Финансовый механизм предприятия. 8

Финансовый механизм предприятия - составная, центральная часть хозяйственного механизма предприятия.

финансовый механизм - совокупность форм и методов создания и использования  финансовых ресурсов с целью обеспечения  финансирования деятельности предприятия

1. Понятие и состав  финансового механизма организации,  его становление и развитие

1.1 Финансовый механизм  предприятия, его понятие и  сущность

Говоря о финансовом механизме, в первую очередь, нужно знать  и понимать его сущность, что это  такое и как он действует.

Воздействие финансов на эффективность  производственного и торгового  процессов осуществляется через  финансовый механизм.

Как самостоятельное явление термин "финансовый механизм" был пущен  в научный оборот в нашей стране в конце 60-х гг.

Финансовый механизм - это совокупность способов организации финансовых отношений, применяемых обществом для обеспечения условий социально-экономического развития Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов - 2-е изд., 2010. - с. 29 .

Финансовый механизм ещё является наиболее динамичной частью финансовой политики. Изменение финансового механизма происходит в связи с решением тактических задач, поэтому финансовый механизм быстро регулирует на все изменения в экономике страны.

Финансовый механизм представляет собой систему действия финансовых рычагов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.

Из этих трех фундаментальных блоков (это три "кита", на которых держится финансовый механизм) главным является организация. Если организация плохая, то финансовый механизм всегда будет функционировать неэффективно и даже во вред экономическим отношениям в обществе.

Организация финансового механизма -- это система мер, направленных на рациональное сочетание труда, средств  производства и технологии в процессе управления финансами.

Организация финансового механизма  сводится прежде всего к объединению  людей, совместно реализующих финансовую программу на основе каких-то правил и процедур.

К организационным процедурам относятся: создание органов управления финансами, построение структуры аппарата управления, разработка методик, инструкций, норм нормативов и т. п.

Организация финансового механизма  отражает также тесную взаимосвязь  между системой финансовых рычагов  и финансовыми ресурсами. Эта взаимосвязь выражается через координацию и регулирование.

Координация (лат. соре + ordinatio -- расположение в порядке) в финансовом механизме  означает согласованность работ  всех звеньев системы механизма, аппарата управление и специалистов. Координация, обеспечивает единство отношений финансового механизма и финансовых ресурсов.

Регулирование (лат. regulate -- подчинение определенному порядку, правилу) в  финансовом механизме означает воздействие  механизма на финансовые ресурсы, посредством  которого достигается состояние устойчивости финансовой системы при возникновении отклонений от заданных параметров. Регулирование охватывает текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от установленных норм и нормативов, от графиков, от плановых заданий Рындин А.Б, Шамаев В.И. Основы финансового менеджмента на предприятии - М.: Финансы и статистика , 2010. - с.42 .

Планирование в финансовом механизме  представляет собой процесс выработки  плановых заданий составления графика  их выполнения, разработку финансовых планов и финансовых программ (финансовое прогнозирование), обеспечение их необходимыми ресурсами и рабочей силой, контроль за их исполнением. Планирование -- это, прежде всего, процесс администрирования, т. е. он носит директивный характер.

Стимулирование в финансовом механизме выражается в использовании финансовых стимулов для повышения эффективности производственного и торгового процессов.

Стимул (лат. Stimulus букв. остроконечная  палка, которой погоняли животных) -- это побуждение к действию, побудительная причина. К финансовым стимулам относятся цены, кредит, использование прибыли и амортизации для самофинансирования, налоги, процентные ставки, дивиденды, премии, финансовые санкции и т. п.

Финансовые стимулы воздействуют как на трудовую деятельность отдельного работника (его инициативу творческую активность и производственную дисциплину и т. п.), так и на эффективность производственного и торгового процессов (получение чистой прибыли, т. е, прибыли, остающейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, доходов от вложения капитала, снижение стоимости заемного капитала и др.).

Таким образом, в финансовом механизме  соединяются в единое целое процессы администрирования и стимулирования.

Финансовый механизм есть инструмент воздействия финансов на хозяйственный процесс, под которым понимается совокупность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Поэтому финансовый механизм выполняет  те же функции, что и финансы. вместе с тем финансовому механизму, как инструменту воздействия финансов, присущи свои конкретные функции, а именно:

1) организация финансовых отношений;

2) управление денежным потоком,  движением финансовых ресурсов  и соответствующей организацией  финансовых отношений.

Содержание первой функции финансового  механизма является создание им стройной системы денежных отношений, учитывающей специфику осуществления хозяйственного процесса в той или иной сфере предпринимательства или некоммерческой деятельности.

Действие второй функции финансового  механизма выражается через функционирование финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент - это система  рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности предпринимательской организации. В процессе функционирования финансовый менеджмент опирается на финансовый механизм.

1.2 Состав и становление  финансового механизма фирмы

Управление финансами предприятия  осуществляется с помощью финансового  механизма, который состоит из двух, подсистем: управляющей и управляемой.

Субъектом управления, т.е. управляющей  подсистемой финансового менеджмента, являются финансовая служба и её отделы (департаменты), а также финансовые менеджеры.

В качестве основного объекта управления в финансовом менеджменте выступает  денежный оборот фирмы как непрерывный  поток денежных выплат и поступления, проходящих через расчетный и другие счета фирмы. Управлять денежным оборотом -- значит предвидеть его возможные состояния в ближайшей и отдаленной перспективе, уметь определять объем и интенсивность поступлений и расхода денежных средств как на ближайшую дату, так и на долгосрочную перспективу.

Финансовый механизм фирмы -- это  система управления финансовыми  отношениями фирмы через финансовые инструменты с помощью финансовых методов. Таким образом, основными  элементами финансового механизма  являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение и информационное обеспечение финансового управления.

Рисунок 1. Финансовый механизм фирмы

Финансовые отношения фирмы. На уровне предприятий (фирм) финансовые отношения охватывают:

o отношения с другими предприятиями  и организациями по поставкам  сырья, материалов, комплектующих  изделий, реализации продукции,  оказанию услуг;

o отношения с банковской системой  по расчетам, за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции;

o отношения со страховыми компаниями  и организациями по страхованию  финансовых и экономических рисков;

o отношения с товарными, сырьевыми  и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами;

o отношения с инвестиционными  институтами по размещению инвестиций;

o отношения с финалами и дочерними  предприятиями;

o отношения с персоналом предприятия;

o отношения с акционерами предприятия;

o отношения с налоговой службой;

o отношения с аудиторскими фирмами  и другими хозяйствующими субъектами.

Общим для всех перечисленных видов  отношений является то, что они  выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений  денежных средств Финансовый менеджмент. Практикум. Под. ред. Н.Ф.Самсонова, учеб. пособ. - издательство ЮНИТИ-ДАНА 2010.- с. 22 . Тем не менее, несмотря па общность, все перечисленные финансовые отношений можно объединить в четыре группы, при этом две группы включают внешние финансовые отношения и две -- внутренние:

Таблица 1. Группировка финансовых отношений

Отношения с другими предприятиями  и организациями. Это большая  по объему денежных платежей группа. Отношения  предприятий друг с другом связаны  с реализацией готовой продукции  и приобретением материальных ценностей  для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия получают выручку от реализации продукции и соответственно прибыль. Правильная организация этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности.

Отношения с финансово-кредитной  системой многообразны. Прежде всего  это отношения с бюджетами  различных уровней и внебюджетными  фондами, связанные с перечислением  налогов и отчислений, а также отношения с учреждениями инфраструктуры финансового рынка (кредитными организациями, страховыми компаниями, фондовыми и валютными биржами, инвестиционными фондами и компаниями и т.п.).

Финансовые, отношения внутри фирмы -- это отношения между различными структурными подразделениями фирмы: филиалами цехами, отделами бригадами, а также отношения с персоналом фирмы - рабочими и служащими.

Финансовые отношения внутри объединений  фирм подразделяются на: финансовые отношения  с вышестоящими организациями, отношения внутри ФПГ, отношения между фирмами в условиях холдинга.

Общим для финансовых отношений  является также то, что они возникают  как результат определенных хозяйственных  операций, инициированных самим предприятием. Поэтому состояние финансов фирмы определяется прежде всего состоянием ее производственно-хозяйственных характеристик. Но справедливо и обратное утверждение, а именно -- правильная, рациональная организация финансов фирмы является определяющим, глазным фактором ее успешной производственно-хозяйственной детальности.

Через систему финансовых показателей  управляющая система может оказывать  влияние на хозяйственную деятельность фирмы. Финансовые показатели используются при анализе, планировании, управлении финансами фирмы и разделяются на:

Ш показатели оценки имущественного состояния фирмы;

Ш показатели ликвидности и платежеспособности фирмы;

Ш показатели структуры капитала фирмы;

Ш показатели состояния оборотных  средств;

Ш показатели рентабельности и др.

Для отдельных финансовых показателей устанавливаются нормы и нормативы, т.е. значения, рассчитанные исходя из определенных условий на основе макро- и микроэкономических интересов в сочетании или в отдельности. Основные нормы и нормативы утверждаются государством, но некоторые могут разрабатываться предприятиями самостоятельно. К первым относятся нормы амортизационных отчислений, ставки (нормы) уплаты отдельных налогов в бюджет и платежей во внебюджетные фонды, учетная станка и маржа и т.п. Ко вторым -- нормы и нормативы оборотных средств, дивидендов по различным пилам акций и процентов по другим ценным бумагам и др.

Финансовые методы -- это методы финансового управления, к которым  относятся: финансовый учет, анализ, планирование, прогнозирование, финансовый контроль, финансовое регулирование, система расчетов, кредитование, налогообложение, материальное стимулирование и ответственность, страхование, залоговые операции, трансфертные операции, трастовые операции, лизинг, аренда, факторинг и др. Составным элементом перечисленных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты и займы, процентные ставки, дивиденды, котировки валютных курсов и др.

Под финансовым инструментом в самом  общем виде понимается любой контракт, по которому происходит одновременное  увеличение финансовых активов одной фирмы и финансовых обязательств - другой.

К финансовым активам относятся:

- денежные средства;

- контрактное право получить  от другой фирмы денежные средства  или любой другой вид финансового  актива;

- контрактное право обмена финансовыми инструментами с другой фирмой на выгодных условиях;

- акции других предприятий.

К финансовым обязательствам относятся:

контрактное обязательство выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых актинов другой фирме;

контрактное обязательство обменяться финансовыми инструментами

с другой фирмой на потенциально невыгодных условиях (например, вынужденная продажа  дебиторской задолженности).

Таким образом, финансовые инструменты -- это  документы, имеющие денежную стоимость (или подтверждающие движение денежных средств), с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке. Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные (производные). К первичным относятся: денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям и др.

Становление активной рыночной среды обусловливает  становление, формирование и использование  в предпринимательской деятельности производных финансовых инструментов, т.е. производных от базовых инструментов, применяемых и банковской сфере, в финансовых отделах промышленных и торговых фирм. В первую очередь это фьючерсные контракты, финансовые опционы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы.

Правовое  обеспечение финансового управления составляет действующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность. Сложность финансовой деятельности предпринимательских фирм в условиях становления рыночной экономики вызывает необходимость се государственного регулирования, которое осуществляется по следующим направлениям:

- регулирование финансовых аспектов  создания предпринимательских организаций;

- налоговое регулирование;

- регулирование порядка амортизации  основных средств и нематериальных  активов;

- регулирование денежного обращения  и форм расчетов между фирмами и организациями;

- регулирование валютных операций  осуществляемых фирмами регулирование  инвестиционной деятельности фирм;

- регулирование кредитных операций;

- регулирование процедур банкротства  фирм.

Законодательство, регулирующее финансовую деятельность фирмы, включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, инструкции, методические указания и др. Современное отечественное финансовое право насчитывает свыше тысячи законодательных и иных нормативных актов. В силу специфики переходного периоду эти акты подвержены частой корректировке, тем не менее, в целом они создают основу государственного регулирования различных аспектов финансовой деятельности предпринимательских фирм.

Информационное  обеспечение финансовой деятельности фирмы представляет собой процесс  непрерывного целенаправленного подбора  соответствующим информативных  показателей, необходимых для осуществления  эффективных управленческих решений  по всем аспектам финансовой деятельности фирмы.

Формирование системы информативных  показателей для конкретной предпринимательской  организации связано с ее организационно-правовой формой, отраслевыми особенностями, объемом, степенью диверсификации хозяйственной  деятельности и другими условиями. Поэтому вся совокупность показателей, включаемых а информационную базу финансового механизма, группируется по видам источников информации и требует уточнения па каждой группе применительно к практической деятельности конкретной фирмы.

Первая группа -- это показатели, характеризующие общеэкономическое  развитие страны. Эти показатели предназначены  для прогнозирования возможных  изменений во внешней среде функционирования фирмы при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности. Формирование системы показателей первой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики. К данной группе относятся следующие показатели:

§ темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода;

§ объем бюджетною дефицита;

§ объем эмиссии денег в рассматриваемом  периоде;

§ денежные доходы населения;

§ вклады населения в банках;

§ индекс инфляции;

§ учетная ставка ЦБ.

Ко второй группе относятся основные информативные показатели, характеризующие  отраслевую принадлежность фирмы, такие, как:

І общая сумма используемого  капитала, в том числе собственного капитала фирмы;

І общая сумма активов фирмы, в  том числе оборотных;

І сумма балансовой прибыли по основной деятельности фирмы;

І объем произведенной (реализованной) продукции;

І ставка налогообложения прибыли  по основной деятельности;

І индекс цен на продукцию отрасли  и др.

Данные  показатели необходимы для принятия управленческих решений. По вопросам оперативной  финансовой деятельности фирмы. Источником их формирования служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.

Третья  группа -- Это показатели, характеризующие  конъюнктуру финансового рынка. Система информативных показателей  этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиции, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций. К данной группе относятся следующие показатели:

вилы  основных, котируемых фондовых инструментов, обращающими на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;

котируемые  цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;

объемы  и цены сделок по основным видам  фондовых инструментов;

сводный индекс динамики пен на фондовом рынке;

кредитная ставка отдельных банков;

депозитная  ставка отдельных банков;

официальные курсы отдельных валют;

курсы покупки-продажи отдельных валют, установленные банками.

Формирование системы показателей  этой группы основывается на публикациях  периодических изданий, фондовой и  валютной биржи, а также на соответствующих  электронных источниках информации.

Последняя, четвертая группа -- это  показатели, формируемые из внутренних источников информации фирмы по данным управленческого и финансового учета. Система показателей данной группы составляет основу информационного обеспечения финансовой деятельности фирмы и включает в себя;

показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности фирмы в целом;

показателей, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности отдельных структурных  подразделений фирмы;

нормативно-плановые показатели, связанные  с финансовой деятельностью фирмы.

На основе этой системы показателей  производятся анализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных  управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности фирмы.

Информационное обеспечение для  управляющей подсистемы финансового  механизма имеет большое значение, так как при принятии управленческих решений в области финансов от качества используемой информации в значительной степени зависят объем затрат финансовых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предпринимательской фирмы, правильность выбора инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования и другие показатели. Чем больший размер капитала используется фирмой, тем важнее качество информации, необходимой для принятия финансовых решений, направленных на повышение эффективности деятельности фирмы.

1.3 Финансовый механизм  и его роль в реализации  финансовой политики

Большое значение имеет выработка  финансового механизма для выполнения финансовой политики. Учет условий  в процессе проведения финансовой политики требует выявления соответствующих приемов и методов, необходимых для реализации поставленных задач связанных с социальным обеспечением, регулированием налогов, развитием научно-технического прогресса, решением проблем производственного процесса, обеспечение финансовыми ресурсами целевых программ, развитие хозяйства всех регионов. Реализация финансовой политики осуществляется с помощью финансового механизма Финансовый механизм включает в себя виды, формы и методы организации финансовых отношений и способы их количественного определения. Множество финансовых взаимосвязей предопределяет различные формы и методы организации.

Государство на основе объективных  законов определяет формы и методы распределения стоимости валового национального продукта национального  дохода. Государство определяет налоги, принципы и направления использования финансовых ресурсов, амортизационную политику. Государство осуществляет планирование и прогнозирование, нормативно оформляя способы организации финансовых отношений. При этом важное значение имеет контроль.

Финансовый механизм делится на:

- финансовый механизм организаций;

- страховой механизм;

- механизм функционирования государственных  органов;

- кредитную политику.

В каждом из разделов выделяют структурные  виды по звеньям финансовой системы.

Территориальное деление:

- финансовый механизм федерации;

- финансовый механизм республики;

- финансовый механизм местных  органов.

По воздействию на общественное производство:

а). механизм мобилизации финансовых ресурсов;

б). механизм предоставления финансовых ресурсов;

в). механизм стимулирования общественного  производства.

Каждый элемент является составной  частью единого финансового механизма, но функционирующий самостоятельно. И все элементы требуют согласования. Все звенья различаются степенью сложности и развитием отдельных элементов.

Государство устанавливает способы  организации финансовых отношений  и фиксирует эти способы в  нормативных актах и финансовым правом. Финансовый механизм и финансовая политика тесно связаны с финансовым правом. Наличие юридических норм позволяет установить единые требования во всей финансовой системе. Финансовое право является инструментом формирования и проведения финансовой политики и оказывает влияние на экономическую политику.

Можно схематически изобразить эти  связи:

1. Использование финансов через познание возможностей этой категории.

2. Правовое оформление финансовой  политики.

3. Развитие и реализация приемов  и методов решения задач.

4. Финансовое право осуществляет  регламентацию финансовых отношений.

Финансовая политика на современном этапе.

В процессе работы государство решает противоречивые задачи, следовательно  финансовая политика должна быть балансирующей. Основными направлениями финансовой политики в современных условиях являются:

1). проведение мероприятий по  переводу предприятий на рыночные отношения;

2). преодоление кризисного состояния  финансов и оздоровление денежно  - кредитной системы;

3). комплекс мер по социальной  защите населения.

В условиях перехода к рыночной экономике  основными направлениями финансовой политики являются:

- разумная приватизация государственного  сектора;

- дальнейшее развитие антимонопольной  политики;

- совершенствование действующей  налоговой системы;

- финансовое обеспечение конверсии;

- развитие финансового рынка;

- ликвидация бюджетного дефицита;

- сокращение внутреннего и внешнего  долга;

4. Структура финансового механизма.

Структуру финансового механизма  составляют пять взаимосвязанных элементов:

Ё финансовые методы;

Ё финансовые рычаги;

Ё правовое обеспечение;

Ё нормативное обеспечение;

Ё информационное обеспечение.

Структура финансового механизма  приведена на рис (см. Приложение № 2)

Финансовый метод можно определить как способ действия финансовых отношений  на хозяйственный процесс, которые  действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальными стимулированием и ответственностью за эффективным использованием денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно.

Это обусловлено тем, что функции  финансов в сфере производства и  обращения тесно связаны с  коммерческим расчетом. Коммерческий расчет представляет собой соизмерение  в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной деятельности. Целью применения коммерческого расчета является получение максимальных доходов или прибыли при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. При этом необходимо рассчитать и сопоставить различные варианты вложения капитала по заранее принятому критерию выбора (максимум дохода или максимум прибыли на рубль капитала, минимум денежных расходов и финансовых потерь и др.). В зарубежной хозяйственной практике требования соизмерения размеров вложенного в производство капитала с результатами хозяйственной деятельности обозначают термином инпут-аутпут (INPUT-OUTPUT). Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов. Финансовый метод - это планирование, прогнозирование, самофинансирование, кредитование, налогообложение и т.д.

Финансовый рычаг представляет собой прием действия финансового метода. К финансовым рычагам относятся прибыль, доходы, амортизационные отчисления, экономические фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и т. п.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения  и т. п.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации.