Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

Башкирский  государственный университет

экономический факультет

кафедра «Финансы и налогообложение» 
 
 
 
 
 
 
 

Финансовый  анализ предприятия  

  (на примере Открытого акционерного общества

"Завод  пусковых двигателей") 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                   Выполнила: студентка 4 курса,

                                                                                   гр. 4.4в ФК очного отделения

                                                                                   Сулейманова Элина Р. 

                                                                                               Руководитель:

                                                                                    доц. к. э. н., Курбанаева Л.Х. 
 

Уфа 2011

Содержание

Введении…………………………………………………………..………………3

Анализ  финансового состояния………………………………………………5

Анализ  ликвидности баланса  ОАО «Зпд»…………………………….…….7

Анализ  финансовой устойчивости ОАО «Зпд»…………………………….9

Анализ  отчёта о прибылях и убытках……………………………………….13

Заключение…………………………………………………………………….14

Введение

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1.1. Акционерное  общество «Завод пусковых двигателей»,  в дальнейшем именуемое «Общество», является юридическим лицом, действует  на основании Устава и законодательства  Российской Федерации.

1.2. Общество  создано без ограничения срока  его деятельности.

1.3. Общество  создано в соответствии с Федеральным  законом РФ «Об акционерных  обществах» и ФЗ № 120-ФЗ от 07.08.2001 г. "О внесении изменений  и дополнений в Федеральный  закон  «Об акционерных обществах».

2. ФИРМЕННОЕ НАИМЕНОВАНИЕ  И МЕСТО НАХОЖДЕНИЯ  ОБЩЕСТВА

2.1. Фирменное  наименование общества на русском  языке:

Полное: Открытое акционерное общество «Завод пусковых двигателей»

Сокращенное: ОАО «ЗПД».

2.2. Место  нахождения общества и его  почтовый адрес: Россия, 398002, г.  Липецк, ул. Балмочных, д. 15.

2.3. При  смене места нахождения Общество  обязано в 3-хдневный срок информировать  об этом регистрирующий орган  с последующим (в течение 10-ти  дней) внесением изменений в Устав.

3. ЦЕЛЬ И ВИДЫ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОБЩЕСТВА

3.1. Целью  общества является извлечение  прибыли.

3.2. Общество  имеет гражданские права и  несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

3.3. Отдельными  видами деятельности, перечень которых  определяется федеральными законами, общество может заниматься только  на основании специального разрешения (лицензии).

3.4. Общество  осуществляет следующие основные  виды деятельности:

• производство и реализация агрегатов, узлов, запасных частей к различным видам техники и пусковых двигателей;
• производство и реализация товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения;
• оказание любых видов услуг другим предприятиям, организациям, учреждениям и гражданам;
• коммерческие, посреднические и обменные операции, маркетинг, оптовая и розничная торговля;
• розничная, оптовая торговля нефтепродуктами; строительство и эксплуатация автозаправочных станций;
• торгово-закупочная и торгово-посредническая деятельность в сфере лекарственных средств, медицинских препаратов, сопутствующих товаров и медицинской техники, открытие аптек, торговых точек и выставок-распродаж для реализации указанных товаров;
• осуществление функции заказчика в строительстве, выполнение строительно-монтажных работ, а также производство строительных материалов, изделий и других видов услуг; 
• производство проектных, художественно-оформительских работ;
• консультационные и информационные услуги по вопросам экономической и хозяйственной деятельности;
• организация рекламной, редакционно-издательской и полиграфической деятельности;
• осуществление купли-продажи и операций мены различных видов недвижимости и других товаров народного потребления и производственного значения;
• оказание услуг населению;
• внешнеэкономическая деятельность;
• организация ремонта, эксплуатации, купли-продажи автомобильного транспорта, создание сети сервисных услуг;
• работа с ценными бумагами;
• прием всех видов платежей от населения;
• производство, переработка и реализация сельхозпродукции;
• оказание туристических услуг, организация и ведение гостиничного хозяйства, оказание иных сервисных услуг, в том числе по визовому оформлению российским и зарубежным фирмам и гражданам;
• закупка у населения и черного и цветного металла, его хранение и переработка;
• разработка и изготовление технологического оборудования:
• автоматизация и механизация производственных процессов;
• разработка и поставка программного продукта;
• организация и проведение выставок, выставок-продаж, ярмарок, торгов, как в РФ, так и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах;
• транспортирование грузов, в том числе по международным перевозкам, оказание услуг складского хозяйства;
• оказание содействия в подготовке правовой, экономической и иной документации, в проведении переговоров, заключении контрактов как с российскими, так и зарубежными партнерами;
• организация и проведение конференции, семинаров, симпозиумов, деловых встреч, бизнес-туров, круизов как в РФ, так за ее пределами;
• оказание услуг предприятиям общественного питания, в том числе организация работы ресторанов, кафе, баров, столовых;
• организация игорного бизнеса;
• оказание услуг по организации лечебно-оздоровительного отдыха детей и взрослых;
• иная деятельность, не запрещенная действующим законодательством Российской Федерации.

Анализ  финансового состояния 

Структура баланса ОАО «ЗПД» за год изменилась следующим образом:

Таким образом, в 2010 г. хозяйственная деятельность Общества была прибыльной и достигла 16,7 млн.руб. за год (по данным бухучёта) и 18,8 млн.руб. (по данным налогового учёта). А чистые активы выросли почти в 1,5 раза, достигнув 44,0 млн.руб. 

Динамика  денежных поступлений  от аренды в течение  2010 г. 

тыс.руб.

Как видно  из приведённых данных в первой половине 2010 года наблюдалось снижение сданных  в аренду площадей и поступлений  денежных средств от аренды помещений. Во втором полугодии 2010 г. поступление денежных средств от аренды ежемесячно увеличивалось.

      Наибольший  удельный вес в себестоимости  занимают трудовые затраты – 36%, что  характерно для предприятий, не занимающихся производственной деятельностью.  

В связи  со сложным финансовым положением ОАО  «ЗПД» в 2010 году  привлекало займы  на общую сумму 6 350 тыс.руб. Возвращено займов на сумму 23 760 тыс.руб. Сумма начисленных процентов за пользование займами за 2010 год 1 659 тыс.руб.  Общая задолженность ОАО «ЗПД» по краткосрочным займам по состоянию на 01.01.2011 г. составляет 17 662 тыс.руб., в том числе проценты за  пользование займом 8 302 тыс.руб. 

Анализ  ликвидности баланса ОАО «Зпд»

         Ликвидность баланса определяется как степень покрытия  обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

         Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными  по срокам их погашения и  расположенными в порядке возрастания   этих сроков.

Наблюдается такая тенденция:

A1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4 

Баланс  абсолютно не ликвидный. Не соблюдается  все 4 соотношения.

      Такой анализ является приближенным, более  детальным является  анализ          платёжеспособности, при помощи финансовых коэффициентов. 

1. Общий показатель ликвидности.

             0,016358                                                      

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время за счёт денежных средств.

3. Коэффициент критической оценки.

                      0,017151

         Показывает, какую часть краткосрочных  обязательств организация может  немедленно погасить за счёт  средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумагах,  а также поступлений по расчётам.

       4.Коэффициент текущей ликвидности.

                 0,020112

           Показывает, какую часть текущих  обязательств по кредитам и  расчётам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства.

5. Коэффициент манёвренности функционирующего капитала.

           Показывает, какая часть функционирующего  капитала обездвижена в производственных  запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности. Уменьшение показателя  в динамике – положительный  факт.

6. Доля оборотных средств в активах.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

      Итак, исходя из полученных данных  видно, что коэффициент обеспеченности  собственными средствами принимают  значение меньше критериального, следовательно, необходимо рассчитать коэффициент утраты платёжеспособности организации.

      Анализ ликвидности баланса показывает, что данное предприятие неплатёжеспособно  и находится в неустойчивом  финансовом состоянии. В ближайшие  6 месяцев нет возможности восстановить  платёжеспособность. 

Анализ  финансовой устойчивости ОАО «Зпд»

    Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины  и структуры  активов и пассивов.

    I. н.г. СОС =30523-257700=-227177

               ЗЗ = 1632+1=1633

               ∆СОС = -227177-1633=-228810

       к.г. СОС = 43973-260210=-216237

              ЗЗ = 1302+4=1306

              ∆СОС = -216237-1306=-217543

    II. н.г. СДИ = -227177+5283=-221894

                   ∆СДИ = -221894-1633=-223527

           к.г. СДИ =-216237+4595=-211642

                   ∆СДИ = -211642+1306=-210336

       III. н.г. ОИЗ = -221894+32047=-189847

                    ∆ОИЗ =-189847-1633=-191480

             к.г.  ОИЗ = -211642+17662=-193980

      ∆ОИЗ = -193980-1306=-195286

           ∆СОС<0;  ∆СДИ<0; ∆ОИЗ<0, следовательно модель принимает вид М3 = {0,0,0} – кризисное финансовое состояние.

    Анализ  финансовой устойчивости предприятия  показывает, что анализируемое предприятие  находится в кризисном финансовом состоянии. Можно попытаться восстановить равновесие за счёт пополнения источников собственных средств, уменьшения стоимости внеоборотных активов, ускорения оборачиваемости запасов и сокращения их размеров до норматива. 

    Коэффициенты  рыночной устойчивости

1. Коэффициент капитализации:

    2010 год:

;   .

В 2010 году коэффициент капитализации ОАО «Зпд» на начало года составил 0,6 % и к концу года увеличился, составив 0,1 %. Данный показатель говорит о том, что именно столько заёмных средств организация привлекла на рубль, вложенных в активы собственных средств. По нормативу данный показатель должен быть не выше 1,5%, в нашем случае наблюдается положительная тенденция.

       2) Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования:

;  .

          В 2010 году коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования ОАО «Зпд» на начало года составил -15,8% и к концу года уменьшился и составил -24,4%. Данный показатель должен быть не менее 0,1%, а оптимальное значение должно превышать 0,5%. В данном случае видно, что значительно малая часть оборотных активов финансируется, за счёт собственных источников и это является негативной тенденцией для предприятия.

3) Коэффициент  финансовой независимости:

;        .

         В 2010 году коэффициент финансовой независимости ОАО «Зпд» на начало года составил 2,12 % и к концу года увеличился и составил 4, 95 %. Данный показатель должен быть больше 0,4%, но меньше 0,6%. На данном предприятии удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования критический.

 4) Коэффициент финансирования:

;       .

         В 2010 году коэффициент финансирования ОАО «Зпд» на начало года составил 0,13% и к концу года увеличился и составляет 0,19 %.

Оптимальное значение данного показателя составляет 1,5%, из выше представленных расчётов видно, что предприятие не достигает данного уровня и зависит от заёмных средств. 

5) Коэффициент  финансовой устойчивости:

;        .

        В 2010 году коэффициент финансовой устойчивости ОАО «Зпд» на начало года составил 0,13% и к концу года увеличился, составив 0, 18%. Оптимальное значение данного показателя должно быть больше или равно 0,6%. В начале года и в конце года показатели меньше оптимального значения, это говорит о том, что недостаточная часть актива финансируется за счёт устойчивых источников.

6) Коэффициент  финансовой независимости в части  формирования запасов:

;          .

             В 2010 году коэффициент финансовой  независимости в части формирования запасов ОАО «Зпд» на начало года составил -0,8% и к концу года снизился, составив -0,7%. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов показывает, что данная часть запасов сформирована за счёт собственных источников

Выводы: результаты анализа финансовой устойчивости говорят о том, что анализируемое  предприятие зависит от внешних  источников финансирования и находится  в критическом финансовом состоянии.

Критерии  оценки показателей финансовой устойчивости организации

L2 – 0 баллов;

L3 – 4 баллов;

L4 – 5 балл;

L6 – 10 баллов;

L7 – 0 баллов;

U1 – 12 баллов;

U3 – 4,5 баллов;

U5 – 2 баллов.

        Следовательно, 4 класс –это организации с критическим финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними появляется определенный финансовый риск. У них не удовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточно только для обязательных платежей в бюджет.

Анализ  отчёта о прибылях и убытках

  В  отчётном году на анализируемом  предприятии выручка от реализации  продукции повысилась на 22%. Предприятие получило прибыль от продаж в сумме 29465 тыс.рублей, что выше уровня на начало года на  20662 тыс.рублей.

К концу  года увеличились проценты к получению на 2 и составили – 2 тыс. рублей, но и увеличились проценты к уплате, выросли почти на 1200%.

       На предприятии необходимо провести  глубокий анализ себестоимости  проданной продукции, ассортимента  продукции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

       Система защитных финансовых механизмов при  угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации.

       Если  предприятие получает прибыль и  является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

       Большую помощь в выявлении резервов улучшения  финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

       Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

       Основное  внимание при этом необходимо уделить  вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.