Финансовый анализ оборотных фондов

Содержание

Введение

Актуальность выбранной  темы заключается в том, что самостоятельность предприятий в организации собственной производственно-хозяйственной деятельности относится и к источникам формирования оборотных средств. Рациональная организация формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Кроме того, финансовое состояние организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько правильно осуществляется финансовая политика в отношении источников формирования оборотного капитала.

Источники формирования оборотных средств и их размер оказывают существенное влияние на уровень эффективности использования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств  важен еще с позиции конъюнктуры  рынка, который постоянно меняется. Потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств [17, с.45].

Целью работы является разработка рекомендаций по увеличению эффективности  использования оборотных фондов предприятия.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие  задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты анализа эффективности использования оборотных фондов предприятия;

- дать общую характеристику  предприятия;

- проанализировать структуру  и состав оборотных фондов  предприятия;

- провести анализ эффективности  использования оборотных фондов предприятия;

- разработать рекомендации  по увеличения эффективности  использования оборотных фондов  предприятия и оценить их эффективность.

Объектом исследования является ООО «РТИ-Силиконы», предметом исследования являются оборотные фонды предприятия.

В ходе работы были использованы труды таких авторов как Гридчина М.В.. Титов В.И., Самсонов Н.Ф., Этрил П., Горфинкель В.Я.

Период исследования: 2010 – 2011 гг.

1. Теоретические аспекты  анализа эффективности использования  оборотных фондов предприятия

1. Сущность и виды оборотных фондов предприятия

Активы предприятия, которые  в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами — это их экономическая сущность [7, с.89].

Оборотные средства —  это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный  кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму [8, с.145].

К основным задачам финансового  управления оборотным капиталом  относятся обеспечение финансовыми  ресурсами текущей деятельности предприятия; своевременное осуществление  текущих расчетов; поддерживание  высокой ликвидности предприятия; повышение эффективности использования оборотных средств.

Стержнем политики финансирования оборотных средств является определение оптимального для предприятия размера собственных оборотных средств (размера чистого оборотного капитала, или «рабочего капитала», если использовать перевод с английского термина working capital).

Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства, или «рабочий капитал») — разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными (текущими) обязательствами, т. е. часть оборотных средств, которая финансируется за счет долгосрочных источников средств (собственных средств и долгосрочных обязательств).

Размер собственных оборотных  средств определяет степень ликвидности  предприятия. Поэтому выбирая то или иное направление политики финансирования оборотных средств, финансовый менеджер увеличивает или уменьшает риск утраты предприятием ликвидности. Следует учитывать, что на финансовом положении предприятия отрицательно может сказаться не только недостаток, но и излишек собственных оборотных средств.

Недостаток собственных оборотных  средств может объясняться убытками вследствие неэффективной производственно-хозяйственной деятельности, увеличением безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих основных фондов и пр. Значительный излишек оборотных средств означает неэффективное использование финансовых ресурсов, замедление оборачиваемости собственных средств, потерю возможностей получения дополнительных доходов от выгодных инвестиций [3,с.78].

Оборотные производственные фонды предприятий (организаций) состоят из трех частей:

• производственных запасов;

• незавершенного производства и  полуфабрикатов собственного изготовления;

• расходов будущих периодов.

Производственные запасы — это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. Они состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия (организации) и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия (организации).

Расходы будущих периодов — это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения.

Фонды обращения включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности дебиторскую задолженность [13, с.189].

В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости [7, с.95]:

- на стадии производственных  запасов: установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии; систематическая проверка состояния складских запасов; замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции;

- на производственной стадии: сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности; соблюдение ритмичности работы предприятия; комплексное использование сырья; применение отходов;

- в сфере обращения: ускорение  реализации продукции, организация маркетинговых исследований; сокращение кредиторской и дебиторской задолженности.

1.2.Показатели эффективности использования оборотных фондов предприятия

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  системой экономических показателей, одним из которых является соотношение  размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, а внутри последней — цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.

О степени использования оборотных  средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который  определяется как отношение прибыли  от реализации к остаткам оборотных  средств.

Важнейшим показателем интенсивности  использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств  — это длительность одного полного  кругооборота средств, начиная с  первой и кончая третьей фазой. Чем  быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции  предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов.

Оборачиваемость может быть определена как общая, так и частная.

 Длительность одного  оборота в днях определяется  на основании формулы:                                                                                                                                                                                                                             

где О — длительность одного оборота, дн.;

С_о — остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец предстоящего (отчетного) периода), руб.;

Т — объем товарной продукции (по себестоимости или  в ценах), руб Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период. Ранее, при централизованной системе управления высвободившиеся из оборота средства передавались вышестоящей организации. С проведением приватизации и акционирования абсолютно высвободившиеся оборотные средства могут быть направлены самим предприятием на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение системы снабжения и сбыта и другие меры совершенствования предпринимательской деятельности.

Относительное высвобождение  оборотных средств имеет место  в тех случаях, когда ускорение  оборачиваемости оборотных средств  происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии.

Высвобожденные при  этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как они помещены в запасы товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, ибо означает для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств [8,с.160].

К основным задачам финансового  управления оборотным капиталом  относятся обеспечение финансовыми  ресурсами текущей деятельности предприятия; своевременное осуществление  текущих расчетов; поддерживание  высокой ликвидности предприятия; повышение эффективности использования оборотных средств.

Для решения этих задач  финансовый менеджер должен избрать  рациональную политику финансирования оборотных средств и контролировать ее осуществление в практической деятельности предприятия.

Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность  их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управления формированием оборотных средств должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотных средств на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Ведущую роль в составе  источников формирования призваны играть собственные оборотные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, столь необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

Собственные оборотные  средства служат источником покрытия нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их происходит в момент создания предприятия и  образования его уставного капитала.

Источником собственных  оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей данного предприятия. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности, собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно поступаемых средств [9, с.155].

Заемные средства в источниках формирования оборотных средств  в современных условиях приобретают  все более важное и перспективное  значение. Заемные средства, основную форму которых представляют краткосрочные кредиты банка, покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами.

Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый  кругооборот, имеют строго целевое  назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента.

Таким образом, можно  сделать вывод, что для эффективного управления оборотными средствами необходимо знать постоянную и переменную (сезонную) потребности предприятия в оборотных средствах. Постоянная потребность состоит из минимально необходимого размера средств во всех видах запасов и среднего размера дебиторской задолженности. Финансовые менеджеры могут использовать различные методы, позволяющие более точно или приближенно определить постоянную потребность.

2.Анализ эффективности  использования оборотных фондов  ООО «РТИ-Силиконы»

2.1.Общая характеристика предприятия

Наименование предприятия: ООО «РТИ-Силиконы».

Адрес предприятия: г. Лысьва, Пермский край, ул. Коммунаров, 104.

Завод ООО «РТИ-Силиконы»  был основан в 1995 г. Главной деятельностью  предприятия изначально являлось производство резино-технических изделий из кремнийорганической  силиконовой резины. Выпускаемая  продукция была и остается востребованной во всех сферах производства на территории России и стран Ближнего Зарубежья.

За несколько лет  завод занял устойчивое место  на российском рынке. Благодаря освоению новых технологии, качество и количество выпускаемой продукции полностью  отвечают потребностям рынка.

В 2000 году на предприятии  начала действовать новая отрасль  – изготовление кабельно-проводниковой  продукции с изоляцией из кремнийорганических  резин. Наши термостойкие провода марок  ПРКА, ПВКВ, ПРКТ, ПРКВ пользуются постоянным спросом на Российком рынке и рынках Украины и Белорусии. Новое производство помогло целиком и полностью удовлетворить потребности заказчиков и увеличить их число.

Вместе с расширением  производства выросло и количество сотрудников. По данным 2007 года в ООО  «РТИ-Силиконы» трудятся более 200 специалистов, из которых 40% - с высшим образованием.

Силиконовая резина –  это эластичный материал, получаемый на базе высокомолекулярных кремнийорганических  соединений и по внешнему виду напоминающий синтетическую или обычную натуральную резину. Однако вследствие своей особой химической структуры она отличается целым рядом свойств, которые позволяют ей занять особое место среди резиновых эластичных материалов.

 ООО «РТИ-Силиконы» имеет большой опыт производства продукции на базе кремнийорганических резин.

Основная продукция предприятия:

- Кабельно-проводниковая продукция с изоляцией на основе силиконовых резин;

- Изделия из кремнийорганических резин;

Основные преимущества силиконовых  резин:

- Силиконовая резина сохраняет свои свойства практически неограниченное время при температурах от -50°С до +180°С.

- Её можно использовать при температурах, близких к +250°С в течение нескольких сотен часов без появления хрупкости.

- Особо термостойкие типы силиконовой резины имеют достаточно долгий срок службы при температуре выше +200°С.

- Точно также особые сорта применимы при температурах до -100°С.

- Учитывая её хорошие электроизоляционные свойства, силиконовую резину можно отнести к категории теплостойкости H.

- Большинство свойств силиконовой резины зависят от температуры в меньшей степени, чем у органических материалов.

- Силиконовая резина при комнатной температуре обладает отличными изоляционными свойствами, при хранении в воде отмечаются лишь ничтожные изменения электрических свойств

- При сгорании изоляции из силиконовой резины остаётся непроводящий слой SiO2, благодаря чему обеспечивается более высокая защита электрических приборов и установок при нежелательных перегрузках.

- Силиконовая резина устойчива к растворам солей, кипящей воде, спиртам, фенолам, различным минеральным маслам, слабым кислотам и щелочам, а также к перекиси водорода

- Силиконовая резина не токсична, если она обработана по всем правилам. Поэтому она является идеальным материалом для медицинской техники и пищевой промышленности.

- Свойства силиконовой резины в отличие от натурального каучука не меняются под воздействием света и воздуха в нормальных температурных диапазонах.

В таблице 1 представлена динамика финансовых результатов предприятия (на основе приложения 2).

Таблица 1 – Динамика финансовых результатов предприятия 

Как видно из таблицы, за исследуемый период выручка предприятия  увеличилась на 7308 тыс. руб. или на 8,01% и составила 98564 тыс. руб. в 2011 г.

На фоне такого роста  выручки, себестоимость увеличилась  только на 1,36%, в результате чего прирост  валовой прибыли составил 33,82% или 6320 тыс. руб.

Прирост прибыли от продаж составил 42,63%, а чистой прибыли – 27,2%. Более низкий темп прироста чистой прибыли объясняется прежде всего, резким сокращением прочих доходов – на 12,06% и простом прочих доходов – 3,24%.

Для большей наглядности  построим диаграмму динамики финансовых результатов предприятия (рисунок 1). 

Рисунок 1. Динамика финансовых результатов предприятия 

Таким образом, можно  сделать вывод, что за исследуемый  период наблюдается значительный прирост  финансовых результатов, что свидетельствует  о повышении эффективности деятельности предприятия.

 Далее рассчитаем  показатели рентабельности деятельности  предприятия (таблица 2).

Таблица 2 – Показатели рентабельности деятельности предприятия 

Для расчетов использованы следующие формулы:

Валовая рентабельность = Валовая прибыль / Выручка *100% (1)

Валовая рентабельность в 2010 г:

18688/91256*100% = 20,48%

Валовая рентабельность в 2011 г:

25008/98564*100% = 25,37%

Рентабельность продаж = Прибыль от продаж/Выручка *100%  (2)

Рентабельность продаж в 2010 г.:

12617/91256*100% = 13,83%

Рентабельность продаж в 2011 г.:

17996/98564*100% = 18,26%

Рентабельность по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка *100%                                                                                                                     (3)

Рентабельность по чистой прибыли  в 2010 г.:

7011/91256*100% = 7,68%

Рентабельность по чистой прибыли в 2011 г.:

8918/98564*100% = 9,05%

Таким образом, можно  сделать вывод, что на один рубль  выручки в 2010 г. приходилось 20,48 коп. валовой прибыли, 13,83 коп. прибыли  от продаж, 7,68 коп. чистой прибыли. На один рубль выручки в 2011 г. приходилось 25,37 коп. валовой прибыли, 18,26 коп. прибыли от продаж, 9,05 коп. чистой прибыли.

2.2. Анализ состава и  структуры оборотного капитала  предприятия

Прежде всего, рассмотрим структуру имущества предприятия  и долю в нем оборотного капитала (таблица 3).

Таблица 3 – Структура  имущества предприятия 

Как видно из таблицы 3, в структуре имущества предприятия  преобладают оборотные средства, в 2010 г. их доля составила 70,64%, а в 2011 г. – 72,68%.

Рисунок 2. Структура имущества  предприятия

Далее рассмотрим структуру  оборотного капитала (таблица 4).

Таблица 4 – Структура  оборотных фондов предприятия 

Как видно из таблицы, в структуре оборотного капитала преобладают запасы, доля которых в 2010 г. составила 61,6%, а в 2011 г. – 60,6%. Также высока доля дебиторской задолженности, в 2010 г. – 29,9%, а в 2011 г. – 29,3%.

Графически структура  оборотных средств представлена на рисунке 3.

Рисунок 3. Структура оборотного капитала предприятия 

В целом можно сделать вывод, что существующая структура оборотных фондов не является удовлетворительной и свидетельствует о не высокой ликвидности, поскольку преобладают наименее ликвидные средства.

Далее рассмотрим динамику оборотных фондов предприятия (таблица 5).

Таблица 5 – Динамика оборотных фондов предприятия  

Динамика оборотных  фондов является положительной, темп прироста денежных средств значительно превышает  темп прироста запасов, что является положительной тенденций, способствующей повышению ликвидности баланса предприятия.

2.3. Анализ показателей  эффективности использования оборотных  средств предприятия

Рассчитаем показатели оборачиваемости и длительности оборота по элементам оборотных  средств.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов

К_ООА = Выручка от продажи ( ф№2)/ Средняя стоимость оборотных активов (разд II_НП + разд II_КП)/2                                                                           (4)

К_ООА 2010 = 91256/(15843+17138)/2 = 1,38

К_ООА 2011 = 98564/(17138+19299)/2 = 1,35

Оборачиваемость оборотных  активов снизилась, что свидетельствует  об ухудшении использования оборотного капитала предприятия.

Длительность одного оборота оборотных активов в  днях

d =Д/ КООА (5)