Финансовый анализ предприятия. 17

Содержание

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….2

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 1.1.Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния ………..5

1.2. Объекты и основные группы пользователей анализа финансового состояния предприятия…………………………………………………....8

1.3. Информационное обеспечение анализа финансового состояния 

 предприятия………………………………………………………………11

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ ОРГАНИЗАЦИИ ЗАО «СТРОЙПРОЕКТ» за 2013-2014 гг.

            2.1.  Общая характеристика предприятия и источников его            

            формирования……………………………………………………………15

   2.2. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности………..19

   2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия……………….…22

           2.4. Анализ динамики и структуры финансового результата…...…....26

            2.5 Анализ эффективности хозяйственной деятельности ...…….…....30  ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………….…….…….………..35

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………..….……..37

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………..………...39

ВВЕДЕНИЕ

Основным элементом системы управления экономикой в рыночных

условиях является качество формирования и принятия управленческих решений по обеспечению рентабельности и экономической стабильности хозяйственной деятельности предприятия. Отечественный и зарубежный опыт показывает, что качественно реализовывать эту работу можно с помощью финансового анализа как метода оценки и прогнозирования экономического состояния предприятия.

При помощи анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов достигаются:

- объективная оценка финансовой  устойчивости;

- своевременное определение возможного  банкротства;

- эффективность использования  финансовых ресурсов.

Экономическое состояние является комплексным понятием, финансового содержания которого вытекает из наличия и потока экономических ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отображение в бухгалтерском балансе.

Показатели финансового состояния отображают наличие, распределение и применение экономических ресурсов. Положение фирмы в сфере капиталов в значимом уровне определяет его конкурентоспособность и способности в деловом современном сотрудничестве, предоставляет оценку, в той или иной мере гарантированы экономические, в частности финансовые, интересы компании и его партнеров. Экономическое положение фирмы создается в ходе их отношений с поставщиками, потребителями, налоговыми органами, банками и иными партнерами. От возможности его улучшения зависят их экономические возможности.

Финансовая устойчивость предприятия становится вопросом его выживания, так как банкротство предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В взаимосвязи с этим значительно увеличивается роль и значение анализа финансового состояния, как для самого предприятия, так и для его различных партнеров. Немаловажно обнаруживать обстоятельства внезапных перемен, чтобы сбереглась возможность предсказать дальнейшее развитие событий и своевременно предотвратить или ослабить негативные тенденции.

В следствии осуществления какой-либо хозяйственной операции экономическое положение может остаться постоянным, или усугубиться либо усовершенствоваться. Знание пределов изменения объема определенных типов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные резервы дает возможность производить подобные хозяйственные операции, которые ведут к увеличению экономической стабильности предприятия.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на:

- обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных средств;

- выполнение расчетной дисциплины;

-достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Основная задача финансовой деятельности - разрешить, где, когда и как правильно применять экономические ресурсы для результативного развития производства и получения максимума выгоды. Как свидетельствует отечественный и иностранный опыт, чтобы уцелеть в условиях рыночной экономики и не позволить разорения компании, необходимо хорошо понимать, как распоряжаться финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует оперировать такими понятиями рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также систематически проводить их анализ.

Результаты исполнения комплексного анализа финансового состояния должны разъяснить практически в настоящем масштабе времени принимать решения по устранению негативного воздействия наружных и внутренних обстоятельств. Непосредственно с поддержкой регулярного финансово-экономического анализа допустимо перейти к изучению успешной концепции планирования и прогнозирования, рейтинговой оценке финансового состояния и инвестиционной привлекательности фирмы, что является основой антикризисного управления.

Анализ финансового состояния дает возможность определить место каждого анализируемого предприятия на рынке и оценить общую финансовую обстановку в стране, регионе или сфере.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия.

 В соответствии с указанной целью в работе были поставлены следующие задачи:

1. Раскрыть общетеоретические аспекты анализа финансового состояния на предприятии.
2. Определить сущность, методы и информационную базу финансового анализа.
3. Провести анализ финансового состояния исследуемого предприятия, выявить проблемы и определить пути их решения.

          Объектом  исследования является организация ЗАО «Стройпроект», основным видом деятельности, которой является производство строительных материалов.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.  Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т. е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Экономическое положение зависит от всех сторон работы предприятия: исполнения производственных проектов, уменьшения себестоимости продукта и повышения прибыли, увеличения производительности изготовления, а кроме того условий, функционирующих в области обращения и сопряженных с организацией оборота товарных и валютных фондов, - усовершенствования связей с поставщиками материала и использованных материалов, потребителями продукта, улучшения процессов реализации и расчетов.

Сущность и главная задача экономического рассмотрения – анализ финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Экономическое положение хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

-выявление изменений финансового  состояния в пространственно- временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций  финансового состояния.

Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо:

1) на основе изучения причинно-следственной  взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

2) прогнозировать возможные финансовые  результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

3) разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации относительно будущих условий существования.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом.

Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:

- максимизация прибыли предприятия;

- оптимизация структуры капитала  и обеспечение его финансовой устойчивости;

- обеспечение инвестиционной привлекательности  предприятия;

- достижение прозрачности финансового  состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

- создание эффективного механизма  управления предприятием;

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.

На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

-выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т. п.;

- позволяет оценить правильное  использование денежных средств  для поддержания эффективной структуры капитала;

- в результате финансового анализа  имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

Исследование экономического состояния является одним из результативных способов оценки текущего утверждения, какой отображает моментальное положение хозяйственной ситуации и дает возможность выделить наиболее сложные проблемы управления существующими ресурсами и подобным способом уменьшить усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов предприятия с потребностями и способностями сформировавшегося рынка.

К основным задачам комплексного анализа финансового состояния предприятия относятся:

- оценка динамики структуры  и состава активов, их состояния  и движения;

- оценка динамики структуры  и состава источников собственного  и заемного капитала, их состояния и изменения;

- оценка платежеспособности хозяйствующих  субъектов и оценка ликвидности баланса;

- анализ абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

- оценка эффективности использования  средств и ресурсов предприятия.

Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива.

1.2. Объекты и основные группы пользователей

анализа финансового состояния предприятия

Являясь многогранным понятием, финансовое состояние предприятия представляет интерес для разных субъектов экономики, вступающих с ним в отношения различного характера в процессе финансово-хозяйственной деятельности.

Оценка финансового состояния проводится:

- руководителями и соответствующими  службами предприятия;

-его учредителями, инвесторами  с целью изучения эффективности использования ресурсов;

- банками для оценки условий  кредитования и определения степени риска;

- поставщиками для получения  платежей;

- налоговыми органами для выполнения  плана поступления средств в бюджет и т. д.

На сегодняшний день часто информацией о экономическом состоянии собственной компании ни как не обладает в том числе и непосредственно управляющий, несмотря на то с показателями, предоставляющими возможность установить экономическую устойчивость предприятия, он сталкивается по меньшей мере раз в квартал, подписывая бухгалтерскую отчетность.

Как правило, пользователи отчетной информации различны, цели их конкретны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчетности может быть выполнена различными способами.

Однако, как правило, выделяют две их укрупненные группы:

- пользователи, внешние по отношению  к конкретному предприятию (конкуренты, партнеры, специализированные государственные учреждения, поставщики и покупатели, кредитные учреждения, зарубежные инвесторы)

- пользователи, опосредованно заинтересованные  в деятельности предприятия;

- сами предприятия (точнее, их управляющий  персонал) и бухгалтеры;

- пользователи внутренние, т. е. непосредственно  заинтересованные в деятельности предприятия.

В соответствии с этим принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (например, финансовыми менеджерами), и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.

Внутренний анализ финансового состояния является реальным средством коммуникации, благодаря которому:

- руководители получают представление о месте своего предприятия в среде аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятия решений по самым разнообразным вопросам управления предприятием;

- внутренние аудиторы получают  подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок в отчетности предприятия;

- аналитики определяют направления  финансового анализа.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

 Внешний анализ имеет ряд  особенностей, которые определяются прежде всего различиями между пользователями информации о деятельности предприятия:

- множественность субъектов анализа - пользователей информации о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов  субъектов анализа;

- наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

-ориентация анализа только на  публичную, внешнюю отчетность предприятия;

- ограниченность задач анализа  как следствие предыдущего фактора;

-максимальная открытость результатов  анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Всех пользователей можно разделить на несколько партнерских групп и в соответствии с их интересами определить объект анализа финансового состояния (табл. 1.1).

Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как от этого находится в прямой зависимости их благополучие.

Таблица 1.1 - Основные группы пользователей финансовой отчетности

Оценка экономического состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и др.

3. Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

Исследование экономического состояния  подразумевает  использование широкого круга информации, к какой можно  отнести  финансовые, общественные, общественно-политические и прочие источники   данных.   Но более значимыми считаются источники экономической информации. Экономические сведения, получаемые в базе бухгалтерского учета, предполагают собою измеримые данные экономического положения компании. Они отображают реальные действия, конкретны и выражены в денежной оценке.Данное дает возможность их подсчитывать, комбинировать и сравнивать с другими сведениями.

Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности является классическим способом анализа. Его проведение включает следующие этапы:

1) сбор информации и оценка  ее достоверности, отбор данных  из форм бухгалтерской отчетности  за требуемый период времени;

2) преобразование типовых форм  бухгалтерской отчетности в аналитическую форму;

3) характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный анализ);

4) расчеты и группировки показателей  по основным направлениям анализа;

5) выявление и изменение групп  показателей за исследуемый период;

6) установление взаимосвязей между  основными исследуемым показателями и интерпретация результатов;

7) подготовку заключения о финансово-экономическом  состоянии предприятия;

8) выявление «узких мест» и поиск резервов;

9) разработка рекомендаций по  улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

Комплексный анализ бухгалтерской отчетности включает следующие разделы:

I. Предварительный обзор экономического  и финансового положения хозяйствующего  субъекта:

1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

2. Выявление «больных» статей  отчетности.

II. Оценка и анализ финансового потенциала субъекта хозяйствования:

1. Оценка имущественного положения:

• построение аналитического баланса;
• вертикальный анализ баланса;
• горизонтальный анализ баланса;
• анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2. Оценка финансового положения:

• оценка ликвидности;
• оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности  хозяйствующего субъекта:

• оценка основной деятельности;
• анализ рентабельности;
• оценка положения на рынке ценных бумаг.

Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и экономическом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Показатели бухгалтерской отчетности позволяют оценить хозяйственный и финансовый потенциал, результативность и эффективность компании в целом и по каждому виду ее деятельности, а также проводить различные аналитические исследования. Данные отчетности необходимы как внешним пользователям, так и сотрудникам организации, ее руководству для осуществления оперативного управления, а также для принятия решений стратегического характера.

В состав бухгалтерской отчетности включаются:

• форма N 1. Бухгалтерский баланс;
• форма N 2. Отчет о прибылях и убытках;
• форма N 3. Отчет об изменениях капитала;
• форма N 4. Отчет о движении денежных средств;
• форма N 5. Приложение к бухгалтерскому балансу;
• форма N 6. Отчет о целевом использовании полученных средств;
• пояснительная записка;
• итоговая часть аудиторского заключения.

Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели:

• состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса;
• наличие собственного оборотного капитала;
• величина чистых активов организации;
• коэффициенты финансовой устойчивости;
• коэффициенты платежеспособности и ликвидности и т.д.

Важнейшей формой выражения деловой активности организации является финансовый результат ее деятельности. Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации. Отчет о прибылях и убытках (форма N 2) построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации.

Существующие методики финансового анализа деятельности организации по данным бухгалтерской отчетности, опубликованные в различных инструктивных материалах, ведомственных приказах, специальной литературе, как правило, включают следующие основные взаимосвязанные блоки исходных и расчетных показателей:

• финансовые результаты: доходы, расходы, прибыль;
• рентабельность капитала, активов, производства и продажи продукции;
• деловая активность: оборачиваемость и эффективность использования ресурсов (активов, капитала);
• финансовое состояние: структура и динамика показателей баланса, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость.

Согласно итогам экономического анализа проводится оценка деятельности предприятия в целом, формируются определенные условия, оказавшие позитивное и негативное воздействие на ее результаты, а кроме того разрабатываются варианты для принятия оптимальных управленческих решений как для руководства предприятия, так и для ее партнеров по бизнесу.

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ НА ПРИМЕРЕ ОРГАНИЗАЦИИ  ЗАО «СТРОЙПРОЕКТ»

2.1.  Общая оценка имущества  предприятия и источников его         формирования

              Оценку нынешнего состояния необходимо начинать с рассмотрения материального утверждения компании, что характеризуется составом и состоянием активов. Исследование структуры собственности выполняется на основе относительного аналитического баланса, который содержит в себе и вертикальный, и горизонтальный анализ. Структура стоимости имущества предоставляет единое понимание о экономическом состоянии фирмы. Она демонстрирует долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах. Сравнивая структурные изменения в активе и пассиве, возможно сделать вывод о том, через какие источники в основном поступали новые средства и в какие активы эти новые средства вложены.

Структурный анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия. К ним относятся: