания официально зарегистрирована ОАО в 1992 году.
За это время предприятие
превратилось в современное
За последние годы производство всех видов продукции было оснащено новейшим отечественным и зарубежным оборудованием. Эти мероприятия позволили поднять на более высокий уровень качество и потребительские свойства хлеба и хлебобулочных изделий.
Сегодня ОАО «Владхлеб» - экологически чистое и безотходное производство, являющееся монополистом на территории Приморского края. Продукция ОАО «Владхлеб» получала неоднократные региональные награды.
Основные цели создания организации:
- приготовление хлеба, хлебобулочных и кондитерских изделий;
- торговля и торгово-посредническая деятельность;
- открытие сети хлебопекарен-магазинов, магазинов, закусочных;
- прием индивидуальных заказов на изготовление хлебобулочных и кондитерских изделий;
- строительство и участие в строительстве жилья;
- купля-продажа и обмен товаров, сырья, полуфабрикатов, машин, оборудования, промышленной продукции и товаров народного потребления;
- услуги по хранению материальных ценностей;
- приобретение и предоставление прав на владение и пользование охранных документов, технологий, ноу-хау.
На сегодняшний день ОАО
«Владхлеб», в состав которого входят
два хлебозавода (СПП №2 и СПП
№3), является ведущим и крупнейшим
предприятием холдинга. Хлебозаводы
вырабатывают большой ассортимент
ржано-пшеничных сортов хлеба, батонов,
булочек, диетических и лечебно-
В основу производственной деятельности компании положены как традиционные, так и новые современные технологии хлебопечения с использованием только натуральных продуктов и самого лучшего сырья. «Владхлеб» – единственное предприятие в крае, работающее на жидких дрожжах. Они очень полезны для здоровья, благодаря им хлеб получается таким вкусным и ароматным.