Финансовый анализ компании ОАО "Мелеузовская строительная компания"

1. Краткие сведения  о компании

Открытое Акционерное  Общество "Мелеузовская строительная компания"

Местонахождение: 453854, Российская Федерация , Республика Башкортостан, г. Мелеуз, ул. Первомайская, д.1

Перечень выполняемых  работ:

1.Подготовительные работы  на строительной площадке

2.Работы по сносу строений  и разборке конструкций

3.Работы по водопонижению,  организации поверхностного стока  и водоотвода 

4.Работы по разработке  выемок, вертикальной планировке

5.Работы по устройству  насыпей и обратным засыпкам

6.Работы гидромеханизированные  и дноуглубительные 

8.Работы по устройству  свайных оснований, шпунтовых  ограждений, анкеров.

9.Работы по уплотнению  грунтов естественного залегания  и устройству грунтовых подушек 

14.Работы бетонные

15.Работы по монтажу  сборных железобетонных и бетонных  конструкций

16.Работы по монтажу  металлических конструкций

17.Работы по монтажу  деревянных конструкций

18.Работы по монтажу  легких ограждающих конструкций 

19.Работы по монтажу  стен из панелей типа «СЭНДВИЧ»  и полистовой сборки

20.Работы по устройству  каменных конструкций

21.Работы по экранированию  помещений и устройству деформационных  швов 

23.Работы по устройству  кровель

24.Работы по гидроизоляции  строительных конструкций

25.Работы по антикоррозийной  защите строительных конструкций  и оборудования

26.Работы по теплоизоляции  строительных конструкций, трубопроводов  и оборудования

31.Работы по строительству  автомобильных дорог

38.Работы по организации  строительства, реконструкции и  капитального ремонта, привлекаемым  застройщиком или заказчиком  на основании договора юридическим  лицом или индивидуальным предпринимателем (генеральным подрядчиком).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ предприятия

2.1. Общий анализ финансового состояния предприятия на основе отчета о прибылях и убытках.

      Содержание и основная целевая установка финансового анализа – это оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ – это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

      Финансовое состояние предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Анализ финансовых результатов

Наименование

За аналогичный период прошлого года

За отчетный период

Изменения

 

Абс. Величина

Относительная

Абс. величина

Относительная

В Абс. величинах

В структуре 

Темп роста

Темп прироста

%

%

%

%

%

Доходы и расходы  по обычным видам деятельности

                

Выручка

44806

100%

53491

100,0%

8685

0%

119%

19%

Себестоимость

-55256

-123,3%

-63085

-117,9%

-7829

5,4%

114%

14%

Валовая прибыль

-10450

-23,3%

-9594

-17,9%

856

5,4%

92%

-8%

Прибыль (убыток) от продаж

-10450

-23,3%

-15411

-28,8%

-4961

-5,5%

147%

47%

Прочие доходы и расходы

                

Прочие расходы

-5629

-12,6%

-2064

-3,9%

3565

8,7%

37%

-63%

Прибыль (убыток) до налогообложения

-9154

-20,4%

-16012

-29,9%

-6858

-9,5%

175%

75%

Отложенные налоговые  активы

2669

6,0%

2425

4,5%

-244

-1,4%

91%

-9%

Отложенные налоговые  обязательства

-362

-0,8%

1116

2,1%

1478

2,9%

-308%

-408%

Текущий налог на прибыль

-

-

    

-

-

-

-

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

-7076

-15,8%

-12471

-23,3%

-5395

-7,5%

176%

76%


Анализ структуры  баланса.

Наименование

На  начало периода

На  конец периода

Изменения

 

Абс. величина

Относительная (удельный вес)

Абс. величина

Относительная

В Абс. величинах

В структуре

Темп роста %

Темп прироста %

%

%

%

АКТИВ

1.       Внеоборотные активы (строка 190)

24 225

35%

27 991

48%

3 766

13%

116%

16%

2.       Оборотные активы (290)

45 831

65%

30 504

52%

-    15 327

-13%

67%

-33%

Запасы (210)

28 404

41%

16 257

28%

-    12 147

-13%

57%

-43%

 НДС по приобретенным  ценностям (220)

-

-

-

-

-

-

-

-

Дебиторская задолженность (230, 240, 270 – суммарная цифра)

17 334

25%

13 996

24%

-      3 338

-1%

81%

-19%

Краткосрочные фин вложения (250)

-

-

-

-

-

-

-

-

Денежные средства (260)

93

0,1%

251

0%

158

0%

270%

170%

Баланс

70 056

100%

58 495

100%

-    11 561

0%

83%

-17%

ПАССИВ

3.       Капитал и резервы (490)

23 237

33%

10 766

18%

-12 471

-15%

46%

-54%

4.       Долгосрочные обязательства (590)

33 050

47%

40 999

70%

7 949

23%

124%

24%

5.       Краткосрочные обязательства (690)

13 769

20%

6 730

12%

-7 039

-8%

49%

-51%

Кредиторская задолженность (620+660)

13 769

20%

6 722

11%

-7 047

-8%

49%

-51%

Краткосрочные кредиты (610+630+650)

0

0%

0

0%

0

0%

0%

0%

Доходы будущих периодов (640)

-

-

-

-

-

-

-

-

Баланс

70 056

100%

58 495,00

100%

-11 561

0%

83%

-17%


 

 

 

 

 

 

2.2. Ликвидность  предприятия, финансовое состояние,  анализ платежеспособности.

Анализ обеспеченности источниками формирования.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию, т.е. способность предприятия маневрировать средствами, ее финансовая независимость.

наименование

расчет

Значение

Тенденции

Начало периода

Конец периода

Капиталы и резервы

П3

23 237

10 766

Уменьшилось или увелич

Внеоборотные активы

А1

            24 225  

       27 991  

              3 766  

увеличилось

Собственные оборотные активы

П3-А1

-               988  

-      17 225  

-           16 237  

уменьшилось

Долгосрочные обязательства

П4

33 050

40 999

              7 949  

увеличилось

Долгосрочные источники  формирования запасов

П3+П4-А1

            32 062  

       23 774  

-             8 288  

уменьшилось

Краткосрочные займы и  кредиты

ЗиК (П5 - 640)

13 769

6 730

-             7 039  

уменьшилось

Основные источники формирования запасов

П3+П4+ЗиК-А1

            45 831  

       30 504  

-           15 327  

уменьшилось

Запасы и НДС

З+НДС

            28 404  

       16 257  

-           12 147  

уменьшилось

Излишек(недостаток) +/- собственных  оборотных средств

П3-А1-З

-          29 392  

-      33 482  

-             4 090  

уменьшилось

+/- долгосрочных источников  формирования

П3+П4-А1-З

              3 658  

         7 517  

              3 859  

увеличилось

+/- основных источников  формирования запасов

П3+П4+ЗиК-А1-З

            17 427  

       14 247  

-             3 180  

уменьшилось


А1 - внеоборотные активы (190)

А2 – оборотный актив (значение итоговых глав – 290)

П3 – капиталы и резервы (490)

П4 – долгосрочные обязательства (590)

П5 – краткосрочные обязательства (690)

Нормальная устойчивость. Ез < (Ис-Ф)+Сдк(долгосрочные кредиты). Выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании). Гарантирует платежеспособность, недостаток собственных оборотных средств, излишек долгосрочных источников формирования.

Используемые  источники покрытия затрат: Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты

Коэффициентный  анализ

  1. Коэффициент маневренности - показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т. е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Чем выше данный коэффициент, тем ниже риск, с которым связано владение машинами и оборудованием, быстро устаревающими в условиях научно-технического прогресса.
  2. Коэффициент автономии источников формирования запасов - данный коэффициент показывает, какая часть капитала и резервов находится в мобильной, то есть свободной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать собственными средствами. Если данный коэффициент не соответствует нормативу в меньшую сторону, на  предприятии  наблюдается  тенденция  привлечения дополнительных источников ли увеличения собственных средств за счет увеличения третьего раздела баланса.
  3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования
  4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  - отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к оборотным активам, коэффициент служит для измерения степени обеспеченности собственными оборотными средствами.
  5. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
  6. Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями – определяет какая доля инвестированного капитала вложена в постоянные активы.
  7. Коэффициент реальной стоимости основных средств (иммобилизации)  - показывает, насколько эффективно используются основные средства организации для предпринимательской деятельности. При расчете данного показателя в стоимости имущества учитывается стоимость внеоборотных активов и запасов за вычетом незавершенного строительства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

наименование  коэффициентов

расчет

Значение

Тенденции

Начало периода

Конец периода

1

Коэффициент маневренности 

(П3+П4-А1)/П3

1,38

2,21

ув

2

Коэффициент автономии источников формирования запасов

П3/Вб

0,33

0,18

ум

3

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  формирования

(П3+П4-А1)/З

1,13

1,46

ув

4

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(П3+П4-А1)/А2

0,70

0,78

ув

5

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств

(П4+ЗиК)/П3

2,01

4,43

ув

6

Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями

А1/(П3+П4)

0,43

0,54

ув

7

Коэффициент реальной стоимости  основных средств (иммобилизации)

А1/А2

0,53

0,92

ув


 

   Значение коэффициента маневренности находится на высоком уровне и имеет стабильное значение, то есть значительная часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, и это значит, что предприятие может свободно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

   Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их финансирования имеет положительное значение, т.е. предприятие в состоянии покрывать за счет собственных источников свои запасы и затраты.

   Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами говорит о том, что оборотные активы организации полностью формируются за счет собственных оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ ликвидности  баланса

Активы в зависимости  от скорости обращения в деньги делятся  на:

1.Текущие активы

  1. А1 – наиболее ликвидные 250+260
  2. А2 – быстрореализуемые активы 240
  3. А3 – медленнореализуемые активы 210+220+230+270
  4. А4 – постоянные активы 190

2. Пассивы

  1. П1 – наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность) 620
  2. П2 – краткосрочные пассивы 610+640
  3. П3 – долгосрочные пассивы 590+640+650
  4. П4 – постоянные пассивы 490
 

Значение

  

Значение

Платежный излишек(недостаток)=

П1-А1

Актив

Начало

Конец

Пассив

Начало

Конец

Начало

Конец

А1

93

251

П1

13 769

6 722

13 676

6 471

А2

17 334

13 996

П2

-

-

-

-

А3

28 404

16 257

П3

33 050

40 999

4 646

24 742

А4

24 225

27 991

П4

23 237

10 766

-          988

-     17 225


 

Коэффициентный  анализ ликвидности

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности - является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно
  2. Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.
  3. Коэффициент промежуточной ликвидности - по смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы.
  4. Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем больше величина оборотных активов по отношению к текущим пассивам, тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов.

 

Наименование  коэффициентов

расчет

Значение

Тенденции

Начало периода

Конец периода

Коэффициент абсолютной ликвидности

260/(690-640)

0,007

0,037

вырос

Коэффициент текущей ликвидности

(290-230)/(690-640)

3,329

4,53

вырос

Коэффициент промежуточной  ликвидности

(290-230-210)/(690-640)

1,266

2,12

вырос

Общий показатель ликвидности

(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

0,7297

0,6375

упал


 

    Значение коэффициента абсолютной ликвидности равно на начало периода 0,007, а на конец периода 0,037,  что намного ниже оптимального (0,2 и выше), а значит, платежеспособность предприятия низкая. Предприятие сможет погасить только 0,007 и 0,037 (на начало и на конец отчетного периода соответственно) части краткосрочной задолженности. С начала на конец отчетного периода наблюдается рост значения коэффициента абсолютной ликвидности, то есть если тенденция роста  в будущих периодах будет продолжена, то предприятие сможет погашать краткосрочные обязательства, что приведет к улучшению платежеспособности предприятия.

   Проанализировав  коэффициент текущей ликвидности,  который имеет значение 3,329 на начало отчетного периода и 4,53 на конец, можно говорить о том, что предприятие способно осуществлять расчеты по всем видам обязательств.

   Коэффициент промежуточной  ликвидности так же имеет нормальное  значение.

   Исходя из показателя  общей ликвидности (0,72 и 0,63), можно говорить о недостаточной ликвидности (нормальное значение >1) , то есть предприятие не сможет в случае быстрой необходимости реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, а для руководства- это может означать, уменьшение прибыльности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ  финансовой устойчивости компании, рентабельности и деловой активности.

2.3.1 Анализ показателей деловой активности

        Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

     Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

     Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются 9 показателей оборачиваемости и один комплексный показатель - "индекс деловой активности", дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

      Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала - показывает на сколько эффективно организация использует свои инвестиции в оборотном капитале и как это влияет на объем продаж.

 

Наименование  коэффициентов

расчет

Значение

Тенденции

Начало периода

Конец периода

1

Коэффициент оборачиваемости  рабочего капитала

010/290

1,167

1,754

ув

2

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала

010/490

2,302

4,97

ув

3

Коэффициент оборачиваемости  всего инвестиционного капитала

010/300

0,764

0,91

ув

4

Коэффициент оборачиваемости  краткосрочной дебиторской задолженности

010/240

             3,0859  

        3,8219  

ув

5

Период оборота дебиторской  задолженности

360/010/240

         116,6596  

      94,1945  

ум

6

Коэффициент оборачиваемости  запасов

020/210

                      2  

                 4  

ув

7

Период оборота запасов

360/020/210

                  162  

               93  

ум

8

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности

020/620

4,581668967

9,384855698

ув

9

Период оборачиваемости  кредиторской задолженности

360/020/620

78,57398748

38,35967346

ум


Тенденция роста значения коэффициента рабочего капитала говорит о том, что предприятие достаточно эффективно (по сравнению с началом отчетного периода) использует инвестиции в оборотный капитал.

    Значение коэффициента  оборачиваемости собственного капитала  говорит о том, что в течение  года предприятие получает выручку  в 5,6 раз больше, чем стоимость  собственного капитала, то есть  капитал оборачивается за год  5,6 раз.

Анализ рентабельности деятельности предприятия

      Рентабельность отражает степень прибыльности ее производственно-хозяйственной деятельности.

     1. Коэффициент рентабельности продукции - показывает насколько прибыльной является основная деятельность предприятия. Рентабельность продукции вычисляется как отношение операционной прибыли к операционным затратам, понесенным при изготовлении этой продукции

     2. Коэффициент рентабельности основных средств - показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия. Рассчитывается как соотношение: прибыль от продаж / средняя за период величина основных средств

    3. Коэффициент рентабельности оборотных активов - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства.

    4. Коэффициент рентабельности собственного капитала - По сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании- вкладывающих средства на период более года). Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий. Под собственным капиталом обычно понимается сумма акционерного капитала и резервов, образованных из прибыли предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Показатель рентабельности собственного капитала также характеризует эффективность работы менеджеров компании- эмитента. Если из множества компаний одной отрасли доход на акционерный капитал много меньше, чем у остальных компаний, то у данной компании, возможно, при выполнении некоторых условий существуют перспективы роста, а следовательно повышение рыночной стоимости акций.

    5. Коэффициент рентабельности всего капитала - Коэффициент показывает эффективность использования всего имущества.