Финансовый менеджмент как система управления финансами предприятия

 

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

 высшего профессионального  образования 

«Иркутский государственный университет путей сообщения»

 

Забайкальский институт железнодорожного транспорта

- филиал федерального  государственного бюджетного образовательного  учреждения высшего профессионального образования 

«Иркутский государственный университет путей сообщения»

(ЗабИЖТ ИрГУПС)

 

Факультет «Управление и экономика на транспорте»

Кафедра «Экономика»

 

 

 

 

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ КАК СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

                                                                                               

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

КР.517220.080400.62.ПЗ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил студент гр. УП.1-13-2 Бережная С.М.   «___»___________2014 г.__________	Проверил Доцент, к.э.н. Криклевская Л.Ю.   «____»________2014 г.____________

 

 

 

Чита  2014

 

 

Аннотация

 

Курсовая работа состоит из 2 разделов. Объем работы 29 страниц. Библиографический список – 11 источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение                                                                                               4

1. Финансовый менеджмент как система управления финансами              предприятия                                                                                                     6
1. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента                     6

1.2 Основные принципы финансового менеджмента                            9

1.3 Функции финансового менеджмента                                              11

1.4 Финансовый  менеджмент:  его состав,  структура и механизм функционирования                                                                                          12

1.5 Элементы  финансового  менеджмента                                          15

2. Проект стратегической маркетинговой программы развития фирмы «Uno Momento»                                                                                 18
1. Цели фирмы                                                                                   18
2. Структура хозяйственного портфеля                                           22
3. Стратегия развития фирмы в целом                                             24
4. Стратегия развития персонала в аспекте развития фирмы                 в целом                                                                                                            25

Заключение                                                                                            27

Библиографический список                                                                  29

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

 

 

Введение

Данная курсовая работа состоит из двух частей: теоритической и практической.

В теоритической части рассматриваются вопросы, касающиеся финансового менеджмента.

В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами — финансовый менеджмент. Менеджмент — процесс управления предприятием. Финансовый менеджмент - наука  управления  финансами.  После  второй мировой войны, как термин, появился в США.                                        

Финансовый менеджмент — часть общего процесса управления предприятием.

В настоящее время существует множество точек зрения на содержание, цели, функции финансового менеджмента.

На мой взгляд, наиболее полным является следующее определение финансового менеджмента: это управление источниками финансовых ресурсов, финансовыми ресурсами и финансовыми отношениями с целью рационального их использования и наращивания капитала предприятия.

Рассматривая финансовый менеджмент как составную часть процесса управления предприятием необходимо обратить внимание на следующее обстоятельство: финансовый менеджмент — интегральное явление, имеющее различные формы проявления: как системы экономического управления части финансового механизма, как органа управления и как вида предпринимательской деятельности. С учетом этих особенностей финансовый менеджмент может иметь оперативный, тактический или стратегический характер. В каждом конкретном случае существуют специфические цели, методы, задачи, инструменты и варианты принятия решений.

Иногда считают, что управление финансами как часть общего управления представляет собой не административно-управленческий акт, а

 

творческую аналитическую деятельность, которая активно изменяется по форме и содержанию в зависимости от окружающей экономической среды.

Другими словами, этот вид деятельности может принимать форму предпринимательства.

Финансовый менеджмент как форма предпринимательства может быть выделен в самостоятельный вид профессиональной деятельности, который функционирует в сфере финансового рынка.

Практическая часть курсовой работы представляет собой проект стратегической маркетинговой программы фирмы «Uno Momento».

Маркетинговая стратегическая программа предприятия - стратегический план действий фирмы по достижению поставленной долгосрочной цели.

Стратегический маркетинг является важной стадией жизненного цикла предприятия и важной общей функцией управления, а стратегическая маркетинговая программа в свою очередь - приоритетный фактор повышения эффективности функционирования и развития предприятия.

Стратегическая маркетинговая программа – комплекс работ по формированию стратегии фирмы на основе стратегической сегментации рынка, прогнозированию стратегий повышения качества товаров, ресурсосбережения, развития производства и нормативов конкурентоспособности или достижение конкурентных преимуществ фирмы и стабильное получение достаточной прибыли, что является одной из главных целей любой существующей на рынке фирмы.  

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовый менеджмент как система управления финансами предприятия

1.1 Сущность, цель и задачи финансового менеджмента

 

Финансовый менеджмент представляет собой важную часть менеджмента, или форму    управления    процессами     финансирования     предпринимательской  деятельности.

Финансовый менеджмент, или управление финансами предприятия, означает управление  денежными  средствами,  финансовыми  ресурсами  в  процессе   их формирования, распределения и использования с целью  получения  оптимального конечного результата.

Финансовый  менеджмент   представляет   собой   управление   финансами предприятия, направленное на оптимизацию прибыли, максимизацию курса  акций, максимизацию стоимости бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня  дивидендов, чистых  активов  в  расчете  на  одну  акцию,   а   также   на   поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент как наука  управления  финансами  направлена  на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент реализует сложную систему управления  совокупно - стоимостной  величиной  всех  средств,  участвующих  в   воспроизводственном процессе, и  капиталом,  обеспечивающим  финансирование  предпринимательской деятельности.

Объектом  управления  является  совокупность  условий   осуществления денежного оборота  и  движения  денежных  потоков,  кругооборота  стоимости, движения  финансовых  ресурсов  и  финансовых  отношений,   возникающих во внутренней  и  внешней  среде  предприятия.  Поэтому  в  объект   управления включаются следующие элементы:

• денежный оборот;
• финансовые ресурсы;
• кругооборот капитала;

• финансовые отношения.

Субъект управления - совокупность  финансовых  инструментов,  методов, технических средств, а также  специалистов,  организованных  в  определенную финансовую     структуру,     которые     осуществляют      целенаправленное функционирование  объекта   управления.   Элементами   субъекта   управления являются:

1. Кадры (подготовленный персонал);
2. Финансовые инструменты и методы;
3. Технические средства управления;
4. Информационное обеспечение.

Целью финансового менеджмента является выработка определенных  решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения   между   краткосрочными   и   долгосрочными   целями   развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем  и  перспективном  финансовом управлении.

Главной  целью  финансового  менеджмента  является  обеспечение  роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном  периоде.

Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении  максимизации  рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и  реализует  конечные  финансовые  интересы его владельца.

В настоящее время в финансовом  менеджменте  одной  из  важных  задач является  максимизация  цены  компании  (рыночной  стоимости предприятия),  которая отнюдь не равна стоимости имущества данного предприятия.

Финансовые стратегические задачи:

• максимизация  прибыли  предприятия;
• обеспечение  инвестиционной   привлекательности   предприятия;  
• обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочном периоде.

 

 

Текущие задачи:

• обеспечение сбалансированности поступления денежных   средств   (платежеспособности   и    ликвидности    предприятия);
• обеспечение достаточного уровня  рентабельности  и  продаж  за  счет  гибкой ценовой политики и снижения издержек.

Рентабельность  – показатель  конкурентоспособности  предприятия  на коротком промежутке  времени. Рентабельность капитала - это  стратегический показатель.

К текущим задачам также относится  избежание  банкротства  и  крупных финансовых неудач.

Все задачи тесно связаны между собой, и решаются в рамках  финансовой политики предприятия.

Финансовая политика состоит из следующих элементов:

• учетная политика;

• кредитная политика – политика во взаимоотношениях с  банками, либо по отношению к кредитам вообще;

• политика   в   отношении   управления   издержками   (метод регулирования   издержек,   классификация   издержек,    доля постоянных издержек в себестоимости);
• налоговая  политика  и  налоговое  планирование,  (необходимо минимизировать  налоговые  платежи, но  не  в  ущерб   другим направлениям, производствам);
• дивидендная политика;
• политика  управления  денежными  средствами  (в  том   числе оборотными активами);
• инвестиционная политика.

В разработке финансовой политики необходимо  согласование  с    другими   службами и отделами предприятия.

Таким образом, основными задачами финансового менеджмента являются:

 

• обеспечение  формирования  достаточного  объема  финансовых  ресурсов  в соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития;
• обеспечение эффективного использования  финансовых  ресурсов  в  разрезе основных направлений деятельности предприятия;
• оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия;
• максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и благоприятной политике налогообложения;
• обеспечение постоянного финансового равновесия  предприятия  в  процессе его развития, т. е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.

 

1.2 Основные принципы финансового менеджмента

 

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией основных принципов финансового менеджмента, как составной части общего менеджмента предприятия.

1. Органическая интеграция в общей системе управления.

Любое управленческое решение оказывает влияние на формирование денежных потоков предприятия, результаты его физической деятельности и финансовое состояние предприятия. Управление финансами непосредственно связано с производственным менеджментом, кадровым и инновационным менеджментом и другими видами функционального менеджмента. Однако решение специальных вопросов финансового менеджмента во многом в свою очередь зависит от производственно-коммерческих характеристик и параметров деятельности предприятия.

2. Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

Проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде должны быть согласованы с миссией (главной целью

деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, показателями развития собственных финансовых ресурсов и т.д.

3. Оптимизация процесса выбора управленческих финансовых решений.

Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации  денежного оборота должна учитывать возможные альтернативы управленческих действий по управлению финансами. При существовании альтернативных проектов  управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику предприятия, а также ресурсные ограничения предприятия в конкретный временной период. Система критериев и ресурсных ограничений устанавливается самим предприятием.

4. Комплексный характер формирования управленческих решений.

Финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, Каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

Все управленческие решения в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия взаимосвязаны и оказывают влияние на результативность его деятельности (прибыль, рентабельность, объем ресурсов и т. д.). Иногда это влияние может носить противоречивый характер. Например, отвлечение финансовых ресурсов на выполнение выгодного в перспективе инвестиционного проекта может резко ухудшить оперативную (текущую) финансовую ситуацию на предприятии и потребует привлечения краткосрочных кредитов и т. д.

5. Организация высокого динамизма управления.

В настоящее время с изменениями конъюнктуры финансового рынка, высокой динамикой факторов внешней среды на современном этапе развития рыночной экономики разработанные эффективные финансовые управленчес-

кие решения в предыдущем периоде не всегда эффективны сегодня или в будущих периодах. Очень быстро меняются во времени и внутренние условия хозяйствования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла. На основании этого можно сделать вывод о необходимости организации высокого динамизма разработки и исполнения управленческих решений в области управления финансами предприятия в целях учета изменений факторов внешней среды, ресурсного потенциала предприятия, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

 

1.3 Функции финансового менеджмента

 

Существует два основных типа функций финансового менеджмента:

1. Функции объекта управления:

• воспроизводственная - обеспечивает  воспроизводство  авансированного капитала на расширенной основе;

• производственная  –  обеспечение   непрерывного   функционирования предприятия и кругооборота капитала;
• контрольная (контроль управления капиталом, предприятием).

2. Функции субъекта управления

• прогнозирование финансовых ситуаций и состояний;
• планирование финансовой деятельности;
• регулирование;
• координация деятельности всех финансовых подразделений с  основным, вспомогательным и обслуживающим подразделениями          предприятия;
• анализ и оценка состояния предприятия;
• функция стимулирования;
• функция   контроля   за   денежным   оборотом,                        формированием   и использованием финансовых ресурсов.

4.  Финансовый  менеджмент: его состав, структура и механизм        функционирования.

 

Любое предприятие или организация, желающие увеличить прибыль, должны планировать свою деятельность. В процессе планирования производственной и коммерческой деятельности предприятию требуется эффективная обратная связь, в частности, получение количественных данных о результатах своей работы, контроль за состоянием имущества, капитала и прибыли. При этом исключительное значение имеет его финансовая стабильность.

Для поддержания финансовой стабильности предприятия следует правильно выбрать источник и направление использования капитала, поддерживать высокую величину рентабельности капитала и иметь хорошую платежеспособность. Этим и определяется цель   финансового менеджмента.

Формирование бюджета является очень важным моментом, включающим планирование производственных затрат общих расходов организации, ожидаемых доходов от реализации товаров, продукции, работ и услуг. Бюджет предприятия можно сравнить с картой дорог, по которым можно уверенно двигаться к успеху.

Прогнозируя деятельность предприятия, необходимо знать, окупят ли новый вид товара или новое предложение связанные с ними затраты и как должным образом следует распорядиться средствами для получения наибольшей возможной прибыли, соразмерной с приемлемым уровнем риска. Финансовый менеджмент рассматривает способы манипулирования и управления денежной наличностью, которые помогают ускорить денежные поступления и отсрочить платежи; определиться, стоит ли предоставлять скидку за предварительную оплату, продлевать ли кредит сомнительному клиенту, и подсказывают, как распорядиться имеющимися товарными запасами.

Ha практике финансовый  менеджмент принимает решения по расчету рентабельности возможных капиталовложении и выбора проекта долгосрочных инвестиций. В книге приводятся методы расчета рентабельности капита-

 

ловложений, которые помогают установить период окупаемости (т. е. то время, которое потребуется, чтобы вернуть первоначальные капиталовложения)

и с учетом текущей стоимости денег снижают сегодняшнюю стоимость рубля и определяют поступления денежных средств.

Возникает потребность в определении общей стоимости капитала для бизнеса. Стоимость капитала складывается из стоимости финансирования, определяемой с учетом средневзвешенной стоимости займа, и стоимости акций и ценных бумаг. Эта стоимость капитала является основой для определения учетного курса, используемого при расчетах текущей стоимости будущего притока денежных средств и рентабельности капиталовложений.

Финансовый менеджер обязан уметь определить рациональную схему финансирования организации, т. е. выбрать соответствующие стратегические направления.

Финансовый менеджмент включает процесс планирования решений, направленных на максимизацию благосостояния предпринимателей. Финансовые менеджеры решают задачи по контролю и регулированию денежных операций, приобретению фондов, мобилизации и распределению финансового капитала, а также учету соотношения между риском и прибылью: При исполнении своих обязанностей финансовый менеджер соприкасается с бухгалтерским учетом и финансовой информацией.

Целью любой организации, как правило, являются:

• максимизация акционерной собственности;
• максимизация прибыли;
• максимизация управленческого вознаграждения;
• социальная ответственность.

Максимизация акционерной собственности учитывает: благосостояние в долгосрочном плане, риски и неопределенность, распределение поступления прибыли во времени, доходы акционеров.

Распределение поступления прибыли во времени для предпринимателей играет важную роль. Чем раньше получена прибыль, тем лучше, так как

 

быстрое получение прибыли снижает неуверенность в ее поступлении, полученные деньги могут быть скорее реинвестированы.

Финансовые менеджеры должны знать ценообразование товаров, продукции, работ и оказываемых услуг, планирование и анализ отклонений от нормативных затрат, как управлять фондами и оптимизировать ставку доходам.

В обязанности финансового менеджера входит:

• финансовый анализ и планирование;
• определение количества фондов, требующихся организации;
• принятие инвестиционных решений;
• выделение денежных средств на определенное недвижимое имущество (имущество, находящееся в собственности организации). Финансовый менеджер принимает решения в отношении состава и типа приобретаемого имущества, а также по вопросам модификации или замены имущества, особенно когда имущество неэкономично или устарело;
• принятие решений по финансированию и структуре капитала (получение ссуд на благоприятных условиях, т. е. по пониженной процентной ставке или с очень небольшими ограничениями);
• управление финансовыми ресурсами;
• управление наличными денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами с целью получения большей прибыли без неоправданных рисков;
• определение политики бухгалтерского учета, подготовка бухгалтерской отчетности, внутренняя ревизия, система и порядок учета и др.;
• защита имущества (страхование, установление надежного внутреннего контроля);
• определение налоговой политики и методики, подготовка налоговой отчетности, планирование налога;
• поддержание связей с инвесторами;
• проведение консультаций с другими руководителями подразделений организации и разработка для них рекомендаций по вопросам органи-

зационной политики, торговых и финансовых операций, целей и эффективности.

 

5. Элементы  финансового  менеджмента

 

Элементами финансового менеджмента являются: анализ финансового состояния предприятия; анализ и принятие решений по оценке инвестиций; управление активами предприятий, бюджеты и прогнозы наличия потока денежных средств, определение точки безубыточности и доли постоянных издержек в полных издержках и др.

Чтобы быстрее определить, что искать, чего опасаться, что и как делать в условиях рыночных отношений, финансовый менеджер должен уметь читать баланс, знать содержание его статей, владеть техникой анализа финансового положения на основе бухгалтерского учета.