Министерство  образования и науки Российской Федерации 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

Учебная дисциплина: «Экономический анализ»

Тема: Финансовый анализ деятельности ЗАО «Литоч» 
 
 

Выполнил  студент

Вариант №3 
 
 
 
 
 
 

Псков

2011 
 
 

Содержание

     Введение 2

     1. Общая характеристика предприятия. 3

     2. Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса 7

     2.1. Предварительная оценка финансового состояния организации 7

     2.2 Анализ ликвидности 16

     2.3. Анализ финансовой устойчивости организации 19

     2.4. Анализ возможной неплатежеспособности 22

     организации 22

     2.5. Анализ деловой активности организации 26

     2.6. Общий вывод о финансовом состоянии ЗАО «Литоч» 27

     3. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности организации 28

     3.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов 28

     3.2. Факторный анализ прибыли от продаж 30

     3.3. Факторный анализ чистой прибыли 31

     3.4. Общий вывод о финансовых результатах хозяйственной деятельности организации 35

     4. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности 35

     4.1. Расчет и оценка показателей рентабельности 35

     4.1.1. Расчет показателей рентабельности ресурсного типа 35

     4.1.2. Расчет показателей рентабельности затратного типа 36

     4.2. Факторный анализ рентабельности от продаж 38

     4.3. Факторный анализ финансовой и экономической 38

     рентабельности и их взаимосвязь 38

     4.4. Комплексный анализ эффективности хозяйственной 40

     деятельности 40

     4.5 Расчет и оценка эффекта финансового рычага 49

     ПРИЛОЖЕНИЕ 53

     Введение

     В условиях рыночной экономики, жесткой  конкуренции повышается значимость и актуальность финансового анализа. От грамотной организации финансового  анализа и планирования зависит  благополучие коммерческой организации.

     Предметом финансового анализа является финансовое состояние организации. Финансовое состояние – экономическая категория, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и  способность хозяйствующего субъекта к саморазвитию в определенный момент времени.

     Задачей финансового анализа является определение  состояния организации на сегодняшний  день, приемлемых параметров работы и их сохранение на сложившемся уровне, определение отрицательных тенденций в деятельности компании, требующих оперативного вмешательства. В процессе анализа не только вскрываются и характеризуются основные факторы, влияющие на хозяйственную деятельность, но и измеряется степень их воздействия.

     Цель  данной курсовой работы – финансовый анализ ЗАО «Литоч».

     В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

     - провести анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса;

     - провести анализ финансовых результатов  хозяйственной деятельности организации  по данным отчета о прибылях  и убытках;

     - провести анализ рентабельности хозяйственной деятельности организации;

     - сделать общий вывод о финансовых  результатах деятельности организации.

1. Общая характеристика предприятия.

    Полное  фирменное наименование Общества —  Закрытое акционерное общество «Литоч», сокращенное фирменное наименование — ЗАО «Литоч». Общество является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

       История ЗАО «Литоч» началась в марте 1971  года, когда Государственная комиссия приняла первую очередь производства точного литья по выплавляемым моделям. Это был небольшой цех в составе Псковского машиностроительного объединения - «Псковхимлегмаш». 17 апреля того же года была выдана первая плавка стального литья. Основная номенклатура изделий предназначалась для тракторов «Кировец» и машин по переработке   льна   и   изготовления   химволокон.   Также   предприятие изготавливало отливки для предприятий Северо — Западного региона России.

    Закрытое  Акционерное Общество «Литоч» было зарегистрировано Регистрационной палатой города Пскова 23 января 2002 года. Высшим органом управления   Общества   является   Общее   собрание   акционеров.   Общее руководство деятельностью Общества осуществляется Советом директоров Общества. Единоличным исполнительным   органом   Общества   является Генеральный директор, который избирается Советом директоров Общества.

    Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование и указание на место его нахождения. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации. Общество вправе иметь свой фирменный знак, образец которого регистрируется в установленном порядке.

    Общество  осуществляет любые виды внешнеэкономической  деятельности, не противоречащие действующему законодательству.

    Целью деятельности Общества является получение прибыли.

    Предметом деятельности Общества является:

             - разработка и производство образцов новой техники, приборов и инструментов, нестандартного оборудования и технологической оснастки для перспективных технологий в области металлургии, машиностроения, приборостроения и иных смежных областях техники;

             - разработка и проектирование оборудования и оснастки для технической обработки материалов и сплавов давлением, термической обработки материалов, литейных технологий;

             - разработка проектно - сметной, конструкторской и технической документации;

            - выполнение   конструкторских   и технологических разработок в области металлургии, машиностроения, приборостроения и иных смежных областях техники;

     -  организация  производства,   производство  продукции   на  основе выполненных разработок, в том числе деталей, узлов и агрегатов для грузовых и легковых автомобилей, автобусов и других транспортных средств и реализация ее;

     - производство и реализация в оптовой и розничной торговле товаров народного потребления;

            - участие в изучении экологических проблем и проведение работ по защите окружающей среды;

            - оказание различных услуг физическим и юридическим лицам, в том числе платных;

             -  другая   деятельность,   которая   прямо   или   косвенно способствует решению стоящих перед Обществом задач.

    ЗАО «Литоч» специализируется на производстве отливок из углеродистых и легированных сталей, серых и специальных чугунов способом литья по выплавляемым моделям. Существующий технологический процесс позволяет получать отливки по 6 - 8 классу точности, коэффициент весовой точности в среднем составляет 0,85.  Сроки подготовки производства от чертежа детали до изготовления готовой продукции 1-3 месяца.   Плавка   металла   и   приготовление   сплавов   производится   в высокочастотных индукционных печах емкостью 250 кг. Металл заливается в раскаленные формы без опорного наполнителя по оригинальной технологии.

    На сегодняшний день «Литоч» можно назвать уникальным предприятием, учитывая следующие особенности производства:

     - на заводе производят отливки из сталей марок 25, 35, 45, 20Х, 40Х, нержавеющей стали и сурьмянистого чугуна;

     - номенклатура изготовляемых отливок массой от 7г до 17кг составляет более 590 наименований;

     - на заводе освоена (впервые в России) технология прокаливания и заливки оболочковых форм, изготовленных из кристаллического кварца, без опорного наполнителя. «Литоч», вероятно, единственное предприятие, применяющее в России подобную технологию;

     -при изготовлении керамических  форм   используют  кремнезольное  связующее  вместо этилсиликатного;

     -разработана технология изготовления особо сложных отливок с использованием растворяемых карбамидных стержней.

    В 2008 году завод освоил литье по газифицируемым моделям. Освоение этой прогрессивной  технологии позволит обеспечить абсолютную геометрическую стабильность отливок в широком диапазоне развеса литья любой конфигурации из любых сплавов. Универсальная технология снизит материалоемкость и обеспечит безотходность производства. Заливка под вакуумом и последующее обезвреживание выбросов повысят экологическую безопасность производства.

    Предприятие имеет в своем составе следующие  технологические участки:

     - участок приготовления составов, изготовления моделей, обмазки и выплавки моделей точного литья;

     - участок плавки, заливки и выбивки отливок;

     -  участок очистки, термообработки и сортировки отливок;

     - цех   механической   обработки,   изготовление   инструмента   и специальной оснастки;

     -  транспортный участок;

     -  котельное и газовое хозяйство;

     - центральная заводская лаборатория (ЦЗЛ)

    Общее количество оборудования составляет 148 единиц. Списочная численность работников составляет 270 человек.

    Продукция завода поставляется в страны  Прибалтики, Белоруссию, Санкт-Петербург, Москву, Ростов на Дону, Пензенскую, Смоленскую, Свердловскую области и другие регионы России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Анализ  финансового состояния  организации по  данным бухгалтерского  баланса

     2.1. Предварительная оценка финансового состояния организации

     Анализ  финансового состояния начинается с изучения состава, структуры и  динамики активов, капитала и обязательств организации, чтобы выявить тенденции  изменения элементов финансового  состояния и оценить пропорцию  между ними.

     Таблица 2.1

     Сравнительный аналитический баланс организации

     Вывод: В отчетном году доходообразующее имущество организации выросло на 46674 тыс. руб. (41,35%). В то же время темп снижения выручки составил -5,67%, а прибыли от продаж – 83,12%. Из полученных соотношений между темпами прироста доходообразующего имущества, выручки и прибыли следует, что в отчетном году существенно снизилась эффективность использования имущества. Имущество выросло на 69,51% за счет прироста внеоборотных активов и на 30,49% за счет оборотных активов. Учитывая разные темпы роста внеоборотных и оборотных активов, можно предположить, что снижение эффективности использования имущества в целом объясняется модернизацией или ростом внеоборотных активов.

     Внеоборотные активы в отчетном году выросли на 32444 тыс. руб. (46,05%). Данный рост вызван ростом незавершенного строительства. Незавершенное строительство не используется в хозяйственном процессе, поэтому оно не приносит доход и представляет собой извлечение средств из хозяйственного оборота в отчетном году. Рост незавершенного строительства является основным фактором снижения эффективности использования доходообразующего имущества в целом. Но незавершенное строительство позволит увеличить эффективность использования внеоборотных активов в следующие периоды времени. Росту внеоборотных активов также способствовало увеличение основных средств на 5130 тыс. руб. (48,17%).

     В отчетном году в организации исчезли отложенные налоговые активы на сумму 522 тыс. руб. Долгосрочные финансовые вложения не повлияли на изменение внеоборотных активов.

     Оборотные активы в отчетном году увеличились  на 14230 тыс. руб. (33,54%) в значительной степени за счет роста запасов на 20176 тыс. руб. (145,64%). Увеличение запасов было обусловлено, прежде всего, увеличением сырья и материалов на 8777 тыс. руб. (119,07%) и в меньшей степени за счет роста остатков готовой продукции на складе (темп прироста 203,25%). Затраты в незавершенном производстве сократились на 589 тыс. руб (-79,7%), что свидетельствует об уменьшении объема выпуска продукции.

     Значительный  рост расходов будущих периодов (темп прироста 268,96%) показал, что организация увеличила отток денежных средств на расходы, которые можно было бы произвести в будущие периоды времени. Краткосрочная дебиторская задолженность организации уменьшилась на 2300 тыс. руб. За отчетный период снизилась величина денежных средств на счетах организации. Что касается источников имущества, то в отчетном году собственный капитал организации вырос на 742 тыс. руб. (13,5%). Данный рост связан в первую очередь, с уменьшением непокрытого убытка. Обязательства организации за период увеличились на 45932 тыс. руб. (42,77%). При этом долгосрочные обязательства снизились на 62579 тыс.руб (-104,44%), а увеличение краткосрочных обязательств произошло в первую очередь из-за значительного увеличения краткосрочных кредитов (темп роста составил 6931,91%) и в меньшей степени за счет увеличения  кредиторской задолженности(темп прироста составил 58,46%). Большую часть кредиторской задолженности составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

     Следует отметить, что сумма собственных оборотных средств организации уменьшилась на 31702 тыс.руб. и продолжает оставаться в отрицательном значении, поскольку предприятие продолжает работать в убыток, тем самым наращивая кредиторскую задолженность, в том числе перед поставщиками и подрядчиками, а также перед персоналом организации. Тех средств, что имеются в организации, не хватает на покрытие задолженности. В структуре капитала преобладает заемный капитал, это говорит о том, что организация в своей деятельности опирается в большей степени на заемные средства и этими средствами продолжает покрывать убытки прошлого периода. Поскольку сумма запасов в отчетном периоде увеличилась на 145,64%, в данном случае это свидетельствует о том, что организация неэффективно планирует их расход, и они попросту складируются. В отчетном году темп прироста собственных средств составил  13,5%, темп пророста внеоборотных активов – 46,05%, темп пророста оборотных активов – 33,54%, а темп прироста заемных источников финансирования - 228,6%. Полученное соотношение между темпами прироста основных элементов финансового состояния свидетельствует об его ухудшении в отчетном году. 

     Анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса может проводиться за несколько учетных периодов. В этом случае обычно методика анализа имеет следующий вид:

     • анализ динамики и структуры внеоборотных активов (табл. 2.2);

     • анализ динамики и структуры оборотных  активов (табл. 2.3);

     • анализ динамики и структуры капитала и резервов (табл. 2.4);

     • анализ динамики и структуры обязательств (табл. 2.5);

     • сравнительная оценка динамики и  структуры активов, капитала и обязательств (табл. 2.6).

     Вывод по таблице 2.2. В 2007 году внеоборотные активы выросли на 41103 тыс. руб. (167,35%), а в 2008 году их рост составил 32444 тыс. руб. (46,05%). Этому увеличению в обоих случаях в значительной степени способствовал рост незавершенного строительства.

     Незавершенное строительство не используется в  хозяйственном процессе, поэтому  оно не приносит доход и представляет собой извлечение средств из хозяйственного оборота в отчетном году. Рост незавершенного строительства является основным фактором снижения эффективности использования  доходообразующего имущества в целом. Но незавершенное строительство позволит увеличить эффективность использования внеоборотных активов в следующие периоды времени.

     Росту внеоборотных активов также способствовало увеличение основных средств в 2007 г. – на 2356 тыс. руб. (28,41%), в 2008 г. – на 5130 тыс. руб. (48,17%).

Таблица 2.2

       Анализ динамики и структуры  внеоборотных активов

  Таблица 2.3

       Анализ динамики и структуры  оборотных активов