Финансовый анализ деятельности предприятия ООО "Долина Родников"

 

Оглавление

 

 

1.Первый год работы организации "Долина Родников"

 

Создано предприятие  ИП "Долина Родников", которое работает в сфере услуг. Компания «Долина Родников» осуществляет доставку природной питьевой минеральной воды и сопутствующих  товаров на дом и в офисы. Компания предлагает не только чистейшую природную питьевую и минеральную воду, но берет на себя все заботы по транспортировке и доставке этих продуктов на дом.

Данная организация снимает помещение в одном из районов города Рязани, площадью 120 кв. м. по адресу Ряжское шоссе д. 7А. Арендная плата составляет 50000 в месяц.

Деятельность организации  связана с предоставлением услуг по доставке воды и сопутствующих товаров.

В организации используется упрощенная система налогообложения.

Основные фонды предприятия:

• Офисный мебель – 50000 руб.;
• Кассовый аппарат – 15000 руб.;
• Стеллаж 1 – 28000 руб.;
• Стеллаж 2 – 140000 руб.;
• Стеллаж 3 – 60000 руб.;
• Стеллаж 4 – 47000 руб.;
• Счетчик электричества – 5000 руб.;

Всего: 345000 руб.

 

Распределим основные фонды  в соответствии с амортизационными группами:

• Стеллажи – 5 группа, назначаем срок полезного использования 10 лет, тогда норма амортизации: На = 1 / 10 * 100% = 10%;

Рассчитаем годовые амортизационные отчисления:

• Стеллажи: 275000 * 0,1 = 27500 руб.;

Всего: 27500 руб. в год

Книга учета доходов и расходов за первый анализируемый год деятельности составим с учетом цикличности деятельности на неделю.

В организации работает 3 человека – инженер по ремонту - водитель – администратор, который принимает звонки от клиентов, следит за помещением и принимает оплату от клиентов.

 

№	Наименование  услуги	Оказано услуг		Доходы
		Кол-во	Цена
1	Доставка воды	50	200	10000
2	Доставка сопутствующих  товаров	50	100	5000
3	Ремонт кулеров	10	500	5000
4	Установка оборудования	30	300	9000
5	Доставка воды	50	200	10000
	Итого за неделю	190		39000
	Итого за месяц	760		156000
	Итого за год	9120		1872000

 

Другие затраты (руб. в  год):

Электроэнергия: 500 кВт/мес. * 1,54 руб./кВт*12 мес. = 9240 руб.

Отопление: 9 р. * 120 кв.м. * 7 мес. = 7560 руб.

Аренда: 50000 * 12 мес. = 600000 руб.

З/пл.: 3*15000 * 12 мес. = 540000 руб.

Отчисления: 540000* 0,3 = 162000 руб.

С/С: 9240+7560+600000+540000+162000=1318800 руб.

 

Отчет о прибылях и  убытках ИП "Долина Родников"

Выручка	1872000
Себестоимость	1318800
Валовая прибыль	553200
ЕН	33192
Чистая прибыль	520008

 

Отчет о движении денежных средств ИП "Долина Родников"

Сальдо на начало			0
Приток			1872000
	выручка	1872000
Отток
	электроэнергия	9240
	отопление	7560
	аренда	600000
	заработная плата	540000
	ЕН	33192
	отчисления	162000
	капитальные затраты	275000
Сальдо на конец			245008

 

В конце первого года ЧП "Долина Родников" меняет организационно-правовую форму деятельности предприятия и регистрируется как ООО "Долина Родников" с уставным капиталом 300000 рублей.

Переходный  баланс

Актив	на конец года
Здания, машины, оборудование	317500
Денежные средства	245008
Баланс:	562508
Пассив
Уставный капитал	300000
Нераспределенная прибыль	262508
Баланс:	562508

 

2.Второй год работы

 

Прогноз потенциального роста продаж с помощью модели сбалансированного роста

 

Спрогнозируем потенциальный  рост объема продаж предприятия на второй год деятельности:

 

 

Примем увеличение на 50%.

 

Спрогнозируем цены по кварталам

 

Средняя цена оказания услуги	205					205
	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	год
Инфляция	1,03	1,01	1,02	1,06	1,12
Цена	211	207	209	219	230

 

Спрогнозируем выручку и затраты с учетом инфляции и предполагаемого роста V продаж

V = 1872000 * 1,5 * 1,12 = 3144960 руб.;

Электроэнергия = 9240 руб. * 1,12 = 10348,8 руб.

Отопление = 7560 руб. * 1,12 = 8467,2 руб.

Аренда = 600000 руб. * 1,12 = 672000 руб.

З/пл. = 540000 руб. * 1,12 = 604800 руб.

Отчисления = 162000 руб. * 1,12 = 181440 руб.

С/С: 10348,8 + 8467,2 + 672000 + 604800 + 181440=1477056 руб.

 

Отчет о прибылях и убытках ООО "Долина Родников" (2 год)

Выручка	3144960
Себестоимость	1477056
Валовая прибыль	1667904
Налог на прибыль	333580,8
Чистая прибыль	1334323,2

Отчет о движении денежных средств ООО "Долина Родников" (2 год)

Сальдо на начало			245008
Приток			3144960
	выручка	3144960
Отток
	электроэнергия	10348,8
	отопление	8467,2
	аренда	672000
	заработная плата	604800
	налог на прибыль	333580,8
	отчисления	181440
Сальдо на конец			1579331,2

Переходный  баланс (2 год)

Актив	на начало года	на конец года
Здания, машины, оборудование	317500	290000
Денежные средства	245008	1579331,2
Баланс:	562508	1869331,2
Пассив
Уставный капитал	300000	300000
Нераспределенная прибыль  отч. года	262508	1306823,2
Нераспределенная прибыль  прошлых лет		262508
Баланс:	562508	1869331,2

3.Третий год работы

В третий год работы организации  осуществляем перевод ООО в ОАО

Производится первичная  эмиссия обыкновенных акций количеством 1000 шт. и номиналом 500 рублей.

и проводим дополнительную эмиссию акций в количестве 300 шт. номиналом 500 руб. Уставный капитал увеличивается на 150000 руб. Дивиденды, выплачиваемые за 2-й год = 0,05% * 1000 * 1334323,2 = 344770,51 руб.

 

Прогноз потенциального роста продаж с помощью модели несбалансированного  роста

 

Для третьего прогнозируемого года деятельности рассчитаем показатель потенциального роста:

 

 

Потенциальный прирост  – 140%. Примем увеличение – 50%.

 

Эмиссия облигаций

 

Эмиссия облигаций двух видов:

1. Дисконтные облигации

Количество 100 шт., номинал 500 руб., срок погашения – 3 года.

Коэффициент доходности = (500 – 450) / 450 = 0,1 или 10%

Продажа: 100 шт. * 450 руб. = 45000 руб.

Погашение: 100 шт. * 500 руб. = 50000 руб.

Дисконтный доход = 5000 руб.

2. Купонные облигации

Стоимость купонной облигации в настоящий момент:

 

где INT – процентные выплаты по облигации

М – номинальная стоимость облигации

 

 

Количество 100 шт., номинал 500 руб., срок погашения 1 год, ставка купона – 10%, годовая рыночная ставка – 14%

Цена продажи всего выпуска = 443,58 руб./шт. * 100 шт. = 44358 руб.

Сумма погашения = 500 руб./шт. * 100 шт. * 1,1 = 55000 руб.

Проценты к уплате = 55000 – 44358 = 10642 руб.

 

Спрогнозируем цены по кварталам

Средняя цена продажи						230
	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	год
инфляция	1,02	1,06	1,04	1,04	1,18
цена	235	244	240	240	271

 

Спрогнозируем выручку и затраты с учетом инфляции и предполагаемого роста V продаж

V = 3144960 * 1,5 * 1,18 = 5566579,2 руб.

Электроэнергия = 10348,8 руб. * 1,18 = 12211,58 руб.

Отопление = 8467,2 руб. * 1,18 = 9991,3 руб.

Аренда =672000 руб. * 1,18 = 792960 руб.

З/пл. = 604800 руб. * 1,18* 1,5 = 1070496 руб.

Отчисления = 1070496*0,3 = 321149 руб.

С/С: 12211,58 + 9991,3 + 792960 + 1070496 + 321149 = 2206807,88 руб.

В этом году берем кредит на сумму 700000 руб. на 2 года под 25% годовых.

Рассчитаем выплаты по кредиту  с помощью метода аннуитета

Аннуитетный платеж – это равный по сумме ежемесячный платеж по кредиту, который включает в себя сумму начисленных процентов за кредит и сумму основного долга.

Сегодня, большинство коммерческих банков, применяют при кредитовании аннуитетные платежи практически по всем видам кредитов, так как этот вид расчета дает им возможность получения более высоких доходов по процентам, а клиенту обеспечивает удобства при расчетах.

Платеж рассчитывается формуле:

 

Кс = Ко * Е * (1 + Е) ⁿ / ((1 + Е) ⁿ - 1)

 

Ко – современная  общая стоимость платежа

Кс – приведенная  стоимость ежегодного платежа

n – количество лет кредита

Е – процентная ставка

Кс = 700000 * 0,25 * (1 + 0,25)² / ((1 + 0,25)² - 1) = 486111 руб.

% = 700000 * 0,25 = 175000 руб.

 

Отчет о прибылях и убытках ООО "Долина Родников" (3 год)

Выручка	5566579,2
Себестоимость	2206807,88
Проценты по кредиту	175000
Проценты по куп. обл.	10642
Валовая прибыль	3174129,32
Налог на прибыль	634825,86
Чистая прибыль	2539303,46

 

Отчет о движении денежных средств ООО "Долина Родников" (3 год)

Сальдо на начало			1579331,2
Приток			6505937,2
	выручка	5566579,2
	кредит	700000
	эмиссия акций	150000
	эмиссия дисконтных облигаций	45000
	эмиссия купонных облигаций	44358
Отток			3727515,25
	электроэнергия	12211,58
	отопление	9991,3
	аренда	792960
	заработная плата	1070496
	налог на прибыль	634825,86
	отчисления	321149
	погашение куп. обл.	55000
	аннуит. платеж по кредиту	486111
	дивиденды за 2 год	344770,51
Сальдо на конец			4357753,15

Переходный баланс (3 год)

Актив	на начало года	на конец года
Здания, машины, оборудование	290000	262500
Денежные средства	1579331,2	4357753,15
Баланс:	1869331,2	4620253,15
Пассив
Уставный капитал	300000	450000
Нераспределенная прибыль  отч. года	1306823,2	2327318,95
Нераспределенная прибыль  прошлых лет	262508	1306823,2
Кредиторская задолжность		486111
Долгоср. обяз-ва		50000
Баланс:	1869331,2	4620253,15

 

Расчет основных показателей делового цикла по итогам деятельности (3 год)

 

1. Оборачиваемость активов, оборотов в год = V / средний итог актива баланса: 5566579,2/ ½ (1869331,2 + 4620253,15) = 1,72

2. Длительность оборота активов, дней = Средний итог актива баланса / V: ½ (1869331,2 + 4620253,15) / 5566579,2 = 1,17

3. Оборачиваемость кредиторской  задолженности, оборотов в год:

 

 

4. Период погашения кредиторской  задолженности, дней:

 

 

5. Оборачиваемость основных  средств, оборотов в год = V / Среднегодовая стоимость основных средств: 5566579,2/ ½ (290000 + 262500) = 20,15

 

6. Финансовый цикл ^КОР, дней = ВОЗ + ВОД – ВОК = 0 + 0 – 20,15 = -20,15

 

4.Четвертый год работы

 

Дивиденды, выплачиваемые за 3-й год = 0,05% * 1500 * 2539303,46 = 1904478 руб.

 

Прогноз потенциального роста продаж

D = 486111 + 50000 = 536111 руб.

 

Примем увеличение 50%.

 

Спрогнозируем цены по кварталам

 

Средняя цена продажи						271
	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	год
инфляция	1,03	1,07	1,04	1,06	1,2
цена	279	290	282	287	325

 

Спрогнозируем выручку и затраты с учетом инфляции и предполагаемого роста V продаж

V = 5566579,2 * 1,5 * 1,2 = 10019842,56 руб.

• Электроэнергия = 12211,58 * 1,2 = 14654 руб.
• Отопление = 9991,3 * 1,2 = 11989,56 руб.
• Аренда = 792960 * 1,2 = 951552 руб.
• З/пл. = 1070496 * 1,2 = 1284593,2 руб.
• Отчисления = 321149 * 1,2 = 385378,8 руб.

С/С: 14654 + 11989,56 + 951552 + 1284593,2 + 385378,8 = 2648167,56 руб.

% по кредиту: (700000 – (486111 – 175000)) * 0,25 = 97222,25 руб.

 

Отчет о прибылях и  убытках ООО "Долина Родников" (4 год)

Выручка	10019842,56
Себестоимость	2648167,56
Проценты по кредиту	97222,25
Валовая прибыль	7274452,75
Налог на прибыль	1454890,55
Чистая прибыль	5819562,2

Отчет о движении денежных средств ООО "Долина Родников" (4 год)

Сальдо на начало			4357753,15
Приток			10019842,56
	выручка	10019842,56
Отток			6493647,11
	электроэнергия	14654
	отопление	11989,56
	аренда	951552
	заработная плата	1284593,2
	налог на прибыль	1454890,55
	отчисления	385378,8
	аннуит. платеж по кредиту	486111
	дивиденды за 4 год	1904478
Сальдо на конец			7883948,6

Переходный  баланс (4 год)

Актив	на начало года	на конец года
Здания, машины, оборудование	262500	235000
Денежные средства	4357753,15	7883948,6
Баланс:	4620253,15	8118948,6
Пассив
Уставный капитал	450000	450000
Нераспределенная прибыль  отч. года	1344299	6324649,6
Нераспределенная прибыль  прошлых лет	1306823,2	1344299
Кредиторская задолжность	486111	0
Долгоср. обяз-ва	50000	50000
Баланс:	4620253,15	8118948,6

 

Финансовый  анализ (4 год)

 

ROE = NP/ Е = 5819562,2 / (8118948,6 – 50000)= 0,72 (72%)

 

ROS = NP/ V = 5819562,2/ 10019842,56 = 0,58 (58%)

 

ROA = P/ А = 7274452,75/ 8118948,6 = 0,90 (90%)

 

ROE^BT = ROA + (ROA – I) * D/E = 0,90 + (0,90 – 0,25) * 50000/(8118948,6 – 50000) = 0,9 (90%)

 

ROE^AT = ROE^BT (1-α) = 0,9 * (1 – 0,24) = 0,69 (69%)

 

Показатели финансового состояния фирмы на четвертый год

1. К-т собственности = Е / К = (8118948,6 – 50000) / 8118948,6 = 0,99 – устойчивое, стабильное финансовое положение фирмы;
2. Отношение заемного капитала к собственному = 50000 / (8118948,6 – 50000) = 0,01;
3. Коэффициент заемного капитала = Заемный капитал / Капитал = 50000 / 8118948,6 = 0,01;
4. Оборачиваемость активов = V / A_СР = 10019842,56 / ½ (4620253,15 + 8118948,6) = 1,57 обор;
5. Продолжительность оборота активов = 360 / Оборачиваемость активов = 360 / 1,57 = 229 дн.;
6. Рентабельность средств в активах = ROS * V / A = 0,58 * 10019842,56 / 8118948,6 = 0,7;
7. Сумма активов на одну акцию = 8118948,6/ 1500 = 5412,632 руб.;
8. Прибыль на одну акцию = (NP – Div_{привел.})/Кол-во обыкн. акций = 5819562,2/ 1500 = 3880 руб.;
9. Доля выплачиваемых дивидендов = Div / NP = 1904478 / 5819562,2 = 0,33;
10. Дивиденды на одну акцию = Div / Кол-во акций = 1904478 / 1500 = 1269,65 руб.;
11. Коэффициент покрытия дивидендов = (NP – Div_{привел.}) / Div_обыкн.= 5819562,2 / 1904478 = 3,06;
12. Ресурсоотдача = V / A = 10019842,56 / 8118948,6= 1,05 руб.;
13. Эф-сть использования труд. ресурсов = V / Кол-во раб-в = 10019842,56 / 3 = 3339947,52 руб. / чел.
14. Чистый оборотный капитал = ОА – КО = 7883948,6 – 0 = 7883948,6 руб.

По итогам 4 года начисляем  дивиденды: 0,05% * 1500 * 5819562,2 = 4364671,65 руб.

5. Пятый год работы

 

Создание холдинга

В пятом прогнозируемом году деятельности формируем холдинг  из двух дочерних компаний. На эту цель направляем 1145000 руб., взятых из собственных средств организации. Схема холдинга горизонтального типа:

 

Контрольные пакеты

1. ООО  «Дочерняя компания 1» – 60% принадлежит ООО "Долина Родников";
2. ООО «Дочерняя компания 2»– 75% принадлежит ООО "Долина Родников";

 

Прогноз деятельности для компании ООО «Дочерняя компания 1»

 

Выручка = 250000 руб.;

Затраты = 150000 руб.

Отчет о прибылях и убытках ООО »Дочерняя компания 1»

Выручка	250000
Себестоимость	150000
Валовая прибыль	100000
Налог на прибыль	20000
Чистая прибыль	80000

 

80000 * 0,6 = 48000 руб. прибыли ООО  «Дочерняя компания 1» отдает ООО "Долина Родников"

Отчет о движении денежных средств ООО  «Дочерняя компания 1»

Сальдо на начало			-
Приток			250000
	выручка	250000
Отток			218000
	с/с	150000
	налог на прибыль	20000
	прибыль в ООО "Долина Родников"	48000
Сальдо на конец			32000

Баланс ООО «Дочерняя компания 1»

Актив	на начало года	на конец года
Здания, машины, оборудование	295000	285000
Денежные средства	250000	32000
Баланс:	545000	317000
Пассив
Уставный капитал	545000	545000
Нераспределенная прибыль отч. года		-228000
Баланс:	545000	317000