Финансовый менеджмент. 21

Содержание  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Актуальность  темы исследования определяется тем, что  в современной экономике финансовая стратегия предприятия играет определяющую роль в обеспечении эффективности  финансовой деятельности предприятия, поскольку направлена на ее основные сферы: привлечение и использование финансовых ресурсов, координацию их потоков, что, в конечном счете, обеспечивает рост рыночной стоимости предприятия и благосостояния его собственников. Финансовая стратегия является мощным инструментом достижения приоритетных финансовых целей предприятия и его собственников. Степень эффективности реализации финансовой стратегии зависит от правильности ее разработки, полноты учета и оценки факторов, влияющих на предприятие. Это требует раскрытия сущности и содержания финансовой стратегии, ее функций, этапов, методов и инструментов, а также факторов, оказывающих воздействие на ее формирование.  Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена необходимостью всестороннего научного анализа содержания финансовой стратегии и процесса ее разработки российскими предприятиями, что позволит, во-первых, раскрыть особенности ее применения в условиях российской экономики; во-вторых, сформировать методическую основу ее разработки в условиях отечественной экономики; в-третьих, выявить направления обеспечения ее разработки российскими предприятиями. Вопросам финансовых отношений посвящено определенное количество научных работ. Активную работу в освещении различных аспектов управления финансами предприятий ведут М.С. Абрютина, Р.А. Алборов, В.Г. Артеменко, А.И. Архипов, И.А. Бланк, О.И. Боткин, И.Т. Балабанов, В.В. Бочаров, М.В. Беллендир, А.В. Грачев, Л.В. Донцова, Л.А. Дробозина, О.В. Ефимова, А.И. Ковалев, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, А.К. Осипов, Л.Н. Павлова, А.Н. Пыткин, Е.С. Стоянова, А.И. Татаркин, Н.Н. Тренев, А.Д. Шеремет, и др.  Таким образом, разработка эффективной финансовой стратегии управления финансовым состоянием предприятия на основе данных анализа финансовой отчетности на сегодняшний день является одной из первоочередных и актуальных проблем.

       Объект исследования – ЗАО «Спас-Деменские продукты»

     Предмет исследования –  финансовая стратегия  ЗАО «Спас-Деменские продукты»

        Цель исследования – провести  анализ финансового состояния  и разработать эффективную финансовую стратегию для его совершенствования  в ЗАО «Спас-Деменские продукты».  

     Достижению  поставленной цели будет способствовать решение ряда задач:

1.Охарактеризовать основные направления деятельности и деятельность финансовой службы  ЗАО «Спас-Деменские продукты».  

2.Провести  анализ финансового состояния  ЗАО «Спас-Деменские продукты».  

3.Обосновать  и  выбрать финансовую стратегию  для ЗАО «Спас-Деменские продукты».  

4.Оценить эффективность предлагаемой стратегии для ЗАО «Спас-Деменские продукты».  

     Структура работы: курсовая работа состоит из введения, четырех  глав, заключения, списка литературы и приложений.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Общая  характеристика предприятия 

     ЗАО «Спас-Деменские продукты» находится  в г. Спас-Деменске Калужской области. Удаленность от областного центра 210 км. Организационно-правовая форма: закрытое акционерное общество «Спас-Деменские продукты». Целью общества является извлечение прибыли. Приоритетным направлением для общества является деятельность, связанная с закупкой, переработкой и реализацией мясной и иной сельскохозяйственной продукции. Основная отрасль- животноводство, также в ЗАО «Спас-Деменские продукты» развито промышленное производство а именно переработка продукции животноводства, которая представлена колбасным и забойным цехами.

     Органами  управления общества является: общее  собрание акционеров, совет директоров, генеральный директор. 

2. Организация финансовой службы предприятия

2.1. Структура финансовой службы предприятия 

     Структура финансовой службы ЗАО «Спас-Деменские продукты» предприятия на продвинутой стадии ее деятельности приведена на рисунке 1.

     Отдел управления финансами предприятия. Отдел специализируется на управлении собственными финансовыми ресурсами  предприятия и привлекаемыми  сторонними финансовыми ресурсами. Отдел включает следующие группы:  Группа финансового проектирования. Ее основные функции и задачи: - разработка нормативно-методических документов по управлению финансами предприятия; - разработка финансовой стратегии и подготовка проектов управленческих решений по стратегическим финансовым ресурсам предприятия; - разработка предложений и подготовка проектов решений по текущему и оперативному управлению финансами предприятия; - мониторинг состояния, контроль исполнения и корректировка принятых управленческих решений по финансам предприятия; - подготовка проектов решений по совершенствованию организации управления финансами в предприятия.

       Рисунок 1 - Организационная структура  финансовой службы ООО «Арт-Маркет» 

     Группа  организации внешнего финансирования. Ее основные функции и задачи: - разработка нормативно-методических документов по организации внешнего финансирования; - организация привлечения стратегического заемного капитала из финансового рынка; - организация привлечения реальных инвестиций; - организация среднесрочного финансирования хозяйственной деятельности предприятия из финансового рынка; - организация краткосрочного финансирования операционной деятельности предприятия; - размещение свободного капитала предприятия на финансовом рынке.

     Группа ценных бумаг и фондового рынка. Ее основные функции и задачи: - разработка нормативно-методических документов по деятельности предприятия на фондовом рынке; - организация привлечения стратегического заемного капитала из фондового рынка; - организация среднесрочного финансирования хозяйственной деятельности предприятия из фондового рынка; - размещение на фондовом рынке свободного капитала предприятия (денежного и в форме ценных бумаг, например, векселей).

     Плановый  отдел. Отдел специализируется на финансово-экономическом управлении хозяйственной деятельностью предприятия.

     Отдел включает следующие группы:

     Группа  стратегического и текущего планирования. Ее основные функции и задачи: - разработка нормативно-методических документов по стратегическому и текущему финансово-экономическому планированию на предприятии и функционированию системы плановой финансово-экономической документации предприятия; - разработка финансовой стратегии деятельности предприятия; - разработка финансовых разделов годового бизнес-плана деятельности предприятия, и определение годовых плановых финансово-экономических показателей; - разработка финансовых разделов бизнес-планов проектов предприятия; - корректировка финансовой стратегии, бизнес-планов и плановых финансово-экономических показателей.

     Группа  бюджетирования. Ее основные функции  и задачи: - разработка нормативно-методических документов по бюджетному планированию на предприятии и функционированию системы плановой финансово-экономической  документации предприятия; - разработка и корректировка сводного бюджета операционной деятельности предприятия; - разработка и корректировка бюджетов операционной деятельности подразделений предприятия.

     Группа  мониторинга и контроля. Ее основные функции и задачи: - разработка нормативно-методических документов по мониторингу, учету, контролю и анализу выполнения финансово-экономических планов хозяйственной деятельности предприятия и функционированию системы финансово-экономической учетной и отчетной документации предприятия;  - мониторинг, учет, контроль и анализ выполнения: общекорпоративной финансовой стратегии; годовых плановых финансово-экономических показателей деятельности предприятия; сводного бюджета операционной деятельности предприятия; - контроль и анализ выполнения: плановых финансово-экономических показателей деятельности подразделений предприятия; бюджетов операционной деятельности подразделений предприятия; - подготовка финансово-экономической отчетной документации для руководства предприятия.

     Группа  кураторов подразделений предприятия. Ее основные функции и задачи: - участие в разработке финансовых разделов годовых бизнес-планов деятельности подразделений и определении годовых плановых финансово-экономических показателей; - доведение до подразделений предприятия плановой документации (плановых годовых финансово-экономических показателей и бюджетов операционной деятельности); - мониторинг и учет выполнения плановых годовых финансово-экономических показателей и бюджетов операционной деятельности подразделений предприятия, подготовка отчетной документации для руководства предприятия; - разработка совместно с подразделениями предприятия предложений по корректировке плановых годовых финансово-экономических показателей и бюджетов операционной деятельности и доведение их до руководства предприятия; - организация внедрения нормативно-методических документов, регламентирующих финансовый менеджмент в подразделениях предприятия.

     Группа  администраторов финансовой информационной системы:

     Ее  основные функции и задачи: - разработка и внедрение специализированного программного обеспечения по финансовому менеджменту (управлению финансами предприятия и финансово-экономическому управлению хозяйственной деятельностью предприятия); - создание и организация функционирования на предприятии системы плановой, учетной и отчетной финансово-экономической документации; - создание, организация внедрения и функционирования на предприятии автоматизированной финансовой информационной системы (и ее развития); - создание базы финансово-экономических данных по деятельности на предприятии, ее ведение и актуализация; - разработка нормативно-методических документов по функционированию на предприятии системы финансово-экономической документации, автоматизированной финансовой информационной системы и базы финансово-экономических данных.

Оценка  управления финансами в ЗАО «Спас-Деменские продукты» представлена в таблице 1.

       Таблица 1

       Оценка  управления финансами в ЗАО «Спас-Деменские продукты»

       Таким образом, по проведенному анализу можно  сделать вывод, что  управление финансами в ЗАО «Спас-Деменские продукты» можно охарактеризовать как удовлетворительное.   

2.2.Функциональные  обязанности сотрудников  финансовой службы  предприятия

Таблица 2

Главные функциональные обязанности сотрудников  финансовой службы предприятия ООО «Арт-Маркет»

2. 3. Основные бизнес-процессы финансовой службы предприятия

    К основным бизнес-процессы финансовой службы ООО «Арт-Маркет» относят: проведение финансово-экономического анализа; разработку учетной политики; управление денежными средствами; финансовое планирование. бюджетирование, управление затратами, управление  инвестициями; управление финансовыми рисками. 
 

3. Экспресс оценка финансового состояния предприятия

   Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной  структуры источников капитала (соотношения  собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

     Для выполнения задания приготовим вариант  финансовой отчетности, а именно баланс на начало прогнозного периода. 
 
 

Таблица 3

      Заполним  в таблице 4 дополнительные сведения о доходах от основной деятельности компании и затратах на производство выпускаемой продукции, согласованные с данными финансовой отчетности.

Таблица 4

     На  основании представленных данных за отчетный год определим прибыль от реализации, налогооблагаемую прибыль, рентабельность продукции, налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет и НДС, подлежащий перечислению в бюджет.

1. прибыль от реализации определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью продукции.

     Выручка от реализации продукции равна 3 371 968 руб., включая НДС. Вычтем НДС:

     3 371 968 * 18 / 118 = 514 368 руб. – сумма НДС;

     3 371 968 – 514 368 = 2 857 600 руб. – выручка от реализации продукции без НДС.

     Себестоимость продукции равна сумме затрат предприятия на производство данной продукции, т.е. 1 245 764 руб.

     Следовательно, прибыль от реализации равна:

     2 857 600 – 1 245 764 = 1 611 836 руб.

         б) налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с законодательством. В данном случае она равна прибыли от реализации,         т.е.   1 611 836 руб. Налоговая ставка составляет 24%. Следовательно, налог на прибыль равен:

     НП = В * 24% = 1 611 836 * 24% = 386 841 руб., где

НП –  налог на прибыль;

В –  выручка, прибыль от реализации.

     Значит, чистая прибыль равна:

     ЧП = 1 611 836 - 386 841 = 1 224 995 руб.

         в)   рентабельность продаж – отношение чистой прибыли  к выручке от реализации продукции, т.е.

      Р_пр = ЧП / В, где

Р_пр – рентабельность продаж;

ЧП –  чистая прибыль.

     Чистая  прибыль равна 1 224 995 руб., выручка от реализации продукции 2 857 600 руб. Следовательно, рентабельность продаж:

     Р_пр = 1 224 995  / 2 857 600 = 0,4287.

         г)  налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет, рассчитан ранее и равен 386 841 руб.

         д) НДС, подлежащий  перечислению в бюджет, также рассчитан  ранее и равен 514 368 руб.

     2. Порог рентабельности (точка безубыточности (ТБ)) равен отношению постоянных  издержек компании к уровню  маржинального дохода, т.е.

     ТБ = ИЗ_пост / У_МД

     Запас финансовой прочности (ЗПФ) – это  разность между фактическим и  безубыточным объемом продаж (полным возмещением постоянных издержек компании).

     ЗПФ = В – ТБ,

     ТБ = ИЗ_пост / У_МД,

     У_МД = МД / В,

     МД = В – ΣИЗ, где

У_МД – уровень маржинального дохода;

МД –  маржинальный доход;

ИЗ_пер – издержки переменные;

ΣИЗ –  сумма издержек.

     МД = 3 371 968 – 1 245 764 = 2 126 204 руб.

     У_МД = 2 126 204 / 3 371 968 = 0,6306

     ТБ = 1 095 364 / 0,6306 = 1 737 019 руб. – порог рентабельности;

     ЗФП = 3 371 968 – 1 737 019 = 1 634 949 руб. – запас финансовой прочности.

     Таким образом, можно сделать вывод  о положительных результатах  работы компании. Объем реализации продукции компании растет, что в свою очередь обеспечивает рост прибыльности реализации. Доля постоянных издержек (88%) в общей сумме всех издержек на производство продукции дает возможность делать прогноз о будущей выручке и позволяет с большей уверенностью говорить о будущей прибыли. Оставшиеся 12% издержек относятся к переменным и имеют поэтому небольшое влияние на изменение выручки от реализации продукции и получение прибыли. Выручка компании от реализации производимой продукции превышает порог рентабельности, что положительно отражается на запасе финансовой прочности, а следовательно, и на получаемой прибыли.

     3. Рассчитаем прогнозные данные  при условии, что выручка от  реализации вырастет на 14%. Тогда

      В_прг = В_факт * (1+0,14) = 3 371 968 * 1,14 = 3 844 044 руб., где

В_прг – выручка прогнозируемая;

В_факт – выручка фактическая.

     3 844 044 * 18 / 118 = 586 380 руб. – сумма НДС;

     3 844 044 – 586 380 = 3 257 664 руб. – выручка от реализации продукции без НДС.

      Себестоимость продукции равна сумме затрат предприятия на производство данной продукции, т.е.

 ΣИЗ_прг = ИЗ_пост + ИЗ_пер (1 + 0,14) = 1 095 364 + 150 400 * 1,14 = 1 266 820 руб., где

ΣИЗ_прг – сумма издержек прогнозируемая;

ИЗ_пер – издержки переменные;

ИЗ_пост издержки постоянные.

     Следовательно, прибыль от реализации равна:

     3 257 664 – 1 266 820 = 1 990 844 руб.

      Тогда налог на прибыль равен:

     НП = В * 24% = 1 990 844 * 24% = 477 803  руб., где

     Значит, чистая прибыль равна:

     ЧП = 1 990 844 - 477 803  = 1 513 041 руб. 
 
 
 
 

4. Разработка финансового  плана предприятия 

     4.1. Построение бюджета  реализации.

     На  данном этапе указываются прогнозный объем реализации продукции в натуральных единицах и прогнозная цена реализации.

     Таблица 5

      4.2. Построение прогноза  поступления денежных  средств.

     На  основании бюджета реализации строится прогноз оплаты реализованной продукции.