Финансовый менеджмент: сущность, цели, задачи и функции. 2

Фин. менеджмент: сущность, цели, задачи и функции

Введение

В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия  в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами - финансовый менеджмент. Менеджмент - процесс управления предприятием. Финансовый менеджмент - наука  управления  финансами. Для успешной деятельности на международном рынке необходимы знания о валютных операциях и умение проводить соответствующие расчеты.

Финансовый менеджмент - часть общего процесса управления предприятием.

Финансовый менеджмент дословно означает управление финансами, т.е. организацию  финансовых отношений, управление движением  денежных средств, капиталом, формированием  финансовой политики, оценку инвестиционных проектов, финансовое прогнозирование  и планирование.

В рыночных условиях хозяйствования организации самостоятельно принимают  финансовые решения о вложении капитала, формировании финансовых ресурсов, их структуре, использовании финансовых инструментов и методов. Они функционируют  в условиях жесткой конкуренции, что объективно требует принятия быстрых изменений в управлении и в том числе в принятии неотложных финансовых решений, учитывающих  большое количество дополнительных факторов. Финансовый менеджмент охватывает широкий спектр составляющих, связанных с использованием результатов экономического анализа и специальных методов расчета.

Правильнее представлять финансовый менеджмент как сплав  планирования, анализа и контроля финансов организации на базе действующей  системы бухгалтерского учета. [колчина стр. 11]

Цель данной курсовой работы - рассмотреть систему основных методов управления различными аспектами  финансовой деятельности субъектов  хозяйствования; сформировать логику принятия управленческих решений в  сфере финансовой деятельности; ознакомить с современными финансовыми инструментами, используемыми на практике.

 

  1. Теоретические основы финансового менеджмента предприятия
    1. Понятие и сущность финансового менеджмента

Термин «финансовый менеджмент»  пришел в Росси в 90 – х годах  ХХ столетия из зарубежной практики. Термин менеджмент - от английского слова “management” (как термин появился в США после  второй мировой войны.)  - управлять. Следовательно, финансовый менеджмент - управление финансами, т.е. процесс управления денежным оборотом, движением финансовых ресурсов. Однако, правомерно ли рассматривать английский термин “financial management” не буквально как “финансовое управление”, а как указано выше “управление финансами”? Несомненно, ответ будет положительным. Понятия «финансовый менеджмент» и «управление финансами» по своей сущности неравнозначны. Управление финансами охватывает более широкую сферу, поскольку осуществляется не только в отдельных организациях, но и в рамках некоммерческих организаций, и на уровне государства. [фин мен колчина стр. 10]

 На современном этапе развития экономики России менеджмент представляет собой гибкий механизм управления, ориентированный на быстрые изменения во внутренней и внешней среде хозяйствования, максимальное удовлетворение интересов собственников и персонала предприятий (корпораций). Менеджмент предполагает использование новых информационных технологий, инициативы и умения руководителей и служащих предприятия работать в динамичной рыночной среде.

Традиционно основными звеньями менеджмента считают производство, маркетинг и финансы.

Финансовый менеджмент выражает весь процесс управления воспроизводством с помощью формирования и использования  финансовых ресурсов, капитала и денежных потоков, необходимых для осуществления  предпринимательской деятельности в условиях риска с целью выполнения хозяйствующим субъектом своих  функций.

Финансовый менеджмент представляет собой важную часть менеджмента, или форму управления процессами финансирования предпринимательской  деятельности.

Финансовый менеджмент - наука, посвященная методологии  и технике управления финансами  крупной компании. Существует три  подхода к определению финансового  менеджмента: американский, западноевропейский, российский. Американская школа финансового  менеджмента: определяют его как  управление, имеющей своей целевой  функцией максимизацию курса акций, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, имущества акционеров, чистых активов  в расчете на акцию и т.п. Западноевропейская школа рассматривает управление финансами, имеющее целью обеспечение  предприятий средствами и контроль за их использованием. Отечественная школа финансового менеджмента считает, что финансовый менеджмент дает необходимый набор методов для достижения тех целей, которые данное предприятие само перед собой ставит.

Рыночное регулирование  финансовой деятельности предприятия  формируется, прежде всего, в сфере  финансового рынка в его отдельных  видах и сегментах. Спрос и  предложение на финансовом рынке  формируют уровень цен (ставки процента) и котировок по отдельным финансовым инструментам, определяют доступность  кредитных ресурсов, выявляют среднюю  норму доходности капитала, определяют ликвидность отдельных фондовых и денежных инструментов, используемых предприятием в процессе своей финансовой деятельности.

Финансовый менеджмент направлен  на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих  между хозяйствующими субъектами в  процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими  движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой  процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия  на финансы с помощью методов  и рычагов финансового механизма  для достижения поставленной цели.

Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику  управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление  и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование.

Финансовая стратегия  — это совокупность ключевых целей  и основных способов их достижения. Стратегией нельзя считать простое  определение желаемых целей и  возможных способов реализации. Она  должна отражать реальные возможности  развития предприятия. Поэтому стратегия  выражает реакцию на объективные  внутренние и внешние условия  его деятельности. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Финансовая стратегия  — долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу  и предполагающий решение крупномасштабных задач развития предприятия.

В процессе ее разработки прогнозируют основные тенденции развития хозяйственно-финансовой деятельности, намечают концепцию формирования и использования ресурсного потенциала, определяют принципы финансовых отношений  предприятия с государством (налоговая, ценовая и учетная политика) и контрагентами (поставщиками, покупателями, инвесторами, кредиторами, страховщиками и т. д.).

Стратегия предполагает выбор  альтернативных путей развития предприятия. При этом используют прогнозы, опыт и интуицию специалистов (менеджеров), аналитиков и экспертов для мобилизации  финансовых ресурсов, обеспечивающих достижение поставленных целей.

В рамках стратегии определяют конкретные цели и задачи производственной и финансовой деятельности и принимают  текущие управленческие решения.

К важнейшим направлениям разработки финансовой стратегии предприятия  относят:

  • анализ и оценку финансово-экономического состояния;
  • разработку учетной и налоговой политики;
  • финансовое планирование;
  • управление основным капиталом;
  • амортизационную политику;
  • управление оборотным капиталом и кредиторской задолженностью;
  • управление заемными средствами;
  • управление текущими издержками, сбытом продукции, доходами и прибылью;
  • финансовую логистику (управление закупками);
  • ценовую политику;
  • выбор дивидендной и инвестиционной политики;
  • оценку достижений предприятия и его рыночной стоимости.

Выбор стратегии не гарантирует  получения дохода вследствие влияния внешних факторов, в частности состояния товарного и финансового рынков, налоговой, бюджетной, таможенной и денежно-кредитной политики государства. Составной частью финансовой стратегии является перспективное финансовое планирование, ориентированное на достижение основных параметров деятельности предприятия: объема продаж, прибыли, рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности и др.

Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей  тактики управления является выбор  оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной  ситуации методов и приемов управления.

Финансовая тактика направлена на решение более частных задач  конкретного этапа развития предприятия  путем своевременного изменения  способов организации финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями (фирмами). При относительно стабильной финансовой стратегии финансовая тактика должна отличаться гибкостью, что вызывается изменением спроса и  предложения на товары, услуги и капитал.

Управление финансовыми  потоками осуществляется с помощью разных приёмов и методов.

 

    1. Финансовый менеджмент как система: основные элементы

Элементами финансового  менеджмента являются: анализ финансового  состояния предприятия; анализ и  принятие решений по оценке инвестиций; управление активами предприятий, бюджеты  и прогнозы наличия потока денежных средств, определение точки безубыточности и доли постоянных издержек в полных издержках и др.

Чтобы быстрее определить, что искать, чего опасаться, что и  как делать в условиях рыночных отношений, финансовый менеджер должен уметь читать баланс, знать содержание его статей, владеть техникой анализа финансового  положения на основе бухгалтерского учета.

Анализ финансового состояния предприятия необходим инвестору для принятия решения о формировании портфеля ценных бумаг; кредитору - для подтверждения, что предприятие платежеспособно и уплатит ему долги; аудитору -  для уверенности в отсутствии риска, что после его проверки будут выявлены ошибки в финансовой отчетности; руководителю предприятия, финансовому менеджеру - для реальной оценки деятельности предприятия.

Предприятия, имеющие свободные  денежные средства, вкладывают их в  ценные бумаги и другие инвестиционные программы.

При альтернативе риска и  доходов инвестиционные предложения  оценивают, сравнивают и выбирают оптимальный  вариант.

Финансовый менеджмент как  система управления состоит из двух подсистем:

1) управляемая подсистема (объект управления)

2) управляющая подсистема (субъект управления).

Схематично данную иерархию можно представить следующим  образом (рис. 1):

Рис.1 Иерархическая структура  финансового менеджмента

Управляемая подсистема (объект) в финансовом менеджменте – это  финансовые отношения, источники финансовых ресурсов, финансовые ресурсы, денежный оборот.

Финансовый менеджмент реализует  сложную систему управления совокупной стоимостной величиной всех средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и капиталом, обеспечивающим финансирование предпринимательской деятельности.

     Объектом управления  является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия.

В объект управления включаются следующие элементы:

1) Денежный оборот;

2) Финансовые ресурсы;

3) Кругооборот капитала;

4) Финансовые отношения.

Управляющая подсистема (субъект) – это финансовая служба организации и ее структурные подразделения. Финансовая служба как аппарат управления может быть представлена финансовой дирекцией, финансовым управлением, финансовым отделом, сектором, участком в составе бухгалтерии.

Современная практика финансового  менеджмента позволяет выделить три основных группы таких субъектов:

  • собственник предприятия - самостоятельно осуществляет функции финансового управления, как правило, на малых предприятиях с небольшим объёмом финансовой деятельности. В этом случае в привлечении для осуществления этих функций специалиста - наёмного работника  нет необходимости;
  • финансовый менеджер широкого профиля - является специалистом - наёмным работником, осуществляющим практически все функции финансового управления предприятием. Такие специалисты используются в основном на предприятиях для общего руководства финансовой деятельностью;
  • функциональный финансовый менеджер - является узким специалистом – наёмным работником, осуществляющим специализированные функции управления в одной из сфер финансовой деятельности предприятия.

Выделяют следующие формы специализации функциональных финансовых менеджеров:

  1. менеджер по управлению инвестициями предприятия (“инвестиционный менеджер”);
  2. менеджер по управлению денежными потоками предприятия (“кэш - менеджер”);
  3. менеджер по управлению финансовыми рисками предприятия (“риск – менеджер”);
  4. менеджер по антикризисному финансовому управлению предприятием при угрозе банкротства (“антикризисный менеджер”) и некоторые другие.

 

    1. Цели, задачи и функции финансового менеджмента

  Целью финансового  менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении. Иначе говоря целью финансового менеджмента является максимизация прибыли, благосостояния предприятия с помощью рациональной финансовой политики.

     Главной целью  финансового менеджмента является  обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.

Целью данной работы является исследование основ финансового  менеджмента. Вопрос, как искусно руководить движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями между организациями, составляет содержание финансового менеджмента. Он представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.

 Поставленная  цель  конкретизируется рядом задач:

     1. изучить краткую  характеристику финансового менеджмента

     2. раскрыть  сущность  финансового менеджмента  на предприятии, на примере  анализа финансового менеджмента  в организации.

     3. сформулировать  цели, задачи и функции финансового  менеджмента.

Задачи финансового менеджмента:

  • Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов.
  • Оптимизация денежного оборота.
  • Оптимизация расходов.
  • Обеспечение минимизации финансового риска на предприятии.
  • Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия.
  • Обеспечение рентабельности предприятия.
  • Задачи в области антикризисного управления.
  • Обеспечение текущей финансовой устойчивости предприятия.
  • Основными принципами финансового менеджмента являются:
  • Финансовая самостоятельность предприятия.
  • Самофинансирование предприятия.
  • Материальная заинтересованность предприятия.
  • Материальная ответственность.
  • Обеспечение рисков финансовыми резервами.

Существует 2 основных типа функций финансового менеджмента:

  1. Функции объекта управления:
  2. Воспроизводственная - обеспечивает воспроизводство авансированного капитала на расширенной основе;
  3. Производственная - обеспечение непрерывного функционирования предприятия и кругооборота капитала;
  4. Контрольная   -    контроль управления капиталом, предприятием.
  5. Функции субъекта управления
  6. прогнозирование финансовых ситуаций и состояний;
  7. планирование финансовой деятельности;
  8. регулирование;
  9. координация деятельности всех финансовых подразделений с основным, вспомогательным и обслуживающим подразделениями предприятия;
  10. анализ и оценка состояния предприятия;
  11. функция стимулирования;
  12. функция контроля за денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов.

 

    1. Основные принципы, методы и концепции финансового менеджмента

При управлении финансами  хозяйствующего субъекта используют ряд  общих подходов и традиций бизнеса, которые обобщают в одном понятии  – принципы финансового менеджмента.

В первую группу принципов  объединены действия, которые допускать  при управлении финансами нельзя:

  • не рисковать рублем ради копейки;
  • не давать в долг, если не уверены в его возврате;
  • не давать в долго больше, чем занимаете у своих контрагентов;
  • не пренебрегать общественным мнением;
  • не довольствоваться неполной информацией;
  • не складывать все яйца волну корзину;
  • не тратить деньги ради ложного престижа;
  • не подводить никогда контрагентов и клиентов;
  • не жалеть денег на повышение квалификации финансовых менеджеров;
  • не узнавать последним о низкой платежеспособности контрагентов.

Вторая группа включает принципы, уже нашедшие отражение в концепциях финансового менеджмента:

  • время – деньги;
  • деньги сегодня дороже денег завтра;
  • хороши любые методы управления финансами, кроме запрещенных законом;
  • цели финансового менеджмента подчинены целям собственников организации;
  • расходы должны соответствовать расходам;
  • рискуйте, но не дороже собственного капитала;
  • рискуйте, но создавайте резервы для подстраховки; 
    успех организации зависит от самого мелкого клерка;
  • деньги любят счет.

При управлении финансами  хозяйствующего субъекта финансовые менеджеры  применяют различные методы и  приемы. Методы используемые в финансовом менеджменте, оказывают воздействие  на объект управления с помощью приёмов финансового менеджмента, в которых используются конкретные стоимостные рычаги (цена, кредит, налоги и тд.). [колчина стр. 44-45]

Методы финансового менеджмента  группируются по трем функциональным признакам:

    1. прогнозно - аналитические;
    2. общеэкономические;
    3. специальные.

В первую группу входят финансовое планирование, налоговое планирование, методы прогнозирования, факторный анализ, моделирование и др.

Ко второй группе относятся кредитование, ссудо – заемные операции, система кассовых и расчетных операций, система страхования, система расчетов, система финансовых санкций, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, система амортизационных отчислений, система налогообложения и др. Общая логика подобных методов, их основные параметры, возможность или обязательность исполнения задаются централизованно в рамках системы государственного управления экономикой, а вариабельность в их применении достаточно ограниченна.

Специальные методы используются в отдельных областях финансового  менеджмента для управления объектами  финансового менеджмента. К ним  относятся методы учёта временной  стоимость денег, инфляции, рисков, дивидендная политика, лизинг, факторинг, франчайзинг, траст, фьючерсы и др.

Большинство теорий финансового  менеджмента основывается на определенных концепциях (от лат. Conteption – понимание, восприятие).

Выделяют следующие концепции  финансового менеджмента:

    • Денежного потока;
    • Временной стоимости денег;
    • Стоимости капитала;
    • Эффективности рынка;
    • Компромисса между риском и доходностью,
    • Агентских отношений;
    • Альтернативных затрат;
    • Сверхдоходных проектов;
    • Этики финансов.

Каждая из перечисленных  концепций представляет собой самостоятельное  направление финансового менеджмента, поэтому финансовая работа в организации  должна строиться по нескольким концепциям одновременно. [колчина стр. 25]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Практические аспекты финансового менеджмента предприятия

2.1. Краткая характеристика ОАО «Даур»

1994 – 1998: Начало: оптовая  торговля продукцией для магазинов розничной торговли. Позже принято решение о выходе на рынок розничной торговли продуктами питания.

1998 – 1999: Выход на розничный рынок продуктов питания. Открытие первого продуктового магазина в Краснодаре. Эксперименты с форматом. Магазины объединены в розничную сеть «Даур».

2001 – 2004: Интенсивное развитие c целью занять твердую позицию на рынке. Стремительное региональное развитие: 1 500 магазинов на конец 2004 года. Принятие МСФО, строгий финансовый контроль, мотивационная система оплаты труда.

2005 – 2008: Дальнейшее развитие традиционного формата. Переход к мультиформатности. Лидер российского продуктового ритейла по количеству покупателей IPO в 2006 году. Начало строительства гипермаркетов. В Совет Директоров избран независимый директор. Учрежден Комитет по аудиту. Разработан и введен свод правил корпоративного поведения SPO в 2008, 2009 годах. 24 гипермаркета открыто в 2007 годах. Работа над повышением эффективности

Открытое акционерное  общество «Даур» является розничной торговой компанией.

Миссия компании:

Работа для повышения благосостояния покупателей, сокращая их расходы на покупку качественных товаров повседневного спроса, бережно относясь к ресурсам компании, улучшая технологию и достойно вознаграждая сотрудников.

Цель компании:

Обеспечение высокой степени  жизнестойкости и конкурентоспособности  компании посредством поддержания  систем жизнеобеспечения на необходимом уровне, своевременной и качественной адаптации представляемой услуги к требованиям изменяющегося правопорядка и приоритетов потребителей.

 

 

Заключение

Эффективный финансовый менеджмент позволяет формировать необходимый  ресурсный потенциал высоких  темпов прироста операционной деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно  повышать его конкурентную позицию  на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.

Функции финансового менеджмента  направлены на реализацию функций финансов предприятия и конкретизируются с учетом особенностей управления отдельными аспектами его финансовой деятельности. Эти функции подразделяются на две  основные группы, определяемые комплексным  содержанием финансового менеджмента:

1) функции финансового  менеджмента как управляющей  системы (состав этих функций  в целом характерен для любого  вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику);

2) функции финансового  менеджмента как специальной  области управления предприятием.

Проведенный анализ основных технико-экономических показателей  деятельности предприятия ООО "Мед" выявил следующие проблемы:

сокращение величины прибыли от продаж;

низкая, характеризующаяся  отрицательной динамикой, рентабельность продаж.

Доля собственного капитала и долгосрочных инвестиций в общей сумме пассивов предприятия  представляется невысокой, но отмечается тенденция к ее увеличению за счет роста долгосрочных заемных средств.

Оборотные активы и  запасы предприятия не обеспечены собственными оборотными средствами.

За анализируемый  период отмечалось снижение коэффициентов  ликвидности, особенно коэффициента критической  ликвидности, что свидетельствует  о снижении дебиторской задолженности.

В 2007-2008 гг. произошли  отрицательные изменения в показателях  рентабельности предприятия ООО "Мед". Все показатели рентабельности понизили свои значения.

В общем, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия позволил сделать следующие  выводы. На момент составления баланса ООО "Мед" его нельзя признать ликвидным. В 2007-2008 годы для ООО "Мед" было характерно неустойчивое финансовое состояние. Однако на предприятии сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств