Финансовый анализ в современных условиях

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………..3

1. Финансовый анализ в современных условиях…………………………………4
2. Организационно-экономическая характеристика предприятия………………9
3. Анализ финансового состояния предприятия………………………………...16
1. Общая оценка финансового состояния предприятия…………………….16
2. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным и  
   относительным показателям……………………………………………….22
3. Анализ движения денежных средств……………………………………...28
4. Анализ состояния расчетной дисциплины………………………………..37
5. Анализ ликвидности баланса………………………………………………44
6. Анализ платежеспособности предприятия………………………………..47
7. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными       средствами и оценка эффективности их использования…………………49
8. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия………………54
4. Резервы улучшения финансового состояния предприятия…………………..60

Выводы и предложения……………………………………………………………64

Список использованной литературы……………………………………………...65

Приложения……………………………………………………………………..….66

Введение

В современной рыночной экономике и ее организационно-методическом обеспечении происходят постоянные корректировки, обусловленные динамическими изменениями функционирования субъектов хозяйствования. При выборе целесообразных стратегических решений особое значение приобретает достоверная информация, способная в полном объеме отражать действительное финансовое состояние на разных сегментах деятельности предприятия, гарантируя его «прозрачность» для акционеров, инвесторов и менеджеров.

В связи с этим возрастает роль финансового анализа, который является одной из важных систем поддержки эффективности финансового управления.

Финансовый анализ является надежным инструментом, посредством которого заинтересованные пользователи могут повысить качество принятия управленческих решений. Использование аналитической информации дает возможность своевременно выявлять, устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы роста стоимости предприятия.

Основная цель выполнения курсовой работы: помочь студенту изучить теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий и научить его применять их на практике – для выявления внутрихозяйственных резервов предприятий на всех стадиях производственного процесса и разработки основных направлений по их эффективному использованию.

Основными материалами для написания курсовой работы являются годовые отчеты предприятия за прошлые годы, бизнес-план за отчетный год, а также дополнительные материалы из регистров бухгалтерского учета и периодической сводной отчетности предприятия.

В качестве источников информации используем годовые отчёты за 2008-2009 гг., бухгалтерский баланс (), приложения к нему, отчёт о прибылях и убытках и т.д.

1. Финансовый анализ в современных условиях

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче — увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа.

1. Своевременное выявление  и устранение недостатков в  финансовой деятельности и поиск  резервов улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных  финансовых результатов, экономической  рентабельности исходя из реальных  условий хозяйственной деятельности  и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных  мероприятий, направленных на более  эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

б)оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

• с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [6].

Для проведения качественного финансового анализа необходимо:

• владеть его инструментарием;
• иметь соответствующее информационное обеспечение;
• располагать квалифицированным штатом аналитиков [1].

В зависимости от конкретных задач анализа финансового состояния различают следующие его виды:

• экспресс-анализ (предназначен для получения за 1 – 2 дня общего представления о финансовом положении организации и базируется на анализе финансовых показателей деятельности организации в целом);
• комплексный анализ (для получения за 3 – 4 недели комплексной оценки финансового положения организации);
• ориентированный анализ (для решения приоритетной финансовой проблемы организации);
• регулярный анализ (эффективного управления финансами организации на базе представления в определенные сроки (ежеквартально или ежемесячно) обработанных результатов комплексного финансового анализа).

Анализ финансового состояния включает следующие этапы:

1. Сбор необходимой информации.
2. Оценку достоверности информации.
3. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).
4. Расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ).
5. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ).
6. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым аспектам (финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность).
7. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).
8. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).
9. Расчет и оценку интегральных финансовых коэффициентов (многофакторные модели оценки финансового состояния компании, наиболее известной из которых является Z-счет Альтмана).
10. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных [5].

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (Приложение 1) и приложение к нему (Приложение 5), отчеты о прибылях и убытках (Приложение 2), о движении капитала (Приложение 3), о движении денежных средств (Приложение 4) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса [6].

2. Организационно-экономическая характеристика СПК «Племзавод «Разлив»

СПК «Племзавод «Разлив» расположено по адресу Курганская область, Кетовский район, с.Падеринское, ул.Центральная 11. Статус племенного завода, племенного хозяйства присваивается юридическим и физическим лицам с выдачей аттестата. Определение и присвоение статуса племенной организации осуществляется Министерством сельского хозяйства Российской Федерации на основании Правил определения видов организаций по племенному животноводству, утвержденных приказом Минсельхоза России от 19 октября 2006 г. № 402 (зарегистрирован Минюстом России от 17 ноября 2006 г. № 8510).

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли. Для получения прибыли и для обеспечения собственных нужд племенной завод  вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе заниматься разведением, совершенствованием и реализацией высокоценных животных апробированного заводского, внутрипородного, зонального типов, заводской линии, кросса, семейства определенной породы.

СПК «Племзавод» «Разлив» образовался в 1970 году. На протяжении многих лет он является высокорентабельным хозяйством, осуществляя деятельность по разведению крупного рогатого скота черно-пестрой породы. Кроме того, хозяйство занимается производством молока, мяса и зерновых культур.

Отрасль животноводства в хозяйстве отличается одними из самых высоких показателей. На протяжении многих лет оно относится к категории наиболее развитых в экономическом плане сельскохозяйственных предприятий в Зауралье.

Возглавляет хозяйство Председатель СПК «Разлив» - Остапенко Сергей Николаевич, успешно окончивший Курганский сельскохозяйственный институт по специальности – агромеханизация. Совсем недолго поработав инженером по механизации, Остапенко становится главным инженером и пять лет кряду работает на этом посту, а когда настает срок выбора нового председателя, доверяют ему стать своим руководителем. Сергей Николаевич много лет руководит хозяйством, и, как отмечают односельчане, ему удалось сохранить все то хорошее, что сложилось при его предшественнике Алексее Ткачуке.

 Главный партнер  племзавода - это Сибирь и Тюмень - в течение многих лет животноводы Тюменской области покупают племенной материал, благодаря которому они наращивают надои.

СПК "Племзавод "Разлив" Кетовского района налаживает кооперацию с другими поставщиками молока для повышения качества продуктов, сдает на переработку сырое молоко только высшего сорта. ООО « Молоко Зауралья» ценит данное хозяйство за соблюдение технологии, своевременное лечение коров, жесткий контроль за санитарным состоянием на ферме, за высокое качество молока и поставку сырья в сжатые сроки. Как отмечают эксперты отраслевого департамента, ООО "Молоко Зауралья" последовательно формирует рынок качественного молочного сырья, и вся его продукция (а это 44 наименования) имеет знак «Зауральское качество».

СПК «Племзавод «Разлив» небольшое хозяйство (таблица 1), с площадью сельскохозяйственных угодий 3800 га. За рассмотренный период прослеживается увеличение среднегодовой стоимости основных фондов с 27234,5 тыс.р. до 29683 тыс.р., означающее уменьшение износа фондов, т.к. перенесенная часть стоимости, представляющая износ фондов, возвращается после реализации продукции, аккумулируется и образует фонд амортизационных отчислений или амортизационный фонд.

Выручка от реализации продукции уменьшилась на 4,33 %, что говорит о высокой себестоимости продукции, больших затратах на производство и низкой цене реализации продукции.  Также наблюдается колебание среднесписочной численности работников.

Для того чтобы сделать вывод о финансовом состоянии организации в целом и о развитии производства за 3 года, необходимо рассмотреть взаимосвязь показателей товарной продукции (таблица 2) и интенсивности ведения производства (таблица 3), а затем определить экономическую эффективность деятельности СПК «Племзавод «Разлив» (таблица 4).

Таблица 1 – Размеры организации

Основной продукцией племзавода является молоко, на долю которого приходится около 80 % от общей выручки, что определяет специализацию хозяйства. Также можно отметить показатель крупного рогатого скота, стоимость которого снизилось в два раза в 2010 г. по сравнению с 2008 г., как и  удельный вес в совокупности.

За анализируемый период выручка от реализации мяса и мясопродуктов КРС увеличилась с 465 тыс.р. до 851 тыс. р.

В 2010 г. племзавод ввел производство новой продукции, а именно молочных продуктов и овса, что говорит о расширении производства.

Таблица 2 – Состав и структура товарной продукции

Анализируя продукцию растениеводства, видим, что ее доля в общей выручке за три года равна 3,99 или 1439 тыс.р., в том числе, наибольшую выручку из продукции данной отрасли принесла реализация пшеницы, доля которой в общей выручке составила 3,7%.

Интенсификация – важный показатель, характеризующий степень развития хозяйства, поэтому далее необходимо изучить интенсивность ведения производства, то есть сопоставить произведенные затраты как трудовые так и материальные с наличием производственных средств по отраслям производства (таблица 3).

Таблица 3 – Уровень интенсивности ведения производства

За анализируемый период вложение основных средств производства в расчете на 100га сельскохозяйственных угодий увеличилось на 12,9% и в 2010 году составило 1304,7 тыс.р. Уровень производственных затрат уменьшился  на 6,9%, или на 110,2 тыс.р. Затраты труда уменьшились на 4,3% и в конце 2010 года составили 6,6 чел.-ч. Энергетические ресурсы, в свою очередь, увеличились с 240,5 л.с. на 100 га сельскохозяйственных угодий до 247,6 л.с., что составило 103,0%.

Главной целью каждой организации является получение прибыли. Прибыль – это, с одной стороны, основной источник фонда предприятий, а с другой – источник доходов государственного и местного бюджетов. Важно при этом учитывать не только размеры и прирост прибыли, но и уровень рентабельности; знать, сколько прибыли получено на каждый рубль производственных фондов.

По конечным результатам производства определяют, насколько оно эффективно. Эффективность интенсификации характеризуется конечными показателями результатов производства, выходом продукции на единицу земельной площади, продуктивностью земли и труда, себестоимостью единицы продукции. В таблице 4 представлены данные отражающие эффективность хозяйства.

Таблица 4 – Экономическая эффективность деятельности организации

Заметно снижение затрат труда и производства хозяйства, в связи с применением новых технологий, сокращением управленческих расходов и штатов, снижением материальных затрат, повышением производительности труда.  Относительное снижение издержек производства (главным образом в части условно-постоянных затрат) происходит за счет увеличения объемов производства продукции в 2010 г. по сравнению с 2009г., при этом на единицу готовой продукции будут затрачиваться существенно меньше средств.

В целом можно проследить увеличение среднегодовой выработки 1 работника на 4,8 %, что способствует повышению эффективности производства. Но выход товарной продукции, а также среднегодовой надой молока уменьшились. В 2010 г. в нашей области наблюдалась аномально жаркое лето, что привело не только к снижению надоев молока в сельскохозяйственных организациях, качества молока и сбора урожая, но и к росту цен на молочную продукцию. Этим объясняется значительное  увеличение прибыли от реализации продукции в 2010 г., а значит и уровня рентабельности производственной деятельности и уровня рентабельности продаж.

Фондоотдача на 1 рубль, то есть стоимость валовой продукции, приходящаяся на единицу среднегодовой стоимости производственных фондов,  составила соответственно 0,90 р., 0,74 р. и 0,76 р., а значит она уменьшилась на 15,6 %.

Из произведенных исследований можно сделать вывод, что СПК «Племзавод «Разлив» не находится в стабильном финансово-экономическом положении, т.к. некоторые показатели размеров предприятия снижаются, техника изнашивается, надои снижаются. Поэтому хозяйству для успешного функционирования  нужно решить некоторые проблемы, принимать более рациональные решения по поводу своего производства.

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1 Общая оценка  финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным актива баланса.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) активы, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия [4].

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия.

Цель горизонтального анализа бухгалтерского баланса состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших года в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста. Методика анализа достаточно проста: последовательно во второй и третей колонках помещают данные по основным статьям баланса на конец и на начало года. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Анализ имущественного состояния хозяйствующего субъекта включает оценку стоимости его активов, их динамику. Анализ осуществляется на основе информации содержащейся в активе баланса организации. Под активами понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги.