Финансовый анализ организации ОАО «Татнефть»

Содержание:

Введение...................................................................................................................3

1. Оценка хозяйственной деятельности предприятия........................................4

1.1.Предварительная оценка финансового состояния предприятия...................4

1.2.Анализ состояния имущества и источников его формирования..................6

1.3. Анализ ликвидности и платежеспособности.................................................7

1.4.Анализ финансовой устойчивости...................................................................7

1.5.Анализ эффективности деятельности..............................................................8

1.5.1.Анализ показателей рентабельности............................................................8

1.5.2. Анализ показателей оборачиваемости (деловой активности)...................9

1.6. Анализ денежных потоков.............................................................................10

1.7. Оценка потенциального банкротства...........................................................12

2.Рассчеты финансового  состояния организации на примере  организации ОАО «Татнефть»...................................................................................................13

2.1.Экспресс анализ бухгалтерской  отчетности ОАО «Татнефть»..................13

2.2.Динамика и структурный анализ имущества организации ОАО «Татнефть»............................................................................................................19

2.3.Расчет ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Татнефть».............................................................................................................24

2.4.Расчет финансовой устойчивости  ОАО «Татнефть»...................................27

2.5.Анализ эффективности  деятельности ОАО «Татнефть».............................29

2.5.1.Система показателей рентабельности (убыточности)  предприятия......29

2.5.2.Система показателей  деловой активности...............................................30

2.6. Расчет движения денежных  средств ОАО «ТАТНЕФТЬ».........................31

2.7. Оценка возможного  банкротства ОАО «Татнефть»...................................33

Заключение........................................................................................................33

Приложения

Бухгалтерская отчетность ОАО  «ТАТНЕФТЬ» за 2011 год.............................36

Отчет о прибылях и убытках  за 2011 год (тыс. руб.)........................................38

Отчет о движении денежных средств (в миллионах рос. Руб.)........................39

Список использованной литературы...................................................................40

Введение

      Финансовый анализ - исследование и оценка внутреннего состояния предприятия по данным финансовой отчетности с целью выработки рекомендаций и построения прогнозов по изменяющимся финансовым условиям деятельности предприятия. При этом используются различные типы моделей финансового анализа, позволяющие структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

     Экономическому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия, группы предприятий, так и в конечном счете, всей экономики в целом. Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.

     Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.

    Экономический анализ хозяйственной деятельности является средством не только обоснования планов, но и контроля за их выполнением с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы, корректировки планов и управленческих решений.      Планирование начинается и завершается анализом результатов деятельности предприятия. Анализ позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.

     Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
• оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
• выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации.

     Целью курсовой работы является проведение экономического анализа хозяйственной деятельности ООО «Татнефть». Проведение анализа достигается путём решения следующих задач:

• Предварительная оценка финансового состояния предприятия
• Анализ состояния имущества и источников его формирования по данным бухгалтерского баланса
• Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия  
• Анализ финансовой устойчивости организации 
• Анализ эффективности деятельности
• Анализ денежных потоков
• Оценка потенциального банкротства
• Обобщение результатов анализа организации

1.Оценка хозяйственной  деятельности предприятия.

1.1.Предварительная  оценка финансового состояния  предприятия  

     Предварительная  оценка финансового положения  предприятия «Татнефть» осуществляется  на основании данных « Бухгалтерского  баланса» и «Отчета о прибылях  и убытках». На данной стадии  анализа формируется первоначальное  представление о деятельности  предприятия, выявляются изменения  в составе имущества предприятия  и их источниках, устанавливаются  взаимосвязи между показателями.

     Чтобы оценить  финансовое состояние «Татнефть»  необходимо провести экспресс  – анализ, цель которого –  получение оперативной, наглядной  и простой оценки финансового  благополучия и динамики развития  предприятия.  Смысл экспресс-анализа  заключается в отборе небольшого  количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Главное в этом анализе – сначала определить тенденции развития предприятия, затем выявить отклонения и понять причины ухудшения (если они есть), после чего разработать мероприятия по их устранению.

     Экспресс- анализ  бухгалтерской отчетности включает  в себя 5 этапов:

1 этап. Формальная и счетная  проверка. 

Цели:

• Элементная проверка качества составления отчетности;

• Получение дополнительной информации для проведения анализа;

2 этап. Изучение основных  взаимосвязей разделов и статей  бухгалтерского баланса

Цели:

• Проверка нормальных взаимосвязей разделов и статей бухгалтерского баланса

• Установление явных  признаков финансовой неустойчивости и неплатежеспособности.

3 этап. Оценка пропорций  роста показателей отчетности

Цели:

• Оценка изменения производственного роста предприятия;

• Сопоставление пропорций роста показателей «входа» и «выхода».

4 Этап. Оценка абсолютных  изменений отдельных статей баланса. 

Цели:

• Оценка положительных и отрицательных тенденций динамики балансовых статей;

• Выявление и оценка резких изменений балансовых статей .

5 Этап. Выявление больных  статей бухгалтерской отчетности.

Цели: Выявление «больных»  статей относящихся к крайне неблагоприятным  и статей, свидетельствующих об определенных недостатках работы предприятия.

1.2.Анализ состояния  имущества и

 источников  его формирования 

     Анализ имущественного  состояния предприятия осуществляется  на основе построения аналитического  баланса. Информационной базой  анализа является бухгалтерский  баланс, который может быть включен  в аналитический баланс следующими  способами: 

1. Без изменения состава статей;
2. С изменениями состава статей, которое подразумевает:

• Уплотнение (агрегирование, суммирование) однородных по экономическому содержанию балансовых статей;

• Дополнительную корректировку (очистку баланса с последующим уплотнением). В этом случае необходима дополнительная учетная и отчетная информация.

     Агрегированный  баланс дополняется показателями  динамики, структуры и структурной  динамики.

     Использование  в аналитическом балансе всей  и номенклатуры статей исходного  баланса не целесообразно, слишком  большое число показателей «затуманивает»  основные тенденции финансового  состояния. Более эффективен уплотненный  аналитический баланс, который характеризует  статистику и динамику наиболее  важных показателей, состояния  имущества и его источников. Именно  уплотненный аналитический баланс  позволяет быстро выявить характерные  тенденции в финансовом состоянии  предприятия.

     При оценки  имущественного состояния организации  применяется два подхода: горизонтальный  анализ и вертикальный анализ. Последовательность процедур, в  котором в целом совпадают:

1. Уплотнение статей актива и пассива, определение их абсолютных значений непосредственно из баланса;
2. Расчет аналитических показателей по каждой уплотненной статье:

• Для горизонтального анализа в виде абсолютных изменений и темпов прироста;

• Для вертикального анализа в виде удельных весов , отдельных статей и их динамики.

3. Формулировка выводов, то есть оценка изменений показателей баланса в горизонтальном и вертикальном разрезах.

1.3. Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия  

     Платежеспособность  – это способность коммерческой  организации своевременно и полностью  рассчитываться по своим обязательствам  по мере их возникновения.

     Существуют  два метода анализа платежеспособности:

1. Анализ ликвидности баланса (основан на абсолютных показателей);
2. Анализ коэффициентов платежеспособности

    Выделяют ликвидность  баланса и ликвидность актива. Ликвидность активов – это  их способность трансформироваться  в форму денег. Чем меньше  на это требуется времени. Тем  выше ликвидность актива. В бухгалтерском  балансе активы выстроены по  мере увеличения ликвидности  (денежные средства являются абсолютными  ликвидными активами).

    Ликвидность баланса-  это степень покрытия обязательств  его активами, срок превращения  которых в денежные средства  соответствует сроку погашения  обязательств.

     Анализ ликвидности  баланса основан на группировки  активов и пассивов. Традиционно  активы  и пассивы подразделяются  на 4 группы, при этом активы по  степени ликвидности, пассивы  по срочности погашения обязательств. Однозначной группировки  не  существует.

1.4. Анализ финансовой устойчивости.

Методы анализа финансовой устойчивости:

1. Метод, основанный на абсолютных показателях определения типа финансовой ситуации (расчет трехкомпонентного показателя).
2. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

     При помощи расчета трехкомпонентного показателя определяется достаточность источников для формирования запасов и затрат.

Алгоритм расчета:

2. СОС = с.1300 - с.1100
3. СОС= (с.1300 - с.1100) + с. 1400
4. ИЗ= (с.1300 - с.1100) + с. 1400+ с.1510

Показатели 2, 3, 4 представляют собой 3 варианта источников для формирования запасов. Эти показатели и сама величина запасов является источниками для  расчета трехкомпонентного показателя.

5. Излишек (+), недостаток (-) собственных источников для формирования запасов.

а = СОС – ОМ

6. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов.

b =  СОС – ОМ

7. Излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов.

C  = ИЗ – ОМ

На основе a, b, c строится трехкомпонентный показатель: S(S(a), S(b), S(c)).

1.5.Анализ эффективности деятельности.

1.5.1. Анализ показателей рентабельности организации

     Показатели  рентабельности по методике расчета  относятся к показателям эффективности.  Эффективность- это соотношение   эффекта (результата) и затрат (ресурсов). Схема расчета:

Рентабельность = прибыль/ затраты(ресурсы)

В Российской практике рентабельность выражается в процентах.

Прибыль:

• Прибыль от продаж (2200) форма №2;
• Прибыль до налогообложения (бухгалтерская)(2300) форма №2;
• Чистая прибыль (2400) форма №2

Затраты:

• Полная себестоимость Sполн.- форма№2;
• Показатель выручки (условно) Qпр., так как у большинства предприятий выручка равна себестоимости.

Ресурсы:

• Это имущество в целом, составные элементы имущества и собственный капитал, форма№1.

Все показатели рентабельности можно объединить в 3 группы:

• Рентабельность продукции
• Рентабельность имущества
• Рентабельность капитала

Для показателей рентабельности не предусмотрены нормативные ограничения, однако можно использовать некоторые  варианты для сравнения:

• С аналогичными показателями конкурентов;
• С данными прошлых лет;
• Со средней отраслевой доходностью;
• Со шкалой рентабельности (менее 10%- низкая рентабельность; 10-20%- средняя; от 20% и выше – высокая). В условиях инфляции шкала рентабельности сдвигается на темп прироста инфляции.

1.5.2. Анализ оборачиваемости (деловой активности)предприятия.

     Оборачиваемость-  это способность активов проходить  по этапам производственно коммерческого  цикла и превращаться в денежную  форму (форму выручки). Под способностью понимается  скорость или время обращения.

     Существуют 2 типа  показателей оборачиваемости:

1. Показатели скорости оборота (коэффициент оборачиваемости), рассчитывается как отношение выручки от продаж к усредненному активу (пассиву). Данный коэффициент показывает:

• Сколько раз отчетный период актив или пассив совершает полный оборот (из товарной формы превращается в денежную)

• Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль средств вложенных в данный актив (пассив).Положительной тенденцией является рост, который свидетельствует об ускорении оборачиваемости, а снижении свидетельствует о замедлении оборачиваемости.

2. Показатели времени оборота: Ва(п)- 360 дней : Коб.а(п), показывает за сколько дней данный актив (пассив) совершает полный оборот. Этот показатель имеет положительную тенденцию к снижению.

1.6. Анализ денежных потоков

     Любому предприятию  для ведения хозяйственной деятельности, исполнения обязательств и обеспечения  доходности необходимы денежные  средства. Приток денежных средств,  обеспечение покрытий его обязательств- это основное условие финансового  благополучия предприятия.  

     Рассогласование  потоков поступлений и оттоков  денежных средств по размерам  и срокам приводит к возникновению  либо потребности у предприятия  в дополнительных источниках, либо  к избытку денежных средств.  Обе ситуации свидетельствуют  о серьезных проблемах хозяйственного  процесса и имеют отрицательные  последствия для предприятия.

     Цели анализа  денежные средств:

• Оценка перспективной возможности организации создавать положительные потоки денежных средств т.е. превышение денежных поступлений над расходами;
• Оценка достаточности величины денежных средств для выполнения своих обязательств по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;
• Оценка потребности в дополнительном привлечении средств;
• Рациональность управления денежных средств на предприятии;
• Выявление направления роста денежных средств в случае недостаточности денежных средств и выгодного их размещения в случае избытка;
• Выявление причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами.

Методы анализа движения денежных средств:

1. Прямой метод
2. Коэффициентный анализ денежных потоков.

Анализ денежных потоков прямым методом

     Проводится  на основе формы №4. Для проведения  анализа эта форма трансформируется  в аналитическую таблицу     (см. таблицу17). Анализ денежных средств  прямым методом дает возможность  оценить величину и направление  финансовых потоков в разрезе  3-х видов деятельности- текущей,  инвестиционной и финансовой, а  также позволяет проанализировать  структуру построений по основных  их видам, оценить платежеспособность  предприятия. 

     В основе  анализа лежит баланс движения  денежных средств:

Дн+Пд-Зд=Дк,

где Дн, Дк – остатки денежных средств на начало и на конец года;

Пд и Зд- приток и отток  денежных средств за период.

     Анализ дополняется  расчетом показателей:

• Доля поступлений денежных средств от каждого вида деятельности к общей величине поступлений:

dП(тек)= П(тек)/П; dП(инв)= П(инв)/П; dП(фин)= П(фин)/П

• Доля расходов денежных средств по каждому виду деятельности в общей величине расходов:

    dР(тек)= Р(тек)/Р; dР(инв)= Р(инв)/Р; Р(фин)= Р(фин)/Р

• Доля результата денежного потока по каждому виду деятельности в общем результате денежных потоков предприятия:

(Птек-Ртек)/(П-Р); (Пинв-Ринв)/(П-Р); (Пфин-Рфин)/(П-Р)

1.7.Оценка потенциального банкротства организации

     Федеральным  законам от 26 октября 2002г. №127-ФЗ  «О несостоятельности (банкротстве)»  дано определение банкротства:  «Несостоятельность (банкротство)- признанная  арбитражным судом неспособность  должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным  обязательствам и (или) исполнить  обязанности по уплате обязательных  платежей» (ст.3).

     Система критериев  для выявление неудовлетворенной  структуры баланса утверждена  постановлением Правительства РФ  от 15 апреля 2003 года№128 «о порядке  предъявление требований по обязательствам  перед РФ в делах о банкротстве  и в процедурах банкротства». Анализ и оценка структуры  баланса предприятия проводится  на основе показателей : коэффициент  текущей ликвидности; коэффициент  обеспеченности собственными средствами.

     Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворенным,  а предприятием неплатежеспособным  является одно из следующих  условий:

• Коэффициент текущей ликвидности (Ктл.) на конец отчетного периода имеет значение 2;
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кос.) на конец отчетного периода имеет значение 0,1

     Основным показателем,  характеризующим наличие реальной  возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность  в течение определенного периода,  является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя  бы один из коэффициентов меньше  норматива (Ктл.<2, а Кос.<0,1), то  рассчитывается коэффициент восстановления  платежеспособности за период, установленный  равным 6 месяцам.

     Если коэффициент  текущей ликвидности больше или  равен 2, а коэффициент обеспеченности  собственными средствами больше  или равен 0,1, то рассчитывается  коэффициент утраты платежеспособности  за период, установленный равным 3 месяцам. 

     В моей расчетной работе использовались данные бухгалтерской отчётности предприятия ОАО «Татнефть» за 2011 год.

2.Рассчеты финансового  состояния организации

на примере  организации ОАО «Татнефть»

2.1.Экспресс анализ бухгалтерской отчетности ОАО «Татнефть»

     В таблице 1 представлена арифметическая проверка подразделов, разделов и валюты баланса.