Финансовый сектор и его место в экономике страны

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

 

 

 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«БЕЛОРУССКО-РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

 

Кафедра экономики

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Макроэкономика»

на тему: «Финансовый сектор и его место в экономике  страны»

 

 

 

 

 

 

Выполнила:   _____________       ______              студ. гр.ФК-111      

            (подпись)                (дата)                              Н. В. Нечаева

 

Руководитель: _____________   ______                        доцент, канд. экон. наук

            (подпись)               (дата)                              С. Н. Гнатюк

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Могилёв 2012

 

 

 

Содержание

 

Введение

 

1.  Сущность финансового  сектора и его роль в экономике  страны

 

1. 1.  Понятие финансового  сектора и его структура

 

1. 2 . Проблемы финансового  сектора и пути их решения  в общемировой практике

 

2. Состояние финансового  сектора в Республике Беларусь

 

2.1. Банковский сектор  как основная составляющая финансового  сектора в Республике Беларусь  и его проблемы

 

2.2. Состояние и проблемы  небанковского сектора

 

2.3. Методы решения проблем  финансового сектора в Республике  Беларусь

 

2.4. Перспективы развития  финансового сектора в Республике  Беларусь

 

Заключение 

 

         Список использованных источников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Развитие экономики в  немалой степени зависит от рационального построения финансового сектора. Финансовый сектор играет важную роль в экономике страны.  Многочисленные теоретические исследования и историческая практика подтверждают тот факт, что финансовый сектор способен стимулировать экономический рост, а не просто удовлетворять потребности в финансовых услугах. Также он обеспечивает переток капитала в отрасли экономики, инвестирование в предприятия промышленности, научно-технической сферы, образование, финансирование реального сектора, государственного бюджета и частных домашних хозяйств.

Мировой экономический кризис  отрицательно сказался на финансовом секторе, что, в свою очередь, негативно  повлияло  на темпы экономического роста и на функционирование экономики  в целом. Поэтому на современном  этапе особенно актуальным является  преодоление последствий кризиса  и обеспечение стабильности в  финансовых отношениях. В кризисных условиях возникает  необходимость усиления государственного регулирования экономики. Актуальность темы также обусловлена возрастающим значением финансового сектора в развитии экономики страны и необходимостью критического анализа и учёта мирового опыта для формирования в стране полноценного финансового сектора.

Закономерности развития финансового сектора составляют одну из важнейших задач экономической теории. Знание определенных концепций, методов и финансовой терминологии помогает лучше понять, как функционирует реальный мир, позволяет общаться с зарубежными специалистами в области финансов и привлекать их для решения проблем. 

Поэтому целью данной курсовой работы является выявление особенностей функционирования финансового сектора  в Республике Беларусь и анализ перспектив его дальнейшего развития.

Реализация поставленной цели предполагает решение следующих  задач:

— рассмотрение структуры  финансового сектора и определение  его места в экономике страны;

— выявление влияния финансового  сектора на темпы экономического роста;

— анализ текущего состояния  финансового сектора в экономике  Беларуси и   определение перспектив его развития;

— обоснование необходимости  реформирования финансового сектора  и основные направления его регулирования  на фоне финансового кризиса.

Объект исследования –  структура и состояние финансового  сектора.

Предметом исследования являются отношения, складывающиеся в финансовом секторе республики.

Вопросы сущности финансового  сектора содержатся в работах  как зарубежных экономистов (Ф.Мишкин и С.Икинс, Д.Кидуэлл, Р.Петерсон и Д.Блэкуэлл, И. Ансофф, К. Боумен,  Р. Дафт, П. Дойль, Дж. О'Коннорс, P.A. Масгрейв, A. Дж. Стрикленд,  А. Томпсон, М. Домбровский, Л. Барбоне и др.), в том числе российских (Э.А. Баринов, О.А. Данилов, В.Ю. Катасонов, С.В. Матросов, В.Д.  Миловидов,  К.Е. Турбина, О.В. Хмыз, В.В Шмелев, Р.Т Юлдашев),   так и белорусских (А. В. Бондарь, В. А. Воробьёв, О. И. Румянцева, Г. И. Кравцова, М. А. Зайцева и др.) При этом авторы чаще всего дают оценку ситуации в области финансового сектора в своей стране, либо исследуют перспективы отдельных видов финансовых институтов.

В данной курсовой работе использовались методы анализа и синтеза, наблюдения и сравнения, обобщение полученного  материала, системный метод. Эти  методы позволили рассмотреть вопросы  состояния и развития финансового  сектора РБ в рамках поставленных цели и задач.

При выполнении курсовой работы использовались материалы из учебников  и  учебных пособий по макроэкономике, экономической теории, финансам и  кредиту, статьи из периодических изданий, таких, как «Банковский вестник», «Вопросы экономики»,  «Беларуская думка», нормативно-правовые акты Республики Беларусь и интернет-источники

 

1.  Сущность финансового  сектора и его роль в экономике  страны

 

    1. Понятие финансового сектора и его структура

 

Финансы – это исторически  сложившаяся экономическая категория, исходным условием возникновения которой  является товарное производство, опосредованное денежными отношениями.

Для  понимания сущности этой экономической категории необходимо рассмотреть в первую очередь  историю возникновения финансовых отношений.

Можно выделить период возникновения  вообще финансовых отношений и момент возникновения государственных  финансов. Началом возникновения  вообще финансовых отношений является создание прибавочного продукта в сфере  производства и последующее его  распределение. Воспроизводственный  процесс может быть обеспечен  только в результате первичного распределения  прибавочного продукта и направления  его  на восполнение израсходованной  части средств производства и стоимости рабочей силы. Такой кругооборот фондов в состоянии обеспечиваться без участия государства, то есть прибавочный продукт, а не государство, является основой и началом возникновения финансов.

Объективный характер финансовых отношений с государством носит  уже вторичный перераспределительный  характер, который связан  с выполнением государством своих функций[21, С. 8]. В условиях рабовладельчества и феодализма финансы играли незначительную роль в формировании денежных доходов государства, так как в указанных формациях господствовали натуральные отношения и казна государства одновременно являлась и казной главы государства. Позже, с развитием капиталистического способа производства расширялась сфера товарно-денежных отношений.  Доходы и расходы государства постепенно отделялись от казны государя. Доля натуральных отношений резко сократилась. На место натуральных податей пришли налоги в денежной форме. Возник общегосударственный фонд денежных средств — бюджет. В дальнейшем  финансовые отношения продолжали развиваться.

Развитие товарно-денежных отношений, товарно-денежного обмена, действия закона стоимости, асинхронности  производства и потребления вызвали  необходимость создания такого механизма, который занимался бы перераспределением денежных средств для обеспечения непрерывности воспроизводственного процесса [24, С. 7-10].

Таким образом, причины появления  финансового сектора связаны  с закономерностями развития материального  производства в определенных условиях, то есть возникновение финансовой сферы  в целом было невозможно до определенного  этапа развития реального сектора, до накопления определенной величины стоимости, создаваемой в материальном производстве. Изначально финансовый сектор возник на основе реального  сектора и для его развития: чтобы обеспечить непрерывность  процесса воспроизводства реальных благ, поддержать связи между производителем и потребителем на основе трансформации  сбережений в инвестиции. Механизм  трансформации  сбережений  населения  в  инвестиции для реального сектора  предполагает, что сбереженные денежные средства, во-первых,   должны  быть  отчуждены  от  собственника  на  условиях возвратности, срочности, платности, во-вторых, они должны быть переданы  хозяйствующим  субъектам  на  тех  же  условиях,  которые  способны  их эффективно использовать;  в-третьих,  они  должны принять  иную, отличную от денежной, форму. То есть финансовый сектор осуществляет эффективное перераспределение временно  свободных денежных  ресурсов  между субъектами реального сектора, которые в случае отсутствия  финансовых  рынков  могли бы  инвестировать только в пределах собственных накоплений.

Эффективность деятельности финансового сектора экономики  страны оказывает решающее влияние  на функционирование экономики в  целом.

В современных условиях финансовый сектор экономики поглощает большую  часть сбережений потребителей. Сбережения домохозяйств могут быть переведены либо в форму реального имущества, либо  в форму финансового капитала, либо в форму кредитов или банковских вкладов. Но очень важно для экономики то, что из этих сбережений финансовому сектору удается выделить часть, которая попадет на финансовый рынок и становится капиталом.

Следовательно, роль финансового  сектора обусловлена тем, что  его субъекты являются связывающим  звеном между субъектами всех секторов и подсекторов, так как они  аккумулируют средства, источником которых  являются принятые обязательства, и  затем с их помощью финансируют  деятельность других секторов и подсекторов. То есть продуктом деятельности предприятий  финансового сектора является специфический  товар — услуги по перераспределению  капитала и его использование  в качестве финансовых активов в  тех секторах экономики, которые  испытывают определенные трудности. Образно  говоря, финансовый сектор играет роль кровеносной системы, снабжая денежными  ресурсами все звенья экономики  страны самым оптимальным способом в данный конкретный момент или за определенный период. [19]

Таким образом,  в  экономике  финансовый сектор занимает место посредника в перемещении ресурсов между  остальными секторами. Он  выполняет  функции расчетного центра и с  помощью различных финансовых инструментов обеспечивает доступ заемщиков к  финансовым ресурсам, что сопровождается трансформацией временной структуры  финансовых активов. Оценивая финансовое состояние заемщиков и эффективность  финансируемых проектов, финансовый сектор осуществляет также распределение  рисков в экономике.

Воздействие государства  на финансовый сектор осуществляется главным образом путем формирования адекватной законодательной и нормативной  базы деятельности кредитных организаций  и функционирования рынка финансовых услуг, а также контроля над исполнением  требований законодательства и нормативных  актов.

Финансовый сектор не имеет  четких границ, он охватывает движение денежных средств, предоставление финансовых услуг, управление финансовой деятельностью. Финансовый сектор – это набор  институтов, инструментов и законодательной  базы, позволяющих совершение сделок в форме взятия и погашения  долгов, т.е. предоставления кредитов. По мере развития экономики, финансовый сектор углубляется, укрепляется и  расширяется: этот термин означает развитие характера и числа финансовых инструментов, взаимосвязанность и  изощренность финансовых институтов, и географическое проникновение  и расширение финансовых рынков (коротко  – развитие финансового сектора).

По  классификации  системы  национальных  счетов, финансовый сектор включает в себя:

      1. банковскую систему, в которую входят:
  • центральный банк - основное звено денежно-кредитной системы государства, банк, создаваемый правительством для регулирования обращающейся денежной массы и обменного курса национальной валюты, наделенный монопольным правом выпуска банкнот и регулирования деятельности коммерческих банков.
  • банки – это кредитные организации, которые имеют исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
      1. небанковские финансовые организации, к которым относят:
    • страховые компании – организации, оказывающие страховые услуги, выступающие в роли страховщиков, т.е. принимающие на себя обязанность возместить страхователю ущерб при наступлении страхового случая;
    • фондовые биржи  –  государственные, акционерные или иные организации, предоставляющие помещение, определенные гарантии, расчетные и информационные услуги для сделок с ценными бумагами, получающие за это комиссионные от сделок и накладывающие определенные ограничения на торговлю;
    • финансовые инвестиционные компании – инвестиционные институты в форме акционерных обществ, ресурсы которых образуются за счет выпуска собственных ценных бумаг и продажи их мелким инвесторам с целью привлечения сбережения широких слоев населения. Средства вкладываются от имени инвестора в ценные бумаги государства, других компаний, в банковские вклады;
    • пенсионные фонды  – фонд, создаваемый частными и/или государственными компаниями, предприятиями для выплаты пенсий и пособий лицам, вносящим пенсионные взносы;
    • трастовые компании - компании, специализирующиеся на операциях по доверительному управлению имуществом, портфелем ценных бумаг или наследством;
    • кредитные союзы  - ассоциации, объединяющие лиц с общими интересами, продающие своим членам акции, принимающие от них вклады и предоставляющие им ссуды;
    • ломбарды –  специализированные коммерческие организации, основными видами деятельности которых являются предоставление краткосрочных займов под залог движимого имущества граждан и хранение вещей;
    • лизинговые компании -  компании, которые предоставляют в долгосрочную  (на срок от 6 месяцев) аренду машины, оборудование, транспортные средства, сооружения производственного назначения, предусматривающую возможность их последующего выкупа арендатором

 и другие финансово-кредитные  учреждения [8, С.20;  18] .

Финансовый сектор каждой страны обладает структурными особенностями, в одних странах выполнение функций  финансового посредничества осуществляется преимущественно банками, в других – доминируют небанковские финансовые организации, осуществляющие операции на фондовых рынках, рынках капитала и  других сегментах финансового рынка. Но в любой стране все перечисленные  учреждения выполняют следующие  основные функции:

1. привлечение денежных  средств;

2. выпуск денежных средств;

3. хранение денежных средств;

4. предоставление кредитов  предпринимателям и домашним  хозяйствам

Вопрос отнесения Центрального банка к финансовому сектору  является дискуссионным. В условиях переходной экономики он может быть отнесен и к сектору государственных  учреждений. Когда Центральный банк выполнял в основном административные функции, он был неотделим от Правительства  и целиком контролировался им.

Так как финансовый сектор выполняет посредническую функцию  и является связующим звеном между  остальными секторами экономики, то для успешного функционирования национальной экономики в целом  нужно учитывать состояние финансового  сектора,  выявлять основные его  проблемы и предпринимать меры по их решению.

 

1.2 Проблемы финансового  сектора и пути их решения  в общемировой практике

Мировая экономика балансирует на грани очередного серьёзного спада.  Проблемы, препятствующие развитию мировой экономики, взаимосвязаны. Основными проблемами финансового сектора в условиях кризиса являются:

  1. увеличение суверенного долга в еврозоне. Кризис суверенного долга в ряде европейских стран ещё более обострился в 2011 году и усугубил проблемы в банковском секторе. Даже смелые шаги правительств стран еврозоны для достижения упорядоченного регулирования суверенного долга Греции сопровождались потрясениями на финансовых рынках и ростом беспокойства по поводу возможного дефолта в некоторых странах, например, в Италии;
  2. рост безработицы, который ещё больше усугубляется жёсткой экономией, вызванной стремлением сократить долг;
  3. ухудшение перспектив экономического  роста, обусловленное жёсткой экономией и разрушительным воздействием безработицы на трудовую квалификацию и навыки;
  4. сокращение  кредитования предприятий и потребителей;
  5. ускорение темпов инфляции из-за целого ряда факторов, в частности, из-за неблагоприятных шоков со стороны предложения, которые подтолкнули вверх цены на продовольствие и нефть, высокого спроса в крупных развивающихся странах в результате роста доходов и  мягкой денежно-кредитной политики.

Равновесие финансового  сектора является хрупким и неустойчивым. И если не предотвратить нарастание неустойчивости финансового сектора, мировая экономика может войти  в следующий кризис. [14]

Хотя источник кризиса  находился в финансовом секторе, регулирующим органом пришлось спасать  не только его, но и национальные экономики  в целом.

Применяемые инструменты  регулирования можно разделить  на две группы: прямые (меры административно-правового  характера) и косвенные (меры рыночного  или экономического характера).

 К прямым инструментам  относят прямые запреты, количественные  ограничения, четко прописанные  процедуры проведения операций. Эти меры обладают такими преимуществами, как простата и понятность, оперативность,  быстрота получения соответствующих  результатов, сравнительно небольшие  затраты на их использование.  Однако им присущи и недостатки, среди которых можно выделить  следующие: ограничение развитие  финансового сектора, изменение  конкурентной среды, т.е. лишение  конкурентных преимуществ одних  институтов и появление их  у других, возможный отток финансовых  ресурсов и перемещение деловой  активности в другие юрисдикции, и т.д.

В отличие от прямых косвенные элементы более гибкие. Они дополняют функционирование рынков и не подменяют собой рыночные механизмы, предполагая проведение  операций по рыночным ценам и на добровольной основе. Таким образом, у косвенных инструментов нет недостатков прямых инструментов, но вместе с тем нет и их важных достоинств. Судя по мерам, реализуемым и предполагаемым в некоторых странах и на международном уровне, сейчас для регулирующих органов наиболее важны оперативность и простота.

В ходе встреч лидеров «Группы 20», посвящённых финансовому кризису  была достигнута договорённость о необходимости  реформирования системы регулирования  финансового сектора. Предложения  «Группы 20» носит рекомендательный характер, но нельзя преуменьшать значение того, что лидеры ведущих стран  смогли выработать единую позицию по многим вопросам, хотя, так как разные страны преследуют свои интересы, сблизить их в сфере регулирования будет  непросто.

Некоторые представители  МВФ, Евросоюза и Великобритании высказались в пользу введения налога на финансовые трансакции, так как  средства от него могут быть аккумулированы в специальном фонде для поддержки  кредитных организаций, и, кроме  того, налог призван снизить привлекательность  рискованных операций.

В США обсуждаются следующие  предложения:

  • Требования к организаторам секьюритизации сохранять 5-процентную долю участия в выпуске;
  • Создание Агентства финансовой защиты потребителей для мониторинга практики кредитования  и соблюдения прозрачности на розничном рынке;
  • Введение специальных требований к капиталу и ликвидности системно значимых финансовых институтов;
  • Создание Совета по надзору за индустрией финансовых услуг;
  • Запрет на биржевую практику  «мгновенных заявок»;
  • Запрет доступа на финансовые рынки США международных финансовых компаний, расположенных в странах, где нет жёстких стандартов регулирования;
  • Введение налога на операции с ценными бумагами в размере 25 базисных пунктов применительно к акциям и 2 базисных пунктов – к деривативам, который будет возмещаться взаимным фондом, а также в случае операции по пенсионным, образовательным и сберегательным счетам;
  • Введение налога на крупнейшие финансовые корпорации для компенсации затрат государства на предоставления финансовой помощи, а также ограничение максимальной рыночной доли этих корпораций и объёма их высоко рискованных операций, и т.д.

В Евросоюзе обсуждается  введение следующих мер:

  • Требования к организаторам секьюритизации сохранять 5-процентную долю участия в выпуске;
  • Введение лицензирования рейтинговых агентств, требований по раскрытию информации о соглашении с клиентами в части вознаграждений за процедуры рейтингования;
  • Создание двухуровневой системы надзора за финансовым сектором: на макроуровне – Европейский союз, на микроуровне – надзорные органы ЕС и национальные органы надзора;
  • Создание новых служб финансового контроля: Европейской банковской организации, Европейской организации страхования и пенсионного обеспечения, Европейская организация по ценным бумагам и рынкам. Эти финансовые регуляторы будут работать совместно с национальными органами регулирования европейских стран, и т.д.

В Великобритании рассматриваются  следующие предложения:

  • Создание Совета по финансовой стабильности;
  • Введение требований к капиталу банкам в зависимости от рискованности и доходности их операций: банки, получающие слишком высокую прибыль, должны иметь большую достаточность капитала по сравнению с банками, ведущими менее рискованные и доходные операции;
  • Расширение полномочий Управления по контролю над рынками финансовых услуг в следующих областях: получение информации от хедж-фондов;  введение экстренных запретов на необеспеченные продажи и раскрытие данных о коротких позициях участников торгов в случае ухудшения ситуации на фондовых рынках;  прекращение трудовых контрактов банкиров, если эти контракты стимулируют принимать высокие риски для достижения прибыли;
  • Требование увеличить капитальную базу британских банков и подготовить специальный план действий на случай банкротства.

В ноябре 2009г. в Великобритании был введён единовременный 50-процентный налог на бонусы свыше 25 тыс. ф. ст. [3, С. 100-112].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Состояние финансового  сектора в Республике Беларусь

 

2.1. Банковский сектор  как основная составляющая финансового  сектора в Республике Беларусь  и его проблемы

 

Банки играют важную роль в  экономике. Они обеспечивают аккумуляцию  временно свободных денежных средств предприятий, организаций, населения, государства и др. и передают (на условиях возвратности) денежный капитал из сфер накопления в сфере использования. Благодаря банкам действует механизм распределения и перелива капитала по сферам и отраслям производства, через банки могут быть мобилизованы большие капиталы, необходимые для инвестиций, внедрения инноваций, расширения и перестройки производств, строительство жилья и др. Банки способствуют экономии общественных издержек обращения, способствуя ускорению оборота денег, ускоренным расчетам, переводом денег, выпуском кредитных орудий обращения вместо наличных денег (векселей, чеков, дебетовых и кредитных карточек, сертификатов и др.). Велика роль банков и в осуществлении денежно-кредитной политики государства, так как инструментарии этой политики проводятся через банки.

В Республике Беларусь сформировалась двухуровневая банковская система. Первый уровень представляет эмиссионный  центральный банк страны (Национальный банк Республики Беларусь). Второй уровень  – коммерческие банки.

 Статус, функции, операции  Национального банка определены  в Банковском кодексе Республики  Беларусь от 2006 г. Его основными  целями  являются защита и обеспечение  устойчивости белорусского рубля,  развитие и укрепление банковской  системы Республики Беларусь, обеспечение  эффективного, надёжного и безопасного  функционирования платёжной системы.  Национальный банк подотчётен  Президенту  Республики Беларусь, то есть Президентом утверждается  Устав Национального банка, вносятся  в него изменения и дополнения  и т. д. Национальный банк  выполняет следующие функции:

  • разработка и осуществление денежно-кредитной политики:
  • эмиссия денег;
  • эмиссия ценных бумаг Национального банка;
  • регулирование денежного обращения и кредитных отношений;
  • валютное регулирование;
  • рефинансирование коммерческих банков;
  • организация эффективного, надёжного и безопасного функционирования системы межбанковских расчётов и т. д.

Коммерческие банки занимаются финансовым посредничеством, привлекают денежные средства юридических и  физических лиц, размещают их от своего имени и за свой счёт на условиях срочности, возвратности и платности, открывают и ведут банковские счета, осуществляют другие банковские операции.

  Для Республики Беларусь  общей тенденцией является универсализация  банков, что связано с недостаточным  развитием банковской системы,  отсутствием чёткого  разделения  функций[13,  С. 147-148; 23, С. 306-312; 25,  С 200-207].

Сегодня в Республике Беларусь действуют 32 банка, из которых 27 – банки с участием иностранного капитала. В 24 банках доля участия иностранных инвесторов в уставном фонде превышает 50%. В настоящее время в уставных фондах белорусских банков присутствует капитал из России, Украины, Казахстана, Латвии, Австрии, Кипра, Ирана, Швейцарии, Нидерландов, Ливана, Люксембурга, Великобритании, Германии, США и других стран. Вместе с тем ведущую роль в банковском секторе национальной экономики продолжают играть банки, контролируемые государством. Доля государства в уставных фондах банков составляет более 23 трлн. руб., или 84% совокупного уставного фонда банковского сектора [6, С. 8].

Банковский сектор Беларуси характеризуется высокой концентрацией. В Беларуси господствуют шесть коммерческих банков. Этим шести системообразующим  банкам принадлежит около 85 %  всех активов и всего капитала банковской системы. Крупнейшим из них является  Беларусбанк, который изначально, еще в советские времена, был создан как отечественный сберегательный банк и на долю которого приходится около 40 %  активов банковской системы и более 60 % депозитов физических лиц.

Одной из проблем, возникшей  в результате  глобального кризиса, является острая нехватка банковской ликвидности, которую пытались ликвидировать  руководство государств путём финансовых вливаний.

Высокий уровень кредитной  активности банков в 2008 – 2010 гг. при  недостаточности ресурсов, соответствующих  по срокам выдаваемым кредитам, и ухудшении  условий заимствований у нерезидентов Республики Беларусь увеличил степень  подверженности банковской системы  кредитному риску и риску ликвидности.

 Негативное влияние  внешних факторов нестабильности  на белорусские банки прежде всего объясняется структурными особенностями экономики и финансового сектора РБ. Экономика Беларуси является экспортно-ориентированной, поэтому внутриэкономическая ситуация в стране во многом зависит от конъюнктуры внешних рынков.

Ограниченность внутренних сбережений в экономике Беларуси, краткосрочный характер средств, привлекаемых банками от нерезидентов, а также  существенная вовлечённость крупнейших банков в финансирование государственных программ при недостаточности долгосрочных ресурсов стало причиной негативного влияния мирового финансового кризиса на банковский сектор.