Финансовый анализ предприятия. 15

     2.2 Финансовый анализ  предприятия

      Финансово-хозяйственное  состояние является важнейшей характеристикой  экономической деятельности предприятия  во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

    Целью анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является  оценка его текущего состояния, а  также определение того, по каким  направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом желаемым является такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также расходы по его расширению и возобновлению.

    Анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия базируется на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках  факторов, их комплексном учете. Бухгалтерская  отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение предприятия на определенную дату, а также финансовые результаты его деятельности за отчетный период.

    2.2.1. Анализ имущества  предприятия

    Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.  Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

    Методика  оценки имущества предприятия заключается  в проведении горизонтального анализа  статей актива баланса на основе изучения динамики показателей и определения их абсолютных и относительных изменений, а также вертикального анализа статей актива, что позволяет изучить структуру имущества и причины ее изменения.

    Для характеристики наличия, состава, структуры  имущества и произошедших в них изменений необходимо использовать абсолютные и относительные показатели имущественного состояния предприятия и абсолютные и относительные показатели источников формирования имущества предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 1 — Абсолютные и относительные показатели имущественного состояния предприятия.

       Таблица 2 — Изменение абсолютных и относительных показателей  имущественного состояния предприятия.

Рисунок 1 Динамика изменения стоимости имущества предприятия

Динамика  изменения внеоборотных активов предприятия 

Рисунок 2 Динамика изменения основных средств

Рисунок 3 Динамика изменения незавершенного строительства

        
Рисунок 4 Динамика изменений долгосрочных финансовых вложений

Рисунок 5 Динамика изменений отложенных налоговых активов

Динамика  изменения оборотных активов предприятия 

Рисунок 6 Динамика изменения запасов

Рисунок 7 Динамика изменения структуры запасов

Рисунок 8 Динамика изменения налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Рисунок 9 Динамика изменения краткосрочной дебиторской задолженности

Рисунок 10 Динамика изменения денежных средств предприятия

Рисунок 11 Структура актива баланса предприятия на начало 2007 года

Рисунок 12 Структура актива баланса предприятия на начало 2008 года

Рисунок 13 Структура актива баланса предприятия на начало 2009 года

Рисунок 14 Структура актива баланса предприятия на начало 2010 года

      Как видно из данных таблицы 1, за анализируемые периоды стоимость имущества организации заметно уменьшается в 2009 году. Данное изменение составило 21275 тыс. р. Это снижение произошло за счет снижения стоимости внеоборотных активов 2073 тыс. р. и значительного снижения стоимости оборотных активов 19202 тыс. р. Это говорит о снижении предприятием его хозяйственного оборота.

      В состав внеоборотных активов входят основные средства, стоимость которых  в 2009 году уменьшилась на 2264 тыс. р., что может повлечь за собой уменьшение налогооблагаемой базы по налогу на имущество и увеличение размера налогооблагаемой прибыли.

      За  анализируемые периоды оборотные активы претерпели существенные изменения. Наибольшее отклонение характерны для запасов готовой продукции и товаров для перепродажи. Подобное изменение данной статьи может быть связано с увеличением объемов продаж. Также в 2009 году произошло увеличение общей суммы денежных средств, что является положительной динамикой, характеризующей финансовый рост предприятия.

      Что касается анализа запасов, в 2007 и 2008 годах наблюдается  рост запасов  товарно-материальных ценностей, но в 2009 наблюдается их снижение. Это снижение произошло только за счет уменьшения стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи, сумма которых снизилась на 16788 тыс. руб. Нужно отметить, что излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.

      Также в 2008 и в 2009 годах наблюдается  снижение уровня дебиторской задолженности. На основе этих данных можно сделать вывод о том, что предприятие стало более эффективно работать со своими дебиторами.

      Таблица 3 — Абсолютные и относительные  показатели источников формирования имущества предприятия.

      Таблица 4 — Изменение абсолютных и относительных показателей источников формирования имущества предприятия.

Рисунок 15 Динамика изменений источников формирования имущества предприятия

Динамика изменений капитала и резервов 

Рисунок 16 Динамика изменения добавочного капитала предприятия

Рисунок 17 Динамика изменения резервного капитала

Рисунок 18 Динамика изменения нераспределенной прибыли

Динамика  изменения долгосрочных обязательств

Рисунок 19 Динамика изменения отложенных налоговых обязательств

Динамика  изменения краткосрочных  обязательств

Рисунок 20 Динамика изменений займов и кредитов

Рисунок 21 Динамика изменения кредиторской задолженности

Рисунок 22 Динамика изменения структуры кредиторской задолженности

Рисунок 23 Структура пассива баланса предприятия на начало 2007 года

Рисунок 24 Структура пассива баланса предприятия на начало 2008 года

Рисунок 25 Структура пассива баланса предприятия на начало 2009 года

Рисунок 26 Структура пассива баланса предприятия на начало 2010 года

      Как видно из данных таблицы 3, наибольшую долю в структуре совокупного капитала составляют заемные средства предприятия, величина которых на конец 2009 года составила 72,99%, что на 11,9% меньше, чем в 2008 году Данная ситуация свидетельствует о незначительном увеличении доли собственного капитала.

    За анализируемые периоды капитал предприятия заметно уменьшается в 2009 году. Данное изменение составило 13907 тыс. р.

    В 2009 году мы наблюдаем снижение суммы  долгосрочных обязательств по сравнению  с предыдущими годами на 1186 тыс. р. Это обусловлено уменьшением налоговых обязательств, а также выбытием объектов активов, по которым они были начислены.

    Краткосрочные обязательства  к 2009 году уменьшились на 6181 тыс. р.

     За  анализируемые периоды краткосрочные обязательства претерпели существенные изменения. Наибольшее отклонение характерны для кредиторской задолженности. За отчетные периоды наблюдается постепенное ее снижение, к 2009 году оно составило 9566 тыс. р. Данное изменение произошло в основном за счет снижения задолженности перед поставщиками и подрядчиками. К 2009 году это изменение составило 12456 тыс. р.

     Далее проведем анализы состояния запасов, дебиторской задолженности, движения денежных средств предприятия, оборачиваемости  оборотных средств, рассчитав показатели их оборачиваемости, а также коэффициент  накопления для анализа состояния  запасов и показатели эффективности использования оборотных активов для анализа оборачиваемости оборотных средств.

     Для удобства составим таблицу с исходными  данными.

      Таблица 5 — Исходные данные для расчета показателей оборачиваемости

Результаты расчетов занесем в таблицу 6.

      Таблица 6 — Результаты расчетов показателей оборачиваемости

     Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей. Оптимальное значение должно быть меньше 1, таким образом, рассчитанные коэффициенты соответствуют ограничениям, это отражает довольно благоприятную структуру запасов, наличие необходимых запасов и допустимый рост запасов незавершённого производства.

      За 2007 и 2008 года наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости запасов. Это свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. Но в 2009 году коэффициент достигает почти того же уровня, что и в 2007 году.

          Период оборачиваемости  запасов достигает своего пика в 2007году, а затем начинает постепенно снижаться. Это положительная динамика, так как уменьшается продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства.

      Тенденция увеличения оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах говорит об увеличении спроса на продукцию и уменьшении дебиторской задолженности.

   За 2007 и 2008 года наблюдается снижение количества оборотов оборотных средств, но в 2009 году оно увеличилось на 0,7 оборота и составила 2,9 оборота, то есть в расчёте на один рубль оборотных средств приходится 2,9 руб. выручки от продажи продукции. Увеличение коэффициента свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом. Продолжительность оборота оборотных средств за 2009 год составляет 122,6 дня, что на 40,7 дней меньше, чем за прошлый год,  значит, в среднем срок, за который денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции, возвращаются в хозяйственный оборот, уменьшился. Коэффициент загрузки оборотных средств снизился в 2009 году на  11,1 копейку и показывает, что 33,6 копейки оборотных средств авансируются на 1 рубль выручки от реализации продукции. Снижение этого коэффициента говорит о  более эффективном использовании оборотных средств, чем в прошлом году.

   В результате ускорения оборачиваемости  оборотных средств в отчетном периоде были высвобождены средства из оборота на сумму 19275,67 тыс.р. 

2.2.2 Анализ капитала предприятия

     Проведем  анализ собственного капитала предприятия.

     Необходимым условием успешной работы предприятия  является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.