Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Финансовый анализ предприятия ОАО «Смена»

Баланс

АКТИВ	Код	По состоянию на
АКТИВ	Код	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
I. Внеоборотные активы
Основные средства	120	36 910 041	37 464 016	37 793 668	41 009 980	43 591 163
Незавершенное строительство	130	14 655 142	15 293 690	17 678 835	22 723 798	28 740 022
Доходные вложения в материальные ценности	135	149	138	127	116	104
Долгосрочные финансовые вложения	140	2 111 094	2 111 094	2 111 094	2 113 522	1 557 789
Отложенные налоговые активы	145	0	0	0	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	317 421	320 446	353 796	368 454	452 803
Итого по разделу I	190	53 993 847	55 189 384	57 937 520	66 215 870	74 341 881
II. Оборотные активы
Запасы	210	2 408 904	2 300 594	2 306 634	2 305 077	1 945 259
в т. ч. сырье, материалы и др. аналогичные ценности	211	2 331 165	2 177 183	2 126 708	2 180 802	1 877 541
расходы будущих периодов	216	77 739	123 411	179 926	124 275	67 718
НДС по приобретенным ценностям	220	314 202	344 587	355 745	658 606	1 032 099
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	240	20 251 435	21 482 140	19 985 777	15 692 015	14 373 878
в т. ч. покупатели и заказчики	241	3 896 112	6 313 425	4 621 853	3 060 290	4 671 502
Краткосрочные финансовые вложения	250	1 126 050	1 926 563	1 580 701	3 153 360	1 076 941
Денежные средства	260	1 191 406	1 287 518	2 577 606	409 411	511 210
Итого по разделу II	290	25 291 997	27 341 402	26 806 463	22 218 469	18 939 387
БАЛАНС	300	79 285 844	82 530 786	84 743 983	88 434 339	93 281 268
ПАССИВ	Код	По состоянию на
ПАССИВ	Код	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	78 250 280	78 249 343	78 234 399	78 223 546	78 221 051
Резервный капитал	430	42 899	42 899	42 899	54 465	54 465
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	15 200 381	13 479 291	13 117 048	12 816 913	11 813 204
Итого по разделу III	490	63 092 798	64 812 951	65 160 250	65 461 098	66 462 312
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	515	3 783 009	3 996 224	2 836 857	7 722 711	10 363 028
Итого по разделу IV	590	3 783 009	3 996 224	2 836 857	7 722 711	10 363 028
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	2 507 800	5 501 274	8 711 999	7 876 472	6 838 618
Кредиторская задолженность	620	9 902 155	7 890 270	7 704 820	7 044 009	9 287 268
в т. ч. поставщики и подрядчики	621	7 881 052	5 725 602	5 747 463	5 023 820	7 519 396
прочие кредиторы	625	2 021 103	2 164 668	1 957 357	2 020 189	1 767 872
Прочие краткосрочные обязательства	660	82	330 067	330 057	330 049	330 042
Итого по разделу V	690	12 410 037	13 721 611	16 746 876	15 250 530	16 455 928
БАЛАНС	700	79 285 844	82 530 786	84 743 983	88 434 339	93 281 268

Отчет о прибылях и убытках

Показатель		2009 г.					2008 г.
Наименование	Код	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	Год	2008 г.
Выручка (нетто)	10	11 981 990	7 424 742	5 840 374	13 124 735	38 371 841	31 127 227
Себестоимость проданных товаров	20	9 207 146	7 002 927	6 359 102	11 955 267	34 524 442	29 587 977
Валовая прибыль	29	2 774 844	421 815	2 677 931	1 169 468	3 847 399	1 539 250
Коммерческие расходы	30	0	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	50	2 774 844	421 815	2 677 931	1 169 468	3 847 399	1 539 250
Прочие доходы и расходы (сальдо)		- 545 678	84 914	919 780	6 350	465 366	- 740 842
Проценты к получению	60	59 605	83 184	67 892	73 286	283 967	560 273
Проценты к уплате	70	57 933	92 548	251 136	194 183	595 800	202 100
Прочие доходы	90	1 705 253	1 096 494	5 724 683	3 323 794	11 850 224	1 238 313
Прочие расходы	100	2 252 603	1 002 216	4 621 659	3 196 547	11 073 025	2 337 328
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	2 229 166	506 729	401 052	1 175 818	4 312 765	798 408
Текущий налог на прибыль	150	276 554	247 732	106 624	227 214	581 570	37 668
Чистая прибыль (убыток)	190	1 720 154	347 294	300 848	997 991	3 366 287	231 321
Суммарный доход		13 746 848	8 604 420	11 632 949	16 521 815	50 506 032	32 925 813
Суммарные затраты		11 794 236	8 345 423	11 338 521	15 573 211	46 774 837	32 165 073
Рентабельность производства, %		16,6	3,1	2,6	6,1	8	2,4
Рентабельность активов, %		6,0	9,8	7,6	5,6	7,3	2,4

Финансовый анализ

Оценка и анализ имущественного положения предприятия

Для оценки имущественного положения предприятия, состава и структуры его имущества составляют аналитические таблицы, которые позволяют провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить степень и тенденции изменений (таблицы №2 и №3).

Рассмотрим аналитические таблицы №2 и №3 и попытаемся сделать выводы относительного имущественного состояния предприятия. Данные для построения этих таблиц получены из аналитического баланса, приведенного в этих же таблицах.

Горизонтальный анализ баланса Таблица №2

Статья баланса	Код	Базис	Отклонение от базиса
		Базис	Абсолютное, тыс.руб.				Относительное, %
		01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
I. Внеоборотные активы
Основные средства	120	36 910 041	553 975	883 627	4 099 939	6 681 122	1,50	2,39	11,11	18,10
Незавершенное строительство	130	14 655 142	638 548	3 023 693	8 068 656	14 084 880	4,36	20,63	55,06	96,11
Доходные вложения в материальные ценности	135	149	-11	-22	-33	-45	-7,38	-14,77	-22,15	-30,20
Долгосрочные финансовые вложения	140	2 111 094	0	0	2 428	-553 305	0	0	0,12	-26,21
Отложенные налоговые активы	145	0	0	0	0	0	0	0	0,00	0,00
Прочие внеоборотные активы	150	317 421	3 025	36 375	51 033	135 382	0,95	11,46	16,08	42,65
Итого по разделу I	190	53 993 847	1 195 537	3 943 673	12 222 023	20 348 034	2,21	7,30	22,64	37,69
II. Оборотные активы
Запасы	210	2 408 904	-108 310	-102 270	-103 827	-463 645	-4,50	-4,25	-4,31	-19,25
в т. ч. сырье, материалы и др. аналогичные ценности	211	2 331 165	-153 982	-204 457	-150 363	-453 624	-6,61	-8,77	-6,45	-19,46
расходы будущих периодов	216	77 739	45 672	102 187	46 536	-10 021	58,75	131,45	59,86	-12,89
НДС по приобретенным ценностям	220	314 202	30 385	41 543	344 404	717 897	9,67	13,22	109,61	228,48
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	240	20 251 435	1 230 705	-265 658	-4 559 420	-5 877 557	6,08	-1,31	-22,51	-29,02
в т. ч. покупатели и заказчики	241	3 896 112	2 417 313	725 741	-835 822	775 390	62,04	18,63	-21,45	19,90
Краткосрочные финансовые вложения	250	1126050	800 513	454 651	2 027 310	-49 109	71,09	40,38	180,04	-4,36
Денежные средства	260	1 191 406	96 112	1 386 200	-781 995	-680 196	8,07	116,35	-65,64	-57,09
Итого по разделу II	290	25 291 997	2 049 405	1 514 466	-3 073 528	-6 352 610	8,10	5,99	-12,15	-25,12
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	78 250 280	-937	-15 881	-26 734	-29 229	-0,001	-0,02	-0,03	-0,04
Резервный капитал	430	42 899	0	0	11 566	11 566	0,00	0,00	26,96	26,96
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	15 200 381	-1 721 090	-2 083 333	-2 383 468	-3 387 177	-11,32	-13,71	-15,68	-22,28
Итого по разделу III	490	63 092 798	1 720 153	2 067 452	2 368 300	3 369 514	2,73	3,28	3,75	5,34
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	515	3 783 009	213 215	-946 152	3 939 702	6 580 019	5,64	-25,01	104,14	173,94
Итого по разделу IV	590	3 783 009	213 215	-946 152	3 939 702	6 580 019	5,64	-25,01	104,14	173,94
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	2 507 800	2 993 474	6 204 199	5 368 672	4 330 818	119,37	247,40	214,08	172,69
Кредиторская задолженность	620	9 902 155	-2 011 885	-2 197 335	-2 858 146	-614 887	-20,32	-22,19	-28,86	-6,21
в т. ч. поставщики и подрядчики	621	7 881 052	-2 155 450	-2 133 589	-2 857 232	-361 656	-27,35	-27,07	-36,25	-4,59
прочие кредиторы	625	2 021 103	143 565	-63 746	-914	-253 231	7,10	-3,15	-0,05	-12,53
Прочие краткосрочные обязательства	660	82	329 985	329 975	329 967	329 960	402420,73	402408,54	402398,78	402390,24
Итого по разделу V	690	12 410 037	1 311 574	4 336 839	2 840 493	4 045 891	10,57	34,95	22,89	32,60
БАЛАНС	700	79 285 844	3 244 942	5 458 139	9 148 495	13 995 424	4,09	6,88	11,54	17,65

Вертикальный анализ баланса Таблица №3

Статья баланса	Код	Удельный вес к валюте баланса (%) по состоянию на					Отклонение структуры, %
Статья баланса	Код	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
I. Внеоборотные активы
Основные средства	120	46,6	45,4	44,6	46,4	46,7	-1,2	-2,0	-0,2	0,2
Незавершенное строительство	130	18,5	18,5	20,9	25,7	30,8	0,0	2,4	7,2	12,3
Доходные вложения в материальные ценности	135	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Долгосрочные финансовые вложения	140	2,7	2,6	2,5	2,4	1,7	-0,1	-0,2	-0,3	-1,0
Отложенные налоговые активы	145	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Прочие внеоборотные активы	150	0,4	0,4	0,4	0,4	0,5	0,0	0,0	0,0	0,1
Итого по разделу I	190	68,1	66,9	68,4	74,9	79,7	-1,2	0,3	6,8	11,6
II. Оборотные активы
Запасы	210	3,0	2,8	2,7	2,6	2,1	-0,3	-0,3	-0,4	-1,0
в т. ч. сырье, материалы и др. аналог. ценности	211	2,9	2,6	2,5	2,5	2,0	-0,3	-0,4	-0,5	-0,9
расходы будущих периодов	216	0,1	0,1	0,2	0,1	0,1	0,1	0,1	0,0	0,0
НДС по приобретенным ценностям	220	0,4	0,4	0,4	0,7	1,1	0,0	0,0	0,3	0,7
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	240	25,5	26,0	23,6	17,7	15,4	0,5	-2,0	-7,8	-10,1
в т. ч. покупатели и заказчики	241	4,9	7,6	5,5	3,5	5,0	2,7	0,5	-1,5	0,1
Краткосрочные финансовые вложения	250	1,4	2,3	1,9	3,6	1,2	0,9	0,4	2,1	-0,3
Денежные средства	260	1,5	1,6	3,0	0,5	0,5	0,1	1,5	-1,0	-1,0
Итого по разделу II	290	31,9	33,1	31,6	25,1	20,3	1,2	-0,3	-6,8	-11,6
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	98,7	94,8	92,3	88,5	83,9	-3,9	-6,4	-10,2	-14,8
Резервный капитал	430	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,0	0,0	0,0	0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-19,2	-16,3	-15,5	-14,5	-12,7	2,8	3,7	4,7	6,5
Итого по разделу III	490	79,6	78,5	76,9	74,0	71,2	-1,0	-2,7	-5,6	-8,3
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	515	4,8	4,8	3,3	8,7	11,1	0,1	-1,4	4,0	6,3
Итого по разделу IV	590	4,8	4,8	3,3	8,7	11,1	0,1	-1,4	4,0	6,3
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	3,2	6,7	10,3	8,9	7,3	3,5	7,1	5,7	4,2
Кредиторская задолженность	620	12,5	9,6	9,1	8,0	10,0	-2,9	-3,4	-4,5	-2,5
в т. ч. поставщики и подрядчики	621	9,9	6,9	6,8	5,7	8,1	-3,0	-3,2	-4,3	-1,9
прочие кредиторы	625	2,5	2,6	2,3	2,3	1,9	0,1	-0,2	-0,3	-0,7
Прочие краткосрочные обязательства	660	0,0001	0,4	0,4	0,4	0,4	0,4	0,4	0,4	0,4
Итого по разделу V	690	15,7	16,6	19,8	17,2	17,6	1,0	4,1	1,6	2,0
БАЛАНС	700	100	100	100	100	100	0,0	0,0	0,0	0,0

1.1. Горизонтальный анализ баланса.

Согласно финансовой отчетности за 2011 год можно сделать следующие выводы: величина валюты баланса в течении всего анализируемого периода увеличивалась.

Величина внеоборотных активов предприятия возрастает на 37 %. Их увеличение связано в основном с увеличением основных средств на 6 681 122 тыс. руб., а также с увеличением объемов незавершенного строительства на 14 084 880 тыс. руб. Столь высокий размер незавершенного строительства говорит о том, что предприятие ведет обновление своей производственной базы.

Величина оборотных активов изменяется скачкообразно: за первые 6 месяцев 2011 года их величина выросла на 1 514 466 тыс. руб. (5,99%); по состоянию на 31 декабря 2011 года – сократилась на 6 352 610 тыс. руб. (25,12%).

Стоит обратить внимание на динамику основных средств предприятия в 2011 году. По данной статье баланса наблюдается стабильное абсолютное увеличение на 6 681 122 тыс. руб., относительное на 18,1%.

По статье запасы наблюдается снижение в течении всего периода, за 12 месяцев данная величина снизилась на 463 645 тыс. руб. (19,25%).

Уставный капитал организации меняется незначительно, на конец года отмечено снижение на 0,04%.

Краткосрочные обязательства по сравнению с базисным периодом выросли на 4 045 891 тыс. руб. (32,6%). Данная тенденция объясняется существенным увеличением статьи «Займы и кредиты» (172,7%).

По остальным статьям краткосрочных обязательств наблюдается снижение.

Вертикальный анализ баланса.

Обратим внимание на структуру активов предприятия. Наибольший вес в структуре активов на конец рассматриваемого периода имеют внеоборотные активы – 79,7%, соответственно доля оборотных активов составляет - 20,3%. Во внеоборотных активах наибольший вес имеют основные средства и незавершенное производство, их доли во внеоборотных активах составляют 58,6% и 38,7% соответственно.

В свою очередь основная часть оборотных активов – 75,9% представлена дебиторской задолженностью.

Что касается пассива баланса, здесь основная доля (83,9%) принадлежит статье «Уставный капитал». Однако наблюдается небольшое уменьшение удельного веса собственного капитала в общей структуре капитала. Теоретически, уменьшение удельного веса собственного капитала говорит об уменьшении финансовой устойчивости и автономности капитала. Удельный вес заемного капитала составляет 29%, его вес по сравнению с базисным периодом увеличился, но не на столько чтобы говорит об отрицательных результатах хозяйственной деятельности.

1.2. Анализ валюты баланса.

Рис. 1. «Динамика изменения валюты баланса»

Величина валюты баланса увеличивалась в течении рассматриваемого периода: за первый квартал – на 3 244 942 тыс.руб., за второй квартал 2011 года - на 2 213 197 тыс. руб., за третий квартал - на 3 690 356 тыс. руб., а за четвертый квартал - на 4 846 929 тыс. руб. В общем величина валюты баланса по отношению к базовому значению выросла на 13 995 424 тыс. руб. или 17,65% (см. рис. 1).

Рост этого показателя на протяжении всего рассматриваемого периода свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

1.3. Анализ активов

Рис. 2. «Абсолютный прирост активов предприятия»

Активы на 31.12.2011 характеризуются следующим соотношением: 79,7% внеоборотных активов и 20,3% текущих. Активы организации за год увеличились на 13 995 424 тыс. руб. (на 17,7%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 5,3%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

1.3. Анализ внеоборотных активов.

Внеоборотные активы характеризуются стабильным ростом (рис. 2), их общий объем за 2011 год увеличился на 20 348 034 тыс. руб. в абсолютном выражении или на 37,69% в относительном. Увеличение доли внеоборотных активов является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки. Данный рост вызван увеличением основных средств на 18,1%.

Наибольший рост наблюдается по статьям 120 «Основные средства» и 130 «Незавершенное строительство», что объясняется высокой ресурсоёмкостью предприятия и осуществлением вложений в долгосрочные активы. Однако рост показателя незавершенного строительства заслуживает в целом негативной оценки, поскольку объекты незавершенного строительства, как правило, не задействованы в процессе текущей деятельности предприятия.

Также рост наблюдается по статье 140 «долгосрочные финансовые вложения», что говорит об инвестиционной направленности деятельности компании.

1.4. Анализ оборотных активов

Что касается оборотных активов, их величина имеет отрицательную динамику, отмечено снижение за 2011 год на 25,12%. Основным фактором снижения оборотных активов является уменьшение величины краткосрочной дебиторской задолженности.

Рис. 4. «Изменение величины дебиторской задолженности»

Если говорить в целом о дебиторской задолженности, то её вес в структуре оборотных средств составляет в среднем 75,9% всех оборотных фондов (рис.4). Можно предположить, что предприятие довольно часто сталкивается с нарушением сроков оплаты за оказанные услуги. Но поскольку валюта баланса увеличивается, можно говорить о положительной перспективе развития.

Можно заметить, что величина запасов снизилась на 463645 тыс. руб. в абсолютном выражении. Это говорит о том, что предприятие не занимается их нормированием.

Выполнив оценку имущественного положения предприятия по данным бухгалтерского баланса, можно охарактеризовать структуру имущества данной организации как положительную, а её изменение за анализируемый период в целом как позитивное.

2. Оценка ликвидности и платежеспособности.

Основными показателями, с помощь которых определяется финансовое состояние предприятия, являются ликвидность и платежеспособность.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы: А₁ =стр. 250 + стр. 260

Быстро реализуемые активы: А₂ = стр. 230 + стр. 240 + стр.270

Медленно реализуемые активы: A₃ = стр.210 + стр.140 – стр.216

Трудно реализуемые активы: A₄ = стр.190 – стр.140

Таблица №4

Наименование показателя	По состоянию на
Наименование показателя	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
А1	2 317 456	3 214 081	4 158 307	3 562 771	1 588 151
А2	20251435	21482140	19985777	15692015	14373878
А3	4442259	4288277	4237802	4294324	3435330
А4	51882753	53078290	55826426	64102348	72784092

Наименование показателя	Базис	Отклонение от базиса
	Базис	Абсолютное, ед. изм.				Относительное, %
	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
А1	2 317 456	896 625	1 840 851	1 245 315	-729 305	38,69	79,43	53,74	-31,47
А2	20251435	1 230 705	-265 658	-4 559 420	-5 877 557	6,08	-1,31	-22,51	-29,02
А3	4442259	-153 982	-204 457	-147 935	-1 006 929	-3,47	-4,60	-3,33	-22,67
А4	51882753	1 195 537	3 943 673	12 219 595	20 901 339	2,30	7,60	23,55	40,29

Таблица №5

Если рассматривать собственные оборонные средства, в течении анализируемого периода данная величина является нестабильной, имеющей как положительные так и отрицательные изменения.

За первый квартал 2011 года отмечен рост данного показателя на 737 831 тыс. руб. или 5,73%. В последующих периодах наблюдается снижение данной величины. По итогам года собственные оборотные средства уменьшились на 10 398 501 тыс. руб. или 80,72%.

Обязательства предприятия (пассив баланса) также делятся на 4 группы и располагаются по степени срочности их оплаты:

П₁- кредиторская задолженность (стр.620)
П₂- краткосрочные пассивы и займы и расчеты по дивидендам (стр.610+стр.630)
П₃- долгосрочные кредиты и займы (стр.590)
П₄- постоянные пассивы (стр.490+стр.640+стр.650+стр.660-стр.216)

Талица № 6

Наименование показателя	По состоянию на
Наименование показателя	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
П1	9 902 155	7 890 270	7 704 820	7 044 009	9 287 268
П2	2 507 800	55 274	7 811 999	7 876 472	6 838 618
П3	3 783 009	3 996 224	2 836 857	7 722 711	10 363 028
П4	63 015 141	65 019 607	65 310 381	65 666 872	66 724 636

Таблица № 7

Наименование показателя	Базис	Отклонение от базиса
	Базис	Абсолютное, ед. изм.				Относительное, %
	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
П1	9 902 155	-2 011 885	-2 197 335	-2 858 146	-614 887	-20,32	-22,19	-28,86	-6,21
П2	2 507 800	-2 452 526	5 304 199	5 368 672	4 330 818	-97,80	211,51	214,08	172,69
П3	3 783 009	213 215	-946 152	3 939 702	6 580 019	5,64	-25,01	104,14	173,94
П4	63 015 141	2 004 466	2 295 240	2 651 731	3 709 495	3,18	3,64	4,21	5,89

Соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения:

Таблица № 8

Активы по степени ликвид-ности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платежных средств, тыс. руб.
А1	1 588 151	-31,5	≥	П1	9 287 268	-6,2	-7 699 117
А2	14 373 878	-29	≥	П2	7 168 660	185,8	+7 205 218
А3	2 977 358	9,3	≥	П3	10 363 028	173,9	-7 385 670
А4	74 341 881	37,7	≤	П4	66 462 312	5,3	+7 879 569

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным, если:

А₁≥П₁

А₂≥ П₂

А₃≥ П₃

А₄≤ П₄

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего 17% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства.

Расчет коэффициентов ликвидности

Таблица № 9

Наименование показателя	Нормальное ограничение	По состоянию на
Наименование показателя	Нормальное ограничение	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек
Собственные оборотные средства, ед. изм.		12 881 960	13 619 791	10 059 587	6 967 939	2 483 459
Коэффициент текущей ликвидности	Не менее 2	2,04	1,99	1,60	1,46	1,15
Коэффициент быстрой ликвидности	Не менее 1	1,81	1,80	1,44	1,26	0,91
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2~0,5	0,19	0,23	0,25	0,23	0,10

Таблица № 10

Наименование показателя	Базис	Отклонение от базиса
	Базис	Абсолютное, ед. изм.				Относительное, %
	01.янв	01.апр	01.июл	01.окт	31.дек	01.апр	01июл	01.окт	31.дек
Собственные оборотные средства, тыс.руб.	12 881 960	737 831	-2 822 373	-5 914 021	-10 398 501	5,73	-21,91	-45,91	-80,72
Коэффициент текущей ликвидности	2,04	-0,05	-0,44	-0,58	-0,89	-2,23	-21,44	-28,49	-43,49
Коэффициент быстрой ликвидности	1,81	-0,02	-0,38	-0,55	-0,91	-1,00	-20,73	-30,63	-50,18
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,19	0,05	0,06	0,05	-0,09	25,00	32,40	24,67	-47,49

Из таблицы 10 понятно, что снижение коэффициента ликвидности и финансовой устойчивости предприятия ОАО «Смена». На конец года величина оборотных активов превышает краткосрочные пассивы, следовательно текущее положение предприятия устойчивое. Но при сохранении тенденции к снижению может возникнуть ситуация, когда предприятие не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам и ему придется либо нарушать естественный технологический процесс, либо распродавать часть долгосрочных активов.

По состоянию на 31.12.2011 коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (1,15 против нормативного значения 2). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за рассматриваемый период негативное изменение – коэффициент снизился на -0,89.

Значение коэффициента быстрой ликвидности (0,91) тоже оказалось ниже допустимого. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.