Финансовый анализ прелприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

1. ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «ККХП» КАК ОБЪЕКТА АНАЛИЗА…………..5
1. Краткая характеристика предприятия………………………………………….5
2. Учетная политика предприятия, действующая в отчетном году…………….7
3. Информационная база анализа и её проверка………………………………..10
4. Бизнес-портрет организации…………………………………………………..12
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ

ОАО «ККХП»…………………………………………………………………15

1. Анализ имущественного положения предприятия…………………………..15
2. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия…………………..18
3. Анализ собственного оборотного капитала………………………………….19
4. Оценка чистых активов предприятия…………………………………………21
5. Анализ экономических (финансовых) результатов………………………….22
6. Анализ относительных показателей финансово-экономической  деятельности предприятия…………………………………………………...24
3. АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА ОАО «ККХП»……………………32
1. Факторный анализ деятельности предприятия по схеме фирмы «Du Pont»

        и пути повышения  эффективности функционирования  предприятия…….32

2. Прогнозирование возможного банкротства предприятия при помощи моделей Э. Альтмана…………………………………………………………...33

4. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ  ЗАПАСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ.…………………………………………………………………...35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..38

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………….42

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике  требует от предприятия повышения  эффективности производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий.  С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Содержание  анализа  вытекает из функций. Одной из таких  функций являться - изучение характера  действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов  деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И наконец - разработка мероприятий п использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности. 

Анализом финансового  состояния  предприятия, организации  занимаются руководители и соответствующие  службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита  и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет  и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.  Основным факторами, определяющими финансовое состояния  предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности  собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализе финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского анализа, пассив и актив их взаимосвязь и структура; анализ использование капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

1. ХАРАКТЕРИСТИКА  ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ОБЪЕКТА АНАЛИЗА

1. Краткая характеристика предприятия

Полное название: Открытое акционерное общество «Курганский  комбинат хлебопродуктов», сокращенное ОАО «ККХП» (далее ОАО «ККХП»).

Общество действует на основании  устава предприятия и законодательства Российской Федерации. Учредителями общества является юридические и физические лица. Высшим органом управления в ОАО "ККХП" является Собрание акционеров. Исполнительным органом общества является Наблюдательный совет во главе с генеральным директором. Он осуществляет текущее руководство деятельностью общества и подотчетен Наблюдательному совету и общему собранию акционеров. К компетенции исполнительного органа общества относится решение всех вопросов, не составляющих исключительную компетенцию других органов управления обществом, определенную законом.

Предприятие было приватизировано  в 1994 году.

Основные виды деятельности ОАО "ККХП":

• переработка зерна;
• переработка давальческого зерна;
• производство муки;
• производство круп;
• производство комбикормов и кормосмесей;
• производство хлеба и хлебобулочных изделий.

Номенклатура продукции, выпускаемая ОАО "ККХП", достигла более 50 наименований. Вся продукция  сертифицирована на соответствие требованиям ГОСТ России.

В качестве новых направлений  деятельности рассматривается расширение поставок продукции, поиск новых покупателей.

Основными и наиболее крупными покупателями ОАО «ККХП» за 2001 год являлись:

• ОАО «Макфа» - обороты составили 103002 тыс.р.;
• ОАО «Сосновский комбинат» -  6146 тыс.р.;
• ЧП «Мирошниченко Е. Г.» - 2847 тыс.р.;
• ЧП «Свитов С. А.» - 1637 тыс.р.

Основными и наиболее крупными поставщиками ОАО «ККХП» за 2001 год являлись:

• ОАО «Макфа» - 742438 р.;
• МУП «Городские сети» - 598716 р.;
• ТЕХ ПД ЮУЖД – 101839 р.;
• ООО «Золотое зерно» - 86282 р.;
• ООО «Новая пятилетка» - 62897 р.;
• ОАО «Кургансельмаш» - 52031 р.;
• ООО «Газойль» - 31568 р.;
• ЗАО ТД «Колос» - 25149 р.

Анализируя состояние ОАО «ККХП» можно сделать вывод, что оно не достаточно обеспечено производственными мощностями на современном уровне, так как у него не имеется средств обновить свое оборудование.

          Некоторые этапы производства  автоматизированы. В ходе производства  предприятие старается сводить  к минимуму все виды пролеживания изделия по всем стадиям производственного процесса.

Управление предприятия осуществляют квалифицированные специалисты. Весь производственный персонал предприятия, задействованный в выпуске продукции, проходит систематическое обучение.

В последние годы численность производственных рабочих сокращается вследствие того, что возрастной состав работающих уходит на пенсию, а приток молодых кадров очень слаб. Так не хватает таких специалистов как фрезеровщики, токаря, слесаря и др. Хотя таких специалистов как менеджеры, имеющими значительный опыт работы в своей сфере, достаточно в организации. Предприятие повышает стимулирование работников, повышая оплату труда рабочим, а также вводя повышенную оплату за большую выработку (прогрессивная оплата труда).

ОАО «ККХП» является потребителем электрической  энергии, водных ресурсов, природного газа для нужд собственной котельной. Здесь имеется зависимость компании от поставщиков "Курганэнерго", "Водоканал", "Межрегионгаз". Эти организации являются монополистами, и увеличение их тарифов сказывается на себестоимости продукции, К числу "возможностей" предприятия в этой среде можно отнести внедрение на предприятии оборотной системы водоснабжения, позволяющей сократить на 30% потребление воды на хозяйственные нужды, а также наличие резервных котлов, работающих на мазутном топливе в случае перебоев с поставками природного газа.

Основными направлениями по расширению рынков сбыта и увеличению объемов  продаж являются расширение ассортимента продукции.

2.  Учетная политика предприятия, действующая в отчетном году

Учетная политика является одним из основных документов, который устанавливает ведение учета в организации. Под учетной политикой предприятия понимается выбранная им совокупность способов ведения бухгалтерского учета первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности, варианты которых предусмотрены действующими положениями и инструкциями по бухгалтерскому учету, составу затрат по производству и реализации продукции, планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности, другими нормативными актами. Учетная политика ОАО «ККХП» оформлена приказом Генерального директора. Учетную политику предприятия можно условно разделить на три раздела.

Первый – методические вопросы  учетной политики предприятия. В  нем устанавливаются:

-способы амортизации основных  средств и нематериальных активов;

-порядок учета и списания  в производство сырья и материалов;

-учет ремонта основных средств;

-оценка товаров;

-учет выпуска готовой продукции;

-порядок определения финансового  результата хозяйственной  деятельности.

Второй раздел  – технический  аспект учетной политики, в нем  предусматривается:

-рабочий план счетов бухгалтерского  учета. В нем должны быть как синтетические, так и аналитические счета, на которых ведется учет;

-формы первичных учетных документов  для внутрипроизводственной отчетности и хозяйственных операций, по которым не утверждены типовые бланки;

-порядок инвентаризации имущества и обязательств предприятия.

       В третьем разделе  рассмотрен организационный аспект  учетной политики, предусматривающий  создание системы внутрипроизводственного  контроля.

В ОАО «ККХП» установлен следующий порядок оценки имущества.

Основные средства принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости. ОС приобретенные в обмен на другое имущество, отличное от данных средств, оцениваются по стоимости обмениваемого имущества, по которой оно было отражено в бухгалтерском балансе. Начисление износа (амортизации) по основным средствам в течение их полезного использования производится по нормам, утвержденным Постановлением Совета Министров СССР от 22.11. 1990 г. № 1092. По основным средствам, переведенным на консервацию амортизация не начисляется, на часть из них находящуюся в составе мобилизационного резерва, кроме того, не начисляется налог на имущество. Учет ремонта основных средств осуществляется по фактическим затратам.

  Нематериальные активы  регулируются Приказом Минфина  РФ от 29.07.98г. №34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (с изменениями и дополнениями) п.55. Положительным моментом учетной политики предприятия следует считать, что, согласно ПБУ 14/00, применяется линейный способ начисления амортизации на все виды основных средств, нематериальных и иных внеоборотных активов. Это является удобным, так как совпадают учетная политика в целях бухгалтерского учета и в целях налогообложения.

Оценка производственных запасов: сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия, запасные части, тара под них, регулируется Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации №34н от 29.07.98г, Федеральным Законом № 129   «О бухгалтерском учете» от 21.11.96, ПБУ 5/98 от 15.06.98г. №25н , ПБУ 10/99 "Расходы организации" . Производственные запасы отражаются в учете по их фактической себестоимости, включающей затраты по приобретению, комиссионные сборы, таможенные пошлины, расходы по доставке, хранению. Фактическая себестоимость приобретения материальных ценностей, распределяется на две части. Первая - соответствующая оптовой или розничной цене- которая является учетной ценой и отражается по дебету счетов 01 или 10 и кредиту счетов 60,71, 76. Вторая – соответствующая транспортно-заготовительным и другим вышеуказанным расходам списывается в дебет счета 16 по кредиту счетов 60, 71, 76. Фактическая себестоимость материальных ресурсов, списываемых в производство, определяется методом оценки запасов по средней себестоимости, исходя из учетных цен и отдельно по расчету транспортно - заготовительные расходы.

Товары учитываются  в соответствии с ПБУ 5/98 п.З «г», Инструкцией плана бухгалтерских счетов, счет 41 "Товары", Приказом Минфина РФ от 29.07.98г. №34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (с изменениями и дополнениями) п.60. Поступающие на предприятие товары приходуются по цене приобретения на счет 41 «Товары».

Расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам, отражаются в учете «Расходы будущих периодов» и списываются в момент возникновения затрат.

Учетная политика подразделений ОАО  «ККХП»    осуществляется с  помощью следующих инструментов: План счетов бухгалтерского учета – систематизированный перечень синтетических счетов бухгалтерского учета. Синтетический учет - учет обобщенных данных бухгалтерского учета о видах имущества, обязательств и хозяйственных операций по определенным экономическим признакам, который ведется на синтетических счетах бухгалтерского учета.

1.3 Информационная  база анализа и её проверка

Анализ финансового  состояния предполагает предварительную  подготовку информации:

1. сквозная проверка данных, содержащихся в отчётном периоде с помощью стыковок одних и тех же показателей по различным формам;
2. приведение данных отчётности к сопоставимому виду;

Источниками анализа  являются стандартные формы статистической и бухгалтерской отчетности: формы № 1, № 2, № 4, № 5 (приложения 1,2,3,4 и 5 соответственно), а также информация из учредительных документов, приказ об учётной политике, нормативные законодательные акты по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

По времени анализ бывает ежедневный, месячный, квартальный, годовой.

Основным источником информации для анализа финансового  состояния служит баланс предприятия.

Баланс предприятия - система показателей характеризующая  поступление и расходование средств путем их сравнения. Бухгалтерский баланс - сводная ведомость, отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования. Состоит из актива и пассива.

Все подлежащее учету  рассматривается с двух позиций:

1. Что представляет собой данный объект учета.
2. За счет каких источников он был приобретен.

Это и положено в основу балансового метода (приема). Он реализуется  следующим образом. Составляется таблица, которая имеет две части: актив (левая часть) и пассив (правая часть). В активе записываются - объекты учета (хозяйственные средства), а в пассиве - источники их приобретения или образования. Итог актива равен итогу пассива. Величина этих итогов называется “валюта баланса“. Эта таблица является также формой отчетности предприятий перед его участниками, перед налоговой инспекцией и т.д., поскольку показывает в обобщенном виде его финансовое состояние.

Баланс составляется на определенную дату, как правило, на начало квартала, что обусловлено требованиями, предъявляемыми к отчетности.

Баланс показывает состояние хозяйственных средств и их источников на данный момент. Они постоянно изменяются и находятся в движении. Это движение отражается на счетах с помощью двойной записи.

Также источником дополнительной информации для анализа финансового  состояния может служить "Отчет о финансовых результатах и их использовании" (форма № 2 годовой отчетности и квартальной отчетности), состоящей из следующих разделов: "Финансовые результаты", "Использование прибыли", "Платежи в бюджет", "Затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль".

В ходе анализа для  характеристики различных аспектов финансового состояния применяются  как абсолютные показатели, так и  финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

1.4 Бизнес-портрет  организации

Для общего представления  о предприятии необходимо рассмотреть  его основные характеристики. К таким характеристикам модно отнести технико-экономические показатели производственно-финансовой деятельности. В таблице 1 представлены эти показатели ОАО «ККХП» за период 1999-2001 гг.

                                                                                                            Таблица 1

Технико-экономические показатели производственно-финансовой деятельности ОАО «ККХП» за 1999-2001 гг.

По табл. 1 наблюдается незначительные скачки объемов производства, так в 2000 году произошло уменьшение переработанного зерна  на 18,11 %, а в 2001 году это же показатель увеличился на 8,76%. Ну а так как продукция производимая предприятием на прямую зависит от объемов переработки зерна, то её динамика имеет ту же тенденцию. То же можно сказать и о скачках в сутках/часах отработанных основным производством. Суточная производительность мельницы с каждым годом – это можно объяснить правильным техническим обслуживанием и своевременным ремонтом основных механизмов мельницы.

За рассматриваемый период на предприятии  установлена и запущена линия по мелкой (1 и 2 килограмма) расфасовке муки общеизвестной под названием «Макфа».

Также за этот период все больше выравнивается  технический уровень  производства, улучшается качество продукции. Поэтому  главными задачами предприятия являются:

• поддержание качества продукции;
• дальнейшее внедрение мероприятий по снижению себестоимости продукции за счёт экономии энергоресурсов и т.д.;

- задача маркетинговой  службы в получении серийных  заказов, с целью организации непрерывного производства;

- совершенствование системы принятия заказов и ведения договоров,  формирование перспективных текущих планов;

- дальнейшее увеличение разумной  рекламы в печати, телевидении,  участие в выставках, презентациях, с целью привлечения новых  покупателей;

• постоянный анализ цен.     

В 1999 году среднесписочная  численность работающего персонала  предприятия составила 314 человек, в  т. ч. ППП 302 человека. Среднемесячная зарплата 1-го работающего комбината составила 2120 рублей, 1-го работающего ППП 2190 р.  Объем товарной продукции составил 132169 тыс. р. (без НДС). Среднегодовой выход готовой продукции составил 72,4%. На мероприятия, связанные с  охраной труда и техникой безопасности, предприятием использовано 120 тыс. рублей.  

В 2000 году среднесписочная  численность работающего персонала предприятия составила 318 человек, в т. ч. ППП 305 человека. Среднемесячная зарплата 1-го работающего комбината составила 2496 рублей, 1-го работающего ППП 2544 рублей. Объем товарной продукции составил 146920 тыс. р. (без НДС). Среднегодовой выход готовой продукции составил 72,4%. На мероприятия, связанные с  охраной труда и техникой безопасности, предприятием использовано 1154 тыс. рублей.

В 2001 году среднесписочная  численность работающего персонала  предприятия составила 365 человек, в  т. ч. ППП 347 человека. Среднемесячная зарплата 1-го работающего комбината составила 3020 рублей, 1-го работающего ППП 3128 руб. Объем товарной продукции составил 160200 тыс. р. (без НДС). Среднегодовой выход готовой продукции составил 73,9%. На мероприятия, связанные с  охраной труда и техникой безопасности, предприятием использовано 1194 тыс. рублей.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО  СОСТОЯНИЯ ОАО «ККХП»

1. Анализ имущественного положения предприятия

Актив баланса позволяет  дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.  Данные аналитических расчётов приведены в таблице 1, 2 и 3 приложения 1.

Анализируя в динамике показатели таблиц 1, 2, 3 приложения 1 можно  отметить, что общая стоимость  имущества предприятия увеличилась  за рассматриваемый период (1999-2001 гг.) на 172565 тыс.  р. или на 233,98%. Этот рост был вызван главным образом из-за увеличения оборотных активов.

В общем, увеличение имущества предприятия можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств.

Рассмотрим  изменения  в оборотных и внеоборотных средствах  за 1999 год. Величина оборотных  активов  возросла на 13479 тыс. р. или на 67,17%, а  прирост внеоборотных активов составил только 2396 тыс. р. (4,46%). В соответствии с этим в 1999 году произошли изменения внеоборотных и оборотных активов в структуре имущества предприятия. Доля внеоборотных активов снизилась к концу года на 10,22% и составила 62,57%, а доля оборотных активов, увеличилась на ту же величину и составила 37,43%.

Увеличение внеоборотных активов предприятия в 1999 году произошло  главным образом из-за  увеличения доли незавершенного строительства (НЗС). Капитальные вложения по НЗС на конец  года увеличились на 993 тыс. р. или 86,57%.

Основную долю в структуре  внеоборотных активов предприятия занимают  основные средства. В имуществе  предприятия их доля на конец 1999 года составила 59,97%, снизившись в течение года на 11,06%.

В составе оборотных  активов  вследствие неплатежей за поставленную продукцию величина дебиторской задолженности  увеличилась на 12568 тыс. р. или на 429,38%. Это стало одним из факторов недостатка денежных средств у предприятия на конец 1999 года.

Самые высокие темпы прироста в 1999 году наблюдались у величины краткосрочных  финансовых вложений – 818,18%, хотя в натуральном выражении увеличение этого показателя произошло лишь на 90 тыс. р.  

В 2000 году внеоборотные активы предприятия  увеличились на 15,34% (8605 тыс. р.). При  этом произошло снижение нематериальных активов на 17 тыс. руб. или 15,04%.

В 2000 году улучшилось состояние расчетов с дебиторами. Дебиторская задолженность  сократилась на 11362 тыс. р. или на 73,33%. Однако реально это не отразилось на сумме денежных средств, более  того произошло их снижение (с 97 тыс. р. до 56 тыс. р.).

В целом оборотные активы предприятия в 2000 году снизились на 18044 тыс. р. (53,79%), а их доля в имуществе предприятия снизилась на 18,1% и составила 19,33%. Соответственно удельный вес внеоборотных активов составил 80,67%.

Вследствие снижения оборотных  активов в 2000 году имущество предприятия сократилось на 9439 тыс. р. или на 10,53%.

В 2001 году оборотные активы предприятия  значительно увеличились. По сравнению  с предыдущим годом их величина выросла  на 995,39%  или 154315 тыс. р. в натуральном  выражении. Таким образом, оборотные активы на конец 2001 года составили 169818 тыс. р. Главным образом это произошло из-за ухудшения состояния с дебиторами. Дебиторская задолженность увеличилась на 1997,34% (82550 тыс. руб.). Также увеличились запасы предприятия на 65183 тыс. р. или на 1193,72%.

Сумма внеоборотных активов в 2001 году также  увеличилась, но не так значительно  как оборотные активы всего лишь на 18,26% или 11814 тыс. р.  и составила  на конец года 76499 тыс. р. При чем  произошло снижение нематериальных активов и величины незавершенного строительства на 31,25% и 1,54% или 30 и 86 тыс. р., соответственно.

В результате этих изменений имущество  предприятия увеличилось на 166129 тыс. р. (207,17%) и составило к концу 2001 года 246317 тыс. р.

Так как наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, то для оценки размещения средств актуально будет составить аналитические таблицы «Состав, динамика, структура и износ основных средств (фондов) ОАО «ККХП» за период 1999-2001 гг. (прилож.2).

На  протяжении этого периода наблюдается  увеличение первоначальной стоимости  основных средств. Если на начало 1999 года они составляли 90467 тыс. р., то к концу 2001 года – 151169 тыс. р. Основной причиной увеличения основных средств явилось  покупка машин и оборудования. Так в 2000 году было закуплено машин и оборудования на сумму 2001 тыс. р., что привело к увеличению показателя на 14,77%, а в 2001 году увеличился на 92,91% или на 14445 тыс. р. Остальные составляющие основных фондов предприятия претерпели незначительные изменения. Необходимо отметить, что у предприятия отсутствуют земельные участки, объекты природопользования и многолетние насаждения.

Для оценки качества размещения оборотных  активов по степени риска составлена аналитическая таблица «Оценка оборотных активов предприятия по степени риска» за период с 1999 по 2001 год (приложение 3). Из таблиц видно, что наибольший удельный вес вследствие значительной величины дебиторской задолженности занимают оборотные активы с малой степенью риска.