Финансовый анализ организации. 6

Оглавление

Введение…………………………………………………………………………………3

1.Теоретические основы анализа финансового состояния организации……………4

1.1. Методика анализа финансового  результата деятельности организации……….6

1.2. Анализ ликвидности  и платежеспособности…………………………………….10

1.3. Анализ финансовой  устойчивости организации…………………………………13

2. Анализ финансового  состояния ООО «Трансмехсервис»………………………...14

2.1. Анализ ликвидности  и платежеспособности организации……………………...14

2.2. Анализ финансовой устойчивости и рентабельности ООО «Трансмехсервис»………………………………………………………………………15

2.3. Анализ дебиторской  задолженности и деловой активности ООО «Трансмехсервис»………………………………………………………………………20

Заключение………………………………………………………………………………25

Список используемой литературы

Приложение

Введение

Финансовая стабильность, деловая активность и рентабельность предприятия становится критериями его выживания. В связи с указанными изменениями в экономической  ситуации существенно возрастают роль и значение финансово-экономического анализа, как для самого предприятия, так и для его партнеров, собственников, государства. Овладение методиками анализа позволяет формировать  аналитическое мышление, умение и  навыки, использования аналитических  инструментов для объективной оценки складывающейся хозяйственной ситуации, выработки и обоснования оптимальных  управленческих решений, а также  навыки наиболее полного выявления  и использования резервов улучшения  финансово-экономической деятельности предприятия.

Исходя из вышеизложенного, очевидны актуальность темы курсовой работы "Анализ финансового состояния ООО «Трансмехсервис", изучение теоретических, методических аспектов анализа финансово-экономической деятельности и применение изученных методик на практике.

Объектом исследования является организация ООО «Трансмехсервис».

Предмет – основные финансовые показатели, характеризующие финансовое состояние, их анализ.

Целью курсовой работы является анализ и выявление недостатков финансового состояния ООО «Трансмехсервис». Для реализации цели были поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические  аспекты финансового анализа, его методики;

- дать определение финансовой  устойчивости;

- проанализировать финансовое  состояние ООО «Трансмехсервис»;

- дать оценку состоянию организации, выявить недостатки и дать рекомендации.

Цель и задачи определили структуру курсовой работы. Данная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений. В процессе написания курсовой работы были использованы бухгалтерский баланс организации, Интернет и труды российских авторов: Балабанов И.Т., Власова В.М., Васильев Л.С., Ефимова О.В., Кондраков И.П., Крылов Э.И., Петровская М.В, Шеремет А.Д. 

1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1. Методика анализа финансового  результата деятельности организации

Одна из основных задач  анализа – выявление резервов повышения массы получаемой прибыли  и уровня рентабельности как наиболее важных показателей эффективности  работы предприятия. В ходе анализа  дают оценку выполнения плана по прибыли  по итогам работы за каждый квартал  и в целом за год, определяют положительные  и отрицательные факторы, повлиявшие на размеры полученной прибыли, причины их возникновения и разрабатывают мероприятия по устранению выявленных недостатков. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.

Рентабельность характеризует  прибыль, получаемую с каждого рубля  средств, вложенных в предприятие  или иные финансовые операции. Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателями хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности. Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от прочих операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя прибыль от обычных видов  деятельности, финансовые результаты от операционных и прочих операций и чрезвычайных обстоятельств. Схема  формирования  балансовой прибыли  представлена ранее. В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли от обычной деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период. Величина балансовой, налогооблагаемой и чистой прибыли зависит от многочисленных факторов. Кроме того, следует иметь в виду, что размер прибыли во многом зависит и от учетной политики, применяемой на анализируемом предприятии. Закон о бухгалтерском учете и другие нормативные документы  предоставляют право субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать некоторые методы учета, способные существенно повлиять на формирование финансовых результатов¹.

Действующие нормативные  акты допускают следующие  методы регулирования прибыли субъектом  хозяйствования:

изменение стоимостных границ отнесения имущества к основным средствам или к малоценным и  быстроизнашивающимся предметам, что  влечет за собой изменение суммы  текущих затрат и прибыли в  связи с различными способами  начисления износа по основным средствам  и по МБП;

изменение метода начисления износа по малоценным и быстроизнашивающимся предметам;

использование метода ускоренной амортизации по активной части основных средств также приводит к увеличению себестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли а, следовательно, и налогов на прибыль;

применение различных  методов оценки нематериальных активов  и способов начисления амортизации  по ним;

выбор метода оценки потребления  производственных запасов (NIFO, FIFO, LIFO);

изменение порядка списания затрат по ремонту основных средств  на себестоимость продукции (по фактическим  затратам или равномерными частями  за счет созданного ремонтного фонда);

изменение сроков погашения  расходов будущих периодов, сокращение которых ведет к росту себестоимости  продукции отчетного года;

изменение метода определения  прибыли от реализации продукции (по методу отгрузки продукции или моменту  ее оплаты)².

Таким образом, учетная политика, формируемая администрацией, открывает  большой простор для выбора методологических приемов, способных радикально менять всю картину финансовых результатов  и финансового состояния предприятия. Поэтому, в процессе анализа необходимо установить соответствие принятой учетной политики предприятия действующим нормативным положениям по ведению бухгалтерского учета и определить влияние изменений в учетной политике на сумму балансовой, налогооблагаемой и чистой прибыли, а также на размер налогов, сумму отчислений в фонды предприятия и сумму выплаченных дивидендов акционерам. В процессе анализа изучают динамику, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы. 

1.2. Анализ ликвидности  и платежеспособности

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и  точная оценка финансово-экономического  состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия  определяется его возможностью и  способностью своевременно и полностью  выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы  и условия коммерческих сделок, в  том числе на возможность получения  кредита.

Ликвидность предприятия  определяется наличием у него ликвидных  средств,  к которым относятся  наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность  отражает способность предприятия  в любой момент совершать необходимые  расходы.

Ликвидность предприятия  отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность  предприятия  погасить свои долговые обязательства  перед кредиторами и бюджетом приводит к  его банкротству.  Основаниями для признания предприятия  банкротом являются  не только невыполнение им в течение нескольких месяцев  своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических  и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано  с политикой управления оборотным  капиталом, которая нацелена  на минимизацию финансовых обязательств. Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.  Коэффициент абсолютной ликвидности а показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла = ДС /КП  (1)

где ДС- денежные средства и их эквиваленты;

КП - краткосрочные пассивы.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности  должен быть 0,03 - 0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить за счет денежных средств, кратко­срочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клп = (ДС + ДБ) /КП,  (2)

где ДБ - расчеты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Кло = II А/КП (3)

где II А - итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 — 3 и не должен опускаться ниже 1. Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:

КЛтм.ц= З/ КП    (4)

где КЛтм.ц -  коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;

3 — запасы³;

Для правильного вывода о  динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать  в расчет следующие факторы:

характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий  розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры  товаров для перепродажи и  т.д.

условия расчетов с дебиторами.  Поступление дебиторской задолженности  через короткие промежутки времени  после  покупки товаров  (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов  долгов покупателей, и наоборот;

состояние запасов. У предприятия  может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной  деятельности;

состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе  просроченных и безнадежных долгов.

При анализе ликвидности  баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени  их ликвидности, с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности  позволяет выявить степень обеспеченности  текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность  предприятия генерировать  денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления  планируемых расходов и платежей.

Главная  задача оценки ликвидности  баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами,  срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив  и пассив баланса группируются  по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности (актив);

по степени срочности  оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости  от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые  активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные  финансовые вложения» (умень­шенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

При определении ликвидности  баланса группы актива и пассива  сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности  баланса:

А1>=П1;

А2>=П2;

А3>=П3;

А4>=П4.

Необходимым условием абсолютной  ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое  неравенство носит так называемый балансирующий характер: его  выполнение свидетельствует о наличии у  предприятия собственных  оборотных  средств. Если любое из неравенств имеет  знак, противоположенный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства  не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление  А1 – П1   и А2 – П2 позволяет выявить такую текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности  (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3- П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

1.3. Анализ финансовой  устойчивости организации

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние  финансовых ресурсов предприятия, при  котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием. Анализ финансовой устойчивости производиться при помощи баланса предприятия (форма 1) и осуществляется методом сопоставления размеров и структуры его активов и пассивов. В отношении финансовой устойчивости выделяют такие виды:

Абсолютная финансовая устойчивость означает, что в структуре пассивов предприятия нет заемных средств. Такая финансовая устойчивость практически  не встречается.

 Нормальная финансовая устойчивость — это состояние, в котором предприятие обеспечивает свою деятельность собственным капиталом и долгосрочными обязательствами

 Предприятие становится  финансово неустойчивым, когда предприятие  становится зависимым от короткосрочных займов для финансирования деятельности (долгосрочные уже никто не дает)

 Критическая финансовая устойчивость возникает когда хозяйственная деятельность предприятия не обеспечивается источниками формирования пассивов и предприятие пребывает на гране банкротства.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия существует ряд коэффициентов, которые вычисляются по соответствующим  формулам. Основные из них это:

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент  автономии). Этот показатель финансовой устойчивости вычисляется по формуле:

Этим коэффициентом характеризуется  часть собственников предприятия  в общей сумме средств, вложенных  в предприятие. Если данный коэффициент  имеет высокое значение, это означает, что предприятие финансово устойчивое и слабо зависит от внешних  кредиторов. Дополнением к этому  показателю финансовой устойчивости является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%).

В настоящее время никто  не может дать однозначно ответить какой должна быть концентрация собственного капитала для поддержания нормальной финансовой устойчивости. Все зависит  от региона, в котором находится  предприятие, и отрасли, в которой оно работает. Для промышленных предприятий в странах бывшего СССР наиболее часто можно встретить показатель 60% и более, для банков — 15%⁴.

Коэффициент финансовой зависимости. Этот показатель финансовой устойчивости предприятия вычисляется по формуле:

Из этой формулы видно, что коэффициент финансовой зависимости  является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Этот показатель лучше воспринимается некоторыми людьми при оценке финансовой устойчивости, т. к. при значении коэффициента 1,6 становится ясно, что на каждые 1$ средств собственников  приходится 0,6$ заемных средств.

Коэффициент отношения собственных и заемных средств. Формула, по которой вычисляется такой показатель финансовой устойчивости предприятия, выглядит так:

Этот показатель для анализа  финансовой устойчивости предприятия  является разновидностью предыдущих двух коэффициентов и всегда на единицу  меньше, чем коэффициент финансовой зависимости. Также создан для удобства восприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала. Этот показатель финансовой устойчивости вычисляется по формуле:

Также тесно связан с предыдущими тремя показателями и вычисляется для людей, которым удобна именно такая форма представления о пропорции собственных и заемным средств в структуре капитала. Большое значение коэффициента может сигнализировать как о доверии со стороны банков, так и о преддефолтном состоянии предприятия, низкое — либо об осторожной и взвешенной политике менеджмента, либо о низком уровне доверия со стороны кредиторов. В любом случае замеченное при анализе финансовой устойчивости отклонение должно вызвать осторожность и последующие выяснение причин.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия не обязательно вычислять  все предыдущие четыре показателя, достаточно выбрать наиболее удобный  для себя или для человека, который  будет принимать решение —  все равно они в разных формах показывают одно и то же.

Коэффициент структуры  заемного капитала. Этот показатель финансовой устойчивости определяется по формуле:

  Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает, какую часть в обязательствах составляют долгосрочные займы. Низкое значение этого показателя означает, что предприятие сильно зависит от краткосрочных займов, а значит и от сиюминутной конъюнктуры рынка.

Коэффициент структуры  долгосрочных вложений. Этот показатель финансовой устойчивости получается по формуле:

Такой коэффициент вычисляется  с целью получения информации о том какая часть основных средств и других необоротных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Этот показатель финансовой устойчивости подсчитывается по формуле:

  Используя этот показатель финансовой устойчивости предприятия, можно определить какая часть используется в текущей деятельности, а какая капитализирована. Данный показатель может меняться в зависимости от отрасли предприятия, нормативным значением является 0,4 – 0,6.

2. Анализ финансового  состояния ООО «Трансмехсервис»

2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

С 2001 года компания ТРАНСМЕХСЕРВИС занимается поставками и техническим  обслуживанием строительной техники. С 1 ноября 2009 года деятельность компании с марки Hyundai была переориентирована на технику DOOSAN, и тогда же был получен статус эксклюзивного дистрибьютора Doosan Infracore в России.  Выбор крупнейшего южнокорейского производителя в пользу ТРАНСМЕХСЕРВИС был сделан не случайно. В настоящий момент компания обладает необходимыми и достаточными мощностями для широкого распространения и качественного обслуживания всей строительной техники DOOSAN. Собственные склады техники и оригинальных запчастей, оснащенная сервисная база, развитая дилерская сеть и сеть центров технического обслуживания по всей России позволяют компании ТРАНСМЕХСЕРВИС осуществлять поставку более 50% от общего объема ввозимой в Россию южнокорейской строительной техники.

Анализ ликвидности и  платежеспособности предприятия производят с целью оценить кредитоспособность, то есть его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Для оценки финансового состояния взят бухгалтерский баланс (Приложение 1). Проанализируем коэффициенты ликвидности и платежеспособности в таблице 1.

Таблица 1. Показатели ликвидности  и платежеспособности.

Как мы видим, коэффициент  текущей ликвидности в 2011 году уменьшился на  0,05,  в связи с возросшими краткосрочными обязательствами. Тем  не менее, у организации достаточно оборотных средств, которые будут возможным запасом для компенсации убытков. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены вовремя.  Также произошло уменьшение коэффициента промежуточной ликвидности на 0,73, что в 2010 году составил 0,81. Данный коэффициент отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности. В нашем случае расчетное значение, равное 0,73 является допустимым значением, что положительно влияет на уровень платежеспособности и кредитоспособности организации. Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то здесь наблюдается незначительное понижение показателя на 0,07. Значение показателя характеризует мгновенную ликвидность (платежеспособность) организации на момент составления баланса, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Как мы видим, значение этого показателя в 2011 году ухудшилось по сравнению с 2010 годом и не соответствует нормативу. Понижение этого коэффициента связано с увеличением заемных средств, а именно организация взяла кредит на дальнейшее развитие.

2.2. Анализ финансовой устойчивости и рентабельности ООО «Трансмехсервис»

В рыночных условиях, когда  хозяйственная деятельность предприятия  и его развитие осуществляются за счет самофинансирования, а при недостаточности  собственных финансовых ресурсов –  за счет заемных средств, важной аналитической  характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.⁵

Финансовая устойчивость – это определенное состояние  счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Таблица 2.  Анализ финансовой устойчивости.

Как мы видим, коэффициент автономии меняется и если в 2010 году он был в норме, то в 2011 году немного снизился, но незначительно. Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Таким образом, мы можем сказать, что предприятие независимо от внешних кредитов.  Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, какова доля заемного капитала в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем менее финансово устойчива и стабильна коммерческая организация. Значение этого показателя 0,7 и в 2010 и в 2011 году, что выше рекомендуемого уровня (не более 0,6), что означает, что предприятие по-прежнему в незначительной степени зависит от кредиторов.  Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю собственного и долгосрочного заемного капитала в валюте баланса. Данный коэффициент остался на том же уровне 0,3 и в 2010 и в 2011 годах, что говорит о финансовой неустойчивости компании при норме не менее 0,6.  Увеличивается и коэффициент финансовой зависимости, причем он значительно выше нормы. Не хватает собственных средств для погашения краткосрочных обязательств. Организация зависит от внешних заимствований.  Коэффициент маневренности тоже выше нормы и в 2010 и в 2011 годах.  Данный коэффициент показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. Коэффициент маневренности связан с показателями финансовой зависимости, таким образом, тут верно утверждение о недостатке собственных средств для покрытия своих обязательств. Финансовый рычаг характеризует устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. Увеличение показателя в динамике указывает на усиление зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, степени кредитоспособности, повышении риска невозврата кредита, т.е. о понижении финансовой устойчивости.