Финансовый анализ предприятия. 24
Содержание
Введение 5
1 Общая часть 7
2 Расчетная часть 9
2.1 Анализ прибыли от продаж 9
2.2 Анализ рентабельности продукции 12
2.3 Анализ рентабельности производства 15
2.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей 16
2.5 Анализ оборачиваемости оборотных средств 19
2.6 Анализ платежеспособности
2.7 Анализ ликвидности баланса 22
2.8 Оценка показателей ликвидности 24
2.9 Анализ показателей финансовой устойчивости 26
2.10 Анализ порога рентабельности (точки безубыточности) 27
Заключение 29
Литература 31
Введение
Роль финансового анализа в современных условиях
В новых условиях хозяйствования, когда жесткая конкурентная борьба, когда происходят технологические изменения, изменения форм собственности, когда внедряются информационные технологии, обработки экономической информации, когда происходят нововведения в бухгалтерском учете и налогообложении и все это на фоне инфляции, особую значимость имеет финансовый анализ, более того меняются курсы валют, учетные ставки Центрального банка и все это на фоне финансового кризиса. В этих условиях менеджерам приходиться отвечать на следующие вопросы:
- Какова стратегия и тактика хозяйствующего субъекта.
- Как рационально организовать финансовую деятельность для дальнейшего «процветания».
- Как повысить эффективность финансовых ресурсов.
- Какими финансовыми коэффициентами можно оценить финансовое состояние предприятия (ФСП).
На все эти вопросы отвечает финансовый анализ, который дает полную характеристику финансового состояния.
Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, эта характеристика его финансовой конкурентоспособности, выполнения обязательств перед государством и хозяйствующими субъектами.
Цель финансового анализа - оценить финансовые состояния хозяйствующего субъекта на основании выявленных результатов, дать рекомендации по его улучшению.
Задачи финансового анализа:
- Дать оценку финансовых результатов;
- Оценить имущественные положения;
- Исследовать состояния дебиторской и кредиторской задолженностей;
- Оценить динамику оборачиваемости оборотного капитала;
- Проанализировать финансовую устойчивость, ликвидность баланса, платежеспособность и деловую активность.
Таким образом, целью курсовой работы является анализ финансового состояния на примере хозяйствующего субъекта Нефтекамской МУЭС ОАО «Башинформсвязь».
1 Общая часть
- Информационная база и пользователи информацией
Информационной базой ФБ является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период. При составлении финансовой отчетности следует иметь в виду, что учетный процесс в организации осуществляется исходя из принимаемой ими учетной политики организации.
В курсовой работе источником анализа является ф.№1 «Баланс» и ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках». Бухгалтерский баланс должен включать числовые показатели в нетто-оценке, а в ф.№2 выручка от реализации продукции (ВРП) также представлено в нетто-оценке (без налогов и акцизов).
При составлении финансовой отчетности должны быть использованы требования положений по бухгалтерскому учету об изменениях в учетной политике, движении денежных средств, об операциях в иностранной валюте, о доходах и расходах организации.
Пользователь бухгалтерской отчетности – юридическое и физическое лица, заинтересованные в информации об организации.
Финансовая отчетность в РФ представляет интерес для двух групп внешних пользователей и одной группы внутренних пользователей.
Внешние пользователи:
- Пользователи непосредственно заинтересованные в деятельности организации. К ним относятся:
- государство в лице налоговых органов;
- существующие и потенциальные кредиторы;
- поставщики и покупатели;
- собственники хозяйствующего субъекта;
- внешние служащие, которые интересуются с точки зрения заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.
- опосредственно заинтересованные. К ним относятся:
а) аудиторские фирмы;
б) консультанты по финансовым вопросам;
в) биржа ценных бумаг;
г) законодательные органы;
д) юристы;
- средства массовой информации (СМИ);
- государственные органы по статистике;
- профсоюзы.
К внутренним пользователям отчетности относятся:
- высшее руководство организации;
- управляющие соответствующих уровней.
Бухгалтерская отчетность должна быть публичной, осязаемой, достоверной и более того преуспевающие фирмы печатают в СМИ бухгалтерскую отчетность, чтобы привлечь инвесторов, поставщиков, покупателей и квалифицированных работников.
2 Расчетная часть
2.1 Анализ прибыли от продаж
Прибыль как конечный
финансовый результат деятельности
- основной источник развития, расширения, обновления производственной базы;
- источник социальных благ для сотрудников предприятия;
- из нее выплачивается дивиденд по акциям;
- по ее величине кредиторы оценивают возможности хозяйствующего субъекта возвратить заемные средства, а инвесторы могут судить о целесообразности инвестиций;
- важнейший источник формирования бюджетов всех уровней;
- выполняет стимулирующую функцию.
Источником анализа прибыли от продаж является ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках».
Задачи анализа:
- Проследить динамику от продаж;
- Выявить факторы, которые повлияли на эту динамику;
- Выявить резервы по увеличению прибыли от продаж;
- Разработать организационно технические мероприятия по максимизации прибыли.
Таблица 1-Исходные данные для анализа
Показатели |
Условные обозначения |
Прошлый год |
Фактическая РП в базисных ценах и Сп |
Отчетный год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Продолжение таблицы 1
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Выручка от реализации продукции, т.р. |
ВРП |
2856171 |
3179385 |
3824958 |
2. Затраты на производство и РП, т.р. |
Сп |
102378083 |
137103707 |
113963448 |
3. Убыток от продаж, т.р. |
П |
-99521912 |
-133924322 |
-110138490 |
4. Снижение прибыли, т.р. |
∆П |
x |
x |
-10616578 |
Примечание: определение затрат на 1 рубль ВРП в базисном периоде:
З = Сп/ВРП*100 = 102378083/2856171= 3584,45 [1.стр.63] (1)
На изменение прибыли от продаж влияют четыре фактора:
- Влияние изменения объема реализованной продукции (РП) определяется путем умножения процента изменения объема РП прибыли от продаж за отчетный период на прибыль прошлого года. Сущность этого фактора заключается в следующем: с увеличением объема РП прибыль от продаж увеличивается, то есть зависимость обратная.
- Влияние изменения полной себестоимости определяется путем разницы между полной себестоимостью отчетного периода и полной себестоимостью пересчитанного в базисных ценах. Сущность – зависимость обратная, то есть с увеличением полной себестоимости прибыль от продаж уменьшается.
- Влияние изменения продажных цен определяется путем разницы между ВРП отчетного периода и ВРП пересчитанного в базисных ценах. Сущность – зависимость прямая, с увеличением продажных цен прибыль от продаж также увеличивается.
Влияние изменения структуры РП определяется как разность между прибылью пересчитанной в базисных ценах и прибылью прошлого года и исключается влияние первого фактора. Сущность – если в структуре РП присутствует высокорентабельное производство, то прибыль от продаж увеличивается, а если же имеется низко-рентабельное производство, и, более того убыточное, то прибыль от продаж уменьшается.
Сумма четырех факторов должна соответствовать отклонению по прибыли от продаж (∆П).
Таблица 2-Расчет влияний факторов
Наименование факторов |
Расчет факторов |
Влияние факторов, т.р. |
1 |
2 |
3 |
1. Изменение РП |
3824958/2856171*100-100=33,9 33,9*(-99521912)/100 |
-33737928,17 |
2. Изменение Сп |
113963448-137103707 |
-23140259,00 (+23140259,00) |
3. Изменение продажных цен |
3824958-3179385 |
+645573,00 |
4. Изменение структуры РП |
-133924322+99521912+33737928, |
-664481,83 |
Общее влияние факторов |
-10616578 | |
Вывод: за отчетный период, хозяйствующий субъект допустил снижение прибыли от продаж на 10616578 т.р. по сравнению с прошлым годом. На это повлияли следующие факторы:
- увеличение ВРП на 33,9%, снизило прибыль от продаж на 33737928,17 т.р., так как в прошлом году наблюдался убыток;
- уменьшение прибыли от продаж на 664481,83 т.р., говорит о том, что в структуре РП присутствовало низко-рентабельное, а может быть убыточное производство.
Таким образом, эти суммы выносим на резерв, и она составит 34402410 т.р.
(33737928,17+664481,83).
Тем не менее, были положительные факторы, в частности:
- снижение себестоимости на 23140259 т.р., увеличило прибыль от продаж на эту же сумму;
- увеличение продажных цен на готовую продукцию, увеличило прибыль от продаж на 645573 т.р.
Расчеты произведены верно, так как сумма четырех факторов соответствует отклонению по прибыли от продаж (-10616578=-10616578).
В анализе были использованы следующие методы:
- метод сравнения;
- абсолютных и относительных величин;
- способ разниц;
- балансовый метод.
2.2 Анализ рентабельности продукции
Под уровнем рентабельности понимается способность получить достаточно прибыли, чтобы сохранить вложенный капитал и привлечь новый.
Экономический смысл показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (заемных или собственных) вложенную в организацию.
Следует отметить, что в странах развитыми рыночными отношениями, промышленными ассоциациями, правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми значениями позволяет сделать вывод о состоянии ФСП. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.
Различают несколько видов рентабельности:
- рентабельность продукции;
- рентабельность производства;
- бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности;
- чистая рентабельность;
- валовая рентабельность;
- рентабельность перманентного капитала.
Особый интерес представляет анализ рентабельности продукции, работ, услуг.
В курсовой работе эта рентабельность подвергается факторному анализу. Детерминированная модель рентабельности продукции выглядит следующим образом:
Рпрод = П/Сп*100% [1.стр.77] (2)
Далее факторную систему преобразовываем, используя метод расширения:
Рпрод = ((ВРП-Н-Сп)/Сп)*100% [1.стр.77] (3)
Н-сумма налога.
Таблица 3-Исходные данные для анализа
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонение (+), (-) |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. ВРП, т.р. |
3370282,00 |
4513450,00 |
+1143168,00 |
2. Налоги, т.р. |
514111,00 |
688492,00 |
+174381,00 |
3. Затраты на производство и РП, т.р. |
102378083,00 |
113963448,00 |
+11585365,00 |
4.Убыток от продаж, т.р. |
-99521912,00 |
-110138490,00 |
-10616578,00 |
5. Убыточность продукции, % |
-97,21 |
-96,64 |
+0,57 |
Для анализа пишется детерминированная модель кратного типа и для более глубокого анализа модель расширяется.
Таким образом, на рентабельность влияют три фактора:
- Влияние изменения ВРП. Сущность – зависимость прямая, то есть с увеличением ВРП рентабельность продукции увеличивается.
- Влияние изменения налогов. Сущность – зависимость обратная, с увеличением суммы налога рентабельность продукции уменьшается.
- Влияние изменения полной себестоимости. Сущность – зависимость обратная, с увеличением затрат рентабельность продукции уменьшается.
При анализе используется метод цепных подстановок:
-
(3370282-514111-102378083)/
102378083*100=-97,21 -
(4513450-514111-102378083)/102
378083*100=-96,10 -
(4513450-688492-102378083)/
102378083*100=-96,26 - (4513450-688492-113963448)/
113963448*100=-96,64
-96,10+97,21=+1,11
-96,26+96,10=-0,16
-96,64+96,26=-0,38
1,11-0,16-0,38=+0,57
Вывод: в отчетном году, по сравнению с прошлым, убыточность
- увеличение суммы налогов на 174381 т.р. снизило рентабельность продукции на 0,16%;
- увеличение себестоимости на 11585365 т.р. снизило рентабельность продукции на 0,38%.
Но тем ни менее была и положительная динамика – это увеличение ВРП на 1143168 т.р. увеличило рентабельность на 1,11%.
Таким образом, сумма резерва по увеличению рентабельности продукции
составило -0,54% (-0,16+(-0,38)). Налоги нельзя уменьшить, но нужно прослеживать льготы, на которые претендует хозяйствующий субъект, а также необходимо снижение затрат на производство и РП, путем соблюдения режима экономии по всем видам затрат.
Расчеты произведены верно, так как сумма трех факторов соответствует отклонению убыточности продукции (+0,57=+0,57).
2.3 Анализ рентабельности
Показатель рентабельности производства находится в прямой зависимости от валовой прибыли (убытка), коэффициента фондоотдачи (Фо) и коэффициента оборачиваемости оборотных средств (Коб).
Для целей анализа строится аналитическая модель, которая модифицируется с использованием метода сокращения:
Р прва =Пвал /(Ф+О)*100=Пвал, в %/(1/Фотд+1/Коб)
[1.стр.85] (4)
Источником анализа рентабельности производства является ф.№1 и ф.№2.
Таблица 4-Исходные данные для анализа рентабельности производства
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. ВРП, т.р. |
2856171,00 |
3824958,00 |
+968787,00 |
2. Валовой убыток, т.р. |
-99521912,00 |
-110138490,00 |
-10616578,00 |
3. Стоимость ОС, т.р. |
10100000,00 |
19700000,00 |
9600000,00 |
4. Стоимость материальных оборотных средств, т.р. |
2502437,00 |
2452628,00 |
-49809,00 |
5. Убыточность производства, % |
-789,70 |
-497,18 |
+292,52 |
Относительные показатели (коэффициенты) | |||
6. Валовой убыток, % |
-3484,45 |
-2879,47 |
+604,93 |
7. Коэффициент Фо |
+0,28 |
+0,19 |
-0,09 |
8. Коэффициент Коб |
1,14 |
1,56 |
+0,42 |
9. Рентабельность (убыточность) производства, % |
-783,01 |
-488,05 |
|
-
Рпр.ва = -3484,45/(1/0,28+1/1,14)=-783,
01 - Рпр.ва
= -2879,47/(1/0,28+1/1,14)=-647,
07 - Рпр.ва
= -2879,47/(1/0,19+1/1,14)=-468,
97 - Рпр.ва = -2879,47/(1/0,19+1/1,56)=-488,
05
-647,07+783,01=+135,94
-468,97+647,07=+178,10
-488,05+468,97=-19,08
+135,94+178,10-19,08=+294,96
Вывод: в отчетном году, по сравнению с прошлым, рентабельность (убыточность) производства увеличилась на 294,96%. На это изменение повлияли следующие факторы:
- увеличение валовой прибыли в % на 604,93% увеличило рентабельность производства на 135,94%.
Расчеты произведены верно, так как сумма трех факторов соответствует отклонению по рентабельности производства (+294,96=+294,96).
2.4 Анализ дебиторской
Дебиторская задолженность
(ДЗ) – это задолженность
В условиях инфляции «иметь» ДЗ крайне не выгодно организации, по той
простой причине, что их не хватит после оплаты продукции, работ и услуг для осуществления простого воспроизводства, ибо они «возвращаются» обесцененными.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и качество оказывают сильное влияние на ФСП. Для улучшения ФСП необходимо:
- Следить за соотношением ДЗ и КЗ. Значительное превышение ДЗ
создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.
- Контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности.
- По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
- Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
Увеличение ДЗ может быть вызвана:
- Неосмотрительной кредитной политикой хозяйствующего субъекта по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
- Наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
- Слишком высокими темпами наращения объема продаж;
- Трудностями в реализации готовой продукции.
Для целей анализа
ДЗ исчисляют следующие
- Оборачиваемость ДЗ:
ОДЗ=ВРП/ДЗ раз ↑; [1.стр.56] (5)
- Период погашения ДЗ:
П=Дк/ОДЗ дней ↓;
- Доля ДЗ в общей сумме текущих активов:
ДДЗ=ДЗ/ТА ↓; [1.стр.57] (7)
ТА – текущие активы (оборотные активы), итог II раздела (290 код).
Таблица 5-Анализ дебиторской задолженности
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Отклонение (+), (-) |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. ВРП, т.р. |
2856171,00 |
3824958,00 |
+968787,00 |
Продолжение таблицы 5
1 |
2 |
3 |
4 |
2. Количество дней, анализируемого периода |
360,00 |
360,00 |
- |
3. Сумма ДЗ, т.р. |
6231893,00 |
5362487,00 |
-869406,00 |
4.Сумма ТА, т.р. |
8824967,00 |
7904999,00 |
-919968,00 |
5. Оборачиваемость ДЗ |
0,46 |
0,71 |
+0,25 |
6. Период погашения ДЗ |
785,49 |
504,71 |
-280,78 |
Доля ДЗ в общей сумме ТА |
0,71 |
0,68 |
-0,03 |
Вывод: На конец отчетного периода, по сравнению с началом отчетного периода, оборачиваемость ДЗ увеличилась на 0,25 тыс.р. или на 54,3%. Это положительная динамика. При этом период погашения ДЗ уменьшилась на 280,78 дней или на 35,75%, а доля ДЗ на общей сумме ТА тоже уменьшилась на 0,03 или на 4,23%.
Кредиторская задолженность (КЗ) – это задолженность предприятия по платежам другим хозяйствующим субъектам и означает привлечение в свой оборот средств, других предприятий.