Финансовый анализ деятельности предприятия. 12
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯИ НАУКИ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МОСКОВСКИЙ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
(ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ)
КУРСОВОЙ ПРОЕКТ
по Финансам
“ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.
ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН ПРЕДПРИЯТИЯ”
Студент группы:Гп-01-09 Баранова А.Э.
(Ф И О)
(звание, ученая степень, Ф И О)
Сдана на проверку |
||
Возвращена на доработку |
||
Допущена к защите |
||
Оценка |
Москва
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации участники рыночных отношений стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ. Основной целью финансового анализа является получение некоторого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
Для целей управления деятельностью, и в частности финансовой, собственно учетной информации недостаточно. Значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах, хотя и представляющих самостоятельный интерес, весьма невелико, если рассматривать их в отрыве друг от друга. Так, цифры, характеризующие объем реализации, чистую прибыль, становятся нагляднее в сравнении с размером затраченного капитала, а величина затрат, безусловно, важная сама по себе – в сопоставлении с полученной прибылью или объемом продаж.
Цель данной работы - исследовать финансовое состояние ОАО «Газпром», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
Исходя из поставленной цели, можно сформировать следующие задачи:
- предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
- характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
- характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
- оценка финансовой устойчивости;
- расчет коэффициентов ликвидности;
- анализ прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.
Результаты финансового
анализа позволяют выявить
1. СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ
Финансовый анализ — это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.
Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.
Благодаря анализу финансовой устойчивости существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.
Внешним проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия.
Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства.
Серьезными
Таким образом, заметна
2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
В текущем разделе представлен финансовый анализ деятельности предприятия ОАО «ОГК-6» («Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии») на основе данных бухгалтерской отчетности, опубликованных на официальном интернет-сайте предприятия http://www.ogk6.ru/
2.1. Общая информация
ОАО «ОГК-6» Открытое акционерное общество «Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» (ОАО «ОГК-6») образовано в рамках реформирования электроэнергетической отрасли 17 марта 2005 года. Основные виды деятельности ОГК-6 – производство электрической и тепловой энергии, поставка (продажа) электрической и тепловой энергии потребителям.
Капитализация Компании на 31.05.2011 – 36,236 млрд. руб. (1 291 млн. долларов США) или 141$/кВт установленной мощности.
Генеральный директор ОАО «ОГК-6» - Митюшов Алексей Александрович («Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии») было учреждено распоряжением ОАО РАО «ЕЭС России» от 16 марта 2005 года в рамках реформирования электроэнергетической отрасли (календарь событий). На базе крупных электростанций ОАО РАО ЕЭС были созданы оптовые генерирущие компании.
Основными видами деятельности ОАО «ОГК-6» являются производство и продажа электрической и тепловой энергии потребителям. Основным рынком сбыта продукции, производимой филиалами Общества, является оптовый рынок электрической энергии (мощности).
Суммарный объем реализации электроэнергии в 2010 году составил 39 873 млн. кВтч. (+17%)
В 2010 году выработка электроэнергии станциями ОГК-6 составила 34 886 млн. кВтч. (+20,5%)
Выручка Компании за 2010 г. по РСБУ составила 51 473 363 тыс. рублей, что на 23% больше, чем в 2009 году.
Чистая прибыль по РСБУ в 2010 году составила 2 840 442 тыс. рублей, что на 1% больше, чем в 2009 году.
Прибыль на обыкновенную акцию – 0,088 рубля.
Суммарная установленная мощность ОАО "ОГК-6" составляет 9162 МВт.
Это делает ОАО «ОГК-6» четвертой компанией по размеру установленной мощности среди всех ОГК и ТГК, созданных в результате реформы электроэнергетики в России. Суммарная установленная тепловая мощность станций ОАО «ОГК-6» составляет 2 704 Гкал/ч.
В состав ОАО «ОГК-6» входят:
- филиал Рязанская ГРЭС (Рязанская область) - 3070 МВт,
- филиал Новочеркасская ГРЭС (Ростовская область) - 2112 МВт,
- филиал Киришская ГРЭС (Ленинградская область) - 2100 МВт,
- филиал Красноярская ГРЭС-2 (Красноярский Край) - 1250 МВт,
- филиал Череповецкая ГРЭС (Вологодская область) - 630 МВт.
- Генеральный директор ОАО "ОГК-6" - Митюшов Алексей Александрович (биография).
- Ценные бумаги ОАО «ОГК-6» торгуются на российских фондовых биржах ММВБ и РТС. С 1 июля 2008 г. открыта программа депозитарных расписок.
- Инвестиционная деятельность ОАО «ОГК-6» осуществляется по двум направлениям:
- 1) реализация крупных инвестиционных проектов;
- 2) модернизация существующих производственных мощностей.
- В настоящее время ОГК-6 осуществляет реализацию трех крупных инвестиционных проектов, утвержденных Советом директоров Общества в марте 2007 года: Модернизация блока №6 Киришской ГРЭС (ПГУ-800); Строительство блока №9 Новочеркасской ГРЭС на основе технологии ЦКС; Строительство энергоблока №4 Череповецкой ГРЭС мощностью 330 МВт.
- Инвестпроект по модернизации ГРЭС-24 (в наст. время - э/б №7 Рязанской ГРЭС) путем надстройки энергоблока 310 МВт газовой турбиной 110 МВт (ПГУ-420) завершен во 2 кв. 2010 г.
2.2. Сравнительный аналитический баланс
В сравнительный аналитический баланс включаются основные группы статей его актива и пассива ОАО «ОГК-6». Он характеризует структуру и динамику показателей формы №1 бухгалтерской отчетности. Сравнительный аналитический баланс оформлен в Таблице 1.
Таблица 1 –
Сравнительный аналитический
Показатели |
Абсолютные вели-чины, млн. руб. |
Удельный вес, % к валюте баланса |
Изменения | |||||
на |
на |
на |
на |
Абсолютных величин,млн. руб. |
Удельного веса, % |
% к величинам 2009 г. |
% к изменению итога баланса | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Актив |
||||||||
I. Внеоборотные активы |
33 258 868 |
44 579 346 |
68,23 |
78,26 |
11320478 |
10,16 |
0,2 |
1,4 |
Нематериальные активы |
21 471 |
50 532 |
0,04 |
0,09 |
29061 |
0,04 |
1,4 |
0,0 |
в том числе : |
||||||||
патенты,лицензии,товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы |
0 |
9 |
0,00 |
0,00 |
9 |
0,00 |
0,0 | |
Основные средства |
17 453 384 |
22 190 324 |
35,80 |
38,96 |
4736940 |
3,15 |
0,3 |
0,6 |
в том числе : |
||||||||
земельные участки и объекты природопользования |
30 941 |
36 395 |
0,06 |
0,06 |
5454 |
0,00 |
0,2 |
0,0 |
здания,сооружения, машины и оборудование |
17 228 536 |
21 962 842 |
35,34 |
38,56 |
4734306 |
3,21 |
0,3 |
0,6 |
Незавершенное строительство |
15 167 780 |
21 201 728 |
31,11 |
37,22 |
6033948 |
6,11 |
0,4 |
0,7 |
Долгосрочные финансовые вложения |
102 035 |
654 467 |
0,21 |
1,15 |
552432 |
0,94 |
5,4 |
0,1 |
в том числе : |
0,00 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,0 | |||
инвестиции в дочерние общества |
48 712 |
578 712 |
0,10 |
1,02 |
530000 |
0,92 |
10,9 |
0,1 |
инвестиции в другие организации |
51 333 |
74 128 |
0,11 |
0,13 |
22795 |
0,02 |
0,4 |
0,0 |
Отложенные налоговые активы |
136 885 |
110 189 |
0,28 |
0,19 |
-26696 |
-0,09 |
-0,2 |
0,0 |
Прочие внеоборотные активы |
377 313 |
372 106 |
0,77 |
0,65 |
-5207 |
-0,12 |
0,0 |
|
в том числе : |
||||||||
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
0 |
49 448 |
0,00 |
0,09 |
49448 |
0,09 |
0,0 | |
II. Оборотные активы |
15 489 269 |
12 382 857 |
28,62 |
20,78 |
-3106412 |
-7,84 |
-0,1 |
-0,4 |
Запасы |
3 338 859 |
3 713 206 |
6,85 |
6,52 |
374347 |
-0,33 |
0,1 |
0,0 |
в том числе: |
||||||||
сырье,материалы и другие аналогичные ценности |
3 291 091 |
3 660 878 |
6,75 |
6,43 |
369787 |
-0,32 |
0,1 |
0,0 |
затраты в незавершенном производстве |
1 730 |
1 607 |
0,00 |
0,00 |
-123 |
0,00 |
-0,1 |
0,0 |
готовая продукция и товары для перепродажи |
1 693 |
1 867 |
0,00 |
0,00 |
174 |
0,00 |
0,1 |
0,0 |
товары отгруженные |
5 |
5 |
0,00 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,0 |
0,0 |
расходы будущих периодов |
44 340 |
48 849 |
0,09 |
0,09 |
4509 |
-0,01 |
0,1 |
0,0 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
13 084 |
17 304 |
0,03 |
0,03 |
4220 |
0,00 |
0,3 |
0,0 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
1 380 905 |
1 940 819 |
2,83 |
3,41 |
559914 |
0,57 |
0,4 |
0,1 |
в том числе: |
||||||||
покупатели и заказчики |
76 730 |
54 426 |
0,16 |
0,10 |
-22304 |
-0,06 |
-0,3 |
0,0 |
векселя к получению |
593 |
309 704 |
0,00 |
0,54 |
309111 |
0,54 |
521,3 |
0,0 |
авансы выданные |
1 274 321 |
1 556 457 |
2,61 |
2,73 |
282136 |
0,12 |
0,2 |
0,0 |
прочие дебиторы |
29 261 |
20 232 |
0,06 |
0,04 |
-9029 |
-0,02 |
-0,3 |
0,0 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
9 141 192 |
4 611 731 |
18,75 |
8,10 |
-4529461 |
-10,66 |
-0,5 |
-0,6 |
в том числе: |
0,00 |
|||||||
покупатели и заказчики |
2 351 727 |
1 826 070 |
4,82 |
3,21 |
-525657 |
-1,62 |
-0,2 |
-0,1 |
векселя к получению |
140 668 |
194 276 |
0,29 |
0,34 |
53608 |
0,05 |
0,4 |
0,0 |
авансы выданные |
5 790 302 |
1 807 049 |
11,88 |
3,17 |
-3983253 |
-8,71 |
-0,7 |
-0,5 |
прочие дебиторы |
858 495 |
784 336 |
1,76 |
1,38 |
-74159 |
-0,38 |
-0,1 |
0,0 |
Краткосрочные финансовые вложения |
1 535 643 |
1 554 464 |
3,15 |
2,73 |
18821 |
-0,42 |
0,0 |
0,0 |
Денежные средства |
78 985 |
544 732 |
0,16 |
0,96 |
465747 |
0,79 |
5,9 |
0,1 |
в том числе : |
||||||||
касса |
111 |
61 |
0,00 |
0,00 |
-50 |
0,00 |
-0,5 |
0,0 |
расчетные счета |
48 210 |
543 926 |
0,10 |
0,95 |
495716 |
0,86 |
10,3 |
0,1 |
прочие денежные средства |
30 664 |
745 |
0,06 |
0,00 |
-29919 |
-0,06 |
-1,0 |
0,0 |
Прочие оборотные активы |
601 |
601 |
0,00 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,0 |
0,0 |
БАЛАНС |
48 748 137 |
56 962 203 |
100,00 |
100,00 |
8 214 066 |
0,00 |
0,2 |
100,0 |
Пассив |
||||||||
III. Капитал и резервы |
38 301 750 |
41 142 192 |
78,57 |
72,23 |
2840442 |
-6,34 |
0,1 |
0,3 |
Уставный капитал |
15 497 760 |
15 497 760 |
31,79 |
27,21 |
0 |
-4,58 |
0,0 |
0,0 |
Добавочный капитал |
22 169 855 |
22 168 955 |
45,48 |
38,92 |
-900 |
-6,56 |
0,0 |
0,0 |
Резервный капитал |
331 274 |
471 929 |
0,68 |
0,83 |
140655 |
0,15 |
0,4 |
0,0 |
в том числе: |
||||||||
резервы, образованные
в соответствии с |
331 274 |
471 929 |
0,68 |
0,83 |
140655 |
0,15 |
0,4 |
0,0 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
302 861 |
3 003 548 |
0,62 |
5,27 |
2700687 |
4,65 |
8,9 |
0,3 |
IV. Долгосрочные обязательства |
5 818 399 |
11 046 006 |
11,94 |
19,39 |
5227607 |
7,46 |
0,1 |
0,6 |
Займы и кредиты |
4 926 005 |
10 132 550 |
10,11 |
17,79 |
5206545 |
7,68 |
1,1 |
0,6 |
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
2 051 869 |
0 |
4,21 |
0,00 |
-2051869 |
-4,21 |
-1,0 |
-0,2 |
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
2 874 136 |
10 132 550 |
5,90 |
17,79 |
7258414 |
11,89 |
2,5 |
0,9 |
Отложенные налоговые обязательства |
123 135 |
377 054 |
0,25 |
0,66 |
253919 |
0,41 |
2,1 |
0,0 |
Прочие долгосрочные обязательства |
769 259 |
536 402 |
1,58 |
0,94 |
-232857 |
-0,64 |
-0,3 |
0,0 |
V. Краткосрочные обязательства |
4 627 988 |
4 774 005 |
9,49 |
8,38 |
146017 |
-1,11 |
0,0 |
0,0 |
Займы и кредиты |
64 793 |
21 613 |
0,13 |
0,04 |
-43180 |
-0,09 |
-0,7 |
0,0 |
текущая часть долгосрочных кредитов и займов |
64 793 |
21 613 |
0,13 |
0,04 |
-43180 |
-0,09 |
-0,7 |
0,0 |
Кредиторская задолженность |
4 548 748 |
4 673 641 |
9,33 |
8,20 |
124893 |
-1,13 |
0,0 |
0,0 |
в том числе: |
||||||||
поставщики и подрядчики |
2 409 388 |
3 364 103 |
4,94 |
5,91 |
954715 |
0,96 |
0,4 |
0,1 |
задолженность перед персоналом организации |
117 826 |
103 433 |
0,24 |
0,18 |
-14393 |
-0,06 |
-0,1 |
0,0 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
15 342 |
22 539 |
0,03 |
0,04 |
7197 |
0,01 |
0,5 |
0,0 |
задолженность по налогам и сборам |
503 903 |
653 227 |
1,03 |
1,15 |
149324 |
0,11 |
0,3 |
0,0 |
прочие кредиторы, в том числе: |
1 502 289 |
530 339 |
3,08 |
0,93 |
-971950 |
-2,15 |
-0,6 |
-0,1 |
авансы полученные |
1 320 973 |
64 840 |
2,71 |
0,11 |
-1256133 |
-2,60 |
-1,0 |
-0,2 |
другие кредиторы |
181 316 |
465 499 |
0,37 |
0,82 |
284183 |
0,45 |
1,6 |
0,0 |
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
7 111 |
1 127 |
0,01 |
0,00 |
-5984 |
-0,01 |
-0,8 |
0,0 |
Доходы будущих периодов |
7 336 |
6 776 |
0,02 |
0,01 |
-560 |
0,00 |
-0,1 |
0,0 |
Резервы предстоящих расходов |
0 |
70 848 |
0,00 |
0,12 |
70848 |
0,12 |
0,0 | |
БАЛАНС |
48 748 137 |
56 962 203 |
100,00 |
100,00 |
8214066 |
0,00 |
0,2 |
100,0 |
Структура баланса за 2010 год относительно 2009 года изменилась следующим образом:
Актив баланса повысился на 82140066 тыс.руб. или на 0,2%, в основном за счет:
- увеличения внеоборотных активов на сумма 11320478 тыс.руб. – 1,4% к изменению итога баланса
- снижение оборотных активов на сумму 3106412 тыс.руб. – 0,4% к изменению итога баланса
Изменение актива баланса сбалансированы за счет изменения пассива баланса:
Пассив баланса повысился на 82140066 тыс.руб. или на 0,2%, в основном за счет:
- увеличение капиталов и резервов на сумму 2840442 тыс.руб. – 0,3% к изменению итога баланса
Данное изменение структуры баланса говорит о увеличении производительности данного предприятия.
2.3. Анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости следует начать с анализа наличия собственных оборотных средств (СОС), величина которых определяется как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами.
Рассчитанные показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия приводятся в таблице 2.
Таблица 2 – Анализ финансовой устойчивости
Показатели |
Условные обозначения |
На начало года, предш. отчетному |
На конец года, предшеств. отчетному. |
На конец отчетного года |
Измен. за год, пред. отчетному |
Измен. за отчетный год |
1. Источники формирования |
СИ |
35488651 |
38301750 |
41142192 |
2813099 |
2840442 |
2. Внеоборотные активы |
ВА |
21733857 |
33258868 |
44579346 |
11525011 |
11320478 |
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2) |
СОС |
13754794 |
5042882 |
-3437154 |
-8711912 |
-8480036 |
4. Долгосрочные обязательства |
ДП |
3151630 |
5818399 |
11046006 |
2666769 |
5227607 |
5. Наличие собственных и |
СД |
16906424 |
10861281 |
7608852 |
-6045143 |
-3252429 |
6. Краткосрочные заемные средства |
КЗС |
44132846 |
48748137 |
56962203 |
4615291 |
8214066 |
7. Общая величина основных источников (стр. 5 + стр. 6) |
ОИ |
61039270 |
59609418 |
64571055 |
-1429852 |
4961637 |
8. Общая величина запасов |
З |
4711450 |
3338859 |
3713206 |
-1372591 |
374347 |
9. Излишек (плюс) или недостаток (минус) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8) |
DСОС |
9043344 |
1704023 |
-7150360 |
-7339321 |
-8854383 |
10. Излишек (плюс) или недостаток
(минус) собственных и |
DСД |
12194974 |
7522422 |
3895646 |
-4672552 |
-3626776 |
11. Излишек (плюс) или недостаток (минус) общей величины основных источников формирования запасов (стр. 7 - стр. 8) |
DОИ |
56327820 |
56270559 |
60857849 |
-57261 |
4587290 |
По данным таблицы 2 следует,
что произошли следующие
- увеличении долгосрочных обязательств за отчетный год на сумму 5227607 тыс. руб
- увеличение краткосрочных
заемных средств на сумму
- недостаток собственных оборотных средств на сумму 8854383 тыс.руб.
- излишек общей величины
основных источников
Также следует рассчитать следующие коэффициенты финансовой устойчивости, представленные в данной таблице:
Параметры |
На конец
года предшествующего отчетному ( |
На конец отчетного(2010г) |
Косс |
0,10 |
-0,06 |
Комз |
1,51 |
-0,93 |
Км |
0,13 |
-0,08 |
Кп |
0,87 |
1,08 |
Кдпа |
0,13 |
0,21 |
Крси |
0,43 |
0,45 |
Ка |
0,79 |
0,72 |
Ксзс |
1,15 |
1,27 |
Анализ коэффициентов устойчивости показывает следующее:
- Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
В норме значение данного коэффициента составляет Косс >0,1.
2009г. – 0,10
2010г. – (0,06)
Показатель за 2009г в пределах нормы, следовательно, данное предприятие обеспечено собственными средствами, за 2010г – обеспечение собственными средствами снизилось
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:
Данный коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или предприятие нуждается в привлечении заемных средств. В норме значение данного показателя находится в интервале 0,6¸0,8.
2009г. – 1,51
2010г. – (0,93)
На основе данных показателей, на предприятии материальные запасы не покрыты собственными средствами и нуждается в привлечении заемных средств.
3. Коэффициент
маневренности собственного
Коэффициент показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние. Оптимальным значением данного коэффициента считается значение Км = 0,5.
2009г. – 0,13
2010г. – (0,08)
По данному коэффициенту можно сказать, собственные источники средств с финансовой точки зрения слабые т.е. у предприятия плохое финансовое состояние.
4. Индекс постоянного актива:
Индекс показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств, т.е. сколько рублей внеоборотных активов приходится на 1 рубль капитала и резервов.
При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств Км+Кп=1.
2009г. – 0,87
2010г. – 1,08
Доля внеоборотных активов
за рассматриваемые периоды
5. Коэффициент
долгосрочного привлечения
2009г. – 0,13
2010г. – 0,21
Данный коэффициент увеличился
6. Коэффициент реальной стоимости имущества:
В норме значение данного показателя должно составлять > 0,5.
2009г. – 0,43
2010г. – 0,45
Коэффициент реальной стоимости имущества за 2 периода - ниже нормы.
7. Коэффициент
автономии (финансовой
Показатель характеризует долю собственного капитала (капитал и резервы) в общей сумме источников финансирования. Рост Ка означает рост финансовой независимости.
2009г. – 0,79
2010г. – 0,72
Доля собственного капитала на предприятии, в 2010 году незначительно снизилась по сравнению с 2009 г.
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
Рост данного показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемного капитала (<1).
2009г. – 1,15
2010г. – 1,27
Предприятие не зависит от заемного капитала в период 2008-2010 г.
2.4. Анализ ликвидности
Для оценки показателей ликвидности предприятия ОАО «ОГК-6» следует составить таблицу3.
Актив |
На начало года, предш. отчетному |
На конец года, предш. отчетному |
На конец отчетного года |
Пассив |
На начало года, предш. отчетному |
На конец года, предш. отчетному |
На конец отчетного года |
Платежный излишек или недостаток | ||
1.Наиболее ликвидные активы (А1) |
4283920 |
1614628 |
2099196 |
1.Наиболее срочные обязательства (П1) |
5443359 |
4555859 |
4674768 |
-1159439 |
-2941231 |
-2575572 |
2.Быстро реализуемые активы (А2) |
8946849 |
9141793 |
4612332 |
2. Краткосрочные пассивы (П2) |
41299 |
64793 |
21613 |
8905550 |
9077000 |
4590719 |
3.Медленно реализуемые активы (А3) |
4756846 |
3307603 |
3681661 |
3. Долгосрочные пассивы (П3) |
3151630 |
5818399 |
11046006 |
1605216 |
-2510796 |
-7364345 |
4.Трудно реализуемые активы (А4) |
26093384 |
34639773 |
46520165 |
4.Постоянные пассивы (П4) |
2657 |
38309086 |
41219816 |
26090727 |
-6580043 |
5300349 |
БАЛАНС |
8638945 |
48703797 |
56913354 |
Баланс |
8638945 |
48748137 |
56962203 |
35442054 |
-2955070 |
-48849 |
Таблица 3 – Оценка относительных показателей финансовой устойчивости
При заполнении таблицы показатели рассчитываются следующим образом:
- Наиболее ликвидные активы (А1): А1=стр. 250+стр. 260 (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства).
- Быстро реализуемые активы (А2): А2=стр. 240+стр. 270 (дебиторская задолженность сроком менее 12 месяцев и прочие оборотные активы).
- Медленно реализуемые активы (А3): А3=стр. 210 - стр. 216 + стр. 220 (запасы - прочие запасы и затраты + НДС).
- Труднореализуемые активы (А4): А4=стр. 190+стр. 230 (внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность).
- Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок:
П1=стр. 620+стр. 630+прочие краткосрочные обязательства + ссуды, не погашенные в срок.
- Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные займы и кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты: П2=стр. 610.
- Долгосрочные пассивы (П3): П3=стр. 590.
- Постоянные пассивы (П4): П4=стр. 490+стр. 640+стр.650+стр.660-стр.217.
Рассчитаем показатели ликвидности:
- Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочных).
Кал=А1/П1
Данный коэффициент
показывает, какую часть краткосрочной
задолженности организация
- Критический коэффициент ликвидности (мгновенная ликвидность) отражает платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочных).
Ккл=(стр.260+стр.250+стр.240+
- Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных активов к текущим обязательствам.
Ктл=стр.290/(П1+П2)
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (Таблица 4). По результатам расчета показателей ликвидности следует сделать выводы о ликвидности предприятия и предложить пути улучшения текущей ситуации.
Таблица 4 – Анализ ликвидности
Условные обозначения |
На начало года, предш. Отчетному 2009 |
На конец года, предшеств. отчетному.2009 |
На конец отчетного года |
Измен. за год, пред. отчетному |
Измен. за отчетный год | |
Показатели | ||||||
1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
Кал |
0,8 |
0,3 |
0,2 |
-0,4 |
-0,6 |
2. Критический коэффициент ликвидности |
Ккл |
4,1 |
3,3 |
3,1 |
-0,7 |
-0,2 |
3. Коэффициент текущей ликвидности |
Ктл |
2,6 |
1,5 |
1,9 |
-1,1 |
0,4 |
По выше приведенным расчетам можно судить о том, что ликвидность баланса на предприятии в меньшей степени отличается от абсолютной, т.к. баланс считается ликвидным при выполнении следующих условий: А1³П1, А2³П2, А3³П3, А4≤П4.
За отчетный период произошло уменьшение платежного недостатка наиболее ликвидных активов на 2575572 тыс.руб. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов на 4590719 тыс.руб. величина запасов меньше чем долгосрочные обязательства на 7364345тыс.руб.
Значения коэффициента абсолютной ликвидности (0,8, 0,3 и 0,2) означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена в 2008г и в 2010г.
Значения критического коэффициента ликвидности (4,1, 3,3 и 3,1) означают, что прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного расчета с дебиторами, улучшаются в отчетном периоде по сравнению с 2008г.
Коэффициент текущей ликвидности в 2010г снизился относительно 2008г, что показывает снижение возможности предприятия погашения текущих обязательств.