Финансовый менеджмент, цели , функции, задачи

Содержание 

 

 

Введение…………………………………………………………………………

3 

1 Теоретические основы  системы финансового менеджмента  на предприятии……………………………………………………………………..

 

5 

1.1 Сущность, цель и  задачи финансового менеджмента…………………

5 

1.2 Функции и принципы системы финансового менеджмента…………..

8 

1.3 Основные показатели  финансового менеджмента……………………..

14 

2 Анализ управления  оборотным капиталом на предприятии  ТОО «Емшан Плюс»……………………………………………………………………………

 

18 

2.1 Краткая характеристика  предприятия…………………………………..

18 

2.2 Анализ процесса  управления оборотным капиталом  на предприятии ТОО «Емшан  Плюс»…………………………………………………………

 

24 

2.3 Проблемы управления  оборотным капиталом предприятия………….

30 

3 Мероприятия по повышению  эффективности управления оборотными  средствами предприятия (на примере ТОО «Емшан Плюс»)………………..

 

33 

Заключение………………………………………………………………………

35 

Список использованных источников………………………………………….

37


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

 

 

Развитие рыночных отношений  в Республике Казахстан обусловило повышение роли финансов предприятия. Состояние финансовых ресурсов предприятия становится фактором, определяющим финансовые результаты его деятельности.

Количественные и качественные параметры финансового состояния  предприятия определяют его место  на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.

Финансовый менеджмент - управление финансами, процесс управления денежным оборотом, формированием и  использованием финансовых ресурсов предприятий, система форм, методов и приемов, используемых для управления финансовыми ресурсами.

Широкое признание финансового  менеджмента казахстанскими учеными  и практиками, введение этой дисциплины в учебные планы ведущих высших экономических учебных заведений составляет главнейшее содержание нового этапа развития отечественной науки управления финансами предприятия.

Руководитель финансовой службы предприятия должен быть высокообразованным, творческим, мыслящим специалистом с широким кругозором, знающим и умеющим применять в своей работе результаты развития таких наук, как финансы, статистика, бухгалтерский учет, финансовый и управленческий анализ, налогообложение и др.

Финансовый менеджмент в малых предприятиях имеет особенности в зависимости от масштабов, целей, форм и видов деятельности этих предприятий в соответствии с Республиканским законом «О государственной поддержке малого предпринимательства в Республике Казахстан». Эти факторы оказывают существенное влияние на выбор источников финансирования и их структуру, показатели рентабельности, финансовые взаимоотношения с контрагентами и т.п.

Целью курсовой работы является изучение сущности, целей, задач и функций финансового менеджмента.

Для достижения цели поставлены следующие задачи:

        • рассмотреть сущность, цель и задачи финансового менеджмента;
        • описать функции и принципы системы финансового менеджмента;
        • выделить основные показатели финансового менеджмента;
        • провести анализ управления оборотным капиталом на предприятии ТОО «Емшан Плюс»;
        • предложить мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия (на примере ТОО «Емшан Плюс»).

Объект исследования: ТОО «Емшан Плюс».

Предмет исследования: функционирование финансового менеджмента на предприятии.

Теоретической и методологической базой исследования явились труды  казахстанских и зарубежных авторов, посвященные проблемам управления финансами предприятий. В ходе исследования использованы нормативно-правовые акты, методические указания республиканских и областных органов государственной власти.

В работе использовались методы системного подхода; сравнительного, исторического и логического  анализа теоретического и практического  материала; экспертно-аналитические.

Структура курсовой работы состоит из введения, трех глав, разделенных на подпункты, заключения и списка использованной литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические  основы системы финансового менеджмента  на предприятии

1.1 Сущность, цель  и задачи финансового менеджмента

 

 

На современном этапе главным экономическим инструментом воздействия на систему рыночных преобразований в стране, преодоление кризисных явлений в общественном развитии выступают финансы. Финансы представляют собой систему экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе их кругооборота.

Основу финансовой системы  Республики Казахстан составляют финансы  отдельных предприятий. Их приоритет  в общей системе финансов определяется наибольшим объемом генерируемых финансовых ресурсов за счет собственных внутренних источников (а соответственно и наибольшим вкладом в создание национального дохода), а также обеспечением преимущественной доли формирования доходной части государственных бюджетов (внебюджетных фондов) различных уровней и бюджетов домашних хозяйств.

Система финансов и финансовая деятельность предприятия опосредствуют  денежные отношения как внешнего, так и внутреннего характера.

К внешним Шахов У.Т. относит:

    • финансовые отношения субъекта с бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами по уплате налогов, сборов и пошлин; с учреждениями финансовой инфраструктуры коммерческими банками, фондовыми и валютным биржами, страховыми компаниями, инвестиционными компаниями и т.д.);
    • с органами производственной инфраструктуры (предприятиями транспорта и связи и т.д.);
    • с другими хозяйствующими субъектами (покупателями и продавцами продукции) [1, с. 105].

К внутренним следует  отнести финансовые отношения между  отдельными структурными подразделениями  хозяйствующего субъекта с его учредителями, персоналом и т.д.

Сложность и многогранность внешних и внутренних финансовых отношений хозяйствующего субъекта определяет необходимость организации  высокоэффективного управления его  финансами. Такое управление финансами  отдельных субъектов хозяйствования выделилось в странах с рыночной экономикой в начале XX века в специальную область знаний, которая получила название «финансовый менеджмент».

Финансовый менеджмент - процесс разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов организации.

Он представляет собой  процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и  оптимизации оборота его денежных средств. Являясь составной частью общего менеджмента предприятий и объединений, финансовый менеджмент занимает в ней центральное место. Он позволяет координировать результаты и повышать эффективность производственного менеджмента, маркетингового менеджмента, менеджмента персонала и других составных частей  общего менеджмента.

Эффективный финансовый менеджмент позволяет формировать  высокие темпы производственного  развития предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно  повышать конкурентную позицию на рынке, обеспечивать стабильное экономическое развитие.

Цель финансового менеджмента - обеспечение устойчивого развития и капитализации (роста рыночной стоимости) организации.

Эта цель неразрывно связана  с основной целью управления организацией в целом и реализуется с ней в единых  процедурах.

Основные задачи, которые  призван решать финансовый менеджмент:

  • поиск источников и способов финансирования бизнеса организации для обеспечения необходимого уровня и структуры ее активов. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах организации на предстоящий плановый период, максимизации объема вовлечения собственных финансовых ресурсов, определения оптимальной структуры заемных средств и управления их привлечением;
  • обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в деятельности организации. Эта задача реализуется путем оптимизации распределения сформированного объема финансовых ресурсов во времени и по направлениям деятельности организации;
  • оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем управления денежными потоками организации в процессе кругооборота ее денежных средств, обеспечения синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным временным периодам, поддержания необходимого уровня  ликвидности ее оборотных активов;
  • минимизация уровня финансового риска. Эта задача достигается путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, формирования оптимального инвестиционного портфеля, мониторингом конъюнктуры финансовых рынков, применения различных схем страхования финансовых активов;
  • обеспечение финансовой устойчивости организации в процессе ее развития. Эта задача достигается путем формирования оптимальной структуры капитала и активов организации и поддержанием необходимого уровня ее платежеспособности (рисунок 1) [2, с. 228].

 

 

 




 

 





 


 


 

 

Рисунок 1. Задачи финансового менеджмента

 

Все рассмотренные задачи финансового менеджмента теснейшим  образом взаимосвязаны, хотя отдельные  из них носят разнонаправленный характер.

С учетом изложенного, систему  задач финансового менеджмента  можно более емко сформировать в  виде следующей общей оптимизационной  задачи: достижение на каждом этапе  развития предприятия, повышение его  рыночной стоимости при обеспечении достаточной финансовой устойчивости и платежеспособности и оптимизации соотношения уровней прибыли и риска в процессе принятия управленческих решений.

Финансовый менеджмент как система управления представляет собой совокупность финансовых отношений, возникающих в процессе движения финансовых ресурсов организации и их кругооборота, между структурными и функциональными подразделениями внутри самой  организации и между организацией и ее внешними контрагентами.

Финансовый менеджмент, как известно, состоит из ряда элементов. Ювица Н.В. к ним относит следующие шесть основных  элементов:

    • анализ финансового состояния предприятия;
    • анализ и принятие решений по оценке инвестиций;
    • управление активами предприятия;
    • бюджеты наличности и прогнозы потока денежных средств;
    • точка безубыточности и доля постоянных издержек в полных издержках;
    • дисконтирование [3, с. 160].

Анализ финансового  состояния необходим финансовому  менеджеру для реальной оценки деятельности предприятия. При наличии свободных  денежных средств, финансовый менеджер прорабатывает целесообразность их вложения в ценные бумаги или другие инвестиционные программы. Для выбора альтернативы риска и доходов инвестиционные предложения оценивают, сравнивают и выбирают оптимальный вариант.

С точки зрения Худякова А.И. управление активами предполагает регулирование потребности оборотного капитала, так как чем больше размер текущих активов, тем больше надо погасить задолженность бюджету и предприятиям. Кроме того, необходимо контролировать и регулировать денежные операции. Если предприятие имеет чрезмерное количество наличности, то оно теряет прибыль, которую можно было бы получить при инвестировании этих с прогнозом движения наличности [4, с. 83].

Для определения потребности  наличных денежных средств предприятие  составляет бюджеты, в которых отражаются предстоящие поступления от реализации, дебиторской задолженности, авансовых платежей и платежей по краткосрочным и долгосрочным кредитам. Такая информация нужна для определения удобного времени для займа недостающей денежной наличности и для определения ежедневных сумм переводов со счета на счет.

Целью предприятия является не только безубыточность производства, но и получение прибыли. Между  безубыточной работой предприятия  и долей постоянных издержек существует взаимосвязь. Для ее определения необходимо знать точку критического объема (точка безубыточности), постоянные и переменные издержки.

На основе сопоставления  переменных, постоянных затрат, выручки  от реализации рассчитывают точку безубыточности и пороги рентабельности

В заключение отметим, что финансовый менеджмент, с одной стороны, - это искусство, поскольку большинство финансовых решений ориентировано на будущие финансовые успехи компании, что предполагает иногда чисто интуитивную комбинацию методов финансового менеджмента, основанную, однако, на знании тонкостей экономики рынка. С другой стороны, - это наука, т.к. принятие любого финансового решения требует не только знаний концептуальных основ финансового менеджмента фирмы и научно обоснованных методов их реализации, но и научных знаний общих закономерностей развития рыночной экономики.

 

 

1.2 Функции  и принципы системы финансового  менеджмента 

 

 

Сущность финансового  менеджмента проявляется в выполняемых  им функциях. Научно обоснованная характеристика функций необходима для эффективной организации управления финансовой деятельностью предприятий малого бизнеса.

Деятельность, связанная  с управлением капиталом, реализует  совокупность функций финансового  менеджмента, к числу которых Ковалев В.В. относит:

    • воспроизводственная;
    • распределительная;
    • контрольная [5, с. 88].

Воспроизводственная функция  финансового менеджмента заключается  в обеспечении сбалансированности между движением материальных и  финансовых ресурсов на всех стадиях  кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства на предприятиях малого бизнеса.

Кругооборот активов, совершающийся  непрерывно во времени, представляет собой  оборот, обслуживающий воспроизводство, это стадия оборота капитала. Денежный кругооборот начинается с авансирования  денежных средств прежде всего в средства производства.

Проявлением воспроизводственной  функции финансового менеджмента  является прибыльность и ликвидность  активов предприятия. Эффективное  управление финансовыми ресурсами  позволяет повышать прибыльность и  обеспечивать долгосрочные инвестиции. Для поддержания высокой прибыльности и ликвидности решающую роль играет управление собственным и привлеченным капиталом.

Предприятия малого бизнеса  ориентируются в своей деятельности на рост капитала, который возможен как за счет собственных финансовых ресурсов, главным образом прибыли, так и за счет дополнительного выпуска акций и облигаций. Задача финансового менеджера - выбрать наиболее благоприятный вариант и источник финансирования, обеспечивающий нормальные воспроизводственный процесс и инвестиционную деятельность. Это позволяет реализовать принцип вариативности управления.

Воспроизводственная функция  финансового менеджмента нацелена на стимулирование накоплений. Проблема накоплений тесно связана с государственной  финансово-кредитной политикой. Она актуальна для финансового менеджмента во всем мире.

Распределительная функция  финансового менеджмента тесно  связана с воспроизводственной  функцией, так как выручка от реализации товаров подлежит распределению.

Распределительная функция финансового менеджмента заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала предприятия. Распределение начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление амортизации. Это входит в сферу текущего финансирования и требует оперативного реагирования.

Основным элементом  фонда возмещения являются амортизационные  отчисления. Амортизация начисляется  по мере физического и морального износа основных средств. Износившиеся основные средства (внеоборотные активы) требуют либо замены, либо частичного восстановления путем их ремонта, реконструкции или модернизации. Целям накопления необходимых для этого финансовых ресурсов и служит амортизация.

Важным элементом реализации распределительной функции финансового менеджмента выступает формирование фонда оплаты труда. С позиций финансового менеджмента большое значение имеют организация оплаты труда, формы и условия выплат, стимулирующие увеличение прибыли, инновационную деятельность.

Зависимость между организацией оплаты труда и его производительностью  важна для любого предприятия, желающего  повысить эффективность производства и достичь устойчивого положения  на рынке средств производства, предметов  потребления, услуг и т.п. Если целью инвестиций является сокращение расходов на оплату труда, то они заранее обречены на неудачу. Экономия расходов на оплату труда вступает в противоречие со стремлением стимулировать рост производительности труда.

По мнению Кукукиной И.Г. значение прибыли в финансовом менеджменте можно определить следующим образом [6, с. 159]:

    • в обобщенной форме отражает результаты предпринимательской деятельности и является одним из показателей ее эффективности;
    • используется в качестве стимулирующего фактора предпринимательской деятельности и производительности труда;
    • выступает источником финансирования расширенного воспроизводства и важнейшим финансовым ресурсом.

Контрольная функция  финансового менеджмента заключается  в контроле тенге за реальным денежным оборотом. Контроль может осуществляться:

    • в форме контроля за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;
    • в форме контроля за реализацией стратегии финансирования.

В первом случае финансовый менеджер опирается на систему санкций и поощрений, используя меры принудительного или, наоборот, стимулирующего характера. Во втором случае речь идет о реализации функции стратегического управления, при котором основное внимание обращается на предвидение изменений и заблаговременное приспособление к ним порядка и условий финансирования. Постоянные изменения, обновления в системе управления нуждаются в адекватной реакции всех работников предприятия, что достигается путем увеличения самостоятельности работников, признания ими целесообразности и необходимости активной предпринимательской деятельности. Выработка стратегии предпринимательства позволяет концентрированно направлять финансовые ресурсы в те сферы, которые могут принести большую экономическую выгоду.

Контрольная функция  финансового менеджмента всегда проявляется в конкретной форме. Она может быть направлена на предприятие как единый объект управления, на филиалы или в структурные подразделения, отделы или службы, на отдельного работника. Для реализации контрольной функции большое значение имеет используемая предприятием система департаментализации.

Контрольная функция  финансового менеджмента связана  с воспроизводственной и распределительной  функциями. Она может играть активную роль в принятии того или иного  решения либо пассивно отражать результаты распределения денежных средств и воспроизводственных процессов. Контрольная функция проявляется в том, что финансовый менеджер выявляет степень соответствия получаемых доходов, структуры фондов денежных средств, намеченным заданиями по расширению объемов производства и продаж.

Несоответствие между  доходами предприятия и его расходами  требует корректировки использования  не только денежных, но и материальных ресурсов. Комплекс мероприятий по достижению сбалансированности между  доходами и расходами предприятия, материальными и финансовыми ресурсами может включать задания по рационализации потребления сырья и материалов, повышению производительности труда, снижению задолженности поставщикам и банку, корректировке уровня дивидендов и т.п.

Как утверждает Мельников В.Д. контрольная функция финансового менеджмента реализуется по следующим основным направлениям:

    • контроль за правильным и своевременным перечислением средств в фонды предприятия по всем установленным источникам финансирования;
    • контроль за соблюдением заданной структуры фондов с учетом потребностей производственного и социального развития;
    • контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов [7, с. 211].

Для реализации контрольной  функции предприятия малого бизнеса  разрабатывают нормативы, определяющие размеры фондов денежных средств и источники их финансирования. Речь идет о нормативах для внутреннего пользования, в том числе для регулирования финансовых взаимоотношений со структурными подразделениями. Целевое и эффективное использование финансовых ресурсов контролируется на основе составляемых плановых и отчетных смет образования и расходования денежных фондов.

Контрольная функция  финансового менеджмента включает также: контроль за поступлением выручки  от реализации продукции и услуг; контроль за уровнем самофинансирования, прибыльности и рентабельности.

Контроль за уровнем  самофинансирования предприятий может  проводиться по результатам определения  соотношения внутренних источников финансирования, включая нераспределенную прибыль, амортизацию, резервные и страховые фонды, а также средств, полученных от продажи акций и облигаций (эмиссионный доход), банковских ссуд и коммерческого кредита.

Ликвидность контролируется по соотношению оборотного капитала и краткосрочных обязательств. Оборачиваемость капитала контролируется по соотношению объема реализации и совокупности основного и оборотного капитала либо валюты баланса. Прибыльность контролируется по отношению к объему продаж, издержкам производства и обращения, активам и собственному капиталу предприятия. С учетом уровня самофинансирования и прибыльности определяется степень финансового риска.

Основным принципом  деятельности финансового менеджера  является выравнивание возможностей получения  прибыли с преодолением риска  от авансирования денежных средств в различные сферы предпринимательской деятельности.

К ним можно отнести:

Ориентированность на стратегические цели развития организации. Управленческие решения в области финансовой деятельности в текущем периоде  не должны противоречить стратегическим целям организации.

Адаптивность. Финансовой менеджмент призван учитывать изменения  факторов внешней и внутренней среды, конъюнктуры финансового рынка, ресурсного потенциала, форм организации  производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования организации.

Комплексность. Финансовый менеджмент как комплексная управляющая  система связывает все управленческие решения в области формирования, распределения и использования  финансовых ресурсов организации.

Интегрированность. Любое  управленческое решение прямо или  косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности, поэтому финансовый менеджмент непосредственно связан с общей  системой управления организацией (рисунок 2) [8, с. 119].

 

 


 



 

 

 

 

 

 

Рисунок 2. Принципы финансового менеджмента

 

 

Финансовый менеджмент соединяет планирование материальных, технических, трудовых и финансовых ресурсов, обеспечивая их сбалансированность. Финансовое планирование в данном случае имеет внутреннюю ориентацию с применением государственного регулирования.

На реализацию принципов  финансового менеджмента большое  влияние оказывает его взаимодействие с маркетингом. Маркетинг неотделим  от стратегического планирования. Он включает в себя товарную, инновационную, ценовую политику, рекламу, дизайн, сегментирование рынка, сервисное обслуживание и т.д.

Предприниматель одновременно реагирует на поведение и потребителей, и конкурентов. Считать, что предприниматель  ориентируется только на потребителя, неверно. Для него важно, завоевать потребителя, но это невозможно без знания конкурентов, их стратегических установок, состояния рынка товаров и услуг. Предприниматель должен следовать принципу системности в выработке стратегии и тактики финансирования, в реализации запланированных мероприятий.

Еще один принцип финансового  менеджмента - его целевая направленность. Предприниматель всегда ориентируется  на цели, которые ставит перед собой, перед предприятием, на достижение которых направлена его деятельность.

Общие цели есть у всех предприятий. Это, прежде всего устойчивые доходы, рост производства, расширение рынка сбыта и сфер влияния. Направляют политику предприятия рентабельность и производительность. Они служат основными ориентирами и контролирующими факторами.