Финансовый менеджмент в коммерческих банках

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

на тему: «Финансовый менеджмент в коммерческих банках»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

г. Ростов-на-Дону

2013

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 5

2 ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ БАНКА ВТБ24 11

2.1 Общая характеристика банка ВТБ24 11

2.2 Анализ финансового менеджмента ВТБ24 13

3 ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В ВТБ24 41

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 44

Список использованной литературы. 45

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Темой курсовой работы является финансовый менеджмент в коммерческих банках (на примере ВТБ24 – далее  Банк).

В настоящее время банки  стали неотъемлемой частью экономики  и жизни любого государства. Банки  выполняют множество функций, связанных  с движением и оборотом капитала, деятельность банков позволяет создавать  источники капитала для предприятий  и организаций народного хозяйства. Поэтому развитая финансовая система  и ее поддержка государством –  это важная задача, которая может  обеспечить развитие всего народнохозяйственного  комплекса страны и отдельных  ее отраслей. Также это один из важнейших  источников поступлений в бюджет государства.

Грамотно построенная  и функционирующая система менеджмента  банка позволит каждому банку  в отдельности, и всей банковской системе в целом, быть одним из краеугольных камней экономики.

Данную тему исследовали  различные ученые, такие как: Балабанов  И.Т., Бланк И.А., Бор 3.М., Петренко В.В., Батракова Л.Г., Иода Е.В., Унанян И.Р., Кох Т.У., Купчинский В.А., Улинич А.С., Маслеченков Ю.С., Роуз, Питер С., Севрук В.Т. и др.

Целью исследования является изучение понятия финансовый менеджмент, его основных характеристик, определение  роли и места финансового менеджмента  в общей структуре управления банком, и определение приемов  менеджмента, с помощью которых  управленческий персонал банка обеспечивает его развитие. Цель, поставленная нами при написании дипломной работы, достигается с помощью изучения и анализа теоретической литературы; анализа данных бухгалтерского баланса, анализа материалов по Банку ВТБ24.

Для достижения вышеуказанной  цели в ходе исследования нами была предпринята попытка разрешения следующих задач:

    • дать определение понятию финансового менеджмента в коммерческом банке;
    • определить роль и место финансового менеджмента в коммерческом банке;
    • проанализировать состояние финансового менеджмента банка на примере банка ВТБ24;
    • составить рекомендации по улучшению финансового менеджмента ВТБ24.

Курсовая работа состоит  из введения, трех глав, заключения и  списка литературы.

В введении раскрывается актуальность данной дипломной работы, а также определяются цель и задачи дипломного исследования.

В первой главе дипломной  работы рассматриваются теоретические  вопросы, касающиеся финансового менеджмента: определяется понятие финансового  менеджмента, выявляется место финансового  менеджмента в общей структуре  управления.

Вторая глава посвящена  рассмотрению вопросов структуры финансового  менеджмента банка, на примере банка  ВТБ24, изучается финансовое состояние  и основные экономические показатели Банка.

В третьей главе рассматриваются  вопросы совершенствования функциональных основ Банка, вексельного управления и мобильного управления денежными  средствами.

В заключении подведены итоги.

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Широко используемое в  настоящее время понятие "финансовый менеджмент" имеет многочисленные толкования. Но в целом российские специалисты сходятся в одном  — в том, что финансовый менеджмент — это управление отношениями  по формированию и использованию  денежных ресурсов.

Финансовый менеджмент включает в себя:

    • разработку и реализацию финансовой политики;
    • принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизацию и разработку методов реализации;
    • информационное обеспечение посредством составления и анализа финансовой отчетности;
    • оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций;
    • оценку затрат на капитал;
    • финансовое планирование и контроль;
    • организацию аппарата управления финансово-хозяйственной деятельностью1.

Финансовый менеджмент в  коммерческом банке — это управление процессами формирования и использования  денежных ресурсов. Он тесно связан с организационно-технологическим  менеджментом — управлением банковскими  подразделениями, их взаимоотношениями  в различных процессах банковской деятельности, в том числе управлением  персоналом банка. Наряду с проблемами финансового, организационно-технологического характера в коммерческом банке  большое значение имеют проблемы информационного и логико-аналитического обеспечения финансового менеджмента коммерческого банка, оптимизации деятельности коммерческого банка как хозяйствующего субъекта и оптимизации технологических процессов и организационных структур. Последние относятся к проблемам системного анализа (исследования операций, информатики).

Цели и задачи финансового  менеджмента в коммерческом банке  — определение рациональных требований и методических основ построения оптимальных организационных структур и режимов деятельности функционально-технологических  систем, обеспечивающих планирование и реализацию финансовых операций банка  и поддерживающих его устойчивость при заданных параметрах, планирование финансовой деятельности банка и  управление процессами привлечения  и размещения денежных средств. Более подробно основные задачи финансового менеджмента в банке представлены в таблице (Приложение 1).

Структура финансового менеджмента  в коммерческом банке представлена в таблице 1.

Таблица 1 Структура финансового менеджмента в коммерческом банке2

  1. управление активами и пассивами
  1. управление ликвидностью
  1. управление капиталом
  1. управление банковскими рисками
  1. управление кредитным портфелем

 

Банковская политика - система нормативно-правовых актов, принятых законодательными (представительными) органами государства, по регулированию банковской деятельности, которая дополняется нормативными документами Центрального банка в пределах его компетенции. Большую роль в формировании банковской политики имеет согласование между Правительством и Центральным банком программы действий на ближайшую перспективу. Стратегической целью банковской политики является развитие и укрепление банковской системы, ее надежности. Это создает прочные условия для осуществления долгосрочных инвестиционных программ, в первую очередь в реальном секторе экономики с помощью банковского кредита.

Банковский маркетинг – это деятельность, направленная на доведение банковского продукта до клиента с помощью определенного набора инструментов, в которые входят исследование рынка, реклама, продвижение услуги, стимулирование продаж, послепродажный контроль3.

Под управлением активами и пассивами следует понимать процесс формирования и последующего регулирования такой структуры активов и пассивов баланса банка, которые обеспечивают достижение определенных стратегий и целей финансового менеджмента. Управление активами предполагает пути и порядок размещения собственных и привлеченных средств с целью получения дохода и обеспечения ликвидности банка. 
Управление пассивными операциями представляет деятельность банка, связанную с привлечением финансовых средств вкладчиков и других кредиторов и определением соответствующей комбинации источников средств, необходимой для соблюдения ликвидности.

Управление ликвидностью представляет собой совокупность действий, направленных на обеспечение ликвидности как отдельного коммерческого банка, так и банковской системы в целом. Ликвидность банка тесно связана с ликвидностью баланса. В целях поддержания ликвидности баланса банк обязан постоянно поддерживать необходимый и достаточный уровень средств на корреспондентских счетах, наличных средств в кассе, быстрореализуемых активов, т.е. управлять ликвидностью.

Управление капиталом  означает прогнозирование его величины с учетом роста объема балансовых и забалансовых  операций, величины рисков, принимаемых банком на себя, соблюдения установленных нормативными актами пропорций  между различными элементами капитала с целью достижения установленных банком параметров. Управление собственным капиталом банка предусматривает следующие этапы.

1. Формирование уставного  фонда банка;

2. Распределение прибыли  и формирования фондов банка;

3. Поддержание собственного  капитала на уровне, достаточном  для осуществления миссии банка.

Для снижения потерь от возможного возникновения каких-либо негативных для банка ситуаций и увеличения возможной выгоды от них банки  проводят определенные мероприятия  по управлению рисками. Управление включает: предвидение рисков, определение  их вероятностных размеров и последствий, разработку и реализацию мероприятий  по предотвращению или минимизации  связанных с ними потерь.

Основной задачей регулирования  рисков является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, т.е. минимизация рисков.

Главная цель процесса управления кредитным портфелем банка заключается  в обеспечении максимальной доходности при допустимом уровне риска. Уровень доходности кредитного портфеля зависит от структуры и объема портфеля, а также от уровня процентных ставок за кредитами. На формирование структуры кредитного портфеля банка существенным образом влияет специфика сектору рынка, который обслуживается этим банком. Для специализированных банков структура кредитного портфеля концентрируется в определенных областях экономики. Для ипотечных банков характерным есть долгосрочное кредитование. В структуре кредитного портфеля сберегательных банков преобладают потребительские кредиты и ссуды физический лицам.

Объем и структура кредитного портфеля банка определяются такими факторами:

    • официальная кредитная политика банка;
    • правила регулирования банковской деятельности;
    • величина капитала банка;
    • опыт и квалификация менеджеров;
    • уровень доходности разных направлений размещения средств.

Качество кредитного портфеля существенно влияет на уровень рискованности  и надежности банка, поэтому именно кредитная деятельность подлежит регулированию  со стороны органов надзора во многих странах. Установленные ограничения  и нормативы, а также правила  регулирования банковской деятельности сыграют существенную роль в процессе формирования кредитного портфеля4.

Система внутрибанковского регулирования (саморегулирования) направлена прежде всего на соблюдение требований и нормативов, установленных Банком России. Вместе с тем система внутрибанковского регулирования включает и самостоятельные направления:

  1. совершенствование организационной структуры банка, в частности создание новых подразделений банков, обеспечивающих повышение качества управления (аналитические службы, отделы планирования, маркетинга и т.д.);
  2. разработку новых и совершенствование действующих инструктивных и методических материалов, процедур принятия решений, позволяющих повышать качество управления банковской деятельностью;
  3. корректировку целей, приоритетов и методов осуществления банковской политики исходя из реально складывающейся ситуации;
  4. принятие конкретных мер по ограничению объемов рисков по отдельным направлениям деятельности банка или созданию дополнительной  системы гарантий для защиты от рисков; 
  5. определение мер по совершенствованию кадровой политики, системы обучения персонала, организации внутрибанковского контроля;
  6. разработку мер по изменению   объема и структуры портфелей банка (кредитного, депозитного, инвестиционного);
  7. изменение объемов резервных фондов, объема и структуры собственного капитала.

Одна из особенностей финансового  менеджмента в коммерческом банке  в современных российских условиях — это отсутствие единообразной  технологии управления экономическими процессами в кредитной организации в рамках существующей кредитно-банковской системы.

Главная же особенность финансового  менеджмента в коммерческом банке  в нынешних российских условиях обусловлена  тем, что коммерческий банк — это  единственный экономический субъект, который системно управляет всеми  функциями денег и в этой связи  является первичным звеном рыночной экономики.

 

2 ФИНАНСОВЫЙ  МЕНЕДЖМЕНТ БАНКА ВТБ24

2.1 Общая характеристика  банка ВТБ24

Банк ВТБ 24 (закрытое акционерное  общество) (далее по тексту - Банк) —  один из крупнейших банков российского  рынка банковских услуг.

Банк входит в состав участников консолидированной группы Банка  ВТБ (открытого акционерного общества) (далее по тексту - Банк ВТБ) и специализируется на обслуживании физических лиц, индивидуальных предпринимателей и предприятий  малого бизнеса.

Группа ВТБ обладает уникальной для российских банков международной  сетью, которая насчитывает более 30 банков и финансовых компаний в 20 странах мира и предоставляет  своим клиентам комплексное обслуживание в странах СНГ, Европы, Азии и Африки. На российском банковском рынке группа ВТБ занимает второе место по всем основным показателям.

Основной акционер банка  ВТБ - Правительство РФ, которому в  лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом принадлежит 75,5% акционерного капитала. 

Наблюдательным советом  Банка ВТБ была утверждена стратегия  развития Банка, направленная на создание крупного розничного банка в рамках группы ВТБ, каким является ВТБ24 (ЗАО).

В рамках утвержденной долгосрочной стратегии развития Банка разрабатывается  и постоянно обновляется широкая  линейка продуктов и услуг  для клиентов - физических лиц и  субъектов малого и среднего бизнеса.

В 2012 году уставный капитал  Банка не изменился и составляет 50 730 197 тыс. рублей.

Норматив достаточности  собственных средств (капитала) Банка (Н1) по состоянию на 01.01.2013 составил 11,2 % (на 01.01.2012 данный норматив составлял11,0%) при минимально допустимом значении, установленном нормативными документами Банка России, в размере 10%.

Основными конкурентными  преимуществами Банка являются не только количество розничных продуктов  и условия по ним, но и качество клиентского обслуживания, технические  возможности банкинга и сегментированный подход к разным категориям клиентов. Все это позволило Банку добиться в 2012 году рекордной прибыли. Прибыль  после налогообложения Банка  за 2012 год составила 37 076 119 тыс. рублей, что в 1,4 раза больше, чем в предыдущем отчетном периоде (за 2011 год данный показатель составлял 26 597 318 тыс. рублей).

К числу основных операций Банка, формирующих финансовый результат, относятся:

    • кредитование клиентов Банка - физических лиц, включая потребительское, ипотечное, автокредитование, а также предоставление кредитов индивидуальным предпринимателям;
    • кредитование клиентов Банка - юридических лиц, включая предприятия малого и среднего бизнеса;
    • выпуск банковских карт;
    • привлечение денежных средств населения во вклады;
    • услуги дистанционного банковского обслуживания (система Телебанк);
    • расчетно-кассовое обслуживание юридических и физических лиц, денежные переводы, оплата услуг различных организаций;
    • операции с иностранной валютой, с драгоценными металлами;
    • аренда сейфовых ячеек и обеспечение безопасности при операциях по сделкам с недвижимостью;
    • операции на фондовом и денежном рынках, включая брокерское обслуживание на биржевых площадках Группы «Московская биржа», Санкт-Петербургская биржа, купля-продажа акций и векселей на внебиржевом рынке по заявкам клиентов;
    • оказание услуг на международном валютном рынке (Forex).

Деятельность Банка ориентирована  на максимально качественное банковское обслуживание клиентов, поэтому линейка  продуктов и услуг предоставляется  также в филиалах Банка, которые  работают во всех экономически значимых регионах страны. На 01.01.2013 региональная сеть состояла из 8 филиалов, 247 дополнительных офисов, 428 операционных офисов, 7 операционных касс вне кассового узла.

Устойчивое финансовое положение  Банка и динамичное увеличение основных финансовых показателей его деятельности были оценены известными рейтинговыми агентствами:

    1. Fitch Ratings:
    • по международной шкале долгосрочный рейтинг - ВВВ, прогноз «Стабильный», краткосрочный рейтинг F3.
    • Национальный долгосрочный рейтинг - ААА (rus), прогноз «Стабильный».
    1. Moody’s Investors Service:
    • долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте - Baal;
    • краткосрочный рейтинг эмитента - Р-2;
    • рейтинг финансовой устойчивости D -.
    • Долгосрочный кредитный рейтинг - Aaa.ru по национальной шкале.

2.2 Анализ финансового менеджмента ВТБ24

Разработка банковской политики с  конкретизацией по отдельным сферам деятельности банка 

В рамках утвержденной долгосрочной стратегии развития Банком в отчетном периоде была продолжена работа по разработке и запуску в действие новых продуктов и услуг для  клиентов - физических лиц и субъектов  малого и среднего бизнеса.

Потребительское кредитование населения

В 2012 году было выдано более 940 тыс. потребительских кредитов на общую сумму свыше 250 млрд рублей. Основными задачами Банка в сегменте потребительского кредитования в 2012 году являлись: обеспечение роста объемов продаж, рентабельности, а также снижение уровня просроченной задолженности.

В целях обеспечения объемов  продаж:

    • были проведены промоакции, предлагающие сниженную процентную ставку по кредитам для разных сегментов заемщиков;
    • расширена целевая аудитория клиентов;
    • увеличены лимиты кредитования для корпоративного канала продаж;
    • стали более лояльными требования к возрасту заемщиков;
    • по всем продуктам линейки потребительского кредитования клиентам предоставлена возможность самостоятельно заполнить интернет-заявку, и прийти в Банк только для получения кредита, при наличии положительного решения Банка о кредитовании;
    • в ряде регионов начаты пилотные продажи продукта «Коммерсант-экспресс», предлагающего экспресс-решение по заявке и оформление кредита за 1 посещение Банка;
    • в ряде регионов начаты пилотные продажи продукта «Образовательный кредит» - кредит на обучение по программам MBA в МШУ «Сколково», пилотные продажи кредитов на небольшие сумму от 50 тыс. рублей до 150 тыс. рублей, предлагающего экспресс-решение по заявке от 15 минут.

Для снижения рисков и уровня просроченной задолженности в 2012 году Банк предлагал клиентам возможность  реструктурировать задолженность.

Автокредитование

В 2012 году направление автокредитования продолжило активно развиваться, что  позволило Банку укрепить лидерские  позиции на рынке автокредитования.

На протяжении 2012 года Банк продолжил развивать продажи  автокредитов в рамках новых каналов: интернет, call-центр, предодобренные предложения клиентам, дополнительные офисы Банка. В августе 2012 года Банк совершил сделку по секьюритизации портфеля автокредитов на сумму более 13 млрд рублей.

В 2012 году Банк активно продолжил  сотрудничество с автопроизводителями. Более половины кредитных продаж приходятся на специальные кредитные  предложения, разработанные совместно  с ведущими производителями автомобилей. Особенно высокий процент прироста в доле продаж показали проекты Hyundai, KIA, Lada - более трети продаваемых в кредит автомобилей данных марок продаются с помощью кредитов ВТБ24.

Выпуск пластиковых карт

По результатам 2012 года произошло  увеличение общего количества карт ВТБ24 (ЗАО) в обращении на 25,8% по сравнению  с предыдущим годом. Положительная  динамика эмиссии платежных карт связана с привлечением новых  клиентов, чему способствовала оптимизация  и совершенствование продуктовой  линейки. Банк также занимался усовершенствованием  предоставляемых услуг для действующих  держателей карт за счет проводимых совместно с платежными системами различных маркетинговых мероприятий.

Ипотечное кредитование

В 2012 году рынок жилищного  кредитования продолжил активно  развиваться и рос даже быстрее, чем в 2011 году. На динамичный рост не повлияло увеличение процентной ставки по жилищным кредитам (с января 2012 года процентная ставка выросла на 0,9% годовых). Ипотечные кредиты предоставляются, в основном, в рублях РФ, а также в долларах США и евро, с фиксированными и переменными/комбинированными (только в рублях РФ) процентными ставками.

В настоящее время ипотечное  продуктовое предложение Банка  является одним из самых широких  на рынке, охватывает все его сегменты и способно удовлетворить практически  любую потребность клиентов.

В 2012 году Банк продолжил  реализацию всех ранее действовавших  программ ипотечного кредитования, в  том числе пересмотрев и существенно  улучшив условия по некоторым  из них для повышения доступности  ипотечных кредитов населению РФ:

    • «Победа над формальностями» - предложение, позволяющее получить кредитное решение по 2-м документам и в кратчайшие сроки. В 2012 году было снижено требование по размеру первоначального взноса по Программе с 50% до 35%;
    • «Военная ипотека» - в 2012 году Банк модернизировал программу, благодаря чему повысились доступные суммы кредита, и Программа стала пользоваться активным спросом среди военнослужащих - участников Накопительной ипотечной системы. За второе полугодие 2012 года было выдано кредитов на сумму более 1,7 млрд. руб.;
    • снижение до 10% минимального размера первоначального взноса по продукту «Ипотека. Строящееся жилье» при наличии страхования ответственности заемщика;
    • отменена комиссия за выдачу ипотечных кредитов с целью повышения конкурентоспособности ипотечных предложений Банка.

В качестве значимого инструмента  оптимизации процентных рисков по формируемым  долгосрочным ипотечным активам  следует отметить предоставление ипотечных  жилищных кредитов с переменными/комбинированными ставками.

Вклады населения

Остатки средств на счетах физических лиц на 01.01.2013 составили 982,7 млрд рублей, в том числе срочные вклады - 818,5 млрд рублей (83,3%). За 2012 год портфель срочных вкладов был увеличен на сумму 146,5 млрд. рублей.

В 2012 году Банком была оптимизирована линейка вкладов для физических лиц - для всех срочных вкладов  были введены: единый возможный срок размещения депозитов (от 1 мес. до 5 лет), единые суммовые диапазоны и порядок  начисления процентов. Все эти действия были направлены на упрощение выбора подходящего вклада для каждого  клиента. Теперь клиентам проще ориентироваться  в предложениях Банка и прогнозировать доходы от своих вложений.

В 2012 году был введен новый  вклад «ВТБ24-Специальный» для клиентов, которые в рамках зарплатных проектов получают денежные средства на банковские карты Банка. Данный продукт позволит клиентам выгодно размещать деньги в Банке.

Процентные ставки по вкладам  физических лиц в 2012 году изменялись в течение года несколько раз. В целом Банк в течение 2012 года проводил сбалансированную ценовую политику, отвечающую основным рыночным тенденциям.

Кредитование малого бизнеса

В 2012 году кредитование малого бизнеса оказалось быстрорастущим сегментом Банка. Кредитный портфель малого бизнеса за 2012 год вырос  и на конец года составил 124 млрд рублей. Объем выдач кредитов малому бизнесу в 2012 году составил 114,5 млрд рублей, что в 2,4 раза больше чем в 2011 году.

Результаты работы Банка  в области кредитования малого бизнеса  являются прямым следствием принятой в Банке стратегии работы и  внедрения сегментоориентированного подхода в обслуживании клиентов. Преимущества данного подхода - в повышении качества и скорости обслуживания за счет стандартизации процедур и специализации: клиентам стандартного сегмента (с объемом годовой выручки - до 20 млн рублей) предлагаются типовые кредитные продукты, пакетные продукты РКО; а работа с клиентами приоритетного сегмента малого бизнеса отличается адресностью коммуникаций, закреплением за клиентами персональных менеджеров, индивидуальным подбором банковских продуктов.

Для наиболее полного и  комплексного учета реальных потребностей предпринимателей Банк постоянно проводит работу по совершенствованию продуктового ряда, оптимизации кредитных технологий, а также формирует специальные  предложения по наиболее востребованным продуктам Банка.

В 2012 году реализованы следующие  мероприятия:

  1. тиражирование в сеть уникального кредитного продукта «Бизнес-экспресс» - кредиты в сумме до 4 млн рублей, с возможностью беззалогового кредитования. Срок принятия решений - 2-3 дня;
  2. расширение полномочий территориальных подразделений Банка по принятию кредитных решений;
  3. запуск пилотного проекта по реализации централизованной и децентрализованной модели продаж продуктов документарного, гарантийного бизнеса, совершенствованию операций валютного контроля;
  4. запуск пилотного проекта по кредитованию застройщиков: финансирование проектов крупнейших региональных застройщиков по строительству жилья эконом- класса;
  5. внедрение продукта «Бизнес-Ипотека» - целевой кредит на приобретение объектов коммерческой недвижимости;
  6. продолжены мероприятия по разделению обслуживания клиентов - физических и юридических лих;
  7. проведена успешная опытно-промышленная эксплуатация новой системы дистанционного банковского обслуживания «Банк-Клиент Онлайн» для тиражирования на всю сеть Банка в 2013 году;
  8. модернизирован пакетный ряд расчетного и кассового обслуживания, линейка пакетов оптимально структурирована по направлениям бизнеса клиента;
  9. внедрена упрощенная технология кредитования «Бизнес-стандарт» для кредитов в сумме 4-15 млн. руб. и технология установления Лимита финансирования клиента (максимальный размер совокупной единовременной задолженности клиента перед Банком).

В настоящее время продуктовое  предложение Банка для субъектов  малого предпринимательства является одним из самых широких на рынке, охватывает большинство его сегментов  и способно удовлетворить практически  любую потребность клиентов.

Размещение Банком облигации  с ипотечным покрытием

Департаментом лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Центрального банка Российской Федерации 24.08.2012 была осуществлена государственная регистрация  ценных бумаг Банка:

    • неконвертируемых документарных процентных облигаций с ипотечным покрытием на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 3-ИП
    • класса «А» с возможностью досрочного погашения со сроком погашения 15.09.2011 года. Индивидуальный государственный регистрационный номер - 41001623В;
    • неконвертируемых документарных процентных облигаций с ипотечным покрытием на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 3-ИП класса «Б» с возможностью досрочного погашения со сроком погашения 15.09.2044 года. Индивидуальный государственный регистрационный номер - 41101623В.