ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ  НА ПРИМЕРЕ  ОАО «ГОСУДАРСТВЕННАЯ СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ «ЮГОРИЯ» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание

Введение 3

1. ОАО "Государственная страховая компания "Югория" 6

2. Финансовый анализ 9

2.1. Методики определения финансового анализа организации 9

2.2. Данные бухгалтерской отчетности 12

2.3. Основные и оборотные средства предприятия и эффективность их использования 15

2.4. Финансовые результаты деятельности предприятия 16

2.5. Финансовый потенциал страховщика 18

2.6. Анализ ликвидности баланса 19

2.7. Финансовая устойчивость Компании 20

2.8. Абсолютные показатели деятельности компании 23

2.9. Относительные показатели 24

2.9.1. Показатели оценки платежеспособности 26

2.9.2. Показатели оценки достаточности страховых резервов 29

2.9.3. Показатели, характеризующие ликвидность активов страховщика 30

2.9.4. Показатели, характеризующие степень перестраховочной защиты 32

2.9.5. Финансовая устойчивость страхового фонда 33

2.9.6. Оценка финансовой устойчивости страховых операций 34

2.9.7. Сбалансированность страхового портфеля 35

2.9.8. Финансовый результат организации 37

2.9.9. Эффективность инвестиционной деятельности 40

2.9.10. Эффективность страховых операций 41

2.9.11. Эффективность финансовой политики 42

2.9.12. Рентабельность страховых операций 43

3. Выводы и предложения 45

Заключение 50

Литература 52

ПРИЛОЖЕНИЯ 53 
 

Введение

    Финансовый  анализ представляет собой процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа.

    Финансовый  анализ представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в деятельности любого предприятия. Необходимость финансового анализа  страховой организации заключается  в специфике страховой деятельности. Страховая деятельность (страховое  дело) - это сфера деятельности страховщиков (страховых организаций) в страховании. Страхование как самостоятельная  экономическая категория представляет собой отношения по защите интересов  граждан, предприятий, государства  при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных средств лиц, заинтересованных в  этом. Слово «интерес» буквально  означает выгоду, отсюда возникает  потребность в финансовом анализе  страховых организаций.

    Финансовый  анализ страховых организаций  - совокупность аналитических процедур, предназначенных для оценки надежности страховщика, а также принятия управленческих решений в оптимизации его деятельности или сотрудничества с ним. Надежность страховщика, прежде всего, подразумевает финансовую устойчивость страховой организации.

    Финансовая  устойчивость страховой организации - это характеристика стабильности финансового состояния страховщика. Стабильность финансового состояния  страховой организации - это, прежде всего платежеспособность конкретного  страховщика, которая складывается из множества факторов и показателей. Факторы - это причины результатов  деятельности страховщика, где под показателями понимаются критерии, позволяющие судить об этих результатах.

    В содержательном плане финансовый анализ страховых организаций представляет собой целенаправленную деятельность аналитика, состоящую в идентификации показателей финансово -хозяйственной деятельности страховщика, реальному положению дел. Финансово -хозяйственная деятельность страховщика характеризуется в терминах стоимостных оценок, в основе которых лежит денежная доминанта. Это условие позволяет считать анализ финансово - хозяйственной деятельности страховщика финансовым анализом страховых организаций.

    Особое  внимание, уделяемое финансово - хозяйственной  деятельности страховой организации, обусловлено ее социальной миссией  и регулирующей ролью в рыночной экономике. Информация о реальном положении  дел страховщика нужна различным  пользователям, как внутренним - для  принятия управленческих решений, так  и внешним -для принятия решения о взаимодействии с конкретной страховой организацией.

    В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Доступным  источником информации о финансовом состоянии предприятия является предоставляемая им публичная отчетность: бухгалтерский баланс и отчет  о прибылях и убытках. Назначение любой (финансовой) бухгалтерской отчетности -помочь пользователям услуг (продукции) данного предприятия определиться с его надежностью. Не всегда и не каждый может объективно оценить финансовое состояние страховой организации. Возникает проблема умения читать бухгалтерскую (финансовую) отчетность страховщика.

     В существующих формах отчетности страховых  организаций практически не возможно определить источники финансирования конкретных видов активов. По - сути, здесь форма оторвана от содержания . Кроме этого, сама структура отчетности страховщика резко отличается от общепринятой структуры бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий . Следовательно, приоритет в финансовом анализе страховых организаций (ФАСО) отдается не анализу бухгалтерской (финансовой) отчетности, а аналитическим процедурам, позволяющим наглядно оценить финансово - хозяйственную деятельность страховщика и сделать обоснованные выводы о состоянии объекта анализа.

  Объектом  финансового анализа является  страховая организация ОАО «Государственная страховая компания «Югория».

   Предметом финансового анализа  выступают финансовые отношения  в системе управления страховой  организацией. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ОАО "Государственная  страховая компания "Югория"

      ГСК "Югория" учреждена Комитетом  по управлению государственным  имуществом Ханты - Мансийского  автономного округа 16 декабря 1997 года. В сентябре 2004 года произошло  акционирование компании, единственным  акционером компании  является  Правительство Ханты-Мансийского  автономного округа - Югра.  
   ОАО "Государственная страховая компания "Югория" входит в число крупнейших страховых компаний России.  
   С момента создания страховая компания "Югория" эффективно действует через сеть собственных филиалов и постоянно развивает свою федеральную сеть.  
   ОАО "Государственная страховая компания "Югория" является членом Всероссийского союза страховщиков, входит в Российскую ассоциацию страховщиков ответственности владельцев автотранспорта, является учредителем Российского союза автостраховщиков. 
   Стратегическая задача ОАО "ГСК "Югория" - стать крупнейшей компанией федерального уровня. Опыт работы, достаточные финансовые и людские ресурсы создают благоприятные условия для развития и продвижения компании. 
  Миссия ОАО "Государственной страховой компании "Югория" состоит в развитии страховой культуры в стране, обеспечении надежной страховой защиты государственным и частным предприятиям и организациям, в предоставлении клиентам широкого спектра услуг и обслуживания высокого класса. 
  По размеру уставного капитала и собственных средств Государственная страховая компания "Югория" входит в 20 крупнейших страховых компаний России. 
   В сентябре 2004 года завершилось акционирование компании, единственным акционером ОАО "ГСК "Югория" является Правительство Ханты-Мансийского автономного округа - Югра. 
   Являясь активным участником страхового рынка, ГСК "Югория" осуществляет деятельность по десяткам видов добровольного страхования. Югория постоянно расширяет перечень услуг, оформляя новые лицензии на разрабатываемые страховые продукты.

      По итогам 2009 года Компания входит в число лидеров страхового рынка с объемом сборов страховых премий 7 424 030,00 тыс. рублей, в том числе 6 172 282,00 тысяч рублей (83,14% ) по добровольным видам страхования.  
   Наибольший объём страховых премий по договорам добровольного страхования приходится на имущественные виды страхования – 4 404 902 тысячи рублей.  
   Рост объёмов страховых премий в сравнении с 2008 годом произошёл по следующим видам страхования: личное страхование (кроме страхования жизни), страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств. 
   В 2009 году Компанией произведено выплат на сумму 4 559 557 тысяч рублей. Наибольший объём выплат страхового возмещения – 2 675 934 тысячи рублей, произведён по имущественным видам страхования, из них 2 325 282 тысячи рублей выплачено по добровольному страхованию автотранспортных средств.  
   Сбор премий по обязательному страхованию гражданской ответственности (ОСАГО) владельцев транспортных средств составил 1 250 970 тысяч рублей. Выплаты по ОСАГО составили 863 401 тысяч рублей.

 Данные  таблицы 1 наглядно демонстрируют  тенденцию поступления страховых  премий. Рассматривая величину страховых  премий, можно отметить ежегодное  увеличение их размера по некоторым  видам страхования. Однако, в 2009 году общее поступление страховой премии снизилось на 14,8 % к уровню 2008 года и увеличилось на 5,2 % к уровню 2007 года.  
 

Таблица 1 - Состав и структура страховых взносов

   Данная таблица наглядно отражает сбалансированность страхового портфеля Страховщика. Отслеживается невысокий уровень сегмента убыточных видов страхования (ОС АГО, КАСКО, с/х страхование), что позволяет Компании в будущем аккумулировать денежные средства, проводя грамотную инвестиционную стратегию. 
 
 
 
 

2. Финансовый  анализ

1. Методики  определения финансового  анализа организации

          Большинство методик  финансового анализа разработано  для предприятий промышленного  производства, применение которых к  финансовому анализу страховых  организаций затруднительно, в виду специфики деятельности последних.

   Специфика страховой деятельности во многом опровергает общепринятые постулаты финансового менеджмента предприятий и накладывает особый отпечаток на методику финансового анализа страховых организаций.     

   Специфику страховой деятельности можно свести к трем составляющим:

1) отсутствие в страховой организации промышленного цикла, как такового;

2) инверсия эксплутационного цикла страховщика, где в начале производится 
оплата страховой услуги, а затем её оказание и не всем страхователям;

3) особенности формирования финансового потенциала, где привлеченная часть 
капитала в виде страховых премий (страховых резервов) значительно преобладает над 
собственным капиталом страховщика.

   Кроме этого, термины и показатели, используемые в страховом деле уникальны, что также выделяет ФАСО в особую предметную область финансового анализа.

  Содержание методики финансового анализа страховых организаций изначально предполагает исследование базовых понятий финансового менеджмента страховщика, затем отбор и классификация показателей, после этого их оценка и соответствующие выводы (это своеобразный алгоритм ФАСО).

   В основе всякого рода страхования лежит риск, т. е. вероятность и случайность наступления страхового события, что накладывает особый отпечаток на планирование и организацию страховой деятельности. Это так же вызывает и определенную сложность применения к оценке деятельности страховщика традиционных методик финансового анализа. В остальных подходах, философия и методы финансового анализа страховых организаций остаются неизменными, как и для любого хозяйствующего субъекта.

    В принципе логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде различных программ и процедур. Финансовый анализ может проводиться по программам экспресс - анализа и (или) углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности страховой организации.

    Экспресс  анализ предполагает простоту привлекаемого аналитического аппарата. Цель такого анализа - составление наиболее общего представления о страховщике, получение оперативной и наглядной оценки его финансового состояния и динамики развития.   Целью   углубленного   финансового   анализа   является   более   детальная характеристика финансово-хозяйственной деятельности страховой организации, результатов её деятельности и перспектив развития. Это более подробно структурированная программа, с детализацией аналитических процедур экспресс -анализа.

    Основная  целевая установка финансового анализа страховых организаций выражается в формировании у пользователя страховых услуг насколько это возможно полного представления о надежности страховщика.

    Финансовый  анализ страховой организации преследует несколько целей, основной из которых  можно считать оценку финансового  состояния страховщика. Оценка финансового  состояния может быть выполнена  с различной степенью детализации  в зависимости от аналитических  задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа  с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения ФАСО.

   Задачами финансового анализа страховой организации, в зависимости от цели, могут быть:

• оценка платежеспособности страховщика;
• оценка сбалансированности страхового портфеля;
• оценка финансовой конкурентоспособности страховщика и другие.

   Многогранность страховой деятельности требует для ФАСО конкретизацию показателей финансового состояния страховщика. Показатели, характеризующие финансовое состояние страховой организации, группируются по разной степени достаточности, под которой понимается необходимое их количество. В экономике под показателями понимают абсолютные и относительные величины, которые отражают те или иные экономические реалии хозяйственной деятельности организации (предприятия). Как правило, показатели не служат непосредственно целями финансового анализа, в связи, с чем во многих случаях необходимы их отбор, систематизация и дополнение. Для того чтобы показатели были применимы для анализа, они должны отражать состояние и результаты деятельности какой-либо сферы страховой организации, обладать актуальностью, компактностью, динамичностью, ориентировать на прогнозирование, допускать сравнение.

    Под системой показателей, характеризующей  финансовое состояние страховщика, понимается совокупность взаимосвязанных  величин, всесторонне отображающих состояние и развитие данного  субъекта. В научной литературе разработан ряд требований, которым должна удовлетворять  система показателей. Важнейшими из них, имеющими методологическое значение, являются:

• а) необходимая широта охвата показателями системы всех сторон изучаемого субъекта или явления;
• б) взаимосвязь этих показателей;
• в) верифицируемость, т. е. проверяемость.

    Деятельность  страховщика состоит из нескольких элементов - из проведения страховых, инвестиционных, финансовых операций. Страховые операции - это заключение договоров страхования, по которым уплачиваются страховые премии и осуществляются страховые выплаты. Инвестиционные операции - это, в основном, размещение средств страховых резервов и собственных средств страховщика, по нормативно определенным размерам и видам объектов. Финансовые операции - это, как правило, реализация активов, включая вопросы ликвидности и рентабельности страховой деятельности.

    Функционирование  страховой организации включает в себя три вида операций: оказывающих  влияние на ее финансовое положение. Следовательно, можно выделить три  сферы анализа деятельности страховщика (страховую, инвестиционную и финансовую), которые и определяют финансовое состояние страховой организации. 

2. Данные  бухгалтерской отчетности

    Полезная  информация о фактах хозяйственной  жизни является объектом бухгалтерского учета, а бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой  для анализа деятельности страховщика. Для финансового анализа основной и доступной является публичная  отчетность: форма № 1 - страховщик «Бухгалтерский баланс страховой организации», форма  № 2 - страховщик «Отчет о прибылях и  убытках страховой организации» (см.прил. 1, 2).

    Бухгалтерский баланс представляет собой способ периодического обобщенного выражения состояния  средств страховой организации на определенную дату. Бухгалтерский баланс в первую очередь дает возможность проанализировать общее финансовое состояние страховщика, представляя данные о средствах (активах) и их источниках (пассивах).

    Для решения проблемы «наглядности»  бухгалтерского баланса страховщика  в целях ФАСО, необходимо раскрыть структуру состава активов страховой  организации и источников их формирования. Структурно баланс страховой организации  состоит из двух крупных блоков - актива и пассива. Условно в активе выделяются внеоборотные и оборотные активы, в пассиве - капитал, страховые резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства. Каждый из перечисленных разделов баланса состоит из крупных подразделов (см. табл. 2). 

Таблица 2 

Структура бухгалтерского баланса  страховой организации

    Существуют  различные интерпретации актива баланса. Согласно первой трактовке  в активе баланса отражаются состав, размещение и фактическое целевое  использование средств предприятия. Таким образом, актив баланса показывает, во что вложены ресурсы и каково функциональное назначение приобретенных хозяйственных средств. Также предполагается, что все компоненты актива могут быть подтверждены инвентаризацией, т. е. упор делается на вещностную природу представленных в активе объектов учета

    Вторая  трактовка заключается в рассмотрении актива баланса, как совокупности расходов предприятия, понесенных им в ходе предшествующих операций и финансовых сделок ради возможных будущих доходов. При  таком подходе, условно называемом расходно-результативным, акцент ставится на факт вложения средств, подчеркивается финансовая природа отражаемых в активе объектов .

    Интерпретация пассива баланса также не однозначна. С юридической точки зрения пассив баланса может трактоваться как  сумма обязательств предприятия, поскольку он отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. В таком понимании элементы пассива рассматриваются, прежде всего, как финансовые средства.

    С экономической же точки зрения пассив представляет собой свод источников средств: каждая статья пассива в  этом случае условный источник предоставления средств. Логика этого подхода заключается  в том, что источники средств  и сами средства -абсолютно разные категории и по этому должны быть представлены в различных разделах баланса (первые - в его пассиве, вторые - а активе).

    Очевидно, что денежная оценка всех хозяйственных  средств предприятия и денежная оценка всех источников хозяйственных  средств совпадают это просто одни и те же объекты бухгалтерского учета рассматриваемые с разных точек зрения .

    Отчет о прибылях и убытках страховой  организации предназначен для характеристики финансовых результатов деятельности страховщика за отчетный период. Так  же, отчет о прибылях и убытках  содержит сведения о движении денежных средств (доходы и расходы по страховым  и другим операциям) и дает возможность  выявить основные факторы, оказавшие  существенное влияние на конечный финансовый результат.

    Структурно  отчет о прибылях и убытках  страховой организации состоит  из трех разделов, где в разделе I «Страхование жизни» и в разделе II «Страхование иное, чем страхование  жизни» представлены результаты страховых  операций. Это своего рода «выручка страховщика», исчисленная маржинальным методом. В разделе III «Прочие доходы и расходы не отнесенные в разделы I и II» представлены данные результатов по инвестиционным и финансовым операциям, которые следует исчислить. Кроме этого, по статье 300 «Чистая прибыль (убыток) отчетного периода» формы №2 - страховщик, представлен общий финансовый результат деятельности страховой организации.

3. Основные  и оборотные средства предприятия и  эффективность их использования

   На 31 декабря 2009 года на балансе   Компании  находились основные  средства на сумму 1 092 379тыс. руб. В состав основных средств относятся недвижимость, транспортные средства и офисная техника.

     Оборотные средства представлены  в основном фондами обращения  (82-95%).  Уменьшение дебиторской  задолженности говорит об уменьшении  доли рассроченных платежей (таблица 3).