Финансовый анализ предприятия ОАО «СМАРТС»

Министерство  транспорта РФ

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

ГОУ ВПО  «Дальневосточный государственный  университет путей сообщения»  
 
 
 
 
 
 
 

Кафедра «Экономика транспорта» 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ РАБОТА

Финансовый  анализ предприятия ОАО «СМАРТС» 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:

                                                                                        Проверил: Суменкова А.М. 
 
 
 
 

Хабаровск, 2009

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………..3

1. Анализ активов предприятия………………………………………………………..4

2. Анализ пассивов предприятия……………………………………………………..18

3. Анализ финансовой устойчивости………………………………………………...25

4. Анализ  деловой активности предприятия………………………………………...27

5. Анализ  платежеспособности и ликвидности предприятия……………………...31

6. Анализ  финансовых результатов………………………………………………….37

7. Расчет  индекса Альтмана…………………………………………………………..44

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………..45 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     Открытое  Акционерное Общество «Средневолжская  Межрегиональная Ассоциация Радиотелекоммуникационных Систем» (ОАО «СМАРТС) образовано в 1991 году в г. Самара в соответствии с законодательством Российской Федерации и зарегестрировано по адресу: 443113, г. Самара, ул. Дачная, дом 2, корпус 2. ОАО «СМАРТС» предоставляет телекоммуникационные услуги в сфере сотовой связи в стандарте GSM 900/1800 в 16 субъектах Российской Федерации, в том числе Самарской, Астраханской, Волгоградской, Пензенской, Ульяновской, Саратовской, Ивановской, Ярославской, Оренбургской областях, республиках Чувашия, Мордовия, Татарстан, Башкирия, Марий Эл, Калмыкия.

     Главной целью ОАО «СМАРТС» является предоставление передовых услуг мобильной связи.

     Основные  задачи компании:

• удовлетворение растущих потребностей абонентов в высокотехнологичной, качественной  и доступной мобильной связи стандарта GSM;
• добиться гармоничного сочетания интересов клиентов, сотрудников и акционеров.

     Деятельность  компании направлена на два укрупненных  сегмента: абоненты prepaid и абоненты postpaid. Такое деление обусловлено принципиальными отличиями в характере потребления услуг. Первоочередной задачей компании является разработка сегмента клиентов prepaid, который для компании является относительно новым и перспективным.

     Также деятельность компании направлена на удовлетворение потребностей корпоративных  клиентов путем предложения им широкой гаммы тарифных планов с гибкой системой скидок в зависимости от используемого объема трафика.

     Целью данной курсовой работы является проведение детального финансового анализа  предприятия, с помощью которого будет определено реальное положение дел компании.

     1. АНАЛИЗ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

     Таблица 1.1. – Актив предприятия ОАО «СМАРТС»

     Актив предприятия представлен внеоборотными  и оборотными активами. Наибольший удельный вес приходится на внеоборотные активы. Их доля составляет 74,49% на начало года и 76,31% на конец года. Увеличение доли данного раздела произошло за счет снижения доли оборотных активов.

     Стоимость внеоборотных активов в основном складывается из стоимости основных средств 2001975 тыс.руб. (42,51%), вложений во внеоборотные активы 1231335 тыс.руб. (26,14%) и долгосрочных финансовых вложений 1054581 тыс.руб. (22,39%). Прочие статьи актива составляют менее 6% в структуре внеоборотных активов компании, поэтому изменения по данным статьям не оказывают существенного влияния на чистые активы компании.

     По  сравнению с началом периода  произошло снижение внеоборотных активов  на 16,76%. Снижение по данному разделу  произошло по следующим показателям: уменьшение долгосрочных финансовых вложений на 32,24%, прочих внеоборотных активов на 49,34%, вложений во внеоборотные активы на 22,22%, доходных вложений в материальные ценности на 11,37%, отложенных налоговых активов на 4,1% и основных средств на 1,51%. Снижение внеоборотных активов является отрицательным фактом.

     Наименьший удельный вес приходится на оборотные активы. Их доля на начало периода составила 25,51%, на конец периода 23,69%. Произошло увеличение запасов на 26,69%, и денежных средств на 80,01%. Снижение по данному разделу произошло за счет уменьшения НДС по приобретенным ценностям на 32,53%, дебиторской задолженности на 15,18%, краткосрочных финансовых вложений на 93,38% и прочих оборотных активов на 94,36%. Снижение доли оборотных активов оценивается отрицательно, поскольку они являются наиболее ликвидной частью активов с высокой скоростью оборачиваемости. 

     Таблица 1.2. – Анализ активов предприятия

     По  скорости оборота активы подразделяют на внеоборотные и оборотные. Внеоборотные активы в отчетном году уменьшились на 948144 тыс.руб., что составило 16,76%. Оборотные активы также уменьшились на 475219 тыс.руб., то есть на 24,53%. Снижение оборотных средств является отрицательным фактом деятельности предприятия.

     По  направлению использования в  хозяйственном обороте выделяют дебиторскую задолженность и  краткосрочные финансовые вложения. Дебиторская задолженность уменьшилась  на конец года на 15,18%, а краткосрочные  финансовые вложения на 93,38%. Снижение данных показателей является негативным фактом, поскольку у предприятия сократились наиболее ликвидные активы. 

     По  степени ликвидности активы подразделяют на 4 категории:

     труднореализуемые активы – их доля в структуре составила 54% на начало года и 59,22% на конец года. Данные активы занимают большой удельный вес в структуре, и тенденция их увеличения является отрицательной;

     медленно  реализуемые активы – их доля в  структуре составила 21,99% на начало периода и 18,96% на конец периода. Уменьшение этих активов расценивается как положительный факт;

     доля  быстрореализуемых активов составила  на начало периода 19,36% и 20,16% на конец  периода, то есть произошел рост на 0,8%. Тенденция к увеличению данных активов является положительной, но удельный вес рассматриваемых активов в структуре невысокий;

     доля  наиболее ликвидных активов на начало года составляла 4,65%, а на конец года 1,66%, то есть произошло снижение на 2,99%. Данная ситуация негативна для предприятия, поскольку данная категория активов занимает наименьший удельный вес в структуре. Необходимо увеличивать долю наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов и значительно снижать долю труднореализуемых активов. 

     Таблица 1.3. – Анализ долгосрочных активов

     В данной таблице представлен анализ долгосрочных активов. Наибольший удельный вес приходится на основные средства (35,92% на начало года и 42,51% на конец года). В течение периода основные средства снизились на 1,51%, что является отрицательным фактом. Для того, чтобы выявить из-за чего произошло снижение, произведем более детальный анализ основных средств.

     Анализ  технического состояния проводится по двум коэффициентам:

     Таблица 1.4. – Анализ технического состояния основных средств

     В данной таблице рассчитаны коэффициент  износа и коэффициент годности. Коэффициент  износа по всем группам основных средств  увеличивается на конец отчетного периода, соответственно коэффициент годности уменьшается.  Так, например, износ зданий и сооружений на конец отчетного периода увеличился на 52,94%. Коэффициент годности машин, оборудования, транспортных средств уменьшился на 14,04%. Данная ситуация расценивается отрицательно, так как свидетельствует о том, что основные средства предприятия достаточно изношены (на начало периода коэффициент износа составил 0,43, а на конец года 0,51).  
 
 

     Таблица 1.5. – Анализ динамики основных средств

     С помощью данной таблицы проводится анализ динамики основных средств. Коэффициент  прироста по всем основным средствам  составил 0,14. Увеличение произошло за счет прироста сооружений и передаточных устройств (0,21), машин  и оборудования (0,15), производственного и хозяйственного инвентаря (0,12). Группы основных средств, по которым произошло уменьшение: здания (-0,04), транспортные средства (-0,99), другие виды основных средств       (-0,07).  
 
 
 

     Таблица 1.6. – Анализ долгосрочных финансовых вложений

     Долгосрочные  финансовые вложения занимают значительный удельный вес в структуре внеоборотных активов (27,51% на начало года; 22,39% на конец года), но они уменьшились на 32,24% в отчетном периоде. Основную долю финансовых вложений составляют вклады в уставные капиталы других организаций (99,58% начало периода; 100% конец периода). На ценные бумаги в начале периода приходится всего лишь 0,42%, а на конец года они отсутствуют. Снижение произошло за счет уменьшения ценных бумаг на 100% и вкладов в другие организации на 31,95%.

     Таблица 1.7. – Анализ вложений во внеоборотные активы

     Основную  долю вложений во внеоборотные активы составляет монтаж и приобретение отдельных объектов основных средств (83,05% - начало года; 84,19% - конец года). Вложения на строительство объектов основных средств увеличивается по сравнению с началом периода на 208,93%, а вложения в оборудование, полученное в лизинг, уменьшились в отчетном периоде на 86,46%. В целом вложения во внеоборотные активы уменьшаются в отчетном периоде на 22,22% (1583087 тыс.руб. на начало периода и 1231335 тыс.руб. на конец периода).

     Доходные  вложения в материальные ценности на конец отчетного периода уменьшились на 11,37% с 308184 тыс.руб. до 273129 тыс.руб. Их доля в структуре составляет 5,45% на начало года и 5,79% на конец года.

     Нематериальные  активы увеличились на 0,66% по сравнению  с началом года (с 1508 тыс.руб. до 1518 тыс.руб.). Рост данных активов оценивается положительно, поскольку это свидетельствует об увеличении вложений в интеллектуальную собственность. Доля нематериальных активов в структуре внеоборотных активов невелика и составляет 0,03%.

     На  отложенные налоговые активы приходится 122816 тыс.руб. в отчетном периоде, произошло их снижение на 4,11%. Прочие внеоборотные активы снизились на 49,34% с 48208 тыс.руб. до 24423 тыс.руб. Их доля в структуре незначительна 0,85% на начало года и 0,52 на конец года.

     В результате по разделу «Внеоборотные активы» произошло снижение на 16,76%.

     Таблица 1.8. – Анализ оборотных активов

     В структуре оборотных активов  запасы составляют 65600 тыс.руб. в начале года и 83110 тыс.руб. в конце года. В  течение года произошло их увеличение на 26,69%. Рост запасов обусловлен увеличением  товаров для перепродажи с 284 тыс.руб. до 14800 тыс.руб. и расходов будущих периодов на 68,67% с 15500 тыс.руб. до 26144 тыс.руб. Материалы и другие аналогичные ценности, которые занимают наибольший удельный вес в структуре запасов (75,90% и 50,74% на начало и конец года соответственно), уменьшились в отчетном периоде на 15,32%.

     На  налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям в  структуре оборотных активов  приходится только 2,24% на конец года. В течение периода произошло  снижение данного налога на 32,53%.

     Наибольший  удельный вес оборотных активов  приходится на краткосрочную дебиторскую задолженность (75,68% на начало года и 85,06% на конец года). В течение рассматриваемого периода данная задолженность уменьшилась на 15,18% (с 1466352 тыс.руб. до 1243820 тыс.руб.). Погашение дебиторской задолженности является положительным фактом, так как предприятию возвращаются средства, необходимые для обеспечения его нормальной деятельности. Для контроля за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности рассчитываем следующие показатели:

     1. коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

     2. длительность оборота дебиторской  и кредиторской задолженности 

      .

     Таблица 1.9. – Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

     Оптимальным считается следующее соотношение: Из выше приведенной таблицы видно, что данное условие не соблюдается.