Финансовый анализ предприятия "Свобода"



3

 

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………………………….3

Глава 1. Содержание финансового анализа..…………………………………………………..5

1.1. Сущность финансового анализа и его задачи…………..…………………………………5

1.2. Классификация методов и приемов финансового анализа.……………………………...8

1.3. Информационная база для анализа………………………...………………………………9

1.4. Основные подходы к анализу……………………………………………………………..13

Глава 2. Финансовый анализ предприятия на примере ОАО «Свобода»……………...…...17

2.1. Анализ имущественного состояния предприятия……………………………………….17

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия……………………………..21

2.3. Анализ кредитоспособности………………………………………………………………23

2.4. Анализ финансовой устойчивости………………………………………………………..25

2.5. Анализ финансовых результатов предприятия…………………………………………..26

2.6. Оценка потенциального банкротства предприятия……………………………………...27

Заключение……………………………………………………………………………………...29

Использованная литература……………………………………………………………………33

Приложение 1…………………………………………………………………………………...35

Приложение 2…………………………………………………………………………………...37


Введение

На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности.

В условиях рыночной экономики, жесткой конкуренции всегда важно иметь представление о финансовом состоянии как собственного предприятия для принятия эффективных управленческих решений, так и  предприятий – партнеров.
Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить: имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, возможность погашения обязательств перед третьими лицами, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования и др, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания: он позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды. Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств. В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки экономики.

Задачей финансового анализа является определение состояния компании на сегодняшний день, приемлемых параметров работы компании и их сохранение на сложившемся уровне, определение отрицательных тенденций в деятельности компании, требующих оперативного вмешательства. В процессе анализа не только вскрываются и характеризуются основные факторы, влияющие на хозяйственную деятельность, но и измеряется степень их воздействия.

В широком смысле финансовый анализ может использоваться: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и эффективности управления; как способ прогнозирования будущих результатов.

Поэтому актуальность темы моей работы не вызывает сомнения.

Цель данной работы заключается в изучении теоретических аспектов анализа финансовых результатов деятельности предприятия, проведении анализа по имеющимся данным – бухгалтерскому балансу и форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Объектом исследования является предприятие ОАО «Свобода», специализирующееся на производстве марли и бинтов.

Задачи работы были поставлены следующие:

1. Определить сущность, задачи и основные методы финансового анализа.

2. На основе имеющихся данных провести анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Свобода».

3. По результатам анализа сделать выводы.

4. Предложить меры по улучшению финансового состояния

Для написания данной работы использовались учебные пособия по экономике предприятия, экономическому анализу, ресурсы сети Интернет; для проведения расчетов – данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках ОАО «Свобода».

 


Глава 1. Содержание финансового анализа

1.1. Сущность финансового анализа и его задачи

В современной рыночной экономике и ее организационно-методическом обеспечении происходят неизменные корректировки, обусловленные динамическими переменами функционирования субъектов хозяйствования. При выборе целесообразных стратегических решений особенное значение приобретает достоверная информация, способная в полном объеме отражать действительное финансовое состояние на различных секторах деятельности компании, гарантируя его «прозрачность» для акционеров, инвесторов и менеджеров.

В критериях рыночной экономики неувязка оценки экономического развития компании распадается на ряд отдельных вопросцев, ключевым из которых является денежный анализ.

Анализ (греч. «расчленение») - это разложение изучаемого объекта либо процесса на отдельные составляющие части, элементы, внутренне присущие этому объекту.

B традиционном понимании анализ представляет собой способ исследования методом расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании анализ - это способ научного исследования (познания) и оценки явлений и действий, в базе которого лежит исследование составных частей, частей изучаемой системы.

В экономике, составным элементом которой являются деньги, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных действий, исследования финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях (на уровне компании, организации, объединения, отрасли в масштабе страны) и в различных сферах воспроизводства (материальном производстве, распределении, обмене и потреблении).

Финансовый анализ является частью анализа финансово-хозяйственной деятельности, которая состоит из 2-х взаимосвязанных разделов:

             финансового анализа

             управленческого

В традиционном понимании сущность финансового анализа заключается в оценке и прогнозировании денежного состояния компании на базе данных денежной отчетности и учета.

В рыночных критериях финансовый анализ является одним из основных инструментов финансового управления компаний. В его базе лежит анализ и оценка эффективности управления финансовыми ресурсами хозяйствующих субъектов.

Для того, чтобы предприятие имело возможность выжить в критериях твердой конкурентной борьбы и быть прибыльным, управлению нужно владеть методикой финансового анализа, иметь определенную информационную базу для его проведения и обученных аналитиков для реализации данной методики на практике.

Финансовый анализ выступает как метод скопления, трансформации и использования информации, необходимой для оценки текущего финансового состояния компании, меняющегося под действием внешней и внутренней среды и для принятия эффективных управленческих решений.

Современный финансовый анализ охватывает довольно широкий круг вопросов, которые выходят за рамки традиционной оценки финансового состояния компании, проводимой, обычно, на основании данных финансовой отчетности.

Сущность, объекты и способы решения задач финансового анализа имеют свою специфику. Финансовый анализ применяется наружными пользователями информации о деятельности организации, также управленческим персоналом организации с целью получения детализированных данных, содержащихся конкретно в регистрах бухгалтерского учета.

Особенности финансового анализа состоят в следующем:

       множественность субъектов анализа (пользователей информации);

       обилие целей и интересов субъектов анализа;

       наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

       ориентация анализа на публичную и внутреннюю отчетность компании;

       наибольшая открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности компании.

Принято выделить два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Содержание денежного анализа заключается в оценке денежного состояния и результатов деятельности хозяйствующего субъекта на базе достоверной информации, также выявлении возможностей повышения эффективности использования капитала и устойчивого развития хозяйствующего субъекта. Финансовый анализ является принципиальной составной частью экономических и финансовых наук, составляющих теоретическую базу экономической работы организации. Он имеет собственный предмет, объекты исследования.

Предметом финансового анализа является совокупность анализируемых денежных отношений, денежных ресурсов и их потоков, причинно-следственных связей и способов их исследования.

Он включает:

       подведение итогов финансово-экономической деятельности организации;

       выявление причинно-следственных связей в финансово-хозяйственной деятельности организации;

       классификацию, систематизацию, моделирование, измерение причинно-следственных связей, складывающихся под влиянием объективных и субъективных причин и получающих отражение в системе экономической информации.

Основные задачи, решаемые при проведении финансового анализа:

             определение («фиксация») финансового состояния предприятия на момент исследования;

             выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

             определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

             выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Основные направления анализа:

             анализ структуры баланса и чистого оборотного капитала,

             анализ ликвидности и финансовой устойчивости,

             анализ прибыльности и структуры затрат,

             анализ оборачиваемости,

             анализ рентабельности,

             анализ эффективности труда.


В зависимости от поставленной задачи анализ может иметь разную степень детализации по отдельным направлениям, но в кратком виде необходимо проводить анализ по всем направлениям. Это объясняется взаимосвязанностью показателей: изменение одних показателей может быть следствием изменения других. Например, снижение рентабельности часто связано с ухудшением оборачиваемости активов.

 

1.2. Классификация методов и приемов финансового анализа

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными  конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов ( причин ) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы : корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг  аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

 

1.3. Информационная база финансового анализа

Основным источником информации для проведения финансо­вого состояния предпринимательской фирмы служит финансовая отчетность. Финансовая отчетность представляет собой формы, показатели и пояснительные материалы к ним, в которых отража­ются результаты хозяйственной деятельности фирмы. Финансовая отчетность составляется на основе документально подтвержденных и выверенных записей на счетах бухгалтерского учета. Для сравне­ния в финансовой отчетности приводятся показатели предыдуще­го периода функционирования предприятия.

            Основные документы, используемые для проведения анализа финансового состояния фирмы, — это документы бухгалтерской отчетности. Они включают:

             форму №  1   «Бухгалтерский баланс»;

             форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

             форму № 3 «Отчет об изменениях капитала»;

             форму № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

             форму № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу»;

             аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бух­галтерской отчетности организации, если организация в соответ­ствии с федеральным законодательством подлежит аудиту.

            В соответствии с «Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации», утвержденными приказом Министерства финансов РФ от 20 июня 2000 г. № 60н, в бухгалтерскую отчетность должны включаться данные, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансо­вых результатах ее деятельности и изменениях ее финансового положения. Если выявляется недостаточность данных для форми­рования полного представления о финансовом положении пред­приятия, в бухгалтерскую отчетность включаются соответствую­щие дополнительные показатели и пояснения. При этом должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в бух­галтерской отчетности, т.е. исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетно­сти в ущерб интересам других. Данные бухгалтерской отчетности должны включать показатели деятельности всех филиалов, пред­ставительств и иных подразделений.
Системность и комплексность сведений, содержащихся в бух­галтерской отчетности, — это следствие выполнения таких требо­ваний, как:

             полнота отражения в учете за отчетный год всех хозяйственных операций, осуществляемых в текущем году;

             правильность отнесения доходов к отчетному периоду в соот­ветствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;

             тождественность данных аналитического учета оборотам и ос­таткам по счетам синтетического учета на дату проведения годо­вой инвентаризации;

             соблюдение в течение отчетного года принятой учетной поли­тики.

Бухгалтерская отчетность фирмы служит основным источником информации о ее деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недо­статков в работе фирмы, помогает наметить пути совершенство­вания ее деятельности.

Основой бухгалтерской отчетности фирмы является бухгалтер­ский баланс, который представляет собой свод­ную двустороннюю таблицу всех бухгалтерских счетов фирмы. В ней отражено ее финансовое состояние на день составления по срав­нению с началом отчетного года. Такое представление информации в балансе и дает возможность анализа, сопоставления показате­лей, определяя их рост или снижение. В балансе фиксируются сто­имость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образовательный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства.
Бухгалтерский баланс позволяет оценить эффективность разме­щения капитала фирмы, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации, представленной в балансе, внешние пользо­ватели могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данной фирмой как с партнером; оценить креди­тоспособность фирмы как заемщика; оценить целесообразность приобретения ее акций и активов.

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровывают­ся в приложении к балансу, которое включает в себя следующие разделы: движение заемных средств с выделением ссуд, не погашенных в срок; дебиторская и кредиторская задолженность, а также обеспечения, полученные и выданные; амортизируемое иму­щество; движение средств финансирования долгосрочных инвес­тиций и финансовых вложений; финансовые вложения; затраты, произведенные фирмой, — расшифровкой отдельных прибылей и убытков и др.

Собственники фирмы и прочие заинтересованные службы не могут получить ответы на все интересующие их вопросы только на основе информации, представленной в бухгалтерском балансе, им необходимы дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и источников их форми­рования. Это достигается введением других форм финансовой от­четности.

В первую очередь это форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», которая содержит сведения о текущих финансо­вых результатах деятельности фирмы за отчетный период, т.е. отра­жает основной круг вопросов, связанных с формированием, рас­пределением и использованием прибыли фирмы. В ней отражаются все расходы, связанные с производством продукции (услуг), и общая сумма поступлений за проданные изделия, оказанные услу­ги и прочие источники доходов. Разница между выручкой и всеми затратами показывает чистую прибыль или убытки предприятия. В «Отчете о прибылях и убытках» отражаются следующие позиции:

  1. Товарооборот (реализованная продукция), складывающийся из суммы продаж товаров и услуг собственного производства и закупленных на стороне, за вычетом складируемой продукции и незавершенного производства.
  2. Затраты   (издержки   продаж  и   реализации   продукции)   на приобретение перепродаваемых продуктов и услуг, на изготовле­ние реализуемых продуктов и услуг, расходы по сбыту, админи­стративные расходы.
  3. Прибыль от реализации, получаемая при вычитании полных затрат из товарооборота.
  4. Поступления  и убытки от инвестиционной деятельности, состоящие из прибыли по акциям фирмы, прибыли от инвести­ций,   процентов   уплаченных,   списанных   инвестиций,   процен­тов,   полученных по  предоставленным  клиентам   кредитам   и  по счетам в банках.
  5. Прибыль (убыток) до налогообложения, включающая при­быль от реализации, поступления (или убыток) от инвестицион­ной деятельности и сальдо внереализационных операций.
  6. Налог на прибыль от основной деятельности.
  7. Чрезвычайные доходы и расходы, которые включают вес непредвиденные операции. По статье «Чрезвычайные доходы», вчастности, могут быть отражены суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий, подлежащие получению или полученные предприятием, а также стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов. По статье «Чрезвычайные расходы» отражаются, например, стоимость утра­ченных материально-производственных ценностей, убытки от спи­сания пришедших в негодность в результате пожаров, аварий, стихийных бедствий, других чрезвычайных событий и не подлежа­щих восстановлению и дальнейшему использованию объектов ос­новных средств и пр.
  8. Чистая прибыль (или убытки) за отчетный период.

Справочно к отчету о прибылях и убытках акционерным обще­ством приводятся данные о дивидендах, приходящихся на одну акцию.

В разделе «Расшифровка отдельных прибылей и убытков» отче­та о прибылях и убытках приводится расшифровка отдельных при­былей и убытков, полученных (выявленных) фирмой в течение отчетного периода, в сравнении с данными за аналогичный пери­од предыдущего года.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности фирмы, рентабельности реализованной продукции, рентабельности произ­водства продукции, определения величины чистой прибыли, ос­тающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

 

1.4. Основные подходы к анализу

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

1. экспресс-анализ финансового состояния,

2. детализированный анализ финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель детализированного анализа предприятия - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит из следующих этапов:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

            Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

            Выявление «больных статей отчетности».

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

            Оценка имущественного положения.

            Построение аналитического баланса-нетто.

            Вертикальный анализ баланса.

            Горизонтальный анализ баланса.

            Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

            Оценка финансового положения.

            Оценка ликвидности.

            Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

            Оценка основной деятельности.

            Анализ рентабельности.

            Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристика финансового состояния проводится по следующей схеме:

            анализ доходности (рентабельности);

            анализ финансовой устойчивости;

            анализ кредитоспособности;

            анализ использования капитала;

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.