Содержание

Введение 3

1. Теоретические и методические основы планирования и прогнозирования финансовых показателей деятельности организации 5

1.1. Теоретические основы планирования и прогнозирования финансовый показателей деятельности организации 5

1.2. Методические основы планирования и прогнозирования финансовых показателей деятельности организации 10

2. Анализ финансового состояния организации 10

2.1. Общая характеристика предприятия 10

2.2. Анализ структуры имущества организации и ее изменение 13

2.3. Анализ ликвидности баланса 15

2.5. Анализ финансовых коэффициентов 20

2.6. Модель формирования и распределения финансовых результатов организации и их анализ 23

3. Оценка эффективности финансовых решений по выбору источников финансирования хозяйственной деятельности организации 25

3.1. Политика привлечения заемных средств. Оценка финансового левериджа (эффект финансового рычага) 25

3.2. Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа (эффект производственного рычага) 27

4. Формирование финансовой стратегии предприятия 30

4.1. Расчет показателей, используемый в матрице финансовой стратегии Франшона и Романе 30

4.2. Разработка варианта развития предприятия с использованием матрицы финансовой стратегии 32

Заключение 34

Список использованной литературы 36

Введение

     Рыночная  экономика требует от предприятий  повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

       Под финансовым состоянием понимается  способность предприятия финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами,  необходимыми для нормального  функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

           В свою очередь, официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендованные ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий) и применяемые для определения несостоятельности предприятий, обнаруживают свое несовершенство. Получается явный перекос в сторону гипертрофии неплатежеспособности: три четверти от общего числа предприятий оказываются несостоятельными.

     Актуальность  и значимость данной проблемы: «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия» очень важная и особенная на современном этапе развития экономики предприятия в РФ.

     Целью моей работы является анализ финансово-хозяйственной  деятельности конкретного предприятия, а также разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственных результатов деятельности предприятия.

     Ставлю  и рассматриваю следующие задачи:

- дать  общую характеристику предприятия;

     - проанализировать основные технико-экономические показатели деятельности предприятия;

     - разработать мероприятия по улучшению  финансово-хозяйственных результатов.

1. Теоретические и методические основы планирования и прогнозирования финансовых показателей деятельности организации

      1.1. Теоретические основы планирования и прогнозирования финансовый показателей деятельности организации

     Прогнозирование — разработка прогнозов, это специальное  научное исследование конкретных перспектив развития каких либо явлений. Оно, как  одна из форм конкретизации предвидения, находится во взаимосвязи с планированием, программированием, проектированием, управлением.

     Прогнозирование имеет комплексный характер. Экономический  прогноз охватывает проблемы развития производительных сил и производственных отношений, одновременно с этим прогнозируются и другие составляющие этого явления и процесса.

     Прогнозирование разделяется на:

• краткосрочное (1-2 года)
• среднесрочное (5-10)
• долгосрочное (15-20)
• сверхсрочное (50-100)

     Методы  прогнозирования

• экстраполяция
• моделирование
• экспертная оценка

     Общее между прогнозированием и планированием:

• Единство объекта- н/х, отрасли, отдельные объекты и процессы
• Единство социально -экономических условий
• Единство методов и методологий изучения явлений и процессов и установленных закономерностей
• Целенаправленное прогнозирование и планирование, ибо, как прогнозирование, так и планирование имеет не самоцель, а средство для решения задач перед общество, перед коллективом.
• Связь между прогнозированием и планированием и результатами их реализации.
• Отличие прогнозирования от планирования:
• Детализация, обоснование каждого показателя плана и его увязка друг с другом (обоснованность задания плана с точки зрения обеспеченности материальными, финансовыми, трудовыми ресурсами, производственными мощностями и т.д.)
• Жесткая привязка показателей во времени и в пространстве
• Обязательность выполнения плана
• Планирование как средство для государственного регулирования социально- экономического развития общества
• Единство составления проверки организации выполнения плана.

     Планирование  — это субъективная деятельность людей, которая на основе изучения закономерностей, каких либо явлений и процессов (сторон общественной жизни), определяют их развитие (состояние движения) в ближайшие и отдаленные периоды времени.

     Планирование  народного хозяйства возможно при  наличии:

• политических
• экономических
• организационных предпосылок

     Новая модель государственного регулирования  выражается в следующем:

• Предприятие выступает товаропроизводителем- любые формы воздействия на предприятие, в том числе и со стороны государства должны носить экономический характер.
• Отказ от традиционной модели государственного директивного плана.
• Система государственного регулирования должен исходить в современных условиях из специфики рынка, характеризующегося интенсивным развитием предпринимательства различных форм собственности.
• Государство реализует функцию собственности не распространяя свою компетенцию на функцию владения.
• Государство осуществляет регулирование экономики на основе законов. В этих условиях закон должен оберегать хозяйственников от государственного монополизма.

     В современных условиях ставятся новые задачи, связанные с централизованным планированием. В развитии экономики важное значение имеет сочетание централизованного управления с инициативой и возможностью регионов и экономических структур.

     В новых условиях центральное планирование должно распространить свое действие и охватить следующие основные области плановой экономики:

• Установление темпов и пропорций социально-экономического развития, структура общественного производства, распространение централизованных
• Определение объемов производства важнейших видов продукции общегосударственного назначения в натуральном выражении
• Планирование распределения постоянно сужающегося круга материально- технических ресурсов и централизованное прикрепление поставщиков и потребителей
• Разработка и утверждение долговременных комплексных, социальных, научно- технических, региональных программ развития народного хозяйства.
• Установление стабильных экономических нормативов, связанных с планированием производства, распределением материальных ресурсов, а также решением материальных проблем.

     Финансовое  планирование предприятия - это планирование всех его доходов и направлений  расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

     Исходя  из этого, финансовые планы можно  разделить на перспективные, текущие  и оперативные планы.

     Примером  сочетания перспективного и текущего планирования является бизнес-план, который  принято разрабатывать в развитых капиталистических странах при  создании нового предприятия или  обосновании производства новых  видов продукции. Он составляется на период от трех до пяти лет, поскольку  плановые разработки на более длительные периоды не могут быть достоверными.

     Бизнес-план не является только финансовым планом, он необходим для разработки стратегии  финансирования и привлечения конкретного  инвестора на определенных условиях к участию в создании нового предприятия  или финансированию новой производственной программы.

     Составление бизнес-плана, несомненно, способствует внутреннему управлению предприятием, так как он разрабатывается на основе постановки целей, способов их практического осуществления, увязки финансовых, материальных и трудовых ресурсов. Профессиональное составление  бизнес-плана позволяет сохранить  средства инвесторов и снижает вероятность  банкротства.

     Руководство предприятия все время находится  перед необходимостью выбора. Оно  должно осуществлять выбор оптимальной  цены реализации, принимать решения  в области кредитной и инвестиционной политики и много другое.

     Необходимо  добиться такого положения, чтобы вся  деятельность предприятия в комплексе  была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы предприятия группы лиц (владельцев, кредиторов и пр.). Описание ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период имеет место при составлении бюджетов (планов) предприятия.

     Как правило, различают краткосрочное  и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений  распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решение  определяют деятельность предприятия  на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализованности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой  своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные  планы.

     В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование, и имеют  дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что  за период такой протяженности, как  можно предположить, происходят все  типичные для жизни предприятия  события, поскольку за этот срок выравниваются  сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно  разделить на месячные или квартальные  бюджеты (планы).

     Невозможно  выработать общие правила, устанавливающие  степень детализации бюджета. В  первую очередь она зависит от того, насколько высок уровень  надежности составляемых расчетов. Кроме  того, на каждом конкретном предприятии  необходимо оценить степень необходимой  детализации бюджетов для обеспечения  координации отдельных запланированных  действий.

      1.2. Методические основы планирования и прогнозирования финансовых показателей деятельности организации

     В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации  работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху - вниз) и по методу build-up (снизу - вверх). По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.

2. Анализ финансового состояния организации

2.1. Общая характеристика предприятия

     Полное  наименование анализируемого предприятия  – Открытое акционерное общество «АЛЬЯНС».

           Анализируемое предприятие  осуществляет следующие виды деятельности:

           - разработка, производство  и реализация товаров народного  производства;

     - выполнение строительно-монтажных  работ, монтаж систем газоснабжения, электромонтажных и пусконаладочных работ, на строящихся и реконструируемых объектах;

     - контроль качества сварочных  и изоляционных работ;

     - выполнение проектно-сметной документации;

     - организация материально-технического  обеспечения строительства;

     - оказание агентских, дилерских,  инвестиционных, комиссионных, консалтинговых, консультационных, маркетинговых и торгово-посреднических услуг;

     - торговля оптом и в розницу;

     - оказание транспортных услуг.

           Уставный капитал  на сегодняшний день составляет 9000 (девять тысяч) рублей.

           Высшим органом  общества является общее собрание акционеров. Общество обязано ежегодно проводить общее собрание акционеров.

     Совет директоров общества состоит из пяти членов и осуществляет общее руководство  деятельностью общества, за исключением  решения вопросов, отнесенных к исключительной компетенции общего собрания акционеров.

     Руководство текущей деятельностью общества осуществляются единоличным исполнительным органом общества – правлением. Лицо, осуществляющее функции генерального директора, осуществляет также функции председателя правления.

     Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества общим собранием акционеров избирается ревизионная комиссия общества

     Проверка  финансово-хозяйственной деятельности общества осуществляется:

     - по итогам деятельности общества  за год;

     - по инициативе ревизионной комиссии;

     - по решению общего собрания  акционеров;

     - по требованию акционеров общества, владеющих в совокупности не  менее чем 10 процентами голосующих  акций общества.

     Анализ  внешней среды предприятия.

           Принятие и реализация управленческих решений связаны с внутренней средой, в которой функционирует предприятие.

           Однако все эти  решения принимаются под влиянием внешних по отношению к предприятию сил.

           Внешняя среда предприятия  включает: потребителей, поставщиков, конкурентов, торговых посредников, инвесторов, рабочую силу, банки и налоговые службы, органы областного и местного самоуправления, структуры федерального уровня.

           Наиболее значимыми  компонентами внешней среды предприятия (на микроуровне) являются поставщики, потребители, конкуренты.

           Потребители.

           Каждому предприятию  очень важно тщательно изучать  своих клиентов. Предприятие «АЛЬЯНС» может выступать на следующих рынках:

           - потребительский  рынок – отдельные лица, приобретающие  товары и услуги для личного  потребления;

           - рынок промежуточных  продавцов – организации приобретающие  товары и услуги для последующей перепродажи их с выгодой для себя;

           - рынок конечных  потребителей – организации,  приобретающие товар для использования  в своей деятельности (т.е. юридические  лица).

           Потребители рассчитывают на приобретение товаров и услуг  в соответствии с потребностями по качеству, ценам, сервису.

           На поведение потребителей влияют различные факторы, прежде всего  факторы внешней среды (повышение  цен, предъявление требований к качеству продукции и др.). Важное значение приобретают факторы индивидуальных различий потребителей: доходы, мотивация, уровень количественных потребностей в товаре и др.

           Поставщики

           Поставщики участвуют  в процессе материально-технического обеспечения деятельности предприятия. Серьезными аспектами конкуренции со стороны поставщиков могут быть цены на материальные ресурсы, договорные условия.

           Основными поставщиками ОАО «АЛЬЯНС» являются:

1. «ИНТЕРСЕРВИС» (оптовая торговля);
2. ОАО «ВымпелКом»;
3. ОАО «Промтовары».

     Конкуренты

           В рыночной экономике  фирмы действуют в условиях конкуренции. Цель конкурентов на рынке – чтобы  покупатель купил их товар или  услугу.

           Факторами успеха ОАО  «АЛЬЯНС» являются:

1. Жесткий контроль за качеством продукции;
2. Ценовая конкурентоспособность;
3. Качественный персонал и высокий уровень сервиса.

     В течение последних нескольких лет  работы исследуемое предприятие  постоянно вкладывало денежные средства в изучение потребительского рынка, финансировало проведение рекламной компании по продвижению предприятия на рынке. Так как в последние годы на рынке идет жесткая конкуренция, и посреднические компании снижают цены на продукцию, а также возросли цены на транспортные перевозки и рынок насыщен товаром, доходность рынка снизилась.

2.2. Анализ структуры имущества организации и ее изменение

     Исходными данными финансового анализа  являются формы годового отчета №1 «Баланс предприятия» на 01.01.2008г., на 01.01.2009г. и на 01.01.2006 г.; №2 Приложение к балансу «Отчет о прибылях и  убытках».

     Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным баланса предприятия ОАО  «АЛЬЯНС», используя горизонтальный его анализ.

     Таблица 1

Горизонтальный  анализ баланса.

           Анализ таблицы  показывает, что основной статьей  актива баланса является группа запасов – на конец 2009 года их доля в активе баланса составила 63%, увеличившись в сравнении с данными баланса на конец 2009 года на 11% (в абсолютном значении с 594 тыс. руб. до 1 121 тыс. руб., т.е. на 527111 рублей). Второй крупной статьей баланса являете дебиторская задолженность – 24% актива на конец 2009 года, в сравнении с балансом на 01.01.2009 года доля дебиторской задолженности уменьшилась на 15%. Доля основных средств на начало 2006 составляет 10,6%, на 4,53% увеличившись за 2009 г.

           Анализ структуры  пассива предприятия за 2007-2009 гг. показал, что доля собственного капитала в структуре баланса на начало 2008 г. составила 0,74%, а на конец 2009 г. уменьшилась до 0,51%. Стабильность доли собственного капитала показывает положительную тенденцию в изменении финансовой устойчивости предприятия.

2.3. Анализ ликвидности баланса

     Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить свои активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее состояние и перспективу расчетов предприятия.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

     Группировка активов баланса приводится в  таблице 2.

     К группе А1 относятся абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. На начало 2008 года удельный вес этой группы в активе предприятия составил 0,69%, на конец 2008 года – 1,72%, и в конце 2009 года – 1,02%, увеличившись по сравнению с началом 2008 года на 0,33%.

     Таблица 2

     Группировка активов предприятия по степени  ликвидности