Финансовый анализ хозяйственной деятельности ОАО «Иркутскэнерго»

Глава 1 Финансовый анализ хозяйственной деятельности ОАО «Иркутскэнерго»

1.1 Характеристика ОАО «Иркутскэнерго»

  Иркутское акционерное общество энергетики и электрификации было учреждено в соответствии с указом президента Российской Федерации от 1 июля 1992 года № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества». Федеральному агентству по управлению государственным имуществом принадлежит 40% акций ОАО «Иркутскэнерго», 50,19 % акций находятся в собственности крупнейшей российской частной энергокомпании «ЕвроСибЭнерго».

Энергоугольная компания «Иркутскэнерго» – мощный производственный комплекс, расположенный в Иркутской области и Красноярском крае. Комплекс включает в себя каскад трех гидроэлектростанций, построенных на единственной вытекающей из озера Байкал реке Ангара, 9 тепловых узлов, расположенных в крупных городах Иркутской области, 6 угольных разрезов ООО «Компания «Востсибуголь», добывающих каменный и бурый уголь, 2 погрузочно-транспортных управления и обогатительную фабрику.

Установленная мощность электростанций компании составляет 12,9 ГВт, в том числе ГЭС – более 9 ГВт, тепловая 13,0 Гкал/час. По мощности и объемам производства энергосистема способна выработать более 70 млрд кВтч электрической и до 46 млн Гкал тепловой энергии Суммарная производственная мощность разрезов ООО «Компания «Востсибуголь» 14,9 млн. тонн в год. В 2009 году полезные отпуск электроэнергии составил 54 339,43 млн. кВтч, полезный отпуск тепловой энергии – 22 738 тыс. Гкал. В перспективе «Иркутскэнерго» рассматривает возможность развития газовой генерации. В 2010 году начата подготовка к строительству газовой электростанции в городе Усть-Кут на севере Иркутской области – определяется площадка под строительство энергостанции, идет работа с поставщиками и потребителями по оценке сроков, объемов и условий поставки газа и электроэнергии.

Основные потребители электрической  и тепловой энергия компании – население Иркутской области, предприятия малого и среднего бизнеса, сельского хозяйства, социальной сферы, крупные добывающие, промышленные и перерабатывающие предприятия региона.

1.2 Анализ ткущего состояния ОАО «Иркутскэнерго» на основе динамики валюты баланса, горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса

Таблица 1- Аналитический баланс ОАО «Иркутскэнерго»

Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса ОАО «Иркутскэнерго»

Таблица 3 - Вертикальный  анализ баланса ОАО «Иркутскэнерго»

Выводы  по аналитическому, горизонтальному  и вертикальному балансу ОАО  «Иркутскэнерго».

Общий объем внеоборотных активов в общей доле активов значительно уменьшился  (с 90,2 % в 2007 г. до 74,3   % в 2008 г.) и достиг 39842451   тыс. руб. Это свидетельствует о снижении   ликвидности в краткосрочной перспективе. 

 Основные средства увеличились в 2008 году до 59,5.

 Оборотные активы повысились с 9,8% до 25,7%. В 2008 году они составили 13 744 061 тыс. руб. по сравнению с 2007 г. – 5 523 331 тыс. руб. Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов. На конец отчетного периода их удельный вес составил  5,1 % и снизился на 1,62% по сравнению с началом года.

 Доля запасов в оборотных активах на конец 2007 г. составила 3,13%, а к концу 2008г. выросла до 5,1%. Увеличение запасов может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности предприятия.

Доля дебиторской задолженности < 12 месяцев в конце 2007 г. равнялась  3,6% а к концу 2008г. выросла и составила 8,5%, что может говорить о неосмотрительной кредиторской политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж.

 Количество денежных средств незначительно увеличилось с 0,5% в 2007г. до 1,2% в 2008г.

 Краткосрочные финансовые вложения возросли на  18687625 тыс. руб., или на  34,9%.

 Валюта баланса к концу 2008 г. снизилась и составила 535 865 12 тыс. руб., но она осталась практически неизменной, и это является свидетельством того, что компания справляется со специфическими проблемами производства, такими как рост цен на сырье и энергоносители, снижение интенсивности строения гражданских и промышленных объектов.

Заемный капитал  меньше собственного на  (672149 - 34226738) =

-33554589 тыс. руб., т.е. заемный капитал составил  1,25 %, а собственный – 63,8 % от всего пассива. Темпы роста собственного капитала 27,1 %.  опережают темпы роста заемного капитала 0,7 %., что свидетельствует о том, что для развития предприятия ресурсы идут в основном из  собственного капитала. 

Следует отметить повышение доли кредиторской задолженности в 2008 году на 11,4%  над дебиторской задолженностью 8,5%.

На конец 2008г. произошло увеличение величины долгосрочных займов на 1,2% по сравнению с 2007 г. 0,5%. 

1.3 Анализ платежеспособности и ликвидности баланса ОАО «Иркутскэнерго»

Таблица 4 - Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

Данные  значения коэффициента текущей ликвидности  не соответствуют нормативу К_ТЛ=2,  это говорит о том, что предприятие не способно погашать текущие краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

  Коэффициент быстрой ликвидности близок к нормативу К_БЛ=0,8. Так как в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные  средства и ценные бумаги,  что позволяет предприятию погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Коэффициент абсолютной ликвидности равный 0,39 укладывается в норматив К_АЛ=0,2 это говорит о том, что предприятие может своевременно расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам за счет денежных средств, средств на рассчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений.

За  анализируемый период коэффициент  обеспеченности собственными средствами  повысился на 0,4 и составил 31%, что выше  предлагаемой нормы К_CОС ≥ 0,1, т.е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости.

Чистый  оборотный капитал имеет отрицательное  значение на конец года, это говорит  о том, что у предприятия  могут возникнуть проблемы со  способностью   своевременно погасить краткосрочные обязательства.

  Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Иркутскэнерго» показал, что предприятие на анализируемый период обладает хорошей платежеспособностью и способно покрывать текущие задолженности Тенденция к повышению является положительной. Также за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  вырос на 31%, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

1.4 Показатели финансовой устойчивости баланса ОАО «Иркутскэнерго»

Таблица 5 - Анализ  финансовой устойчивости баланса ОАО «Иркутскэнерго» 

Данные  значения коэффициента финансовой независимости  соответствуют нормативу К_ФН ≥ 0,5, это говорит о том, что предприятие на данный момент имеет возможность обеспечивать свои внешние обязательства за счет использования собственных средств. Намечается тенденция к уменьшению, это является неблагоприятной ситуацией.

Низкий  коэффициент финансовой зависимости  свидетельствует о том, что предприятие  не зависит от внешних займов.

Исходя  из результатов коэффициента финансовой устойчивости видно, что 6% деятельности финансируется за счет собственных средств. Тенденция к снижению данного показателя является не очень хорошим фактом.

1.5 Анализ прибыли и рентабельности ОАО «Иркутскэнерго»

Таблица 7 - Показатели прибыли и рентабельности ОАО «Иркутскэнерго»

Валовая прибыль из каждого 1 руб. объема продаж   после покрытия себестоимости проданной продукции  и всех расходов предприятия составляет 0,19 руб. Увеличение коэффициента валовой прибыли говорит о том, что спрос на продукцию и рост затрат на ее изготовление возрос.

В 2008 г. коэффициент чистой прибыли    вырос по сравнению  с 2007 годом и достиг 0,09. Это говорит  о стабильном  положении и более  успешном осуществлении деятельности  данного предприятия.

Коэффициент рентабельности продаж предприятия составил в отчетном году  0,15, т.е. доход от продаж приблизительно составлял 15 коп. на 1 руб. Тенденция к увеличению является положительной.

За 2008 год рентабельность активов увеличилась и составила 0,07, что является положительной тенденцией, высокое значения рентабельности активов характеризуют высокую эффективность использования активов компании.

Рентабельность  собственного капитала увеличилась в 2008 году и

составила 0,05 это указывает на рациональность  использования собственных средств  предприятия.

Увеличение  показателей рентабельности относительно 2007 года связано с более высокими  темпами роста выручки по отношению к темпу роста себестоимости.

Глава 2 Выводы и разработка рекомендаций в области финансового управления предприятием

Анализ  финансового состояния предприятия  показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу по его улучшению. В соответствии с результатами анализа  можно дать ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения  финансового состояния предприятия  в конкретный период его деятельности.

Особенности хозяйственного поведения ОАО «Иркутскэнерго»   обусловлены состоянием рыночной среды и особенностями их внутренней организации. Деятельность организации в условиях несовершенной информации или неверных данных, неуверенности в будущем, неопределенности действий конкурентов требуют изобретательности и творческого подхода.

На  основании проведенного анализа  финансового состояния предприятия  и на основании абсолютных и относительных показателей можно сделать вывод, что  ОАО «Иркутскэнерго» находится в удовлетворительном финансовом положении.  Это объясняется повышением в рассматриваемом периоде выручки на 32 267 285 тыс. руб., а также снижением себестоимости. Чистая прибыль предприятия в 2008 г. составила 3 057 886 тыс. руб. Коэффициент текущей ликвидности является основным и одним из главных показателей платежеспособности, он соответствуют  нормативу К_ТЛ ≤ 2, что говорит о возможности предприятия эффективно использовать свои средства в краткосрочной перспективе.

Многие  организации в России сейчас сталкиваются с рыночными трудностями. Их руководители изо всех сил борются за выживание  в рамках меняющихся потребительских  отношений и скудеющих финансовых ресурсов. В поисках ответов на возникающие перед ними проблемные вопросы многие организации поневоле поворачиваются лицом к маркетингу. Маркетинг выступает основной концепцией управления в условиях рынка. При этом важно не только изучение теории маркетинга, но и улучшение умения его практически применять.

Маркетинг – это одновременно и комплекс мероприятий в области исследования торгово-сбытовой деятельности предприятия, с изучением всех факторов, оказывающих  воздействие на процесс производства и продвижения товаров и услуг  от производителя к потребителю. В него входит: изучение потребителя, мотивов его на рынке; исследование продукта (услуг); анализ форм и каналов  сбыта продукции, а также объема товарооборота предприятия; изучение конкурентов, определение форм и  уровня конкуренции; выявление особенностей рекламной деятельности; определение  наиболее эффективных способов продвижения  товаров на рынке; изучение своей  «ниши» на рынке (имеется ввиду область производственной деятельности, в которой предприятие располагает наилучшими   возможностями в сравнении с потенциальным конкурентом) в целях реализации своих сравнительных преимуществ для увеличения товарооборота.

Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает  основная проблема совмещения интересов  развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

Заключение

С переходом на рыночные отношения перед предпринимателями  и руководителями предприятий встает множество вопросов:

• как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего процветания;
• как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами;
• насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода.

На эти и  многие другие жизненно важные вопросы  может дать ответ объективный  финансовый анализ, так как его  результаты характеризуют финансово  состояние предприятия.

Результаты  анализа финансового состояния  предприятия помогают правильно  распределять финансовые ресурсы предприятия, так как от этого зависит вся  его дальнейшая деятельность. Это  связано с тем, что финансовая устойчивость предприятия предполагает такое движение денежных потоков, которое  обеспечивает постоянное превышение поступления  доходов над расходами. В условиях рынка она требует прежде всего стабильного получения дохода от реализации продукции, выполненных работ, оказанных услуг, причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и другими. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался доход позволяющий развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат.

Таким образом, финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для  прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки  конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

В данной  работе дана оценка финансового состояния  ОАО «Иркутскэнерго».  

Результат анализа финансового состояния ОАО «Иркутскэнерго»  

заключается  в том, что его структура баланса,  несмотря на то, что некоторые показатели финансовой устойчивости не соответствуют  нормативам, удовлетворительна, предприятие  платежеспособно. 

         Цель анализа состояла не только, и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Список  использованной литературы

1. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега – Л,  2007. – 270 с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 304 с.
3. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики  и маркетинга, 2005.- 376 с.
4. Колчина Н.В. Финансы предприятия. – М: Омега – Л, 2005.– 449 с.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 336 с.
6. Чернов В.А. Анализ финансовых результатов. //  Аудит и финансовый анализ, 2001
7. Чернов В.А. Экономический анализ / Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
8. Чернов В.А. Финансовая политика организации / Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
9. Борисов Л. Анализ финансового состояния предприятия. Еженедельник «Бухгалтерское приложение к газете «Экономика и жизнь», Выпуск АКДИ БП N 5, февраль 2001
10. Булекова А.А. Анализ ликвидности предприятия. Публикация на сервере «Библиотека финансового менеджера» www.finmanagement.ru
11. Грищенко О.В Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Таганрог: Издательство ТРТУ, 2001
12. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. Ростов-на-Дону: Издательство РГЭА, 2005
13. Минина Евгения, Методическое руководство по финансовому анализу. Публикация на сервере «Теория и практика финансового учета и корпоративных финансов» www.gaap.ru
14. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Составление бухгалтерской отчетности М: Издательство Бухгалтерский учет, 2000
15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: Издательство Новое знание, 2006
16. Сервер «Корпоративный менеджмент» www.cfin.ru
17. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М: Издательство ИНФРА-М, 2001
18. Лекции по основам финансово-экономического анализа
19. Теория экономического анализа М.И.Баканов, М.В.Мельник, А.Д. Шеремет. «Финансы и статистика», 2007.
20. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. Пивоваров К.В. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2008.
21. Финансы организаций (предприятий) А.Н. Гаврилова, А.А. Попов М.: КНОРУС, 2007.
22. Экономический анализ Шадрина Г.В., 2005