Оглавление 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Среди главных проблем российской экономики  многие экономисты выделяют дефицит  денежных средств на предприятиях для  осуществления ими своей текущей  и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

     С другой стороны, управление денежными  потоками входит в состав финансового  менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

     Рациональное  формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла  предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

     Управление  денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

     Цель  предлагаемой работы является анализ и совершенствование управления денежными потоками предприятия.

     Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

     1. Проанализировать управление денежными потоками на ООО «Альянс».

     2. Разработать рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками предприятия.

     3. Составить прогнозную документацию  на 2011 год ООО «Альянс»

     Предметом исследования являются денежные потоки предприятия.

     Объектом  исследования выступает подсистема финансового управления ООО «Альянс».

     Структура работы соответствует поставленным целям и включает в себя: введение, три главы, заключение и список использованных источников.

     Достижение  целей работы осуществляется с помощью  методов построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц; традиционных методов экономической  статистики: средних и относительных  величин, группировки, наблюдения, сравнения; вертикального и горизонтального анализа, функционального анализа.

     Методологическую  и теоретическую основу составляют работы отечественных и зарубежных авторов в области финансового  и экономического анализа, финансов предприятия, финансового менеджмента и др.

     1. Диагностика эффективности стратегии управления денежными потоками ООО «Альянс»

     1.1. Общая характеристика предприятия

     Общество с ограниченной ответственностью «Альянс» (ООО «Альянс») является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отраженное на его самостоятельном балансе, расчетный счет в банке, круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование и указание на место его нахождения, штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации. Таким образом правовая форма предприятия ООО «Альянс»: общество с ограниченной ответственностью. Форма собственности - частная.

     Дата  образования предприятия - 18.11.1993 года.

     Источником  формирования имущества предприятия  ООО «Альянс» являются:

     - Уставный капитал предприятия,  образуемый за счет внесения  участниками своих долей;

     - доходы, получаемые от реализации  продукции, услуг и работ, а  также других видов хозяйственной деятельности;

     - добровольные взносы юридических  и физических лиц;

     - амортизационные отчисления;

     - полученные кредиты;

     -другие  поступления не запрещенные действующим  законодательством РФ.

     По  сфере деятельности данное предприятие можно отнести к торговому предприятию. Прибыль в основном формируется за счет уменьшения выручки от реализации на величину себестоимости проданных товаров, транспортных расходов, расходов на содержание фондов, персонала и других расходов.

     Предприятие ООО «Альянс» может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные не имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом. Оно обеспечивает соблюдение государственных стандартов и других норм, защищающих интересы потребителей и государства, и прежде всего норм, гарантирующих безопасность, охрану здоровья людей и защиту окружающей среды.

     Предприятие ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций путем двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета, включенных в рабочий план счетов. При обработке первичных документов применять журнально-ордерную форму учета, журнал-главная книга. Для отражения хозяйственной операции в бухгалтерском учете предприятия применяются типовые унифицированные формы. Налоговый учет ведется согласно ст. 314 НК РФ в аналитических регистрах, предназначенных для систематизации и накопления информации, содержащейся в принятых к учету первичных документах.

     ООО «Альянс» в своей деятельности руководствуется ГК РФ, Трудовым кодексом РФ, Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Федеральным законом РФ «О коллективных договорах и соглашениях» от 11.03.92 г. (с изменениями и дополнениями), уставом и другими нормативно-правовыми актами.

     Целью деятельности ООО «Альянс» является извлечение прибыли. Для осуществления указанной цели ООО «Альянс» осуществляет:

     - торгово-закупочная и снабженческо-сбытовая  деятельность;

     - проектно-сметные, монтажные, дизайнерские, художественно-оформительские, конструкторские работы;

     - информационное обслуживание юридических  и физических лиц;

     - выполнение работ в сфере бытового  обслуживания;

     - оказание транспортных, экспедиционных  и складских услуг;

     - иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством

     Значения  основных показателей, характеризующих  масштабы деятельности ООО «Альянс» представлены в таблице 1.

     По  данным таблицы можно сделать  вывод о том, что в 2010 г., по сравнению с 2008 г., по некоторым показателям наблюдается сокращение масштабов деятельности, а по некоторым увеличение. Так, например, средняя численность работников увеличилась на 42,3%, средняя стоимость основных и оборотных средств на 29,5% и 10,4% соответственно. Но, по таким показателям как товарооборот и торговая площадь, наблюдается резкое сокращение на 35,3% и 65,7% соответственно. Такое значительное сокращение объясняется тем, что в 2008 г. на одном из главных складских помещений произошло обрушение кровли, и предприятие было вынуждено искать новое помещение.

     Таблица 1 - Масштабы деятельности ООО «Альянс»

     Вследствие  выше сказанного размер торговой площади предприятия сократился на 65,7%.

     Что касается товарооборота, то необходимо отметить, что при обрушении кровли реальный ущерб предприятия составил 16839030 руб. 59 коп. и 2757806 руб. упущенной  выгоды. Также, на сокращение товарооборота оказал влияние тот факт, что, после обрушения склада, предприятие, в связи с тем, что не могло обеспечить поставки товара по заключенным договорам, потеряло большое количество клиентов. Что касается значений показателей 2010 г., по сравнению с 2009 г., то здесь наблюдается рост по всем показателям, кроме торговой площади (она осталась не изменой). Таким образом, можно говорить о том, что предприятие после событий 2008 г. стало постепенно увеличивать масштаб своей деятельности. При изучении статей баланса был обнаружен значительный непокрытый убыток, размер которого в 2008 г. составил -7147 тыс. руб. К концу 2010 г. его размер составил -7107 тыс. руб. Это объясняется тем, что в 1996 г. предприятие реализовывало импортируемую продукцию и в результате дефолта потеряло огромные денежные средства (в 1996 г. сумма убытков составила 12000 тыс. руб.).

     Далее рассмотрим состав и структуру товарооборота  ООО «Альянс» за 2008-2010 гг. (таблица 2).

     Таблица 2 - Состав и структура товарооборота

     При рассмотрении состава и структуры товарооборота ООО «Альянс» было установлено, что в структуре товарооборота предприятия с 2008 г. по 2010 г. резких изменении не происходило. Наибольший удельный вес в структуре занимает керамическая плитка (в среднем за рассматриваемый период 72,6%), на втором месте сантехника (в среднем 10,3%). Наименьший удельный вес в структуре товарооборота занимает крепежная техника (в среднем 2,4%). Таким образом, можно отметить, что предприятию необходимо концентрировать свое внимание, в основном, на реализации керамической плитки и сантехники, так как их общий удельный вес в структуре товарооборота составляет чуть больше 80%.

     Важнейшим условием эффективной деятельности предприятия является отбор работников с точки зрения профессиональной подготовки, личностных качеств, ценностных установок, так как именно они образуют состав организационной структуры трудовых ресурсов. Организационная структура ООО «Альянс» адекватна структуре самого предприятия и соответствует масштабам и функциональному назначению управляемых объектов.

     1.2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов организации

     В условиях рыночной экономики залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость и эффективное  функционирование.

     Для оценки финансового состояния ООО  «Альянс» проведем комплексный финансовый анализ, целью которого является оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент. Основой для анализа являются данные бухгалтерского баланса за 2008-2010 гг.

     Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и  выше уровень рентабельности, тем  эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

     Итак, рассмотрим важный вопрос для предприятия - формирование прибыли и ее динамику.

     Таблица 3 - Расчет формирования прибыли и ее динамика

     * - значение показателей приведено в разах.

     Как видно, из представленной таблицы, за анализируемый  период с 2008 г. по 2010 г. сложилась следующая ситуация: в 2010 г. по сравнению с 2008 г. наблюдается спад практически всех показателей, как доходов, так и расходов. Исключения составляют лишь показатель прибыли от продаж, который в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличился на 16,8%, а также значение прочих расходов, которое увеличилось в 3,02 раза и оказало отрицательное влияние на значение прибыли. Резкое снижение всех показателей обусловлено тем, что, как отмечалось ранее, в 2008 году на одном из главных складских помещений произошло обрушение кровли.

     Вообще  на предприятии сокращение чистой прибыли  наблюдается за весь рассматриваемый  период. В 2009 г. по сравнению с 2008 г. резкое снижение прибыли (на 273 тыс. руб.) было обусловлено в основном из-за аварийной ситуации. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. чистая прибыль сократилась на 53,1% или на 217 тыс. руб. Это сокращение было вызвано рядом факторов: это и прекращение предпринимательской деятельности обособленных структурных подразделений ООО «Альянс» в г. Москве и в г. Орле, и выплата процентов за кредит (1836 тыс. руб.), предоставленного предприятию. Также на данную ситуацию оказало влияние то, что прочие расходы за рассматриваемый период растут более высокими темпами, чем прочие доходы, которые снижаются. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. прочие расходы, которые включают операционные и внереализационные расходы, увеличились на 9,5%, а прочие доходы сократились на 27,2%.

     И как следствие всего выше изложенного можно отметить, что на предприятии в 2010 г. по сравнению с 2008 г. наблюдается резкое снижение выручки с 75748 до 49011 тыс. руб. или на 35,3%, что обусловило уменьшение чистой прибыли на 33,4% или на 490 тыс. руб.

     Подводя итог, можно сказать, что за анализируемый период с 2008 г. по 2010 г. наблюдается сокращение всех видов прибыли, соответственно и снижение эффективности деятельности предприятия.

     Далее рассмотрим основные экономические  показатели деятельности ООО «Альянс». Анализ таблицы 4 показывает, что в 2010 г. по сравнению с 2008 г. значения показателей производительности труда, фондоотдачи, коэффициента оборачиваемости товарных запасов снизились на значительную величину. Наиболее значимое снижение наблюдается по показателю производительности труда 46,5%.

     Таблица 4 - Основные экономические показатели деятельности

     Наиболее  значимое увеличение наблюдается по показателю эффективности использования  торговой площади 40,5%. В 2010 г., по сравнению с 2009 г., значения данных показателей остались практически неизменными. Наибольшее изменение наблюдается у коэффициента эффективность использования торговой площади, значение которого увеличилось на 12%. Из всего выше сказанного можно сделать вывод о том, что деятельность предприятия за рассматриваемый период стабилизируется после значительных потерь, которые оно понесло после событий 2008 г., речь о которых шла немного ранее. А значительное повышение значений показателей прибыли от продаж и рентабельности от продаж в 2010 г., как по сравнению со значениями 2008 г., так и 2009 г., свидетельствует о повышении уровня получаемой прибыли на каждый рубль выручки.

     В связи с тем, что у предприятия  отсутствуют собственные средства в резерве, так как в результате дефолта в 1996 г. наблюдается непокрытый убыток (его размер в 2008 г. составил - 7111 тыс. руб., а к концу 2010 г. это значение снизилось лишь до 7073 тыс. руб.), то можно отметить, что предприятие полностью зависит от заемных средств. Так 19 января и 22 ноября 2010 г. предприятием были взяты кредиты на осуществление текущей деятельности в размере 15000 тыс. руб. и 1000 тыс. руб. соответственно, сумма процентов к уплате за которые составила 1836 тыс. руб.

     Таким образом, можно отметить, что состояние  предприятие является финансово неустойчивым.

     Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  ликвидность (платежеспособность), т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными  денежными ресурсами. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

     Таблица 5 - Оценка платежеспособности предприятия

     На  основе полученных значений коэффициентов  ликвидности можно сделать вывод  о неудовлетворительном финансовом положении предприятия, т.е. предприятие не в состоянии своевременно оплатить свои счета. Наиболее низкие значения наблюдаются у коэффициента абсолютной ликвидности, что позволяют сделать вывод о том, что предприятие не может погасить краткосрочные обязательства за счет имеющейся денежной наличности. В 2010 г., как по сравнению с 2008 г., так и по сравнению с 2009 г., наблюдается увеличение практически всех полученных значений (исключение составляет лишь значительное снижение (64%) коэффициента абсолютной ликвидности в 2010 году по сравнению с 2009 годом). Таким образом можно отметить, что хотя значения показателей в 2010 г. в среднем увеличились, но они по-прежнему остаются очень низкими относительно нормативов по данной группе показателей.

     Финансовое  положение предприятия находятся  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для этого используются показатели деловой активности предприятия.

     Таблица 6 - Оценка показателей оборачиваемости активов

     Анализируя  данные выше представленной таблицы, можно  сказать, что активы за анализируемый  период в ходе реализации оборачиваются  от 0,63 раз (в 2009 году) до 0,67 раз (в 2010 году), т.е. их оборачиваемость в 2010 году повышается, хотя и незначительно, но по сравнению с 2008 г. их значения резко сократилось. Что касается оборачиваемости оборотных активов, то можно отметить, что за рассматриваемый период сложилась аналогичная ситуация.

     Рассматривая  показатель продолжительности одного оборота, как всей совокупности активов, так и оборотных активов, можно отметить, что их значения очень значительны. Это связано прежде всего со спецификой бизнеса. Продолжительность оборота всех активов в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снижается на 34 дня, а по сравнению с 2008 г. увеличилась на 222 дня, т.е. активы оборачивались быстрее в 2008 г. Продолжительность оборота оборотных активов также в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снизилась (на 41 день), а по сравнению с 2008 г. увеличилась на 214 дней.

     Как уже отмечалось ранее финансовые результаты деятельности предприятия  характеризуются не только суммой полученной прибыли, но и уровнем рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют  эффективность работы предприятия  в целом, они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, поскольку их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Рассмотрим основные показатели рентабельности и их динамику.

     Таблица 7 - Анализ показателей рентабельности и их динамики