Финансовый менеджмент в предпринемательстве

Содержание

Введение                                                                                                                       3

1. Теоретические  и методические аспекты формирования  финансовой политики предприятия                                                                                                                 5                                                                                                 

1.1 Сущность  финансовой политики предприятия  и ее значение                          5

1.2 Цели, задачи финансовой политики предприятия                                             7

1.3 Направления  формирования финансовой политики                                        11

2. Оценка  финансовой политики предприятия  ОАО «АК «Корвет»                    14

2.1 Общая  экономическая характеристика ОАО «АК «Корвет»                          14

2.2 Оценка  политики формирования доходов  и расходов предприятия             18

2.3 Оценка  финансовой политики формирования  имущественного состояния предприятия                                                                                                              22

3. Направления  совершенствования финансовой политики  предприятия на  ОАО «АК «Корвет»                                                                                                   27

3.1 Внедрение  бюджетирования для оптимизации  политики доходов и расходов  предприятия                                                                                                               27

3.2 Оптимизации имущественного состояния  ОАО «АК «Корвет» для повышения финансовой устойчивости с целью усовершенствование его финансовой политики                                                                                               36

Заключение                                                                                                                 42

Список  использованной литературы                                                                       45

Приложения 

Введение 

      В условиях развивающейся конкуренции политика управления организацией не может успешно реализовываться лишь на основе благих пожеланий и администрирования. Нужны финансовые инструменты и механизмы влияния на производственную систему, воздействие через финансовые рычаги, регулирование через финансовые потоки, которые используются в финансовой политике. Поэтому успех политики управления производственной системой определяется финансовой политикой.

      Финансовая  политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и много вариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. При отсутствии такой политики действия руководства и персонала становятся неосознанными, хаотичными, недальновидными. В результате организация впадает в большую зависимость от случайных обстоятельств. Поэтому финансовая политика является необходимым элементом управления, ее построение и проведение не только отражают цели работодателей, но и характеризуют целеустремленность руководства, способность систематически преследовать и реализовывать интересы сторон управления в финансово-производственных процессах.

      Целью данной работы является оценка финансовой политики предприятия на базе изученных  теоретических и методических основ  её формирования, для выявления направлений её совершенствования на примере ОАО «АК «Корвет».

      Достижению  поставленной цели способствуют следующие  задачи:

1.выявить сущность и значение финансовой политики предприятия;

2.изучить цели, задачи финансовой политики предприятия;

3.раскрыть направления формирования финансовой политики предприятия;

4.дать оценку финансовой политики доходов и расходов ОАО «АК «Корвет»;

5.дать оценку финансовой политики формирования имущественного состояния ОАО «АК «Корвет»;

6.описать внедрение бюджетирования для оптимизации финансовой политики доходов и расходов предприятия;

7.выявить резервы улучшения финансового состояния предприятия;

8.оптимизировать имущественного состояния ОАО «АК «Корвет» для повышения финансовой устойчивости с целью усовершенствование его финансовой политики.

      Предметом исследования являются экономические  отношения, возникающие в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  Объект исследования ОАО «АК «Корвет» основной вид деятельности, которого является производство для удовлетворения общественных потребностей.

      Основным  источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность.

      В работе используются следующие методы финансового анализа: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, метод  финансовых коэффициентов, факторный анализ. В работе используются табличные и графические методы. устойчивость

      Структура работы включает введение, три главы, выводы и предложения, список использованной литературы и приложения. 

 1. Теоретические  и методические аспекты формирования финансовой  политики предприятия 

      1.1 Сущность финансовой политики  предприятия и ее значение 

      Анализ  экономической литературы показал, что финансовая политика в целом  как экономическая категория  подразделяется на государственную финансовую политику и политику отдельно взятой хозяйственной структуры.

      Финансовая  политика, определяемая и проводимая со стороны государственных органов  в отношении организаций микроэкономического  уровня через законодательную и  нормативную базу, а также бюджетную, банковскую, налоговую системы и правоохранительные органы, называется государственной финансовой политикой.

      Финансовая  политика, определяемая и проводимая работодателями организации в интересах  данной организации через финансовые отношения и механизмы, называется финансовой политикой организации [1. C. 6].

      Финансовая  политика - наиболее важный составной  элемент общей политики развития предприятия, которая включает также  инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и т.п. Если рассматривать термин «политика» более широко, то «это действия, направленные на достижение цели». Так, достижение любой задачи, стоящей перед предприятием, в той или иной мере обязательно связано с финансами: затратами, доходами, денежными потоками, - а реализация любого решения, в первую очередь, требует финансового обеспечения. Таким образом, финансовая политика не ограничена решением локальных, обособленных вопросов, таких, как анализ рынка, разработка процедуры прохождения и согласования договоров, организация контроля за процессами производства, а имеет всеобъемлющий характер.

      Финансовая  политика - сравнительно новая дисциплина. Она не изучает сущность финансовых отношений и не разрабатывает  механизмы и методы оптимизации  доходов, расходов, денежных потоков и т.п., а использует существующие, рассматриваемые в финансовом менеджменте. Однако ее роль и значение не становятся от этого менее значимыми. Существует множество способов формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, которые в конечном итоге позволят предприятию развиваться. Но только разработка и внедрение финансовой политики на предприятии позволят более четко определить основные направления развития.

      В настоящее время на многих предприятиях финансовые ресурсы расходуют на согласование противоречивых задач и решений на разных уровнях управления, поэтому трудно перейти к следующему этапу - выбору оптимальных механизмов, позволяющих в кратчайшие сроки и с наименьшими затратами добиться поставленных целей.

      Финансовую политику организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации [2. С. 54].

      Поляк Г. Б. выделяет: «Финансовая политика организации - составная часть ее экономической политики, она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде» [3. С. 156].

      Финансовая  политика есть искусство влиять на объект управления финансами - хозяйственную  систему и ее деятельность. Поэтому финансовая политика бывает направлена на централизацию доходов объекта финансового управления в специальных фондах финансовых и кредитных ресурсов, которыми располагает субъект финансовой политики - учредители и руководство (работодатели) [4. С. 15]. Финансовая политика предприятия - совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия.

Основа  финансовой политики - четкое определение  единой концепции развития предприятия как в долгосрочной, так и краткосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей наиболее оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля [5. С. 54].

      Таким образом, финансовая политика предприятия - совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия. Сущностью финансовой политики должна стать ориентация на создание условий и механизмов наиболее свободной и полной, заинтересованной само актуализации личности, но с обязательной ответственностью за результаты собственных решений. Финансовую политику организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации. 

      1.2 Цели, задачи финансовой политики  предприятия 

      Целью разработки финансовой политики предприятия  является построение эффективной системы  управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

      Указанные цели индивидуальны для каждого  хозяйствующего субъекта. Предприятия  в условиях высокой инфляции и  существующей налоговой политики государства  могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж (выручки от реализации).

      Однако  все эти аспекты деятельности предприятия, отраженные в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются управлению с помощью методов, наработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему управления финансами.

      Известно, что в сегодняшних условиях для  большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы, или так называемое «латание дыр». Такая форма управления порождает ряд противоречий между:

- интересами  предприятия и фискальными интересами государства;

- ценой  денег и рентабельностью производства;

- рентабельностью  собственного производства и  рентабельностью финансовых рынков;

- интересами  производства и финансовой службы  и т.д. [6. С. 87]

      Одной из задач реформы предприятия  является переход к управлению финансами на основе анализа финансово - экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений).

      При проведении реформы предприятия  стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются:

- максимизация  прибыли предприятия;

- оптимизация  структуры капитала предприятия  и обеспечение его финансовой  устойчивости;

- достижение  прозрачности финансово-экономического  состояния предприятий для собственников  (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

- обеспечение  инвестиционной привлекательности  предприятия;

- создание  эффективного механизма управления предприятием;

- использование  предприятием рыночных механизмов  привлечения финансовых средств.

      В рамках этих задач рекомендуется  выполнить следующие мероприятия  по ряду направлений в области  управления финансами:

- проведение  рыночной оценки активов;

- проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;

- разработка  программы мер по ликвидации  задолженности по выплате заработной  платы;

- разработка  мер по снижению неденежных  форм расчетов;

- проведение  анализа положения предприятия  на рынке и выработка стратегии развития предприятия;

- проведение  инвентаризации имущества и осуществление  реструктуризации имущественного  комплекса предприятия.

      Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия [7. С. 227].

      По  направлению финансовая политика подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Внутренней финансовой политикой организации называется политика, направленная на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри организации. Внешней финансовой политикой организации называется политика, направленная на деятельность организации во внешней среде: на финансовых рынках, в кредитных отношениях, в отношениях с различного рода внешними юридическими и физическими лицами (контрагентами) [8. С. 18].

      Финансовая  политика проводится на всех уровнях  объекта финансового управления. Она выступает базой, на которой строятся выводы финансовой науки. Финансы и финансовая политика представляют собой соответственно объективную и субъективную составляющие в управлении финансами, поэтому финансовая политика как субъективная составляющая может преследовать позитивные и (или) негативные цели в финансовом управлении в зависимости от того, какая сторона берется за формирование политики в соответствии с собственными интересами.

      Если  финансовая политика нацелена на развитие, совершенствование финансовых отношений или на позитивный результат для соответствующего объекта финансовых отношений, ее ориентацию следует считать конструктивной.

      Финансовая  политика может быть противозаконной, криминальной, если в ней допускаются  отклонения от действующего законодательства. Деструктивной и противозаконной финансовой политикой следует считать порочную практику приватизации некоторых организаций, когда преднамеренно пытались выставить государственное предприятие банкротом с целью его последующей распродажи действующим руководителям и их соучастникам по несоизмеримо низким ценам [9. С. 19].

      Таким образом, целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. Указанные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта и методы их достижения разнообразны. При этом, основное средство реализации финансовой политики - финансовый механизм организации, то есть система управления финансовыми отношениями организации через финансовые рычаги с помощью финансовых методов. Финансовые рычаги представляют собой набор финансовых показателей, способов, приемов и средств воздействия управляющей системы на хозяйственную деятельность организации. Финансовые методы объединяют в себе бухгалтерский учет (финансовый и управленческий), экономический анализ (финансовый и управленческий), финансовый мониторинг, финансовое планирование, бюджетирование, финансовое регулирование, финансовый контроль. 

      1.3 Направления формирования финансовой  политики 

      К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

-Анализ финансового состояния предприятия.

-Разработка учетной и налоговой политики.

-Выработка кредитной политики предприятия

-Управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью.

-Управление издержками, включая выбор амортизационной политики.

-Выбор дивидендной политики.

      Анализ финансового состояния предприятия является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового анализа осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики [10. С. 376].

      Перечислим  основные компоненты финансового анализа  деятельности предприятия.

      Анализ бухгалтерской отчетности. Это - изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности. В процессе анализа определяется состав имущества организации, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли. При этом следует сравнить фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

      Горизонтальный анализ. Состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются: простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений; анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный анализ. Проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

      Трендовый анализ. Основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

      Расчет финансовых коэффициентов (Приложение 1).

      Для предварительной оценки финансового  состояния предприятия приведенные в Приложении 1 показатели следует разделить на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.

      В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из названных направлений следует трактовать как ухудшение характеристик организации.

Во второй класс показателей входят ненормируемые показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования организации и ее финансового состояния без сравнения со значениями этих показателей в организациях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции организации, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями организации, или анализа тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.

      По  данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь следующими состояниями:

-«улучшение» - 1;

-«стабильность» - 2;

-«ухудшение» - 3.

      Для ряда показателей могут быть определены «коридоры» оптимальных значений в  зависимости от их принадлежности к  различным видам деятельности и  других особенностей функционирования организаций. Так, обобщение достаточного фактического материала позволит определить наиболее эффективные соотношения оборотных и необоротных средств, которые различаются для организаций различных отраслей [11. С. 403].

      Таким образом, к основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся: анализ финансового состояния предприятия; разработка учетной и налоговой политики; выработка кредитной политики предприятия, управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью, управление издержками, включая выбор амортизационной политики, выбор дивидендной политики. 
 

 2. Оценка  финансовой политики предприятия  на ОАО «АК «Корвет» 

      2.1 Общая экономическая характеристика  предприятия 

      Открытое  акционерное общество «Акционерная компания «Корвет» создано путем  приватизации государственного предприятия «Корвет» в соответствии с Федеральным Законом «Об акционерных обществах», Гражданским кодексом и является его правоприемником.

      Учредителем Общества является Курганский областной  комитет по управлению государственным  имуществом. Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

      Полное  фирменное наименование общества на русском языке - «Акционерная компания «Корвет», на английском языке - «Joint Stock Соmраnу «Korvet». Юридический адрес ОАО «АК «Корвет»: 640646,РФ,г.Курган, ул.Бурова-Петрова, 20.

      Целью деятельности Общества является:

-получение прибыли;

-удовлетворение общественной потребности в производимой продукции, работах и услугах;

-развитие и повышение эффективности производства на основе акционерной формы собственности;

-всестороннее социальное развитие Общества.

      Отдельными  видами деятельности, перечень которых  определяется федеральными законами, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

      Общество  имеет расчетный счет в кредитном  учреждении; круглую печать, содержащую полное фирменное наименование на русском языке, указание на место нахождения общества. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

      Руководство текущей деятельностью общества осуществляется генеральным директором, который подотчетен Наблюдательному совету и общему собранию акционеров. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества (внутренний аудит) осуществляется Ревизионной комиссией, члены которой избираются Общим собранием сроком на 1 год.

      Целями  деятельности акционерной компании «Корвет» являются расширение рынка  товаров и услуг, а также извлечение прибыли.