Финансовый план как составная часть бизнес-плана. 4

    Введение

Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей экономики и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

    Планирование  финансовой деятельности предприятия  тесно связано с конечными  результатами производства, важнейшим  из которых в условиях рыночных отношений  является общая прибыль или совокупный доход, что требует усиления роли финансов в достижении этих показателей.

    Цель  финансового планирования - увязать  доходы с необходимыми расходами. В  случае превышения доходов над расходами, сумма превышения направляется в  резервный фонд; в случаи превышения расходов над доходами, сумма недостатка восполняется за счет получения кредитов, благотворительных взносов, выпуска  ценных бумаг и т.д.

      В условиях рыночной экономики  ни одно предприятие не может  работать прибыльно без тщательно  разработанного бизнес – плана,  который составляется для внешних  и внутренних целей. Изменяющаяся  экономическая среда заставляет  систематически уточнять, пересматривать  бизнес – план, а это требует  выработки привлечения управленческого  персонала к данной работе. Бизнес  – план детально поясняет управление  инвестициями для обеспечения  прибыльности, а также возвратность  инвестиций, поскольку внешняя сторона  бизнес – плана предназначена  для оправдания доверия инвесторов  и кредиторов, убеждения их в  потенциальных возможностях хозяйствующего  субъекта, компетенции его сотрудников,  а также в необходимости оказания  ему стратегической и финансовой  помощи.

        Основные задачи финансового  планирования на предприятии:

     - обеспечивать необходимыми финансовыми  ресурсами производственной, инвестиционной  и финансовой деятельности;

     - определять пути эффективного вложения  капитала, оценки степени рационального его использования;

     - выявлять внутрихозяйственные резервы  увеличения прибыли за счет  экономического использования денежных  средств; 

     -устанавливать  рациональные финансовые отношения  с кредиторами, бюджетом, банками  и др. контрагентами; 

     - соблюдать интересы акционеров  и др. инвесторов;

     - контролировать финансовое состояние,  платежеспособность и кредитоспособность  предприятия.

          Актуальность выбранной темы курсовой работы состоит в том, что планирование внутрипроизводственной деятельности является на предприятии важной функцией управления производством. Общие функции управления непосредственно относятся к плановой деятельности предприятий, а они в свою очередь служат их основой. Это обоснование цели, формирование стратегии, планирование работы, проектирование операций, организация процессов планирования, координация планов, мотивация плановой деятельности, контроль планов, оценка результатов, изменение планов и т.п.

     Данная  курсовая работа рассматривает основные задачи, виды и этапы составления  финансового плана предприятия, методы финансового планирования.

        Цель курсовой работы – исследование  процесса финансового планирования  на предприятии. 

     Для достижения поставленной цели необходимо:

-рассмотреть понятие, сущность финансового планирования, его цели и задачи;

-описать принципы, методы и этапы финансового планирования;

-раскрыть сущность финансового плана как составной части бизнес – плана;

-изучить виды финансового планирования, финансовых планов и их роль в управлении предприятием.

Объект  исследования– финансовое планирование в ЗАО «ЭР-Телеком Холдинг».

Предмет исследования – система финансового планирования на предприятии. 
Период исследования 3-5 лет. 

Глава 1. Финансовый план как составная часть бизнес-плана

    1. Понятие, сущность и задачи финансового планирования

Финансовое  планирование — это управление процессами создания, распределения, перераспределения  и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в  детализированных финансовых планах. Финансовое планирование позволяет  свести к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия  для предприятия1.

       Главной целью финансового планирования является обоснование возможностей финансирования предполагаемых экономических, технических и социальных проектов и оценка их эффективности с учетом конечных финансовых результатов.

       Основные  задачи финансового планирования:

  • определение объема, структуры капитала, используемого при создании предприятия и его функционировании в плановый период;
  • обоснование оптимальной величины и структуры издержек производства и обращения;
  • прогнозирование источников и размеров денежных поступлений и выплат;
  • обоснование рационального движения денежных средств, синхронизации их поступлений с платежами в определенные периоды времени;
  • определение эффективности разных сфер, видов хозяйственной и финансовой деятельности, путей максимизации прибыли;
  • осуществление постоянного контроля над выполнением финансовых заданий и корректирование текущих планов при изменении условий хозяйствования.

Широкие возможности, которые предоставляет  финансовое планирование, дает основание  считать его отправной точкой для принятия эффективных хозяйственных  и финансовых решений. Однако для  этого необходима соответствующая  организация данного процесса, т.е. упорядочение всех управленческих действий, связанных с формированием и выполнением финансовых заданий.

Финансовое  планирование тесно связано и  опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется  миссии и общей стратегии предприятия. Общие правила организации предполагают, прежде всего, определение цели намечаемых действий, соответствующей миссии предприятия, затем установление последовательности этих действий, используемых методов, инструментов, намечаемых способов анализа  и оценки достигнутых результатов  и корректирующих мер.

       Финансовое  планирование основывается на следующих  принципах2:

  1. Принцип соответствия состоит в том, что финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Так, если предприятие планирует закупку сырья и материалов, не следует прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций. Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования.
  2. Принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс. Определенная часть оборотных средств предприятия должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочных кредитов и собственного капитала). В этом случае предприятие имеет меньший риск испытать дефицит оборотных средств.
  3. Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж. Когда сумма денежных средств предприятия становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), предприятие может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг.
  4. Принцип рентабельности капиталовложений — для капиталовложений необходимо выбрать недорогие способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный кредит). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага.
  5. Принцип сбалансированности рисков — особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств.
  6. Принцип приспособления к потребностям рынка — для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.
  7. Принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

       Обеспечение принципов финансового планирования, которые взаимосвязаны между  собой, уже на стадии организации  финансового планирования предполагает:

  • непрерывность плановых действий, преемственность текущих и долгосрочных заданий и планов, их координацию во времени и в пространстве (планирование отдельных сфер деятельности, объединенных в единый финансовый план — раздел бизнес-плана предприятия);
  • приспособление финансовых планов, к конкретной экономической ситуации исходя из действующих условий и намечаемых в данный период задач, установленных приоритетов.

Это находит  отражение в потребности уточнения  плановых показателей, важнейших параметров отдельных планов в случаях существенного  изменения финансового законодательства, общей экономической ситуации в стране, регионе. Корректировка планов также может быть вызвана целесообразностью учета фактических достижений за прошедший период на предприятии или изменения внутренних условий хозяйствования.

       На  этапе организации финансового  планирования устанавливаются последовательность управленческих действий для разработки реальных, планов, методы обоснования  соответствующих показателей, альтернативных заданий, выбор оптимального в данных условиях3. Одновременно конкретизируются функции каждого участника процесса планирования, определяются до начала текущего планового периода сфера их действий, конкретные сроки предоставления соответствующих материалов и необходимых разработок.

       Финансовое  планирование должно быть направлено на достижение следующих целей:

       1. определение объема предполагаемых  поступлений денежных ресурсов (в  разрезе всех источников, видов  деятельности) исходя из намечаемого  объема производства;

       2. определение возможности реализации  продукции (в натуральном и  стоимостном выражении) с учетом  заключаемых договоров и конъюнктуры  рынка;

       3. обоснование предполагаемых расходов  на соответствующий период;

       4. установление оптимальных пропорций  в распределении финансовых ресурсов;

       5. определение результативности каждой  крупной хозяйственной и финансовой  операции с точки зрения конечных  финансовых результатов;

       6. обоснование на короткие периоды  равновесия поступления денежных  средств и их расходования  для обеспечения платежеспособности  компании, ее устойчивого финансового  положения (см. приложение 3).

       К проблемам, которые призвано решать финансовое планирование можно отнести  следующие:

       1. обеспечение финансовыми ресурсами  производственно-хозяйственной деятельности  предприятия.

       2. увеличение размера прибыли, повышение  показателей рентабельности;

       3. обеспечение реальной сбалансированности  планируемых доходов и расходов  предприятия;

       4. определение финансовых взаимоотношений  с бюджетами, банками и т.д.;

       5. контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия4.

       Значение  финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

       1. воплощает выработанные стратегические  цели в форму конкретных финансовых  показателей;

       2. обеспечивает финансовыми ресурсами  заложенные в производственном  плане экономические пропорции  развития;

       3. предоставляет возможности определения  жизнеспособности проекта предприятия  в условиях конкуренции;

       4. служит инструментом получения  финансовой поддержки от внешних  инвесторов.

       Планирование  связано, с одной стороны, с предотвращением  ошибочных действий в области  финансов, с другой - с уменьшением  числа неиспользованных возможностей.

       Практика  хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах  ее владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке5.

       Финансовый  план призван обеспечить финансовыми  ресурсами бизнес-план хозяйствующего субъекта; он оказывает большое влияние  на экономику предприятия. Это обусловлено  целым рядом обстоятельств6. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение финансовых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность.

       Во-вторых, статьи финансового плана связаны  со всеми экономическими показателями работы предприятия, увязаны с основными  разделами бизнес-плана: производство продукции и услуг, научно-техническое  развитие, совершенствование производства и управления, повышение эффективности  производства, капитального строительства, материально-техническое обеспечение, труд и кадры, прибыль и рентабельность, экономическое стимулирование и  т.п. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все  стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному  использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

Рис. 1. Система  финансового планирования

       Система финансового планирования на предприятии  включает:

       1. систему бюджетного планирования  деятельности структурных подразделений;

       2. систему сводного (комплексного) бюджетного  планирования деятельности предприятия.  В целях организации бюджетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия разрабатывается сквозная система бюджетов, объединяющая следующие функциональные бюджеты, охватывающие базу финансовых расчетов предприятия:

       а) бюджет фонда оплаты труда, на основании  которого прогнозируются платежи во внебюджетные фонды и некоторые  налоговые отчисления;

       б) бюджет материальных затрат, составляемый на основании норм расходов сырья, комплектующих, материалов и объема производственной программы структурных подразделений;

       в) бюджет потребления энергии;

       г) бюджет амортизации, включающий направления  использования ее на капитальный  ремонт, текущий ремонт и реновацию;

       д) бюджет прочих расходов (командировочных, транспортных и т.п.);

       е) бюджет погашения кредитов и займов, разрабатываемый на основании плана-графика  платежей;

       ж) налоговый бюджет, включающий все  налоги и обязательные платежи в  бюджет, а также во внебюджетные фонды. Данный бюджет планируется в  целом по предприятию.

Процесс финансового планирования охватывает минимум пять этапов7.

       1. Первый этап - прогнозирование, под  которым понимается работа, которую  выполняет финансовый менеджер, пытаясь заглянуть в будущее.  В прогнозировании традиционно  используются три измерения: время  (как далеко вперед мы пытаемся  заглянуть?); направление (каковы  тенденции будущего?); величина (как  велики будут перемены?).

       2. Второй этап - выбор вариантов  развития. В практике управления  весьма редки ситуации, требующие  одного-единственного подхода. Поэтому  финансовый менеджер должен произвести качественную оценку альтернатив, оценить их с точки зрения доходности компании.

       3. На третьем этапе формулируются  цели. При этом на всех уровнях  управления «работает» общее  правило: когда решение принято,  предстоит наметить четкую цель  и предельный срок ее достижения (цифры используются там, где  они облегчают процесс принятия  решений).

       4. Четвертый этап - разработка программы  действий и составление графика  работ, которые определяют содержание  процесса планирования. Программа  представляет собой намеченную  и упорядоченную серию предстоящих  действий, которые необходимы для  реализации поставленной общей  цели. Составление программы начинается  с анализа тех или иных задач  («для достижения цели я обязан  решить такие-то задачи»), причем  следует избегать чрезмерных  деталей; подробности отрабатываются  позднее (и передаются, как правило, линейным менеджерам). Важное условие получения действенной программы - установление очередности выполнения указанных задач. Некоторые из них (и соответствующие намеченные действия) должны получить временной приоритет в финансировании.

       5. Пятый этап - бюджетирование. Это этап чрезвычайной важности, он включает в себя стоимостную оценку программы и распределение ресурсов в первую очередь финансовых. Бюджет может использоваться для контроля за выполнением плана и качества финансового менеджмента.

Рис.2. Схема  взаимодействия основных этапов процесса планирования

       Финансовое  планирование тесно связано и  опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется  миссии и общей стратегии предприятия: никакие финансовые прогнозы не обретут  практическую ценность до тех пор, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, финансовые планы могут быть неприемлемы, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочном периоде8. Общая идеология финансового планирования представлена на рис. 3.

       Рис. 3. Комплексный характер планирования предприятия 9 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Глава 2. Методы финансового планирования

      2.1. Назначение методов  финансового планирования

В рыночной экономике хозяйствующий субъект, обладая полной самостоятельностью, сам определяет направление и  величину использования прибыли, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов. Целью составления финансового  плана становится определение возможных  объёмов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования  величины финансовых показателей. К последним относятся, прежде всего, собственные оборотные средства, амортизация основных средств, устойчивая кредиторская задолженность, прибыль, налоги, уплачиваемые с прибыли.

      Планирование  финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов. Методы планирования – это конкретные способы и приёмы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей  могут применяться следующие  методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод многовариантности расчетов, экономико-математическое моделирование.

      Развитие  и формирование,  в процессе практической деятельности методов планирования происходит на основе принципов. Впервые общие принципы планирования сформулированы А. Файолем. В качестве основных требований к разработке программы действия или плана предприятия им были названы пять принципов: необходимость, единство, непрерывность, гибкость и точность, после еще добавили принцип системности, целенаправленности, комплексности, оптимальности, эффективности, научности и т.д.

      Принцип необходимости планирования означает повсеместное и обязательное применение планов при выполнении любого вида трудовой деятельности. Принцип необходимости или обязательности планирования особенно важен в условии  свободных рыночных отношений, поскольку его соблюдение соответствует современным экономическим требованиям рационального использования ограниченных ресурсов на всех предприятиях.

      Принцип единства планов предусматривает разработку общего или свободного плана социально-экономического развития предприятия. Единство плана предполагает общность экономических целей и взаимодействие различных подразделений предприятия.

      Принцип непрерывности планов заключается в том, что на каждом предприятии процесс планирования, организации и управления производством, как и трудовая деятельность, являются взаимосвязанными между собой и должны осуществляться постоянно и без остатков (перерывов), т.е. на смену одному плану производства приходит без перерыва другой. Кроме того, непрерывность планирования означает постепенный переход от стратегических планов к тактическим, а от них- к оперативным, а также необходимое взаимодействие между краткосрочными и долгосрочными планами. 

      Принцип гибкости планов тесно связан с непрерывностью планирования и предполагает возможность корректировки установленных показателей и координации планово-экономической деятельности предприятий.

      Принцип точности планов определяется многими  как внутрифирменными факторами, так  и внешним ее окружением  и т.д.

      При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое планирование, экспериментальный, программно-целевой, инженерно-экономический, проектно-вариантный, научный и т.п. У каждого из этих методов имеется несколько преобладающих признаков, или приоритетных требований, к основному планируемому результату. Например, научный метод базируется на широком использовании глубоких знаний о предмете планирования, экспериментальный - на анализе и обобщении опытных данных (эксплуатации современных самолетов приводит к сокращении на их обслуживание), нормативный - на применении исходных нормативов  и т.д. 

      2.2. Виды и характеристика методов финансового планирования

В практике финансового планирования применяются  следующие методы:

  • экономического анализа,
  • нормативный,
  • балансовых расчетов,
  • денежных потоков,
  • метод многовариантности,
  • экономико-математическое моделирование.

     Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия. Финансовые показатели рассчитываются на основе анализа показателей за прошлый период, индексов их развития и экспертных оценок этого развития в плановом периоде. Изучается связь финансовых показателей с производственными, коммерческими и другими показателями. Используется в основном при расчете плановых показателей объема выручки, доходов, прибыли, фондов потребления и накопления предприятия.

     Сущность  нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. существуют также нормативы хозяйствующего субъекта – это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала.

     Норматив - относительный показатель степени использования средств производства при современной технике и технологии, прогрессивной организации труда и высокой квалификации персонала.

     Нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных  отчислений, нормативы потребности  в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется  целая система норм и нормативов, которая включает: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные нормативы; отраслевые нормативы; нормативы хозяйствующего субъекта.

     Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.

     Сущность  балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды – фонд накопления, фонд социального развития и др. Балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

     Он+П = Р+Ок

     Где:

     Он – остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

     П – поступление средств в фонд, руб.;

     Р – расходование средств фонда, руб.;

     Ок – остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

     Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетирования всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

     Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные. В качестве критериев выбора вариантов показателей  для последующего включения их в финансовый план могут быть использованы:  минимум приведенных затрат, максимум приведенной прибыли, минимум текущих затрат, максимум прибыли на рубль вложенного капитала, минимум времени на оборот капитала, максимум дохода на рубль вложенного капитала.