Финансовый менеджмент. 15
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное агентство по образованию
Южно-Уральский
Кафедра экономики и финансов
Курсовая работа
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
вариант 3
Челябинск
2011
Оглавление
Введение…………………………………………………………
1. Баланс на начало
года по исходным данным………….……
2 Текущий бюджет предприятия
на планируемый год………….…….…...
3 Инвестиционный анализ………………………
4 Оценка экономической целесообразности изменения кредитной
политики предприятия………………………
Заключение……………………………………………………
Библиографический список………………………………………….…………..
Введение
Финансовый менеджмент представляет собой одно из перспективных направлений в экономической науке, удачно сочетающее как теоретические разработки в области финансов, управления и анализа, так и практические сконструированные в его рамках подходы. В основе принятия управленческих решений в области финансов предприятий лежит применение форм, методов и приемов финансового менеджмента, проведение финансового анализа состояния хозяйствующего субъекта, владение практическими навыками, помогающими решить конкретную производственную задачу.
Актуальность темы бюджетирования и планирование финансовых результатов предприятия является одним из наиболее важных звеньев системы финансового менеджмента и экономики, так как именно за счет грамотного планирования обеспечивается бесперебойная и прибыльная работа предприятия.
Финансовое планирование направлено на то, чтобы предприятие в своей деятельности наиболее экономно и с максимальным доходом использовало имеющиеся ресурсы с учетом возможностей рынка.
Бюджетирование же рассматривается как целостная система выбора тактических целей планирования на уровне предприятия в рамках принятой стратегии, это разработки планов будущих операций и контроля исполнения этих планов, учета и контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях управления, которая позволяет анализировать прогнозируемые и полученные финансовые показатели.
Цель бюджетирования – это создание инструментария планирования, управления и контроля эффективности финансово-хозяйственной деятельности и ликвидности предприятия, основанном на систематическом прогнозировании будущего развития предприятия путем составления бюджетов.
Следует отметить, что бюджет предприятия является центральным моментом всего процесса планирования и управления.
Бюджетирование становится очень популярной и актуальной технологией управления финансами в России. Доказательство тому – множество публикаций, создание и существование консалтинговых компаний, занимающихся постановкой бюджетирования на предприятиях, разработка специализированных программных продуктов и опыт сотрудничества с зарубежными компаниями.
Целью курсового проекта является разработка бюджета предприятия с учетом решения инвестиционных задач и задач управления дебиторской задолженностью.
Для достижения поставленной цели в процессе курсового проектирования решаются следующие задачи:
1) Составление текущего (операционного) бюджета предприятия.
2) Оценка заемной
способности предприятия на
3) Проведение инвестиционного анализа, включая выбор варианта финансирования проекта (лизинг, кредит).
4) Принятие
решения по управлению
5) Выбор способа краткосрочного финансирования деятельности предприятия.
1. Баланс на начало года по исходным данным
Бухгалтерский баланс – это основная форма бухгалтерской отчетности, способ группировки активов и пассивов организации в денежном выражении. Он характеризует имущественное и финансовое состояние организации на отчетную дату.
Анализ бухгалтерского
баланса – это процесс
Исходные данные для составления бухгалтерского баланса приведены в таблице 1.1.
Таблица 1.1 – Агрегированный баланс на начало года.
В рублях
Активы |
Сумма,руб. |
Оборотные средства: |
|
Денежные средства |
5 000 |
Дебиторская задолженность |
4 000 |
Запасы материалов |
72 000 |
Итого оборотных средств: |
81 000 |
Основные средства: |
|
Земля |
8 000 |
Здания и оборудование |
385 000 |
Амортизация |
126 000 |
Итого основных средств: |
267 000 |
Итого активы: |
348 000 |
Пассивы |
|
Краткосрочные и долгосрочные обязательства: |
|
Кредиторская задолженность |
18 000 |
Налоги к оплате |
16 000 |
Долгосрочные кредиты |
200 000 |
Итого долгосрочных и краткосрочных обязательств: |
234 000 |
Собственный капитал: |
|
Нераспределенная прибыль |
74 000 |
Уставной капитал |
40 000 |
Итого собственный капитал: |
114 000 |
Итого пассив: |
348 000 |
Для более точной оценки аспектов деятельности предприятия балансовые данные должны быть дополнены другими формами отчетности, различными бюджетами и другими документами.
Исходные данные для
составления бюджета производст
Таблица 1.2 – Исходные данные для составления бюджета производства
В рублях
Показатели |
Сумма |
Прогнозируемый объем продаж, единиц |
|
1 квартал |
400 |
2 квартал |
300 |
3 квартал |
200 |
4 квартал |
300 |
Цена реализации 1 изделия, рублей |
510 |
Необходимые запасы готовых изделий на конец квартала, единиц |
20 |
Запасы готовых изделий на начало квартала, единиц |
20 |
Реализация по месяцам, % |
|
1 месяц |
30% |
2 месяц |
40% |
3 месяц |
30% |
Исходные данные для составления бюджета денежных средств приведены в таблице 1.3.
Таблица 1.3 – Исходные данные для составления бюджета денежных средств
В процентах
Показатели |
Коэффициент инкассации |
Оплата счетов покупателями в месяц покупки |
|
Первый месяц |
47 |
Второй месяц |
50 |
Третий месяц |
0 |
Безнадежные долги |
3 |
Исходные данные для составления сметы прямых затрат приведены в таблице 1.4.
Таблица 1.4 – Исходные данные для составления сметы прямых затрат
Показатели |
Значение |
Труд основных производственных рабочих, часов |
16,2 |
Заработная плата основных производственных рабочих, рублей/час |
6 |
Исходные данные для составления бюджета закупок приведены в таблице 1.5.
Таблица 1.5 – Исходные данные для составления бюджета закупок
Показатели |
Значение |
Необходимые запасы материала на конец месяца, единиц |
|
Y |
4 |
Z |
4 |
Запасы материала на начало месяца, единиц |
|
Y |
3 |
Z |
2 |
Нормативы расхода основных материалов и рабочего времени на 1 изделие, единиц |
|
Y |
7 |
Z |
6 |
Стоимость единицы основных материалов и рабочего времени, рублей |
|
Y |
14 |
Z |
12 |
Исходные данные для составления сметы производственных накладных расходов приведены в таблице 1.6.
Таблица 1.6 – Исходные данные для составления сметы производственных накладных расходов
В рублях
Показатель |
Значение |
Ставки распределения накладных расходов (на час труда основных производственных рабочих) | |
1. Вспомогательные материалы, руб |
0,9 |
2. Труд вспомогательных рабочих, руб |
0,7 |
3. Энергия (переменная часть), руб |
0,4 |
4. Ремонт и техоослуживание (переменная часть), руб |
0,4 |
Сметные постоянные накладные расходы (в квартал) | |
5. Амортизация |
|
5.1. Используемый метод начисления амортизации |
Равномерный |
5.2. Имеющееся в наличии оборудование: |
|
период полной амортизации, лет |
|
находится в эксплуатации, лет |
|
суммарная амортизация по всем имеющимся основным средствам, руб. |
11600 |
стоимость приобретения, руб |
|
возможная цена продажи оборудования, руб |
|
5.3. Энергия (постоянная часть), руб |
1500 |
5.4. Ремонт и техобслуживание (постоянная часть), руб |
1000 |
Исходные данные для составления сметы торговых и накладных расходов приведены в таблице 1.7.
Таблица 1.7 – Исходные данные для составления сметы торговых и накладных расходов
В рублях
Показатели |
Сумма |
Торговые и административные расходы (постоянная часть) | |
Канцелярские товары |
400 |
Реклама |
10000 |
Заработная плата служащих |
8000 |
Прочие |
1300 |
Торговые и административные расходы (переменная часть) | |
Торговые и административные расходы на единицу продукции |
12 |
Исходные данные для составления графика ожидаемых выплат поставщикам приведены в таблице 1.8.
Таблица 1.8 – Исходные данные для составления графика ожидаемых выплат поставщикам
В процентах
Показатели |
Значение |
Условия оплаты поставщикам |
100 |
Первый месяц |
50 |
Второй месяц |
40 |
Третий месяц |
10 |
Исходные данные для
инвестиционного анализа
Таблица 1.9 – Исходные данные для инвестиционного анализа
Показатель |
Значение |
Дополнительное оборудование | |
1. Стоимость оборудования, руб |
390 000 |
2. Метод начисления амортизации |
Равномерный |
3. Период амортизации, лет |
9 |
4. Текущие расходы (без амортизации) в 1 год, руб |
65 000 |
5. Выручка в первый год, руб |
110 000 |
6. Затраты на ввод в эксплуатацию, руб |
50 000 |
Баланс на начало года | |
8. Кредиторская задолженность |
18 000 |
Движение заемных средств (краткосрочные кредиты) | |
21. Получено, руб |
0 |
22. Срок кредита, мес |
0 |
23. Истекший срок кредита, мес |
0 |
24. Процент по кредиту, % |
0 |
25. Процент погашения кредиторской задолженности в год, % |
100 |
Данные из отчета о финансовых результатах | |
26. Нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ), руб |
110 000 |
27. Налог на прибыль, % |
24 |
28. Финансовые издержки, руб |
65 000 |
Исходные данные для оценки экономической целесообразности изменения кредитной политики предприятия приведены в таблице 1.10.
На основе исходных данных составляются формы бухгалтерской отчетности, сметы, бюджеты предприятия.
2 Текущий бюджет предприятия на планируемый год
Финансовый план – это баланс доходов и расходов, который выражает в денежной форме результаты хозяйственно-финансовой деятельности, взаимоотношения с бюджетом, банками, вышестоящими организациями. Размер плановых доходов и расходов определяется на основе обоснованных расчетов, которые составляются по каждой статье баланса.
Разработка текущего финансового плана предприятия подразумевает составление ряда бюджетов и смет, которые необходимы для контроля за ходом финансирования важнейших мероприятий для увязки каждого вида вложений с источником финансирования для выбора оптимальных источников пополнения фондов и структуры вложения собственных ресурсов.
Отправной точкой финансового планирования является прогноз продаж и соответствующие им расходы. План сбыта с разбивкой по месяцам приведен в приложении 1.
Бюджет продаж отражает количество продукции, которую нужно продать, чтобы обеспечить все поступления. График ожидаемых поступлений денежных средств от покупателей с учетом коэффициентов инкассации приведен в приложении 2.
Составляется смета прямых затрат труда представленная в таблице 2.1.
Таблица 2.1 – Смета прямых затрат труда
Показатели |
Период, кварталы |
Итого за год | |||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Объем производства |
420 |
300 |
200 |
300 |
1 220 |
Труд основных производственных рабочих (ОПР), час/1 изделие |
16,2 |
16,2 |
16,2 |
16,2 |
16,2 |
Затраты труда на 1 единицу продукции, часов |
6 804 |
4 860 |
3 240 |
4 860 |
19 764 |
Заработная плата ОПР, рублей/час |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
Затраты на оплату труда, рублей |
40 824 |
29 160 |
19 440 |
29 160 |
118 584 |
В смете прямых затрат труда отражаются затраты на заработную плату основного производственного персонала.
Заработная плата – это
Затраты на заработную плату – часть затрат на производство и реализацию продукции, направляемая на оплату труда работников предприятия.
Трудозатраты – это количество часов, требуемое одному человеку для выполнения определенного вида работ (чел/час).
Тарифная ставка – фиксированный размер оплаты труда работника за выполнение нормы труда определенной сложности (квалификации) за единицу времени.
Тарифная сетка – система разрядов, служащая для определения правильных соотношений между оплатой труда и квалификационным уровнем работы работников
На основании исходных данных составляется бюджет закупок материалов (приложение 3), который позволяет оценить стоимость предполагаемых расходов на приобретение сырья, материалов, комплектующих в натуральном и стоимостном выражении в планируемом периоде. Потребность в каждом виде материала определяется как произведение норматива расхода материалов на 1 изделие и планируемого объема производства.
Составляется смета
Таблица 2.2 – Смета производственных накладных расходов
В рублях
Показатели |
Период, кварталы |
Итого за год | |||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Производственные накладные расходы (переменная часть) | |||||
Вспомогательные материалы |
6 123,6 |
4 374 |
2 916 |
4 374 |
17 787,6 |
Труд вспомогательных рабочих |
4 762,8 |
3 402 |
2 268 |
3 402 |
13 834,8 |
Энергия (переменная часть) |
2 721,6 |
1 944 |
1 296 |
1 944 |
7 905,6 |
Ремонт и техообслуживание (переменная часть) |
2 721,6 |
1 944 |
1 296 |
1 944 |
7 905,6 |
Итого переменная часть |
16 329,6 |
11 664 |
7 776 |
11 664 |
47 433,6 |
Производственные накладные расходы (постоянная часть) | |||||
Амортизация по всем основным средствам |
11 600 |
11 600 |
11 600 |
11 600 |
46 400 |
Энергия (постоянная часть) |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
1 500 |
6 000 |
Ремонт и техобслуживание (постоянная часть) |
1 000 |
1 000 |
1 000 |
1 000 |
4 000 |
Итого постоянная часть |
14 100 |
14 100 |
14 100 |
14 100 |
56 400 |
Итого производственных накладных расходов |
30 429,6 |
25 764 |
21 876 |
25 764 |
103 833,6 |
При составлении сметы производственных накладных расходов отражаются различные постоянные и переменные накладные расходы.
Составляется смета торговых и административных расходов, представленная в таблице 2.3.
Таблица 2.3 – Смета торговых и административных расходов
В рублях
Показатели |
Период, кварталы |
Итого за год | |||||
1 |
2 |
3 |
4 | ||||
Торговые и административные расходы (постоянная часть) | |||||||
Канцелярские товары |
400 |
400 |
400 |
400 |
1 600 | ||
Реклама |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
10 000 |
40 000 | ||
Заработная плата служащих |
8 000 |
8 000 |
8 000 |
8 000 |
32 000 | ||
Прочие |
1300 |
1300 |
1300 |
1300 |
5 200 | ||
Итого постоянная часть |
19 700 |
19 700 |
19 700 |
19 700 |
78 800 | ||
Торговые и административные расходы (переменная часть) | |||||||
Торговые и административные расходы на единицу продукции |
4 800 |
3 600 |
2 400 |
3 600 |
14 400 | ||
Итого расходов |
24 500 |
23 300 |
22 100 |
23 300 |
93 200 | ||
При составлении сметы торговых и административных расходов отражается их постоянная и переменная часть.
Составляется график ожидаемых выплат поставщикам (приложение 4). Выделяются закупки и выплаты каждого квартала, проводится помесячная и поквартальная разбивка ожидаемых выплат с учетом условий оплаты поставщикам.
Все предыдущие расчеты объединяются в обобщенной смете, которая представлена в приложении 5. Расчеты производятся в следующем порядке:
- Ожидаемые продажи – данные из плана сбыта.
- Производственная себестоимость рассчитывается исходя из фактически произведенного количества единиц. Здесь учитывается стоимость материалов, затраты труда основных производственных рабочих, общезаводские накладные расходы, исходя из данного объема производства.
- Себестоимость реализации представляет собой себестоимость количества единиц, подлежащих продаже в данный период.
- Валовая прибыль определяется вычитанием себестоимости реализации из ожидаемого объема продаж в денежном выражении.
- Планируемая прибыль от деятельности рассчитывается как разность между валовой прибылью и торговыми и административными расходами.
- Налог на прибыль исчисляется в размере 20 процентов от планируемой прибыли.
- В результате налогообложения определяется располагаемая прибыль – это чистая прибыль, оставшаяся после уплаты налога и остающаяся в распоряжении предприятия.
Важнейшим разделом финансового бюджета является кассовый план – это подробный план ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период с указанием конкретных статей поступлений и выплат и их временных параметров. Поступления денежных средств зависят от продаж, а также от сбора дебиторской задолженности. Большая часть расходов это плата за сырье и материалы, заработная плата, накладные, торговые, административные расходы, налоги. Кассовый план представлен в приложении 6.
Расчет чистого денежного
потока, как разница между
Таблица 2.4 – Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования, В рублях
Показатели |
Период, кварталы |
Итого | |||
1 |
2 |
3 |
4 | ||
Остаток денежных средств на конец периода |
19 135 |
48 635 |
65 079 |
85 738 |
|
Требуемый минимум денежных средств на расчетном счете |
5000 |
5000 |
5000 |
5000 |
|
Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |