Финансовый и нефинансовый анализ кредитоспособности кредитополучателя
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………
1. ОЦЕНКА МЕТОДОВ ИССЛЕДОВАНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ
1.1. Виды, этапы и методы финансового анализа предприятия……. 5
1.2 Структура финансовых коэффициентов…………………………. 8
1.3. Особенности проведения нефинансового анализа…………….. 13
2. АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Сравнительная характеристика систем оценки кредитоспособности клиента в различных странах………………………………………………15
2.2. Актуальность проведения нефинансового анализа……………..19
2.3. Сопоставление финансовых коэффициентов по степени значимости и необходимости……………………………………………
3. ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………...26
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время в нашей стране наблюдается повышение значимости банковского сектора, расширение спектра предоставляемых услуг, увеличивается число клиентов банковских учреждений. Тем не менее, одной из первых операций, проводимых банками, и не утратившей своей важности и актуальности, является кредитование юридических лиц.
Предприятиям для стабильного функционирования и устойчивого развития необходимы значительные денежные средства. Когда собственного капитала для этого недостаточно, предприятия используют привлечённые средства. С этой целью они берут кредиты в банках. Банки, в свою очереди, заинтересованы в выдаче кредитов, поскольку таким образом они формируют свой баланс и получают прибыль. Однако в то же время выдача кредита всегда связана для банка с определённым риском. Существует угроза невозврата кредита юридическими лицами.
Чтобы максимально сократить возможность невозврата кредита, банки проводят оценку кредитоспособности кредитополучателя. Однако проблемой является то, что данная операция не может дать стопроцентную гарантию банку. Банковские учреждения принимают меры для обеспечения возвратности, однако существует вероятность непредвиденных обстоятельств, в силу чего банк может потерпеть убытки.
Данная тема заинтересовала меня тем, что в наше время проблема невозвратности имеет большое значение, поскольку кредитование является одной из основных операций, которая приносит банку доход. И чем успешнее банк будет проводить оценку риска, тем больше возможность получить обратно одолженные средства. Таким образом, он сможет повышать качество обслуживания, расширять диапазон действий, привлекать новых клиентов.
Целью курсовой работы является выявление наиболее действенных и рациональных методов оценки кредитоспособности, позволяющих с наибольшей вероятностью снижать риск невозврата кредита.
Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
раскрыть сущность понятия кредитоспособности кредитополучателя;
рассмотреть методы анализа кредитоспособности кредитополучателя, сравнить их по степени значимости;
выявить виды, этапы и методы финансового анализа кредитоспособности кредитополучателя;
выделить из четырёх групп финансовых коэффициентов наиболее действенный, который позволяет с наибольшей точностью снизить риск невозврата;
сравнить наиболее распространённые системы оценки кредитоспособности клиента в различных странах по их способности предотвращения кредитного риска;
проанализировать характерные черты нефинансового анализа кредитоспособности заёмщика, указав его влияние на снижение потенциального риска;
Объектом исследований в курсовой работе является деятельность банковских учреждений по поводу предоставления услуг кредитования юридическим лицам.
Предметом исследований в данной работе выступает оценка кредитоспособности предприятий.
Для достижения поставленной цели я использовала метод сравнительного анализа. Также были использованы материалы из периодической печати, а именно: учебные пособия, банковские положения и нормативы.
Источниками для написания курсовой работы служат материалы и статьи из печатных изданий, касающиеся управления банковскими кредитными рисками, предоставления и обеспечения возвратности кредитов банками юридическим лицам, а также банковские инструкции, касающиеся проблемы возвратности кредитов.
1. ОЦЕНКА МЕТОДОВ ИССЛЕДОВАНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ
1.1. Виды, этапы и методы финансового анализа предприятия
Для того, чтобы ответить на вопрос, в чём же заключается сущность финансового анализа, сперва необходимо рассмотреть такое понятие, как «кредитоспособность заёмщика». В некоторых литературных источниках даются различные определения, однако все они схожи между собой. Так, например, Профессор О.И. Лаврушин утверждает: «Кредитоспособность … связывается как с финансовым положением заемщика (финансовые коэффициенты и интенсивность денежного потока), так и с его личной надежностью. В широком смысле, кредитоспособность заемщика – это оценка надежности заемщика плюс оценка самой сделки, на финансирование которой требуется кредит, плюс оценка обеспечения кредита» [4]. В то же время у В. Ковалева можно встретить такое определение: «Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников» [5]. По этому поводу у М.И. Баканова и А.Д. Шеремета тоже есть своё мнение, они полагают, что «кредитоспособность – это такое финансовое положение предприятия, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить» [1].
Как можно заметить, все эти определения можно свести в одно, которое наиболее точно будет отражать его суть, а именно: кредитоспособность – это готовность и способность заёмщика своевременно и полностью рассчитаться по своим долговым обязательствам.
Основой для оценки кредитоспособности является финансовый анализ. Его главная цель заключается в составлении банковскими служащими отчёта о состоянии и возможных изменениях в финансовом положении предприятия. В зависимости от того, насколько полно и широко требуется раскрыть информацию о финансовом состоянии кредитополучателя, а также кто является пользователем данной информации, выделяют два основных вида финансового анализа: внешний и внутренний. Внешний анализ основан на официальной статистической и бухгалтерской отчётности, его целью является определение причин ухудшения финансового состояния предприятия. Пользователями результатов финансового анализа являются кредиторы, налоговые органы, аудиторские фирмы, СМИ, профсоюзы и т.д. Внутренний же анализ призван оценить внутренние возможности восстановления платёжеспособности предприятия, и основан на данных оперативного учёта. В этом случае пользователями информации являются руководители предприятии, антикризисные управляющие и другие специалисты, призванные улучшить финансовое состояние предприятия.
Финансовый анализ включает в себя три основных этапа, каждый из которых имеет свои особенности. Первый этап – подготовительный – необходим для того, чтобы подготовить исходную информацию о предприятии, выбрать наиболее подходящую методику анализа. На данном этапе качество проводимого анализа зависит от полноты и достоверности исходной информации, от компьютерных программ, позволяющих обрабатывать большое количество информации и правильно оценивать результаты анализа.
Второй этап, который называется расчётным, позволяет на основании исходной информации проводить расчет показателей, содержащихся в методике анализа. Обычно этот этап выполняется в автоматическом режиме, поэтому ошибки возможны именно из-за технических сбоев в программном обеспечении, а также из-за невнимательности оператора. В ходе проведения расчётного этапа составляются таблицы, графики, схемы, на основании которых делаются заключения и подводится итог анализа.
Третий, аналитический этап, является самым важным, так как в ходе него формируются окончательные выводы о финансовом состоянии предприятия на основании результатов, полученных в двух предыдущих этапах. Сложность заключается в том, что из-за постоянных изменений условий внешней среды, масштабности анализируемого объекта, невозможно предусмотреть все обстоятельства, поэтому иногда необходимо проводить более глубокий анализ отдельных показателей. В конце проведения аналитического этапа составляется заключительный отчёт о финансовом состоянии предприятия.
Существуют и различные методы финансового анализа, направленные на выявление реального финансового состояния кредитополучателя и признаков его неплатёжеспособности. Такими методами являются:
горизонтальный метод, который позволяет сравнить каждый показатель с отчётным периодом;
вертикальный метод, который выявляет влияние каждого финансового показателя на результат в целом;
трендовый метод, который позволяет определить основную тенденцию изменения показателей финансового состояния предприятия (тренд);
метод финансовых коэффициентов – предполагает выявление взаимосвязи и взаимозависимости между отдельными элементами различных форм отчётности;
сравнительный метод – позволяет сравнить отдельные сводные показатели отчётности предприятия за предыдущие годы с аналогичными показателями других предприятий;
факторный метод, который изучает влияние отдельных факторов на обобщенный показатель, при этом используются математические приёмы и статистические способы.
Таким образом, я могу сделать вывод, что финансовый анализ направлен на сокращение кредитного риска вследствие проведения полной комплексной оценки кредитоспособности кредитополучателя.
1.2. Структура финансовых коэффициентов
Финансовое состояние предприятия банковские работники оценивают с помощью финансовых показателей, которых насчитывается несколько десятков. Однако, как правило, используются только четыре группы финансовых коэффициентов, позволяющих наиболее полно раскрыть финансовую устойчивость предприятия. В различных литературных источниках предлагаются разные варианты того, какие коэффициенты включаются в группу основных. Также возможно деление не на четыре группы, а на пять, как, например, приведено у Г.Н. Белогладовой [2]. В данном разделе использованы материалы из учебного пособия С.Н. Кабушкина [3]. В соответствии с этим источником к основным коэффициентам относят:
1. Коэффициенты ликвидности:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент промежуточной ликвидности;
коэффициент абсолютной ликвидности.
2. Коэффициенты финансовой устойчивости и платёжеспособности:
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
коэффициент финансовой независимости;
коэффициент финансирования;
коэффициент маневренности средств;
коэффициент мобильности средств.
3. Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости):
коэффициент общей оборачиваемости средств;
коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
коэффициент оборачиваемости немобильных средств;
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
4. Коэффициенты прибыльности (рентабельности):
коэффициент рентабельности продаж;
коэффициент рентабельности активов;
коэффициент рентабельности собственного капитала.
Перед тем, как приступить к расчёту финансовых показателей, сперва необходимо составить агрегированные баланс предприятия и отчёт о прибылях и убытках (Приложение А).
Коэффициенты ликвидности показывают, способен ли кредитополучатель рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.
Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочной задолженности. При расчётах этого показателя его оптимальное значение не должно быть ниже двух, но не должно превышать 3.
Коэффициент промежуточной ликвидности представляет собой отношение оборотных активов (без учёта товарно-материальных запасов) к краткосрочной задолженности. С помощью данного показателя можно выявить размер текущих обязательств, которые могут быть погашены за счёт наличных денежных средств, а также за счёт ожидаемых поступлений за выполненные работы, оказанные услуги, поставленные товары и т.д. Оптимально значение данного коэффициента должно быть равно либо более 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности можно рассчитать как отношение денежных средств к краткосрочной задолженности. Данный показатель помогает выявить сведения о той доле текущей задолженности, которая может быть погашена за счёт денежных средств, при этом он должен находиться в пределах 0,2 – 0,3.
Общая таблица расчётов данных показателей приведена в Приложении Б.
Коэффициенты финансовой устойчивости и платёжеспособности показывают соотношение собственного и заёмного капиталов кредитополучателя. Если заёмные средства превышают собственные, то предприятию может быть отказано в выдаче кредита, поскольку его финансовое состояние является неустойчивым. Соответственно, если собственные капитал составляет больший размер, то тогда можно рассматривать вопрос о целесообразности выдачи кредита.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, сколько у предприятия находится собственных оборотных средств. Рассчитать данный показатель можно, если отнять от собственного капитала внеоборотные активы предприятия и разделить на стоимость оборотных активов, при этом оптимальное значение норматива должно быть равно или более 0,1.
Коэффициент финансовой независимости отражает долю средств, вложенных собственниками в стоимость имущества предприятия. Этот показатель рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме пассивов, и значение его должно быть не менее 0,5.
Коэффициент финансирования показывает, достаточно ли собственного капитала для погашения кредиторской задолженности. Соответственно, определяется отношением собственного капитала к кредиторской задолженности. Оптимальная величина показателя должна быть больше либо равна 1. В том случае, если показатель меньше 1, то это свидетельствует о том, что имущество предприятия сформировано в большинстве своём за счёт заёмных средств, что также влияет на решение банка о выдаче кредита.
Коэффициент маневренности средств характеризует реальную возможность и ту лёгкость, с которой активы предприятия могут быть превращены в ликвидные средства. Данный показатель рассчитывается как отношение разности оборотных активов и краткосрочной задолженности к сумме оборотных активов, он при расчёте должен составлять 0,2 либо больше.
Коэффициенты мобильности средств показывает лишь потенциальную возможность превращения активов в ликвидные средства. При расчете данного коэффициента нужно соотнести оборотные и внеоборотные активы, и если значение будет больше или равно 0,5, то угроза ухудшения финансового состояния предприятия отсутствует.
В том случае, если при расчёте показателей ликвидности и финансовой неустойчивости были получены неудовлетворительные результаты, не позволяющие банку выдать кредит, то дополнительно рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности за шестимесячный период. В том случае, если по результатам расчётов этого коэффициента будет выявлено, что есть возможность и средства для восстановления платёжеспособности, то продолжается расчёт следующих показателей. Если же существует угроза, что платёжеспособность восстановить проблематично, то расчет финансового состояния предприятия прекращается и банк отказывает ему в выдаче кредита.
Формулы для расчёта коэффициентов финансовой устойчивости и платёжеспособности представлены в Приложении В.
Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) свидетельствует о состоянии предприятия, о том, какова скорость реализации продукции, оборачиваемости капитала и т.д. Эти показатели дополняют расчёты предыдущих коэффициентов.
Коэффициент общей оборачиваемости средств рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к совокупным активам. Этот показатель характеризует общее состояние деловой активности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости мобильных активов определяется отношением выручки от реализации продукции к оборотным активам, соответственно, даёт представление о том, насколько быстро оборачиваются оборотные активы.
Коэффициент оборачиваемости немобильных активов представляет собой отношение выручки от реализации продукции к внеоборотным активам.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяется как отношение выручки от реализации к сумме дебиторской задолженности.
Форма расчетов данных показателей представлена в Приложении Г.
Коэффициенты прибыльности (рентабельности) характеризуют степень эффективности использования активов и собственных средств предприятия.
Коэффициент рентабельности продаж показывает, какую прибыль предприятие получает с каждого рубля реализованной продукции и определяется как отношение прибыли к выручке от реализации продукции.
Коэффициент рентабельности активов отражает размер прибыли, которую предприятие получает с каждого рубля, вложенного в активы, и представляет собой соотношение прибыли к общим активам.
Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует размер прибыли, получаемой предприятием на каждый рубль собственных средств; определяется как отношение прибыли к собственному капиталу.
Форма расчетов данных показателей представлена в Приложении Д.
Подводя итог всего написанного, мне хотелось бы отметить, что при расчёте финансовых показателей предприятия банк получает всю необходимую информацию о финансовом состоянии кредитополучателя, выясняет, является ли предприятие потенциальным банкротом. Также банк принимает решение, сможет ли предприятие в дальнейшем отвечать в полной мере по принятым на себя обязательствам по запрашиваемому кредиту. В том случае, если финансовые коэффициенты соответствуют требуемым нормативам, банк проводит нефинансовый анализ кредитополучателя; если же состояние предприятия является неудовлетворительным, то банк принимает решение об отказе в выдаче кредита.
1.3. Особенности проведения нефинансового анализа
Как можно заметить, финансовый анализ не даёт полной оценки состояния предприятия. С помощью финансового анализа работники банка получают лишь количественные показатели, которые свидетельствуют о том, как и какими темпами развивается предприятие. Однако эти сведения будут неполными, если рассматривать их в отдельности. Кроме «сухих» цифр банку необходимо также изучить положение компании в реальном мире. И такими данными являются следующие показатели: деловая репутация потенциального кредитополучателя и экономическое окружение кредитополучателя. Для этого может использоваться информация, накопленная как самим банком, так и другими банками, либо кредитными бюро.
Если рассматривать эти показатели в более широком масштабе, то можно выделить те признаки, которые рассматриваются в первую очередь. Так, при изучении деловой репутации заёмщика, банк отслеживает своевременность расчетов по ранее полученным кредитам. Это является важной частью анализа, поскольку позволяет определить, возникнут ли в будущем проблемы с данным предприятием. Если у предприятия наблюдаются систематические нарушения по выполнению взятых на себя обязательств, то банк, даже если финансовое состояние кредитополучателя является достаточно устойчивым, навряд ли рискнёт иметь дело с предприятием с сомнительной репутацией. Также к данному показателю относится проверка честности, порядочности, квалификации руководства, опыт работы в соответствующей отрасли, текучесть кадров и другие сведения, позволяющие судить о состоянии кредитополучателя в деловой сфере.
Что касается изучения экономического окружения предполагаемого заёмщика, то здесь следует отметить такие показатели, как основные деловые партнёры кредитополучателя, с которыми он имеет дело. Если заёмщик устанавливает деловые связи с предприятиями сомнительной репутации, то банк с осторожностью относится к просьбе выдаче кредита. Также рассматривается вопрос о конкурентоспособности продукции и устойчивости рынков сбыта с целью выяснения, сможет ли предприятие в дальнейшем получать прибыль от реализации продукции, либо же станет банкротом из-за того, что продукция не пользуется спросом и залеживается на складах.
Таким образом, можно заметить, что информацию о финансовой устойчивости предприятия банк получает не только при механических расчётах финансовых коэффициентов, но и при проведении качественного анализа кредитоспособности заёмщика.
В результате проведения нефинансового анализа банк определяет кредитный рейтинг предприятия, на котором основывается при реализации своей процентной политики. Так, заёмщикам с высоким кредитным риском кредиты обычно выдаются под повышенные проценты. Тем же предприятиям, у которых кредитный риск не превышает установленного норматива, кредиты могут выдаваться по минимально допустимой ставке.
Также мне хочется отметить тот факт, что отдельные показатели, будь то деловая репутация либо деловые связи, нужно периодически пересматривать и, в случае необходимости, корректировать. Только тогда возможна правильная оценка кредитоспособности заёмщика и кредитного риска банка.
2. АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Сравнительная характеристика систем оценки кредитоспособности клиента в различных странах
Невозможно ответить на вопрос, удовлетворяет ли система оценки кредитоспособности кредитополучателя всем необходимым требованиям, если не знать, какие системы используются в других странах. Чтобы получить возможность улучшить показатели и снизить риск невозврата кредитов, нужно изучить и проанализировать самые лучшие системы, извлекая из них что-либо полезное для себя. Только тогда банки получат возможность правильно оценивать финансовое состояние заёмщика, не боясь убытков. Моё мнение таково, что банкам нужно постоянно совершенствовать структуру финансового и нефинансового анализов, изучать системы оценки зарубежных стран, вносить изменения в методы проверки кредитоспособности. Ведь если банк стоит на месте, не развивается, не улучшает показатели, то этот банк – «мёртвый». Про такие банки заранее можно сказать, что у них нет будущего, поскольку в настоящем у них не наблюдается развития.
Итак, для сравнения я выбрала наиболее сильные страны, экономические и банковские системы которых развиваются стабильно и прогрессивно. Первой страной является США, в банках которой при оценке кредитоспособности юридических лиц используется «правило пяти си». В чём же заключается сущность данного правила? В том, что оценка клиента осуществляется на основе пяти слов, начинающихся с буквы С. Вот эти характеристики:
С – character (репутация заёмщика);
С – capacity (финансовые возможности);
С – capital (капитал, имущество);
С – collateral (обеспечение);
С – conditions (общие экономические условия).
Таким образом, можно заметить, что в банках США происходит проверка по тем же самым направлениям, как и в нашей стране, только значимость показателей находится несколько в другом порядке.
Интересно было бы провести параллель с банковской системой другой страны – Германии. Проанализировав систему оценки кредитоспособности клиента данной страны, мной были замечены существенные отличия. Немецкие банки используют систему COPF, суть которой заключается в следующем:
С – competition (конкуренция в отрасли);
О – organization (организация деятельности);
P – personnel (персонал, кадры);
F – finance (финансы, доходы).
Из вышеперечисленных характеристик я заметила особенность в том, что немецкие банки отдают предпочтение проверке именно внутренним аспектам предприятия. Так, они детально изучают репутацию заёмщика, насколько эффективно управление предприятием, квалификацию и образование руководящих кадров, конкурентоспособность юридического лица. И хочется заметить, что банкам в нашей стране тоже не мешало бы обратить внимание на данные аспекты. Я считаю, что благодаря этим фактам можно выявить, сможет ли предприятие расплатиться по своим долгам, насколько честным является заёмщик, а также предвидеть своевременность погашения долга по кредиту. Ведь зачастую так бывает, что производя количественный анализ, банк особо не заостряет внимание на каких-либо мелких деталях. И в таком случае может быть пропущена информация о нечестных махинациях, не внушающем доверия партнёрстве заёмщика с другими предприятиями, да и просто недостоверная бухгалтерская отчётность. По моему мнению, если на предприятии работают не слишком профессиональные специалисты, отсутствует возможность развития из-за низкой конкурентоспособности, то необходимо обратить внимание именно на эти факты. Ведь маленькая проблемка, как говорится, может перерасти в большую проблему. И понесёт убытки в этом случае не кто иной, как банк.
Что касается ещё одной страны – Англии – то тут выделяют совершенно другую систему оценки, не похожую на две предыдущие – PARSER. Вот её описание:
P – person (репутация заёмщика);
А – amount (сумма кредита);
R – repayment (возможности погашения);
S – security (обеспечение);
Е – expediency (целесообразность кредита);
R – remuneration (вознаграждение банку).
Как мы видим, здесь не особо заостряют внимание на таких аспектах, как капитал и финансы. В основном банк Англии исследует ту сторону, которая отражает выгоду именно со стороны банка. Я не особо симпатизирую этой системе, поскольку в нашей стране рассчитывать на честность и порядочность со стороны граждан не приходится. Поэтому я считаю, что если из данной системы и можно вынести что-то полезное, то только то, что необходимо точно рассчитывать сумму кредита, которую можно выдать. Ведь от этого тоже многое зависит. Действительно, зачем отказывать заёмщику в выдаче кредита на двадцать миллионов, и при этом терять процент от прибыли? Лучше предложить кредит на чуть меньшую сумму, например, на пятнадцать, и тогда все останутся довольны. Клиент по той причине, что всё-таки получил кредит и может продолжать свою деятельность, а банк – оттого, что будет регулярно получать некую сумму, не боясь разориться из-за неполучения обратно одолженных средств.
Конечно, можно было привести в пример ещё несколько европейских стран, но, в принципе, их системы оценки не слишком отличаются от системы нашего государства. Можно в заключение добавить одно: банк должен постоянно развиваться и усовершенствоваться, даже если находится на первом месте по популярности. Ему необходимо повышать качество обслуживания клиентов, совершенствовать программное обеспечение, повышать квалификацию персонала, и тогда он сможет работать прибыльно и безубыточно. Лишь тогда банк сможет снизить риск невозврата кредита пусть и не на сто процентов, но хотя бы до приемлемого уровня.
Что же касается банков внутри нашей страны, то мне хотелось бы на основе рисунка 2.1 показать, на каком месте находится АСБ «Беларусбанк» по выдаче кредитов юридическим лицам:
Рисунок 2.1. Соотношение между банками по выдаче кредитов юридическим лицам.
Как мы видим, лидирующие позиции занимает «Беларусбанк», на втором месте – «Приорбанк». Значит, всё-таки и в нашей стране высокий уровень проведения финансового и нефинансового анализа; значит, АСБ не зря пользуется доверием у заёмщиков; значит, существует возможность полного возврата кредитов со стороны кредитополучателей.
2.2. Актуальность проведения нефинансового анализа