Финансовый анализ предприятия. 7

Содержание

Приложение 1 Структура управления ООО «Престиж»

Приложение 2 Бухгалтерский баланс

Приложение 3 Отчет о прибылях и убытках

Приложение 4 Предварительные расчеты для построения 
балансограммы (2011 г.)

Приложение 5 Предварительные расчеты для построения 
балансограммы (1-е полугодие 2012 г.)

Приложение 6 Балансограмма

Приложение 7 Сравнительный анализ выводов, полученных 
при использовании различных способов проведения финансового 
анализа и их сравнительная характеристика

Введение

Финансовый анализ – это комплексное системное изучение финансового состояния фирмы и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня доходности капитала фирмы, выявления возможностей повышения эффективности ее функционирования. Способность фирмы успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых, т. е. наиболее информативных показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние фирмы, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Актуальность проведения финансового анализа на конкретном предприятии определяется его основными функциями, к числу которых относятся:

- своевременная и  объективная оценка финансового  состояния фирмы, установление ее  «болевых точек» и изучение  причин их образования;

- выявление факторов  и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование  принимаемых управленческих решений  в области финансов;

- выявление и мобилизация  резервов улучшения финансового  состояния фирмы и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности, прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Объектом настоящей работы является финансовое состояние Общества с ограниченной ответственностью «Престиж». Предметом исследования выступают особенности проведения анализа финансового состояния предприятия с помощью графического, табличного и коэффициентного способов.

Цель работы состоит в изучении на примере конкретного предприятия способов выявления взаимосвязи между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности, представленными в отчетности, а формирования направлений стабилизации финансового состояния предприятия и повышения его доходности. Для достижения поставленной цели в работе сформулированы следующие задачи:

- осуществить расчет показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия;

- выявить важнейшие факторы, определяющие динамику анализируемых показателей;

- установить и проанализировать  количественные и качественные взаимосвязи факторов и показателей.

На основе проведенного анализа будет дано заключение относительно финансового состояния ООО «Престиж», а также будут даны рекомендации по оптимизации финансового состояния организации.

Информационной базой финансового анализа является годовая бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия – форма 1, отчет о прибылях и убытках – форма №2, отчет об изменениях в капитале – форма №3, отчет о движении денежных средств предприятия – форма №4.

Краткая характеристика предприятия 
ООО «Престиж»

ООО «Престиж» было открыто в марте 2011 г. В настоящее время данный салон предоставляет следующие виды услуг: уход за телом, уход за лицом, визаж, маникюр и педикюр, перманентный макияж (микропигметирование), парикмахерская, СПА программы, студия загара.

Организационная структура управления Обществом является достаточно простой. Она представлена в приложении 1. Приведенная организационная структура салона является линейной. Такая структура управления характеризуется тем, что во главе каждого структурного подразделения находится руководитель, наделенный всеми полномочиями и осуществляющий единоличное руководство подчиненными ему работниками и сосредоточивающий в своих руках все функции управления. Для данного салона линейная структура управления является оптимальной, поскольку она предусматривает: четкую систему взаимосвязи между руководителями и подчиненными; быстроту реакции в ответ на прямые указания; личную ответственность руководителя за конечные результаты предприятия и другие. Конечно же, есть и недостатки, такие как высокие требования к руководителю и возможность перегрузки администратора. Такая структура управления представляет организацию как совокупность взаимосвязанным элементов. Каждый элемент имеет свои цели и задачи. Директор управляет администратором, имея при этом представление о действиях нижестоящих подчиненных.

В настоящее время в салоне работает 15 чел., включая директора, администраторов, парикмахеров, мастеров маникюра-педикюра, массажистов и уборщицу. Все мастера, работающие в салоне, имеют соответствующее образование и систематические проходят курсы повышения квалификации. Состав работников с момента начала работы практически не менялся.

1. Финансовый  анализ предприятия табличным  способом

1.1. Общий анализ  финансового состояния предприятия

При проведении общего анализа финансового состояния предприятия используются:

- абсолютные значения показателей ();

- их удельные веса (), характеризующие структуру актива, пассива, имущества предприятия, запасов, финансовых результатов;

- изменения в абсолютных величинах (), которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

- изменения в удельных весах (), характеризующие динамику структуры актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия;

- темп прироста () – относительный показатель, характеризующий динамику актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия, который рассчитывается по следующей формуле:

(1)

где – изменение в абсолютном значении показателя за период,

 – абсолютное значение показателя на начало периода;

- удельные веса изменений (), характеризующие структуру изменений актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия за анализируемый период. Рассчитывается по формуле:

(2)

где – сумма изменений абсолютных показателей за период.

Для расчета показателей, используемых для оценки финансового состояния привлекаются сведения, представленные в приложениях 2-3 (это баланс, отчет о прибылях и убытках).

Следует также отметить, что ООО «Престиж» начало свою работу в марте 2011 г. Исходя из этого, мы располагаем отчетностью предприятия за 2011 г. и первое полугодие 2012 г. В таблицах 1 и 2 представлен анализ актива баланса за два смежных года – 2010 и 2011.

Таблица 1

Анализ актива баланса предприятия за 2011 г.

В таблице 1 при расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса на начало года, а также темпа прироста за год стоят прочерки, поскольку выполнить арифметические вычисления нельзя из-за невозможности деления на 0.

Расчеты, представленные в таблицах 1 и 2, позволили сделать следующие выводы:

- общая стоимость имущества  за 2011 г. увеличилась на 1213 тыс. руб., за 1-е полугодие 2012 г. – на 18166 тыс. руб.;

Таблица 2

Анализ актива баланса предприятия за 1-е полугодие 2012 г.

- в период начала работы  предприятия более половины (54,99%) имущества представлено внеоборотными активами. В следующем году ситуация изменилась: имущество стало более мобильным и уже 70,77% – это оборотные активы;

- наибольший удельный вес в стоимости имущества занимают запасы. На 30.06.2012 г. удельный вес по этой статье достиг 48,72%;

- 14,62% имущества – это  денежные средства. Это достаточно  высокий показатель, чтобы предприятию  не угрожала потеря платежеспособности;

- поскольку предприятие  рассчитывается с клиентами по  наличному расчету за оказанные  услуги, в балансе отсутствует  дебиторская задолженность, т.е. средства не заморожены в активных расчетах.

В таблицах 3 и 4 представлен анализ динамики и структуры пассива баланса предприятия

Таблица 3

Анализ пассива баланса предприятия за 2011 г.

Анализ пассивов предприятия на протяжении 2011 и 1-го полугодия 2012 г. позволил сделать следующие выводы:

- наибольший удельный  вес в стоимости источников  занимает заемный капитал. При  этом его величина постоянно  растет: если на 31.12.2011 г. 89,28% имущества  было сформировано за счет  заемных источников, то на 30.06.2012 г. – уже 91,10%. Таким образом, за  счет собственных источников  на протяжении всего периода  работы сформировано не более 10% имущества. Такая ситуация может означать реальную угрозу потери контроля над предприятием. Финансовая устойчивость предприятия является весьма низкой;

Таблица 4

Анализ пассива баланса предприятия за 1-е полугодие 2012 г.

- предприятие осуществляет  довольно успешную деятельность. Об этом свидетельствует тот  факт, что за непродолжительное  время своего существования была накоплена значительная сумма нераспределенной прибыли в размере 264 тыс. руб. (или 8,57% активов). Этот аспект весьма положительно характеризует работу предприятия;

- финансирование работы предприятия осуществляется преимущественно за счет краткосрочных кредитов. Только за 1-е полугодие 2012 г. их величина увеличилась на 159% (с 600 до 1736 тыс. руб.);

- негативно характеризует  изменения в финансовом состоянии  и существенный рост кредиторской задолженности, которая за 1-е полугодие 2012 г. увеличилась на 120,79% (с 380 до 839 тыс. руб.).

В таблице 5 приведен анализ динамики финансовых результатов. С целью сопоставимости результатов анализа мы буде оперировать аналогичными периодами: 1-е полугодие 2011 г. и 2-е полугодие 2012 г.

Таблица 5

Анализ финансовых результатов предприятия за 2010-2011 гг.

Выручка предприятия за анализируемые периоды увеличилась на 40,77%. При этом себестоимость продаж выросла только на 14,29%. Это позволило предприятию увеличить валовую прибыль на величину более высокую, чем рост выручки. Сумма валовой прибыли возросла на 71,67%.

Для того, чтобы завоевать свою рыночную нишу и привлечь клиентов, в 1-м полугодии 2012 г. были проведены рекламные мероприятия, в связи с чем сумма коммерческих расходов увеличилась весьма существенно – с 200 до 500 тыс. руб. Управленческие расходы несколько снизились (-20%).

Остальные виды финансовых результатов также демонстрируют положительную динамику, поскольку прирост составил 120%.

1.2. Анализ финансовой устойчивости  и платежеспособности 
предприятия

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность, под которой понимают обеспеченность приобретения запасов источниками их формирования. В зависимости от такой обеспеченности различают четыре типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, которая означает наличие у предприятия излишка собственных источников формирования запасов, что соответствует следующей системе неравенств:

(3)

где – излишек или недостаток собственных оборотных средств,

Данный показатель рассчитывается по формуле:

(4)

где – итог третьего раздела баланса «Капитал и резервы»,

 – итог первого раздела  баланса «Внеоборотные активы»,

 – итог подраздела «Запасы»  во втором разделе баланса.

 – излишек или недостаток перманентных оборотных средств, рассчитывается данный показатель по формуле:

                                             (5)

 – долгосрочные кредиты (4-й раздел баланса);

 – излишек или недостаток основных источников формирования запасов и затрат.

(6)

где – краткосрочные кредиты (из 5-го раздела баланса);

2) нормально устойчивое финансовое состояние, когда запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств предприятия и долгосрочных заемных средств, что соответствует системе неравенств:

(7)

3) неустойчивое финансовое состояние, когда запасы обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных), что соответствует системе неравенств:

(8)

4) кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), когда запасы не обеспечиваются источниками формирования, что соответствует системе неравенств:

(9)

В случае, если предприятие имеет абсолютно устойчивое или нормально устойчивое финансовое положение, оно является достаточно надежным партнером; если состояние неустойчивое, то требуется дополнительный анализ платежеспособности через определение допустимости финансовой неустойчивости. Если предприятие находится в кризисном финансовом положении, необходимо предпринимать срочные меры по улучшению финансовой устойчивости предприятия.

Анализ приведен в таблице 6.

Таблица 6

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ данных таблицы 6 показывает, что капитал и резервы (т.е. величина третьего раздела баланса) растут. Однако предприятию с связи с разворачиванием своей деятельности приходится финансировать все большую величину внеоборотных активов и запасов. В связи с этим растет дефицит собственных оборотых средств: на 31.12.2011 г. он составил 837 тыс. руб., на 30.06.2012 г. – 2126 тыс. руб. Предприятие не привлекает долгосросчных кредитов, в связи с чем дефицит собственных и долгосрочных источников равен величинам, приведенным выше. Привлечение краткосрочных кредитов в определенной степени снимает напряженность, однако и в том случае ощущается дефицит основных источников формирования запасов. Величина этого дефицита, соответственно, равна 237 и 390 тыс. руб.

Таким образом, финансовое состояние анализируемого предприятия является кризисным. Это означает, что запасы не обеспечиваются источниками формирования. Предприятию необходимо предпринимать срочные меры по улучшению финансовой устойчивости.

1.3. Анализ ликвидности  баланса

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

По степени ликвидности активы делятся на:

- наиболее ликвидные активы ():

(10)

где – денежные средства,

 – краткосрочные финансовые вложения;

2) быстро реализуемые активы ():

(11)

где – дебиторская задолженность со сроком погашения менее года,

 – прочие оборотные активы;

3) медленно реализуемые активы ():

(12)

где – дебиторская задолженность со сроком погашения более года,

 – налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям,

 – расходы будущих периодов,

 – доходные вложения,

 – долгосрочные финансовые  вложения;

4) трудно реализуемые активы ():

(13)

По срочности обязательств пассивы подразделяются на:

1) наиболее срочные обязательства ():

(14)

где – итог пятого раздела баланса «Краткосрочные обязательства»,

2) краткосрочные пассивы (), определяемые по формуле 16:

(15)

3) долгосрочные пассивы ():

(16)

 – итог 4-го раздела пассива  баланса «Долгосрочные обязательства»;

4) постоянные пассивы (ПСП), рассчитываемые по формуле 18:

(17)

где – капитал и резервы.

Соответствие системе следующих неравенств обеспечивает абсолютную ликвидность баланса:

(18)

Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, два последних – перспективную ликвидность баланса предприятия.

Оценка ликвидности баланса представлена в таблице 7.

Таблица 7

Оценка ликвидности баланса