Финансы и финансовые ресурсы

1. ВВЕДЕНИЕ.

Финансы и финансовые ресурсы

Финансы - это система денежных отношений, выражающих формирование и использование денежных фондов в процессе их кругооборота. Финансовая система Российской Федерации включает в себя: государственные финансы (федеральный бюджет, фонд государственного социального страхования, пенсионный, фонд занятости населения, фонд обязательного медицинского страхования и др.); региональные финансы (бюджеты и внебюджетные фонды различных административно-территориальных образований); финансы предприятий, организаций, фирм. Финансы фирм, предприятий занимают определяющее положение в структуре финансовой системы страны, так как именно на уровне предприятий формируется преобладающая масса финансовых ресурсов государства.

Целью данной курсовой работы является изучение финансовых ресурсов предприятия, систем управления финансовыми ресурсами на предприятии, методов оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия. Для достижения данной цели необходимо изучить финансовый механизм, формирование и использование финансовых ресурсов, финансовые отношения предприятия, а также научиться решать типовые задачи.

Работа состоит из двух глав. В первой главе приводятся теоретические данные по финансовым ресурсам предприятия. Во второй главе  произведены расчеты планируемой  прибыли предприятия и формирование баланса нового предприятия.

2. ТЕОРИТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ.

Общее понятие  финансовых ресурсов

Денежные доходы, накопленные  их собственниками для последующего расходования, а также средства, привлеченные в качестве кредитов, составляют финансовые ресурсы, которые делятся на собственные и привлеченные (кредитные). Для бюджетов всех уровней финансовые ресурсы — это мобилизованные доходы и привлеченные займы. Для предприятий — это собственный капитал, прибыль, полученные кредиты и размещенные на рынке ценные бумаги. Для работников финансовым ресурсом является доход в виде заработной платы, а также кредиты (например, банковские, потребительские и ломбардные).

Собственные финансовые ресурсы находятся в полном распоряжении их владельца, а кредитные привлекаются на срок и подлежат возврату вместе с процентными выплатами за их использование.

Источниками кредитных ресурсов выступают временно свободные денежные средства предприятий, населения, а в некоторых случаях и государства. Купля и продажа этих ресурсов сосредоточена на финансовом рынке. Он состоит из двух частей: рынка ссудных капиталов и рынка ценных бумаг. Его основная функция — обеспечение хозяйствующих субъектов дополнительными денежными средствами под определенный процент.

Финансы предприятий  — часть общегосударственной  финансовой системы

Финансы предприятий — составная часть всей финансовой системы.

Финансы хозяйствующих единиц находятся в зависимости от проводимой государством экономической политики. К основным направлениям государственного регулирования финансовой деятельности предприятий относятся: ценообразование, налоговая система, денежное обращение, кредит, формы платежей и расчетов, организация обращения ценных бумаг (фондовый рынок), государственное лицензирование хозяйственной деятельности, внешнеэкономические связи, бюджетное финансирование (рис. 1).

На финансовое состояние предприятий наиболее существенное влияние оказывают: неправильная эмиссионно-денежная политика без учета объемов товарной массы и реальных интересов предприятий; либерализация цен без их необходимого регулирования; снижение инвестиционной активности и неправильная бюджетная политика; кредитно-банковская политика и тенденции фондового рынка; кризис платежей; неправильная экспортно-импортная политика государства.

Рис. 1. Основные направления  государственного регулирования финансового  состояния предприятия 

Принципы организации  финансов предприятия. Движение денежных средств на предприятии

Преобладающая часть финансовых ресурсов общехозяйственной системы  финансов формируется на предприятиях. Поскольку до 80% доходной базы бюджета  формируется за счет налогов, а в  налоговых поступлениях превалируют  платежи предприятий, то финансы  предприятия формируют общегосударственную  финансовую систему.

В основе организации финансов предприятий лежат следующие  принципы:

• самостоятельность в области финансово-хозяйственной деятельности;
• самофинансирование;
• заинтересованность в результатах работы;
• ответственность за эти результаты;
• образование финансовых резервов;
• деление средств на собственные и заемные;
• первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом;
• финансовый контроль за деятельностью предприятий;

Цикл движения денежных средств предприятия можно представить следующим образом:

Рис. 2. Цикл движения денежных средств предприятия

Движение денежных средств  на предприятии — непрерывный  процесс. Для каждого направления  использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. Активы предприятия — это чистое использование  денежных средств, а пассивы и  собственный капитал — чистые источники. Для действующего предприятия  не существует начальной и конечной точки движения средств. Объем денежных средств колеблется в зависимости  от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных вложений и финансирования.

В общем денежном обороте  предприятия можно выделить следующие  отношения:

• образование и использование целевых фондов внутрихозяйственного назначения (уставного фонда, фонда развития производства, поощрительные фонды и т.д.);
• возникающие при участии в других предприятиях (внесение паевых взносов, участие в распределении прибыли от совместной деятельности и прочее);
• с работниками предприятия;
• с покупателями продукции;
• со страховыми организациями;
• с банковской системой;
• с государством;
• с вышестоящими управленческими структурами.

Финансовые ресурсы предприятия

Финансовые ресурсы предприятия это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих, т.е. совокупность денежных средств строго целевого использования, обладающая потенциальной возможностью мобилизации или иммобилизации. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.

Организация, планирование и стимулирование использования  финансовых ресурсов реализуется с  помощью финансового механизма. Финансовый механим состоит из пяти взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

• Финансовые методы - это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.
• Финансовые рычаги - это приемы действия финансовых методов.
• Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает в себя законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы.
• Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма — это инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и др.
• Информационное обеспечение функционирования финансового механизма — это различная экономическая, коммерческая, финансовая и другая информация. К финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется с помощью  источников как собственных, так  и заемных денежных средств. Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие или иной хозяйствующий субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществления денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития

Финансовое состояние  предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Финансы предприятий  и их функции

Конкретное содержание финансов организации раскрывается в их функциях.

Финансы предприятия выполняют  в основном три функции:

• распределительную (стимулирующую);
• контрольную;
• обслуживающую (воспроизводственную).

Распределительная функция

Под распределительной функцией финансов организации следует понимать ее участие в процессе распределения доходов.

Распределительная функция  финансов заключается в том, что  с их помощью формируются и  используются все денежные доходы и  фонды, имеющиеся на предприятии  в целях выполнения денежных обязательств перед контрагентами, персоналом, бюджетом и кредиторами. Правильное распределение  денежных средств оказывает стимулирующее воздействие на улучшение работы фирмы.

Контрольная функция

Контрольная функция финансов организации состоит в отслеживании финансового состояния и проверке эффективности ее деятельности. Так, например, контроль за уровнем рентабельности позволяет определить степень результативности хозяйственной деятельности организации. Наряду с этим финансы организации способны воздействовать на степень эффективности ее хозяйственной деятельности посредством так называемого контроля рублем, который осуществляется внутри организации, в ее взаимоотношениях с другими участниками делового оборота, вышестоящей организацией, государством и другими участниками финансовой системы. Внутри предприятия рублем контролируется качество и количество труда, использование внеоборотных и оборотных активов и т. д. Контроль рублем во взаимоотношениях с другими участниками делового оборота проводится при соблюдении договорных обязательств. Хозяйственная деятельность предприятия контролируется рублем в процессе выполнения обязательств перед бюджетом.

Контрольная функция реализуется  двояким образом через:

• финансовые показатели в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности;
• финансовое воздействие, которое осуществляется с помощью экономических рычагов и стимулов (налоги, льготы, субсидии и т. д.).

Функция обслуживания

Функция обслуживания движения доходов организации является второй функцией, раскрывающей содержание финансов предприятия. Так как движение доходов  предприятия связано с возобновлением потребляемых ресурсов, то часто эту  функцию называют воспроизводственной. Наличие этой функции связано с необходимостью обеспечения непрерывного движения доходов в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Эффективность процесса обслуживания финансами организации движения ее дохода зависит от соответствия потоков материальных и денежных ресурсов, обеспечивающих хозяйственную деятельность организации. Во многом это соответствие определяет платежеспособность предприятия, способность своевременного и полного выполнения своих обязательств перед другими субъектами финансовых отношений.

Распределительная, обслуживающая  и контрольная функции раскрывают содержание финансов организации в  процессе движения каждой из трех форм ее доходов — первичной, вторичной  и конечной.

Функции финансов организации  выступают во взаимосвязи и взаимообусловленности. Обслуживание движения дохода невозможно без его распределения, а обеспечение  соответствия между потоками материальных и финансовых ресурсов достигается  с помощью контрольной функции  организации.

В составе финансовых отношений  предприятий выделяются следующие группы денежных отношений предприятий:

• с контрагентами по поводу формирования доходов и использования фондов;
• с предприятиями по поводу распределения финансов; в нефондовой форме (уплата и получение штрафов при нарушении договорных обязательств, внесение различных паевых взносов, участие в распределении прибыли от совместной деятельности, приобретение ценных бумаг других предприятий и государства, получение по ним дивидендов и др.);
• с потребителями продукции в соответствии с договорами;
• со страховыми организациями по поводу различных видов обязательного и добровольного страхования;
• с банковской системой по поводу расчетно-кассового обслуживания в связи с получением и погашением ссуд, уплатой процентов, а также предоставлением банкам на временное пользование свободных денежных средств за определенную плату;
• с государством по поводу образования и использования бюджетных и внебюджетных фондов;
• с вышестоящими управленческими структурами вертикальные и горизонтальные взаимосвязи по поводу внутриотраслевых перераспределений финансовых ресурсов.

Эти группы денежных отношений  и составляют в целом содержание финансов предприятий. Финансы фирмы представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования, и их использованием, выполнением обязательств перед финансовой и банковской системами, финансированием текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, социальному обеспечению и материальному стимулированию работающих.

Управление финансами  на предприятии

Управление финансами  предприятия - это, прежде всего, управление финансовыми ресурсами.

Управление финансами  содержит два аспекта - инвестиционный (куда и сколько вкладывать денег) и финансовый (где эти деньги взять).

Приведем вопросы, ответы на которые лежат в сфере финансового  управления: 
- Как удовлетворить потребности собственников предприятия? Выполняются ли стратегические цели, поставленные основными собственниками? 
- Куда вложить имеющиеся финансовые ресурсы? Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов, позволяющие достичь поставленных стратегических целей? 
- Как сформировать источники финансирования? Где найти источники финансирования и каков должен быть их состав? 
- Эффективно ли функционирует предприятие? Как организовать финансовую деятельностью, обеспечивающую рентабельную работу? 
- Как обеспечить ритмичность текущей финансово-хозяйственной деятельности, сбалансировать текущие платежи и поступления? 
- Как обеспечить единство целей собственников (принципалов) и управленческого персонала?

Основные  цели финансового управления 
Главная цель деятельности финансового менеджера в компании -постоянное увеличение благосостояния ее владельцев. Данная цель достигается через максимизацию прибыли,и увеличение рыночной стоимости акций акционерного общества, а также обеспечение ликвидности.

Цель 1: Максимизация прибыли  за период времени (год). 
Максимизация прибыли традиционно считается главной целью финансового управления предприятие - максимизация прибыли. С одной стороны, прибыль характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия, с другой стороны, является источников развития предприятия и обеспечения реализации стратегии предприятия. Прибыль увеличивает капитал собственников предприятия и позволяет реализовать принцип материальной заинтересованности. При расчете прибыли действует правило соответствия доходов от реализации продукции затратам, которые были понесены в связи с производством и реализацией этой продукции. Это правило носит название - принцип начисления. Соблюдение этого принципа необходимо для правильных расчетов рентабельности продукции, эффективности использования ресурсов предприятия.

Цель 2: Рост стоимости акционерного (собственного) капитала. 
Третья цель непосредственно связана со стоимостью предприятия для его собственников. Для акционерных обществ, чьи акции котируются на бирже, рыночная цена собственного капитал определяется произведением количества акций на рыночную стоимость акции и эта стоимость не всегда равна стоимости предприятия, определяемой через стоимость его чистых активов. Для акционеров предприятия важно не только получение чистой прибыли, часть которой распределяется между акционерами в виде дивидендов, но и рост общей цены фирмы, отраженной в росте рыночной стоимости ее акций. Эта стоимость и определяет сумму капиталов акционеров, т. е. ту денежную сумму, которую они могут получить при продаже акций, ликвидации компании, слиянии компаний.

Цель 3: Обеспечение ликвидности (платежеспособности). 
Для того чтобы предприятие было не только рентабельным, но и платежеспособным необходимо, соблюдать баланс между притоком и оттоком денежных средств. Для этого необходимо соблюдать платежную дисциплину. Это включает: жесткое соблюдение сроков дебиторской задолженности, оценку платежеспособности предприятий-дебиторов, погашение обязательств предприятия, даже если это ведет к уменьшению наращивания объемов производства, контроль за возможностью предприятия заниматься долгосрочным инвестированием за счет собственных средств, контроль за выводом из оборота денежных средств, необходимых для поддержания нормального обеспечения процесса производства.

Основные  финансовые отчеты предприятий и  их назначение 
Любое предприятие регулярно формирует стандартные финансовые отчеты: 
1. Форма 1: Бухгалтерский Баланс  
2. Форма 2: Отчет о прибылях и убытках  
3. Форма 3: Отчет об изменении капитала  
4. Форма 4: Отчет о движении денежных средств  
Кроме того, финансовая отчетность дополняется следующими документами: 
5. Пояснительная записка об основных методах учета (учетная политика). 
6. Аудиторское заключение о соответствии финансовых отчетов реальному состоянию предприятия.

Рассмотрим назначение основных финансовых отчетов. Баланс компании представляет информацию о финансовом положении  предприятия и необходим: 
- для оценки финансового положения предприятия; 
- оценки структуры источников финансовых ресурсов предприятия; 
- оценки ликвидности активов предприятия и платежеспособности. Отчет о прибылях и убытках компании представляет информацию о результатах деятельности предприятия за определенный период. Необходим: 
- для оценки рентабельности и эффективности использования ресурсов предприятия; 
- оценки деловой активности предприятия.

Отчет о движении денежных средств представляет информацию об изменении в финансовом положении предприятия и необходим: 
- для оценки операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия; 
- оценки способности предприятия создавать денежные средства и их эквиваленты; 
- оценки потребности предприятия в денежных средствах.

Отчет об изменении капитала показывает общее изменение собственного капитала предприятия за счет чистой прибыли и других поступлений  и изъятий, несвязанных с результатами деятельности предприятия. Основная идея этого отчета состоит в последовательной корректировке остатка капитала за предыдущий отчетный период путем  вычитания начисленных дивидендов и результата переоценки инвестиций и основных средств и прибавления  чистой прибыли за отчетный год и  дополнительной эмиссии, что дает в  итоге величину капитала предприятия  на конец года.

Необходим: 
- для оценки изменения акционерного капитала; 
- оценки дивидендной политики предприятия; 
- оценки изменения капитала за счет добавочного капитала от переоценки основных фондов и эмиссионного дохода; 
- оценки политики предприятия в распределении прибыли (какие фонды создаются и как выплачиваются дивиденды).

Основные  виды финансового учета на предприятии 
Бухгалтерский учет на предприятии складывается из трех видов учета: 
1. Налоговый учет 
2. Финансовый учет 
3. Управленческий учет

Финансовый учет - это  система учета по строго регламентированным правилам, предназначенная в первую очередь для предоставления информации внешним пользователям. Финансовый учет ведется в соответствии с  требованиями ПБУ РФ.

Налоговый учет - это система  учета, направленная на определение  налоговой базы и налоговых обязательств по соответствующему налогу. Налоговый  учет ведется в соответствии с  требованиями Налогового кодекса РФ.

Управленческий учет - это  система внутреннего учета и  обработки данных хозяйственной  деятельности предприятия для руководителей  различных уровней, на основе которой они принимаются более обоснованные решения, в целях повышения эффективности текущих операций.

Организационная схема управления финансами 
Взаимодействие различных функций управление можно показать следующим образом 
Организацией и управлением финансами на предприятии занимаются финансовые службы, возглавляемые руководителями/менеджерами. В зависимости от сферы деятельности определяются функции и сфера ответственности. Функции по основным финансовым менеджерам распределяются следующим образом: 
- Финансовый директор - анализ, планирование финансов. 
- Главный бухгалтер - учет и контроль финансов. 
- Генеральный директор - организация и постановка задач финансового управления.

Однако организацией финансовой деятельности своих подразделений так или иначе занимаются все менеджеры.

В международной практике принято, что все финансовые функции  находятся под руководством финансового  директора, включая и бухгалтерскую  службу, однако в РФ главный бухгалтер  подотчетен непосредственно генеральному директору.

Для эффективного управления на предприятиях создаются соответствующие  подразделения, подчиняющиеся либо главному бухгалтеру, либо финансовому  директору. Предприятие самостоятельно выбирает организационную структуру  и уровни подчинения. Однако в общем функции главных управляющих и их отделов можно сформулировать следующим образом.

Функции финансовых менеджеров на предприятии 
Генеральный директор: 
- Утверждает приказ и положение по учетной политики предприятия; 
- Несет ответственность за своевременность и правильность предоставления финансовой и налоговой отчетности; 
- Организует деятельность финансовой службы; 
- Определяет цели и задачи финансового управления; 
- Контролирует через бухгалтерскую службу финансовую деятельность предприятия; 
- Назначает и увольняет финансовых менеджеров.

Финансовый директор: 
- Осуществляет общий финансовый анализ; 
- Осуществляет финансовое планирование и прогнозирование; 
- Обеспечивает финансовыми ресурсами предприятие, управляет заемным и акционерным капиталом; 
- Определяет дивидендную политику; 
- Осуществляет финансовые решения текущего характера, управление ликвидностью, сбалансированностью притока и оттока денежных средств; 
- Осуществляет управление запасами; 
- Осуществляет управление ценными бумагами и валютными операциями; 
- Осуществляет управление инвестициями; 
- Осуществляет страхование финансовых рисков; 
- Осуществляет налоговое планирование; 
- Организует деятельность финансовых служб.

Главный бухгалтер: 
- Организует бухгалтерский учет: сбор и обработка первичной документации, учет затрат; 
- Составляет финансовую отчетность; 
- Осуществляет налоговый учет и контроль за своевременностью перечисления налоговых платежей; 
- Осуществляет краткосрочное планирование, составление смет затрат и краткосрочных бюджетов; 
- Проводит анализ прибыли, цен, затрат; 
- Организует деятельность служб контроля и внутреннего аудита.

Информация о финансовом положении предприятия и об эффективности  его деятельности отражена в финансовых отчетах. Финансовые отчеты предоставляют  информацию, прежде всего, для внешних  пользователей (акционеров, кредиторов, инвесторов, государственных органов  и др.) необходимую для формирования мнения о платежеспособности, доходности, финансовой устойчивости предприятия. Поэтому отчетность должна быть унифицированной, т. е. составленной по определенным правилам.

Структура системы  управления финансами предприятия

С позиции практического  управления финансами субъекта хозяйствования ключевым является умение более или  менее обоснованно отвечать на следующие  вопросы: 
• удовлетворены ли стратегические инвесторы деятельностью предприятия, направлением и динамикой ее развития, положением в конкурентной среде? 
• каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи? 
• где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав? 
• как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее (а) платежеспособность, (б) финансовую устойчивость предприятия, (в) экономически эффективную, рентабельную работу и (г) ритмичность платежно-расчетных операций?

Решаются эти вопросы  в рамках финансового менеджмента  как системы эффективного управления финансовой деятельностью предприятия. Одна из наиболее распространенных интерпретаций финансового менеджмента такова: он представляет собой систему отношений, возникающих на предприятии по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов, Возможна и более широкая его трактовка, расширяющая предмет этого научного и практического направления, начиная с финансовых ресурсов и кончая всей совокупностью отношений, обязательств и результатов деятельности предприятия, поддающихся стоимостной оценке. Учитывая, что любые действия по реализации финансовых отношений, в частности, в приложении к коммерческой организации, немедленно сказываются на ее имущественном и финансовом положении, финансовый менеджмент можно также трактовать как систему действий по оптимизации ее баланса.

Как известно из теории систем, любая система управления состоит  из двух ключевых элементов — субъекта управления и объекта управления; субъект воздействует на объект с  помощью так называемых общих функций управления (анализ, планирование, организация, учет, контроль, регулирование), руководствуясь при этом системой целей, стоящих перед хозяйствующим субъектом.

В приложении к управлению финансами предприятия субъект  управления, или управляющая подсистема, может быть представлена как совокупность шести базовых элементов: оргструктуры управления финансами, кадров финансовой службы, финансовых методов, финансовых инструментов, информации финансового характера и технических средств управления финансами.

Организационная структура  системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также се кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Как отмечалось выше, для крупной  компании наиболее характерно обособление  специальной службы, руководимой  вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.