Финансовый анализ предприятия. 14

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В MS EXCEL 4

2 ЗАКЛЮЧЕНИЕ  ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ С ПОМОЩЬЮ ПРОГРАММЫ  AUDIT EXPERT 4 23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 35

ПРИЛОЖЕНИЕ  А 36

ПРИЛОЖЕНИЕ  Б 37

ВВЕДЕНИЕ

Важнейшую роль в оценке финансовых результатов  деятельности предприятия играет анализ финансового состояния по данным баланса. Финансовое состояние хозяйствующей единицы находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения производства. Рост объема производства улучшает финансовое состояние предприятия, а его сокращение, напротив, ухудшает. Но и финансовое состояние в свою очередь влияет на производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. 

Источниками информации для  анализа деятельности предприятия  является бухгалтерская отчетность, представленная следующими документами:

• бухгалтерский баланс за 3 года (форма № 1 по ОКУД) (приложение А);
• отчет о прибылях и убытках за 3 года (форма № 2 по ОКУД) (приложение Б).

Анализируемое предприятие: ОАО « ОКТБ Кристалл».

Адрес: 424007, Россия, Республика Марий Эл  г. Йошкар-Ола, ул. Строителей, д. 93

В настоящие  время предприятие разрабатывает  и производит методами порошковой металлургии детали автомобилей, электротехники, приборов; ультразвуковые ванны и комплексы для очистки различных изделий и интенсификации других технологических процессов; химически стойкие герметичные насосы с магнитной муфтой, в том числе и во взрывозащищенном исполнении; оборудование для переработки резины и пластмасс.

Анализируемый период: с января 2008 г. по декабрь 2011 г. Валюта: тыс. руб

Сначала анализ проводился самостоятельно, по расчетам выполненные в MS Excel, а в последующем с помощью программы Audit Expert 4. Также необходимой задачей было сравнить расчеты и выводы, выполненные в двух программных продуктах.

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В MS EXCEL

Таблица 1 Анализ состава  и структуры имущества ОАО  «ОКТБ Кристалл»

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия  в отчетном периоде, по сравнению  с базовым, незначительно увеличилась. По сравнению с данными на 31.12.2009 г., активы и валюта баланса увеличилось на 6.05%, что в абсолютном выражении составило 6900 руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 121 004 тыс. руб. В более значительной степени это произошло за счет увеличения статьи "Денежные средства". За прошедший период рост этой статьи составил 11 719 тыс. руб. и уже на конец анализируемого периода значение статьи "Денежные средства" достигло 12 256 тыс. руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2009 г. составляла 88 743 тыс. руб., снизились на 9 050 тыс. руб. (темп уменьшения внеоборотных активов составил -10.2%). На 31.12.2011 г. величина внеоборотных активов составляла уже 79 693 тыс. руб. (66% от общей структуры имущества).

 Величина оборотных активов,  составлявшая на 31.12.2009 г. 25 361,00 тыс.  руб., напротив, возросла на 15 950 тыс. руб. (темп прироста составил 62.89%), и на 31.12.2011 г. их величина составила 41 311 тыс. руб. (34% от общей структуры имущества).

На конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (65.86%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Однако наблюдается положительная тенденция: по сравнению с базовым анализируемым периодом - в отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса снизился на -11,91 %, что в динамике может привести к ускорению оборачиваемости.

В структуре внеоборотных активов  наибольшее их изменение было вызвано  снижением на 8 362 тыс. руб., по сравнению с базовым периодом, статьи "Основные средства".

Размер дебиторской задолженности  за анализируемый период увеличился на 1 790 тыс. руб., что является негативным изменением и может быть вызвано  проблемой с оплатой продукции  либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением  части текущих активов и иммобилизации  части оборотных средств из производственного  процесса.

Рассматривая дебиторскую задолженность  ОАО "Кристалл", следует отметить, что предприятие на 31.12.2011 г. имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 7 299 тыс. руб.

Таблица 2 Анализ состава  и структуры источников формирования имущества ОАО «Кристалл»

В части пассивов увеличение валюты баланса в наибольшей степени  произошло за счет роста статьи "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)". За прошедший  период рост этой статьи составил 6 004 тыс. руб. Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на 31.12.2009 г. составляла 11 037,00 тыс. руб., возросла на 4 248 тыс. руб. (темп прироста составил 38.49%), и на 31.12.2011 г. ее величина составила 15 285 тыс. руб.

Рассматривая изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли, можно отметить, что за анализируемый  период их общая величина возросла на  6 006 тыс. руб. и составила 1 903 тыс. руб. Изменение резервов составило 2 тыс. руб., а нераспределенной прибыли 6 004ттыс.руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией, так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе предприятия.

Среди отрицательно изменившихся статей в пассиве "долгосрочные займы  и кредиты"    ( -2 900 тыс. руб.). Также по статье «Отложенные налоговые активы»  произошло уменьшение, что приводит  к увеличению текущего налога на прибыль. Значение собственного капитала по состоянию на 31.12.2011 составило 105 674 тыс. руб. В течение анализируемого периода наблюдался явный рост собственного капитала, составивший 5 658 тыс. руб.

На 31.12.2011 г. в общей структуре  задолженности краткосрочные пассивы  превышают долгосрочные на 15 240,00 тыс. руб., что при существующем размере  собственного капитала и резервов может  и не повлиять на финансовую устойчивость предприятия, однако для улучшения  структуры пассивов предпочтительно  превышение долгосрочной задолженности  над краткосрочной.

Таблица 3 Агрегированный баланс

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия  в отчетном периоде, по сравнению  с базовым, незначительно уменьшилась, наглядно можно увидеть на рисунке (рисунок 1). По сравнению с данными на 31.12.2008 г., активы и валюта баланса  снизились на 6.43%, что в абсолютном выражении составило -8 315 тыс. руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 121 004 тыс. руб. В большей степени это произошло за счет снижения статьи "Основные средства" . За прошедший период она снизилась на 12 604 тыс. руб. (в процентном соотношении -14.43%), и уже на конец анализируемого периода значение статьи "Основные средства" установилось на уровне 74 769 тыс. руб.

Размер дебиторской задолженности  за анализируемый период уменьшился на 660 руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Рассматривая дебиторскую задолженность, следует отметить, что предприятие на 31.12.2011 г. имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской. Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов.

В части пассивов, снижение валюты баланса произошло, в основном, за счет уменьшения статьи "Заемные  средства" За прошедший период снижение значения этой статьи составило 5 600 тыс. руб. Рассматривая изменение собственного капитала ОАО "Кристалл", видно, что его значение за анализируемый период незначительно увеличилось. На 31.12.2011 г. величина собственного капитала предприятия составила 105 674 тыс. руб. (87.33% от общей величины пассивов).

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно снизилась. На 31.12.2011 г. совокупная величина заемных средств предприятия составила 15 330 тыс.  руб. (12.67% от общей величины пассивов). Снижение заемных средств, предприятие ведет к снижению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств. Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на 31.12.2009 г. составляла 3 051 тыс. руб., снизилась на 3 006 тыс. руб. Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало уменьшение статьи "Заемные средства". За прошедший период снижение значения этой статьи составило 2 900 тыс.руб.

Таблица 4 Структура агрегированного баланса

  Анализируя расчеты сделанные в лабораторной работе №1 Анализ состава и структуры имущества ОАО Кристалл, №2 «Анализ состава и структуры источников формирования имущества»  и №3 «Агрегированный баланс» MS Excel совпадают.

Таблица 5 Структура кредиторской задолженности

Как видно из таблицы, кредиторская задолженность ОАО «Кристалл» состоит из таких элементов, как задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом, перед внебюджетными фондами, прочие кредиторы. На предприятии отсутствует просроченная кредиторская задолженность и задолженность по векселям к уплате.

Как показывают данные таблицы, в структуре кредиторской задолженности  произошли некоторые изменения. Увеличился удельный вес кредиторской задолженности перед бюджетом, уменьшились задолженности по прочим кредиторам и с поставщиками и подрядчиками, это говорит о положительной тенденции предприятия.

Таблица 6 Отчет о прибылях и убытках

Из таблицы видно, что выручка  от реализации компании по сравнению  с базовым периодом  уменьшилась (с 167 719 тыс. руб. на 31.12.2009 г.  до 160 035 тыс. руб. на 31.12.2011 г.). За анализируемый период изменение объема продаж составило -7 684 тыс. руб. Темп прироста составил -4.58%

Валовая прибыль на 31.12.2009 г. составляла 28 685 тыс. руб. За анализируемый период она  возросла на  9 212 тыс. руб., что следует рассматривать как положительный момент, и на 31.12.2011 г.  составила 37 897 тыс.руб.

Прибыль от продаж на 31.12.2009 г. составляла 1 736 тыс. руб. За анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, возросла на  7 926 тыс. руб., и на 31.12.2011 г. прибыль от продаж составила 9 662 тыс. руб., так же, как и валовая прибыль, осталась на прежнем уровне.

Следует отметить высокий уровень  коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о прибылях и убытках организации. На начало анализируемого периода их доля составляла 19.38 % от себестоимости реализованной  продукции, а на конец периода - 23.12 % от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Показателем повышения эффективности  деятельности предприятия можно  назвать более высокий темп снижения себестоимости по отношению к  снижению выручки, который составил   -12.15 % по сравнению со снижением выручки (-4.58 %).

Отрицательным моментом является наличие  убытков по прочим доходам и расходам. На 31.12.2011 г. сальдо по ним установилось на уровне -3 288 тыс. руб. К тому же наблюдается отрицательная тенденция – за период с 31.12.2009 г. по 31.12.2011 г. сальдо по прочим доходам и расходам снизилось на 777 руб.

Как видно из таблицы, чистая прибыль  за анализируемый период  выросла на 7 935 тыс. руб., и на 31.12.2011 г. установилась на уровне 5 628 тыс. руб. (темп прироста составил -343.95%).

Таблица 7 Собственные оборотные средства

За анализируемый период происходит увеличение СОС, что в  динамике характеризует положительную  оценку для организации.

Таблица 8 Коэффициенты ликвидности

Как видно из таблицы, коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2008 г. - 31.12.2011 г.) находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2011 г. - значение показателя абсолютной ликвидности составило 0.3. На конец анализируемого периода значение показателя возросло,  составив 0.8. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2008 г.), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0.65. На 31.12.2011 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 1.32.

На начало анализируемого периода - на 31.12.2008 г. - значение показателя текущей ликвидности составило 1.9. На 31.12.2011 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 2.9. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие  шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей  ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что  говорит о том, что предприятие  может утратить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.