Финансовый анализ организации. 4

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Краткая характеристика анализируемой  организации и процедуры анализа……………………………………………………………………………..5

2. Анализ финансовых  результатов ОАО «Прогресс»

2.1. Анализ абсолютных финансовых результатов..............................................6

2.2. Анализ относительных финансовых результатов

2.2.1. Анализ показателей рентабельности.........................................................12

2.2.2. Оценка деловой активности.......................................................................15

2.2.3. Факторный анализ рентабельности активов.............................................15

3. Анализ финансового состояния  организации

3.1. Трансформация бухгалтерского  баланса.....................................................17

3.2. Анализ имущественного  состояния организации.......................................22

3.3. Анализ источников  формирования капитала..............................................29

3.4. Анализ финансовой  устойчивости

3.4.1. Оценка обеспеченности организации собственными оборотными средствами..............................................................................................................36

3.4.2. Оценка эффективности  использования ресурсов и капитала  предприятия …………………..............................................................................38

3.5. Анализ платежеспособности

3.5.1. Оценка ликвидности баланса.....................................................................41

3.5.2. Коэффициентный анализ платежеспособности........................................42

4. Выводы и рекомендации …………………………………………..................44

Заключение………………………………………………………………….........47

Список использованных источников…………………………………………...49

Приложения……………………………………………………………...............50

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В представленной курсовой работе предлагается анализ финансового  состояния и платежеспособности условной организации ОАО «Прогресс».

Финансовое состояние  организации – это экономическая  категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Ванное условие хозяйственной  деятельности организации – её способность  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах.

Финансовое состояние  организации, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Актуальность рассмотренной  темы обусловлена тем, что анализ финансового состояния и платежеспособности позволяет оценить степень устойчивости организации, выявить слабые места  работы и резервы, своевременно предпринять  соответствующие меры.

Курсовая работа состоит из четырех частей.

В первой части дана краткая  характеристика анализируемого предприятия  и процедуры анализа.

Вторая часть курсовой работы посвящена анализу финансовых результатов. В ходе анализа произведена  оценка состава, структуры и динамики основных абсолютных и относительных показателей, а также показателей рентабельности.

В третьей части произведен анализ финансового состояния организации. Для этого бухгалтерский баланс трансформирован в аналитический баланс, а затем на его основе дана оценка имущественного наложения и источников формирования капитала организации. Далее проведен анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и показателей оборачиваемости оборотных средств.

Финансовая устойчивость организации оценена по ряду финансовых показателей.

Анализ платежеспособности базировался на оценке ликвидности  баланса.

В завершении работы сделаны выводы и даны рекомендации по повышению эффективности работы организации.

Целью выполнения работы является изучение методики финансового анализа на примере конкретной организации и формирование практических навыков аналитической работы.

Для достижения поставленной цели ставились такие задачи:

• изучить теоретико-методологические основы финансового анализа;
• провести анализ финансовых результатов и анализ финансового состояния организации на конкретном примере;
• сформулировать адекватные результатам анализа выводы;
• разработать рекомендации по повышению эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Объектом исследования служит ОАО «Прогресс», анализируемый период - 2008 год, информационная база - бухгалтерская отчетность.

 

1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА АНАЛИЗИРУЕМОЙ ОРГАНИЗАЦИИ И ПРОЦЕДУРЫ АНАЛИЗА

 

 

В качестве объекта анализа  предлагаемой курсовой работы будет  выступать условное предприятие «Прогресс», финансовая отчетность которого приведена в методических указаниях к курсовой работе по дисциплине. Исследуемый период – 2008 год.

В процессе анализа финансовых результатов и финансового состояния  будет производиться анализ абсолютных показателей бухгалтерской отчетности – определяться состав имущества предприятия, источники формирования собственного капитала, оцениваться размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и т.п.

Предполагается чтение отчетности, а также горизонтальный и вертикальный анализ.

Горизонтальный анализ предполагает сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом, что позволит выявить тенденции  изменения статей отчетности или  их групп и на основании их исчислить  базисные темпы роста (прироста).

Вертикальный анализ будет проводиться в целях  определения структуры итоговых финансовых показателей для выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе. Это позволит выявить влияние  каждой позиции отчетности на результат в целом и получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности.

Анализ финансового  состояния предприятия производится при помощи финансовых коэффициентов. Он заключается в сопоставлении  показателей предприятия за текущий год с аналогичными показателями за предыдущие периоды, а также определении тенденций развития предприятия по каждому коэффициенту.

Таким образом, анализ финансовых результатов и финансового состояния  предприятия будет произведен с  помощью совокупности методов и рабочих приемов, позволяющих рассчитать основные показатели, характеризующие финансовую деятельность предприятия и определить взаимосвязь между ними.

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ  РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «ПРОГРЕСС»

 

2.1. Анализ абсолютных финансовых результатов

 

Используя в качестве информационной базы форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках», проведем анализ доходов ОАО «Прогресс» в 2008 году.

Таблица 1

Горизонтальный и вертикальный анализ доходов ОАО «Прогресс»

 

Вид доходов	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса в общих доходах, %		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолют-ных величи-нах, тыс. руб.	В относи-тельных величи-нах, ± %
1	2	3	4	5	6	7
1.Доходы от обычной деятельности	70052	72610	87, 1	83, 2	+ 2558	- 3, 9
2.Операционные доходы	982	2019	1, 2	2, 3	+ 1037	+ 1, 1
3.Внереализа- ционные доходы	9427	12669	11, 7	14, 5	+ 3242	+ 2, 8
ИТОГО доходов	80461	87298	100, 0	100, 0	+ 6837	-

 

Данные таблицы 1 показывают, что в 2008 году по сравнению с 2007 годом доходы организации увеличились на 6837 тыс. руб. или на 6837/ 80461 * 100 = 8, 5 %. В целом увеличение доходов оценим положительно, так как при этом расширяются возможности организации по финансированию всех направлений деятельности.

Увеличение доходов  обусловлено приростом всех без исключения доходов организации, а в большей степени увеличением внереализационных доходов – на 3242 тыс. руб.

Увеличение доходов  организации за счёт значительного  роста внереализационных доходов  нельзя оценивать однозначно положительно. Для этого нужно знать их состав. Так, если это полученные штрафы, пени, неустойки за нарушение хозяйственных договоров, то организация могла нести значительные косвенные потери – например, испорченная деловая репутация.

В анализируемом периоде  претерпела изменения структура доходов организации. Доля доходов от обычной деятельности сократилась на 3, 9 %, между тем доля операционных доходов увеличилась на 1, 1 %, а доля внереализационных доходов – на 2, 8 %.

Эти изменения оценим отрицательно, поскольку организация не может планировать и рассчитывать на получение внереализационных и операционных доходов, основными видами доходов должны быть доходы от основной деятельности, ведь для этого организация и создаётся.

 

Таблица 2

Горизонтальный и вертикальный анализ расходов ОАО «Прогресс»

 

Вид расходов	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса в общих расходах, %		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолют-ных величи-нах, тыс. руб.	В относи-тельных величи-нах, ± %
1	2	3	4	5	6	7
1.Расходы от обычной деятельности (производственная себестоимость + управленческие расходы + коммерческие расходы)	74702	81869	84, 0	96, 5	+ 7167	+ 12, 5
2.Операционные расходы	1043	2032	1, 1	2, 4	+ 989	+ 1, 3
3.Внереализацион-ные расходы	13232	955	14, 9	1, 1	- 12277	- 13, 8
ИТОГО расходов	88977	84856	100, 0	100, 0	- 4121	-

 

Данные таблицы 2 показывают, что в 2008 году по сравнению с 2007 годом расходы организации уменьшились на 4121 тыс. руб. или на 4121/ 88977 * 100 = 4, 6 %. В целом уменьшение расходов оценим положительно, так как при этом увеличивается прибыль организации, и расширяются её возможности по финансированию всех направлений деятельности.

Уменьшение расходов произошло исключительно за счёт снижения внереализационных расходов организации – на 12277 тыс. руб. Это снижение оценим положительно, поскольку оно является свидетельством укрепления хозяйственной и платёжной дисциплины.

Значительно увеличились  расходы от обычной деятельности – на 7167 тыс. руб. или на 7167/ 74702 * 100 = 9, 5 %.

При этом доходы от обычной деятельности увеличились на 2558/ 70052 * 100 = 3, 7 %. Темпы роста расходов от обычной деятельности значительно – на 5, 8 % опережают темпы роста доходов от обычной деятельности, что оценивается отрицательно, возможно, что организация выбрала неправильную политику ценообразования.

Операционные расходы  увеличились на 989 тыс. руб. Скорей всего этого рода расходы возникли в результате реализации активов. Судя по всему, организация избавлялась от ненужного имущества, и в перспективе налог на имущество организаций будет уплачивать в меньшей сумме.

В анализируемом периоде  претерпела изменения структура  расходов организации. Доля расходов от обычной деятельности увеличилась на 12, 5 %, доля операционных расходов увеличилась на 1, 3 %, между тем доля внереализационных расходов сократилась на 13, 8 %.

Таблица 3

Анализ соотношения  всех доходов и расходов организации

 

Показатель	Абсолютные величины, тыс. руб.		Изменения
	На начало года	На конец года	в абсолютных величинах, тыс. руб.	в относительных величинах, ± %
1	2	3	4 = 3 - 2	5 = 4/ 2 * 100
1.Доходы, в том числе	80461	87298	+ 6837	+ 8, 5
1.1от обычных видов деятельности	70052	72610	+ 2558	+ 3, 7
1.2прочие (2+3+ 4 из табл.1)	10409	14688	+ 4279	+ 41, 1
2.Расходы, в том числе	88977	84856	- 4121	- 4, 6
2.1по обычным видам деятельности	74702	81869	+ 7167	+ 9, 6
1.2прочие (2+3 + 4 из табл.2)	14275	2987	- 11288	- 79, 0
3.Чистая прибыль (убыток)	- 8516	2442	+ 10958	128, 7

 

Данные таблицы 3 показывают, что в 2008 году по сравнению с 2007 годом доходы организации увеличились на 6837 тыс. руб. или на 8, 5 %.

Этот прирост доходов обусловлен как приростом доходов от обычных видов деятельности – на 2558 тыс. руб. или 3, 7 %, так и за счёт прироста прочих доходов – на 4279 тыс. руб. или 41, 1 %. Таким образом, прирост общей суммы доходов обусловлен в большей степени приростом прочих доходов.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом расходы организации уменьшились на 4121 тыс. руб. или на 4, 6 %. Сокращение расходов обусловлено сокращением суммы прочих расходы на 11288 тыс. руб. или на 79, 0 %.

Сумма расходов по обычным видам деятельности увеличилась на 7167 тыс. руб. или 9, 6 %, что привело к увеличению общей суммы расходов.

Таблица 4

Анализ чистой прибыли

 

Вид доходов	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса в чистой прибыли, %		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	в абсолют-ных величи-нах, тыс. руб.	в относи-тельных величи-нах, ± %
1	2	3	4	5	6	7
1.Сальдо доходов и расходов по обычным  видам деятельности	- 4650	- 9259	54, 6	- 379, 2	+ (- 4609)	- 433, 8
2.Сальдо операционных доходов и расходов	- 61	- 13	0, 7	- 0, 5	- ( - 48)	- 1, 2
3.Скорректирован-ное сальдо внереализа- ционных доходов и расходов	- 3805	+ 11714	44, 7	479, 7	+ (+ 15519)	+ 435, 0
4.Сальдо чрезвычайных доходов и расходов	-	-	-	-	-	-
5.Чистая прибыль	- 8516	+ 2442	100, 0	100, 0	+ 10958	-

 

В 2008 году в формировании финансовых результатов ОАО «Прогресс» произошли существенные изменения. В 2007 году предприятие получило убыток в сумме 8516 тыс. руб. как результат финансово – хозяйственной деятельности, а в 2008 году чистая прибыль составила 2442 тыс. руб. Такая динамика финансовых результатов оценивается положительно, поскольку прибыль служит предпосылкой дальнейшего экономического и социального развития организации.

Произведём анализ формирования конечного финансового результата.

В 2007 году убыток на 54, 6 % формировался за счёт убытка от обычного вида деятельности. В 2008 году убыток увеличился на 4609 тыс. руб. и стал составлять 379, 2 % к выручке. Организация неэффективно ведёт свою основную деятельность, получая от неё убыток.

Отрицательное сальдо внереализационных  доходов и расходов в 2007 году в сумме 3805 тыс. руб. сформировало 44, 7 % убытка. В 2008 году сальдо внереализационных доходов и расходов было положительным - 11714 тыс. руб. или 479, 7 % к выручке, что в целом оказало положительное влияние на формирование финансовых результатов, компенсировав убытки от обычного вида деятельности и отрицательное сальдо операционных доходов и расходов.

Сальдо операционных доходов и расходов и в 2007, и в 2008 году было отрицательным, но сокращение его на 48 тыс. руб. или 1, 2 % в структуре оценивается положительно. В целом величина сальдо операционных доходов и расходов и его удельный вес в структуре прибыли незначительны, и не оказывают существенного влияния на формирование финансовых результатов.

Благодаря характеру  формирования внереализационных доходов  и расходов, предприятие получило чистую прибыль. Внереализационные  доходы, скорее всего, представлены штрафами, пенями, неустойками, полученными за нарушение хозяйственных договоров. Но это негативно отражается на ходе производственного процесса, и предприятие может больше потерять прибыли от продаж, чем получить прибыли в виде внереализационных доходов.

Таким образом, получение  ОАО «Прогресс» чистой прибыли в  сумме 2442 тыс. руб. в 2008 году против 8516 тыс. руб. убытков в 2007 году оценивается положительно. Но сам процесс формирования финансовых результатов, за счет увеличения внереализационных доходов, оценивается отрицательно. Такая тенденция рано или поздно приведет к еще большим убыткам от продаж.

 

2.2. Анализ относительных финансовых результатов

 

2.2.1. Анализ показателей рентабельности

 

Произведём оценку рентабельности ОАО «Прогресс», рассчитав следующие показатели:

• Рентабельность всех активов (Ra)

 

Ra = × 100,                                                              (1)

 

где ЧП – чистая прибыль;

       А – средняя  величина активов организации.

2007 г. – убыток, активы не рентабельны,

2008 г. Ra = × 100 = 1, 9 %

• Рентабельность внеоборотных активов (RВНa)

 

Ra = × 100,                                                           (2)

 

где  ВНа – средняя величина внеоборотных активов организации.

2007 г. – убыток, внеоборотные активы не рентабельны,

2008 г. Ra = × 100 = 2, 8 %

• Рентабельность оборотных активов (Ro.a)

 

Ro.a = × 100,                                                          (3)

 

где - средняя величина оборотных активов.

2007 г. – убыток, оборотные активы не рентабельны,

2008 г. Ro.a = × 100 = 5, 8 %

• Рентабельность продаж (Rпр)

 

Rпр = × 100                                                             (4)

 

2007 г. – убыток, продажи не рентабельны,

2008 г. Ra = × 100 = 3, 4 %

• Рентабельность продукции (Rпр)

 

Rпр = × 100,                                                            (5)

 

где С – полная себестоимость.

2007 г. – убыток, продукция не рентабельна,

2008 г. Ra = × 100 = 3, 3 %

• Рентабельность собственного капитала (Rc.k)

 

Rc.k = × 100,                                                            (6)

 

где СК – средняя величина собственного капитал.

2007 г. – убыток, собственный капитал не рентабелен,

2008 г. Rc.k = × 100 = 2, 6 %.

Занесём рассчитанные показатели в таблицу 5.

Таблица 5

Анализ показателей рентабельности

 

Показатель	На начало года	На конец года	Изменения
Рентабельность всех активов, %	-	1, 9	+ 1, 9
Рентабельность внеоборотных активов, %	-	2, 8	+ 2, 8
Рентабельность оборотных активов, %	-	5, 8	+ 5, 8
Рентабельность продаж, %	-	3, 4	+ 3, 4
Рентабельность продукции, %	-	3, 3	+ 3, 3
Рентабельность собственного капитала, %	-	2, 6	+ 2, 6

 

Таким образом, расчет показателей  рентабельности показал, что благодаря  тому, что в 2008 году организация получила значительную сумму внереализационных доходов, и значительно сократило сумму внереализационных расходов все активы, внеоборотные активы, оборотные активы, продажи, продукция и собственный капитал стали в сравнении с 2006 годом рентабельны. Но значение показателя крайне низки - 1, 9 %, 2, 8 %, 5, 8 %, 3, 4 %, 3, 3 % и 2, 6 % соответственно.

В целом организация  недостаточно эффективно использует свои активы и капитал, а это может  привести к потере ОАО «Прогресс» финансовой устойчивости.

 

 

2.2.2. Оценка деловой активности

 

Для оценки  деловой активности рассчитаем темп прироста чистой прибыли, выручки и активов в таблице 6.

Таблица 6

Показатель	Темп прироста, %
1.Чистая прибыль	Тчп  = 10958/ 8516 * 100 – 100 = + 28, 7
2. Выручка	Тв = 72610/ 70052 * 100 – 100 = + 3, 7
3. Активы	Та = 127005/ 129409 * 100 – 100 = - 1, 9

 

Оптимально следующее  соотношение:

 

Тчп > Тв > Та;                                                                                          (7)

 

 

Для анализируемой организации необходимое соотношение соблюдается, т.е.

28, 7 > 3, 7 > 1, 9.

Таким образом, в анализируемом  периоде ОАО «Прогресс» наращивает деловую активность.

 

2.2.3. Факторный анализ рентабельности активов

 

Анализ базируется на использовании  метода цепных подстановок.

Модель для анализа выглядит следующим образом:

Рентабельность активов = рентабельность продаж * оборачиваемость активов в отчётном периоде.

Рассчитаем оборачиваемость активов  в отчётном периоде (Коб) по формуле:

 

Коб  = В/ А об;                                                                                          (7)

 

В 2007 году Коб  = 70052/ 129409 = 0, 54;

В 2008 году Коб  = 72610/ 127005 = 0, 57.

Произведём необходимые  расчёты:

Рентабельность активов 2007 = рентабельность продаж 2007 * оборачиваемость активов в отчётном периоде 2007;

Рентабельность активов 2007 = - 8516/ 70052 * 100 * 0, 54 = - 6, 6 %;

Рентабельность активов усл. = рентабельность продаж 2008 * оборачиваемость активов в отчётном периоде 2007;

Рентабельность активов усл. = 3, 4 * 0, 54 = 1, 8 %;

Рентабельность активов 2008 = рентабельность продаж 2008 * оборачиваемость активов в отчётном периоде 2008;

Рентабельность активов 2008 = 1, 9 %.

На основе рассчитанных данных проведём факторный анализ в  таблице 7.

Таблица 7

Факторный анализ рентабельности активов

 

Показатель	Значение		Влияние фактора на результат
	На начало года	На конец года	Абсолютное влияние	Относитель-ное влияние
1.Рентабельность продаж	- 12, 2	3, 4	1, 8 - (- 6, 6) = + 8, 4	98, 8
2.Коэффициент оборачиваемости  активов	0, 54	0, 57	1, 9 – 1, 8 = + 0, 1	1, 2
3.Рентабельность активов	- 6, 6	1, 9	+ 8, 5	-

 

Как показали расчёты, рентабельность активов в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 8, 5 %, в том числе за счёт увеличения рентабельности активов на 8, 4 % или на 98, 8 %, за счёт ускорения оборачиваемости – на 0, 1 % или на 1, 2 %.

 

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

 

3.1. Трансформация бухгалтерского баланса

 

Для того чтобы проанализировать имущественное положение и источники  формирования и структуру капитала произведем трансформацию бухгалтерского баланса в аналитический баланс - таблицы 8, 9.

 

 

 

Таблица 8

 

Активы трансформированного  бухгалтерского баланса

 

АКТИВ	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение		Структура
			Абсолютное (+,-) тыс. руб.	Относительное (+,-), %	на начало года, %	на конец года, %	изменение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1.1.Денежные средства 1.2.Краткосрочные финансовые вложения 1.3. Краткосрочная дебиторская задолженность 1.4. Запасы 1.5. НДС 1.6. Прочие оборотные активы ИТОГО ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	532   -   1740 36844 2044 - 41160	674   -   4163 35523 1558 - 41918	+ 142   -   + 2423 - 1321 - 456 - + 758	+ 26, 7   -   + 139,3 - 3,6 - 22,3 - + 1,8	1, 3   -   4,2 89,5 5,0 - 31,8	1,6   -   9,9 84,7 3,7 - 33, 0	+ 0,3   -   + 5,7 - 4,8 - 1,3 - + 1,2
2. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2.1. Долгосрочная дебиторская задолженность 2.2. Нематериальные активы 2.3. Основные средства 2.4.Долгосрочные финансовые вложения 2.5.Незавершённое строительство 2.6. Прочие внеоборотные активы 2.7. Отложенные налоговые	- - 87409   71   757   - -	- - 84325   5   757   - -	- - - 3084   - 66   0,0   - -	- - - 3,5   - 93,0   0,0   - -	- - 99,1   0,1   0,8   - -	- - 99,1   0,0   0,9   - -	- - 0,0   - 0,08   + 0,1   - -