Содержание. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

     Финансы – это система денежных отношений, выражающих формирование и использование денежных фондов в процессе их кругооборота. 
По своей роли в общественном производстве финансы включают в себя такие два звена, государственные финансы и финансы хозяйствующих субъектов.

     В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы  хозяйствующих субъектов , а иначе говоря финансы предприятий, занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны.

     Предприятия владеют и распоряжаются огромными  финансовыми ресурсами. Порядок  использования финансовых ресурсов предприятий во многом зависит от формы собственности. Структура источников формирования имущества и денежных средств предприятий и организаций зависит от организационно-правовых форм, видов деятельности, объемов производства и реализации продукции, работ и услуг.

     Цель работы - изучить актуальные вопросы организации финансов акционерных обществ.

     Актуальность данной темы заключается в том, что акционерные общества в экономически развитых странах производят основную часть валового продукта. Активное внедрение и применение акционерной формы хозяйствования стимулируется ее преимуществами в мобилизации финансовых ресурсов, концентрации и использовании капитала, формировании мощного мотивационного механизма, ограничении риска участников, демократизации собственности, отделением от права собственности на экономические ресурсы права управления и пользования ими. 
          Предметом исследования в работе служит предмет финансов.

     Непосредственный  объект изучения в данном курсовом проекте - финансы акционерных обществ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Понятие финансов акционерных  обществ.

     Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу.

     Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут  риск убытков, связанных с его  деятельностью, в пределах стоимости  принадлежащих им акций.

     Акционеры, не полностью  оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций. сноска

     Общество  является юридическим лицом и  имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном  балансе, может от своего имени приобретать  и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

     До оплаты 50 процентов  акций общества, распределенных среди  его учредителей, общество не вправе совершать сделки, не связанные с  учреждением общества.сноска

     Финансовые  ресурсы акционерных обществ - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

     Финансы акционерных обществ - это денежные отношения, влияющие на всех стадиях создания, деятельности, реорганизации и ликвидации акционерного общества. Роль финансов акционерных обществ многогранна: они охватывают денежные отношения с учредителями общества, трудовым коллективом с поставщиками, покупателями, бюджетом, банками, внебюджетными, страховыми и другими организациями.

     Финансы акционерных обществ функционируются в процессе приобретения сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей, реализации произведенной продукции, в процессе инвестиций, формирования акционерного капитала и резервов, создания и распределения прибыли, при выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, в процессе уплаты налогов в бюджет, при получении и погашении кредитов и т.п.

     Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных  и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово банковской системы в порядке перераспределения. Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал. Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. сноска

     Величина уставного  фонда показывает размер тех денежных средств (основных и оборотных), которые  инвестированы в процесс производства. По мере необходимости акционерное общество может увеличивать свой уставный фонд при том условии, что все ранее выпущенные акции оплачены по стоимости не ниже номинальной. Решение об увеличении уставного фонда путем выпуска дополнительных акций может принимать только общее собрание акционеров.

     Основным источником финансовых ресурсов на действующих  предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений.

     Финансовые ресурсы  формируются главным образом  за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов также выступают:

     - выручка от реализации выбывшего имущества,

     - устойчивые пассивы,

     - различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т. д.), мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

     Значительные финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации  являются: продажа акций, облигаций  и других видов ценных бумаг, выпускаемых  АО, кредитные инвестиции.

     В условиях функционирования рынка ценных бумаг появятся такие виды финансовых ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, а также прибыль от проведения финансовых операций.

     Финансовые ресурсы  сгруппированы на рис. 1 с некоторыми добавлениями к вышесказанному.

Рис.1  Структура финансов акционерных обществ.

       Тем самым финансы акционерных обществ выполняют функции формирования денежных капиталов (уставного капитала, доходов, прибыли, резервов), распределения этих денежных фондов и контроля за их созданием и использованием.

1.2. Основные фонды и оборотные средства АО.

     Роль финансов в  кругообороте основных производственных фондов.

     Материально-технической  основой процесса производства на любом  предприятии являются основные производственные фонды. В условиях рыночной экономики  первоначальное формирование основных фондов, их функционирование и расширенное воспроизводство осуществляются при непосредственном участии финансов, с помощью которых образуются и используются денежные фонды целевого назначения, опосредующие приобретение, эксплуатацию и восстановление средств труда.

     Первоначальное  формирование основных фондов на вновь создаваемых предприятиях происходит за счет основных средств, являющихся частью уставного фонда. Основные средства — это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения. В момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия величина основных средств количественно совпадает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе их стоимость раздваивается: одна ее часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.

     Сношенная часть стоимости основных фондов, перенесенная на готовую продукцию, по мере реализации последней постепенно накапливается в денежной форме в специальном амортизационном  фонде.  Данный  фонд  формируется  посредствам  ежегодных амортизационных отчислений и используется для простого и частично расширенного воспроизводства основных фондов. Направление амортизации на расширенное воспроизводство основных фондов обусловлено спецификой ее начисления и расходования: начисляется она в течение всего нормативного срока служба основных фондов, а необходимость в ее расходовании наступает лишь после фактического их выбытия. Поэтому до момента замены выбывших из эксплуатации основных фондов начисленная амортизация является временно свободной и может использоваться как дополнительный источник расширенного воспроизводства. Кроме того, использованию амортизации на расширенное воспроизводство содействует научно-технический прогресс, в результате которого некоторые виды основных фондов могут удешевляться: в действие вводятся более совершенные и более производительные машины и оборудование.

     Величина  амортизационного фонда ежегодно рассчитывается путем умножения балансовой стоимости основных фондов на норму амортизации. Экономически обоснованные нормы амортизации имеют большое значение. Они позволяют, с одной стороны, обеспечить полное возмещение стоимости выбывающих из эксплуатации основных фондов, а с другой — установить подлинную себестоимость продукции, составным элементом которой выступают амортизационные отчисления. С точки зрения коммерческого расчета, одинаково плохо как занижение норм амортизации (ибо оно может привести к недостатку финансовых ресурсов, необходимых для простого воспроизводства основных фондов), так и их необоснованное завышение, вызывающее искусственное удорожание продукции и снижение рентабельности производства. Нормы амортизации периодически пересматриваются, так как изменяются сроки службы основных фондов, ускоряется процесс переноса их стоимости на изготовляемый продукт под воздействием научно-технического прогресса и других факторов. Так же периодически производится и переоценка основных фондов; ее цель состоит в том, чтобы привести балансовую стоимость основных фондов в соответствие с действующими ценами и условиями воспроизводства.

     В практике хозяйствования применяются  разные методы исчисления амортизационного фонда:

1. линейный
2. регрессивный
3. ускоренной амортизации.

     При этом нормы амортизации устанавливаются либо в процентах к балансовой стоимости основных фондов, либо в твердых суммах на единицу выработанной продукции; иногда они зависят от объема выполненных работ.

     При линейном методе исчисление амортизационных  сумм происходит по фиксированным нормам в течение всего срока производительного использования основных фондов. Применение равномерного метода начисления амортизации в условиях стабильных цен на основные виды средств труда было оправданным. Но в условиях роста цен, особенно по вновь вводимой технике, целесообразно перейти на регрессивный метод, при котором наиболее высокая норма амортизации устанавливается в начале амортизационного периода, а затем она постепенно снижается. В условиях либерализации цен переход к регрессивному методу исчисления амортизации мог бы способствовать своевременному накапливанию финансовых ресурсов, необходимых для обновления основных фондов.

     Механизм  формирования и использования амортизационных  отчислений, будучи важным звеном общей  системы воспроизводства основных фондов, одновременно является инструментом реализации государственной структурной политики в области производственных инвестиций. Достижение структурных сдвигов осуществляется прежде всего через нормы амортизации.

     В составе собственных финансовых ресурсов предприятия, фирмы, используемых на капитальные вложения, важное место занимает прибыль. В последнее время в отдельных отраслях народного хозяйства наблюдается тенденция некоторого увеличения абсолютного размера и доли прибыли в источниках финансирования капитальных вложений. Эту тенденцию необходимо развивать. Ее прогрессивность заключается в том, что источники воспроизводства основных фондов непосредственно увязываются с результатами производственной деятельности. В итоге усиливается материальная заинтересованность предприятий в достижении лучших результатов производства, так как именно от них зависит своевременность и полнота формирования финансовых источников капитальных затрат.

     Финансовый аспект формирования и использования оборотных средств.

     Для производства продукции предприятию, фирме, наряду с основными фондами, необходимы оборотные производственные фонды, включающие в свой состав производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара и др.), остатки незавершенного производства и расходы будущих периодов. Потребленные в процессе производства оборотные фонды вступают в сферу обращения уже в товарной форме (в виде готовой продукции на складе и в отгрузке), которая затем — по мере реализации готовой продукции — переходит в денежную: денежные средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на его счетах в банке. Товарная и денежная формы ресурсов, находящихся в сфере обращения, относятся к фондам обращения.

     Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции каждое предприятие должно располагать одновременно и оборотными производственными фондами, и фондами обращения. Поэтому в момент ввода в эксплуатацию оно нуждается в такой величине денежных средств в составе сформированного уставного фонда, которая обеспечила бы ему приобретение материальных оборотных фондов и была достаточной для обслуживания процесса производства и реализации продукции. Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, составляют оборотные средства предприятия, фирмы. Объединение оборотных фондов и фондов обращения в одном понятии основано на экономической сущности оборотных средств, призванных обеспечить непрерывность всего воспроизводственного процесса, в ходе которого фонды обязательно проходят как стадию производства, так и стадию обращения.

     Оборотные средства обеспечивают текущие потребности  предприятия. Характерная особенность  оборотных средств заключается  в том, что при нормальном осуществлении  хозяйственной деятельности они  не покидают производственную сферу: оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Обслуживая кругооборот производственных фондов (Д-Т...П...Т-Д), оборотные средства (Д) принимают различные функциональные формы: материальную (Т), производительную (П), товарную (Т), возвращаясь после окончания каждого производственного цикла к своей исходной денежной (Д) форме. Сноска Бакалавр экономики, хрестоматия, том 2. М., Триада, 1999, 1056 стр. Страница: 43 из 282

     Одной из задач предприятия, фирмы является такая организация капиталовложений, которая сохраняла бы определенную структуру развития фирмы. В то же время не всегда реально изыскать собственные средства для необходимых инвестиций. В таких случаях предприятие может сохранить и продолжить избранную программу капитальных вложений за счет заимствования средств в кредитных учреждениях. При таком варианте использования привлекаемых средств и получения дохода от вложений, например, за счет использования вновь созданных фондов в производстве, возможно в срок рассчитаться с банком за кредит.  

Регулирование деятельности акционерных  обществ.

2.1. Основные документы, используемые для оценки финансовой деятельности акционерных предприятий.

     Организация отчетности акционерных обществ регламентируется государственными законами и положениями устава.

     Акционерные общества обязаны вести бухгалтерский учет и представлять финансовую отчетность в порядке, установленном настоящим Федеральным законом и иными правовыми актами Российской Федерации.

     Ответственность за организацию, состояние и достоверность  бухгалтерского учета в обществе, своевременное представление ежегодного отчета и другой финансовой отчетности в соответствующие органы, а также  сведений о деятельности общества, представляемых акционерам, кредиторам и в средства массовой информации, несет исполнительный орган. Сноска Статья 88. Бухгалтерский учет и финансовая отчетность общества

     Финансовая  отчетность - это совокупность показателей  бухгалтерского учета, отраженных в  форме определенных таблиц, которые отражают движение имущества, обязательств и финансовое положение предприятия за отчетный период. Финансовая отчетность представляет из себя единую систему данных о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении и составляется на основе данных бухгалтерского учета.

     Годовой отчет включает 6 форм. Формы финансовой отчетности носят рекомендательный характер. При самостоятельной разработке форм организацией должны быть соблюдены общие требования к бухгалтерской отчетности, изложенные в ПБУ 4/99, а именно: отчет об изменении капитала, бухгалтерский баланс, отчет о целевом использовании полученных средств, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу и отчет о прибылях и убытках.

     Достоверность данных в годовом отчете, балансе, счете прибылей и убытков должна быть подтверждена ревизором.

     Годовой отчет подлежит предварительному утверждению  советом директоров не позднее чем  за 30 дней до годового собрания.

     Ревизионная комиссия (ревизор) избирается общим собранием акционеров и осуществляет проверку финансово-хозяйственной деятельности акционерного общество по итогам года и во всякое время по собственному решению, или по требованию общего собрания, совета директоров, акционера, владеющего 10% акции. Вправе потребовать созыва внеочередного общего собрания. Члены ревизионной комиссии не могут входить в совет директоров и иные органы управления акционерным обществом. Сноска (в ред. Федерального закона от 27.07.2006 N 146-ФЗ)

     Подготовка  и представление годового отчета, а также сами типовые формы финансовой отчетности регламентируются следующей нормативной базой:

     1) "Бухгалтерская отчетность организации"  ПБУ 4/99

     2) Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 №67н 

     3) Указания о порядке составления  и предоставления бухгалтерской отчетности

     4) Письмо Минфина РФ от 9 сентября 2003 г. N 16-00-13/05

     5) Письмо Минфина РФ от 18 февраля  2004 г. N 16-00-10/3

     6) Письмо Минфина РФ от 29 сентября 2003 г. N 16-00-17/31

     Финансовая  отчетность составляется с учетом существующих национальных стандартов, а также  международных стандартов, разрабатываемых международными экономическими организациями, а для стран - членов Европейского Союза - также стандартов Европейского Союза. Фирмы, имеющие заграничные дочерние предприятия, применяют консолидированную финансовую отчетность, составляемую на основе информации, получаемой от всех родственных фирм, и представляемую как единую отчетность компании.

     Анализ  финансовой отчетности проводится прежде всего финансовыми менеджерами  своей фирмы для выявления  и устранения проблем в текущей  деятельности фирмы, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами.

     Анализ  финансовой отчетности проводится также  аудиторами с целью ревизии отчетности и определения правильности уплаты налогов. Аудиторы на основе анализа делают официальное заключение о финансовом состоянии фирмы, которое включается в годовой отчет, представляемый высшим руководством фирмы собранию акционеров.

     Акционеров  интересует в первую очередь прибыльность и надежность ценных бумаг, держателями которых они являются.

     В соответствии с  Федеральным законом "Об акционерных  обществах", акционерные общества обязаны хранить следующие документы:

1. договор о создании общества;
2. устав общества и внесенные в него изменения и дополнения, которые зарегистрированы в установленном порядке, решение о создании общества, документ о государственной регистрации общества;
3. документы, подтверждающие права общества на имущество, находящееся на его балансе;
4. внутренние документы общества;
5. положение о филиале или представительстве общества;
6. годовые отчеты;
7. документы бухгалтерского учета;
8. документы бухгалтерской отчетности;
9. протоколы общих собраний акционеров (решения акционера, являющегося владельцем всех голосующих акций общества), заседаний совета директоров (наблюдательного совета) общества, ревизионной комиссии (ревизора) общества и коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции);
10. бюллетени для голосования, а также доверенности (копии доверенностей) на участие в общем собрании акционеров;
11. отчеты независимых оценщиков;
12. списки аффилированных лиц общества;
13. списки лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и лиц, имеющих право на получение дивидендов, а также иные списки, составляемые обществом для осуществления акционерами своих прав в соответствии с требованиями настоящего Федерального закона;
14. заключения ревизионной комиссии (ревизора) общества, аудитора общества, государственных и муниципальных органов финансового контроля;
15. проспекты ценных бумаг, ежеквартальные отчеты эмитента и иные документы, содержащие информацию, подлежащую опубликованию или раскрытию иным способом в соответствии с настоящим Федеральным законом и другими федеральными законами;
16. уведомления о заключении акционерных соглашений, направленные обществу, а также списки лиц, заключивших такие соглашения;
17. судебные акты по спорам, связанным с созданием общества, управлением им или участием в нем;
18. а также иные документы, предусмотренные Федеральным законом, уставом общества, внутренними документами общества, решениями общего собрания акционеров, совета директоров (наблюдательного совета) общества, органов управления общества, а также документы, предусмотренные правовыми актами Российской Федерации. Сноска Статья 89. Хранение документов общества

На основании  данных финансовой отчетности акционерные  общества осуществляют поиск резервов дальнейшего развития и совершенствования деятельности предприятия, достижения стабильности фирмы на рынке. 

2. Взаимоотношения акционерных предприятий с финансово-кредитной системой.

     С переходом на рыночные основы хозяйствования необычайно возрастает не только роль руководителей предприятий, членов правлений акционерных компаний, но и финансовых служб. Изыскание финансовых источников развития предприятия, направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики. Суть заключается в такой организации управления финансами со стороны соответствующих служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги.

     Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затрат своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь ясное представление о целях инвестирования ресурсов и уже в соответствии с ними давать рекомендации о формах привлечения средств. Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности в средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться выпуском ценных бумаг; однако, подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не менее уверены в сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего предприятия.

     Финансовое  обеспечение воспроизводственных  затрат может осуществляться в трех формах:

1. Самофинансирование;
2. государственное финансирование;
3. Кредитование.

     Самофинансирование  основано на использовании собственных финансовых ресурсов предприятия. При недостаточности собственных средств оно может либо сократить некоторые свои расходы, либо воспользоваться средствами, мобилизуемыми на финансовом рынке на основе операций с ценными бумагами.

     Во  взаимодействии с акционерными обществами государство выступает, во-первых, как властная структура, устанавливающая "правила игры" на рынке и определяющая условия функционирования рыночных субъектов; а во-вторых, как механизм экономического регулирования, поддержки и стимулирования. Крайне важным при этом является баланс всех двух подходов.

     В качестве властной структуры, устанавливающей  для субъектов рыночной экономики  общие правила поведения, государство  должно как минимум не мешать деловой  активности акционерных обществ. Оно обязано создать стабильную правовую базу предпринимательства и на основе экономических и административных методов управления проводить активную политику поддержки предприятий (например, ввести обоснованный механизм налогообложения, создать реальную систему защиты предпринимательства и т. д.).

     Наряду с общим регулированием экономических отношений одной из важных задач государства является проведение селективной политики поддержки предприятий. Наряду с общим регулированием экономических отношений одной из важных задач государства является проведение селективной политики поддержки предприятий. Ее можно реализовать не только на базе нормативных актов общего действия, но и путем принятия адресных нормативных и административных актов, а также на основе конкурсного распределения ресурсов и средств для развития приоритетных направлений экономики.

     Государственная поддержка может включать в себя как прямое финансовое субсидирование, льготное кредитование и селективное гарантирование кредитов, так и предоставление льгот по налогообложению, участие государства в соучредительстве по организации новых предприятий, формирование и регулирование рынка труда, предоставление выгодных государственных заказов. 

     Кредитование - это такой способ финансового  обеспечения воспроизводственных затрат, при котором расходы покрываются за счет ссуды банка предоставляемой на началах возвратности, платности, срочности.

     Кредиты банка являются важнейшим источником обеспечения финансовыми ресурсами  потребностей предприятий, связанных  с производством и реализацией продукции. Временная потребность в денежных средствах особенно часто возникает у предприятий, где имеют место сезонные колебания объемов производства и реализации продукции. Но она может возникнуть в результате временного разрыва между поступлением источников определенных видов затрат и потребностью в средствах на эту цель, например, при осуществлении ремонтных работ.