Финансы организаций реального сектора экономики

1 Содержание финансов  организаций и отраслей реального  сектора экономики и их функции

Финансы организаций – это денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов, в результате которых у субъектов хозяйствования формируются финансовые ресурсы, которые используются для решения экономических и социальных задач. [18, с. 77]

Некоторые авторы определяют финансы организаций как относительно самостоятельную сферу финансовой системы, включающую широкий круг денежных отношений, связанных с формированием  и использованием капитала, денежных фондов и доходов в процессе кругооборота их средств. [17, с. 154]

По экономическому содержанию финансовые отношения, составляющие содержание финансов предприятий, можно классифицировать следующим образом:

• отношения по поводу создания предприятия, заключающиеся в формировании уставного фонда, который является главным источником образования основного и оборотного капитала;
• отношения предприятия с поставщиками, покупателями по поводу поставки продукции и ее реализации; эти отношения являются основными, определяющими в системе финансовых отношений, так как связаны с основной деятельностью предприятия;
• взаимоотношения предприятия со структурными подразделениями по поводу финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств; данная группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства;
•   отношения предприятия с работниками по поводу выплаты заработной платы, премий, выпуска и распределения акций, облигаций среди работников предприятия, применения различных санкций к работникам в случае нарушения технологической и трудовой дисциплины; рассматриваемые финансовые отношения влияют на эффективность использования трудовых ресурсов;
• взаимоотношения предприятия с вышестоящей организацией, внутри холдинга, ассоциаций, членом которых является предприятие по поводу формирования централизованных фондов денежных средств, их распределения и использования. Как правило, эта группа отношений связана с внутриотраслевым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие предприятий;
• отношения предприятия с учредителями доверительного управления имуществом, а также выгодоприобретателями – по поводу имущества, полученного в доверительное управление, и передачи прибыли от такого управления;
• отношения организации с финансовой системой государства по поводу формирования централизованного бюджетного фонда страны, установления налоговых льгот, получения ассигнований из бюджета, применения штрафных санкций;
• взаимоотношения предприятия и кредитной системы в процессе хранения денег на счетах в банке, получения кредита и уплаты процентов по нему, покупки и продажи валюты, оказания других банковских услуг;
• отношения предприятия со страховыми организациями при страховании имущества, коммерческих и предпринимательских рисков, отдельных категорий работников;
• отношения предприятия с хозяйствующими субъектами – нерезидентами страны при осуществлении экспортно-импортных операций и других видов внешнеэкономической деятельности;
• взаимоотношения организации и инвестиционных институтов в процессе привлечения денежных средств  предприятия и формирования инвестиционных фондов.

Каждая из вышеперечисленных  групп финансовых отношений имеет  свои особенности и сферу применения.

Денежные отношения возникают  в результате движения денег при  создании предприятия, а затем –  в ходе создания и распределения  валового национального продукта.

При создании предприятия  за счет взносов учредителей формируется  уставный фонд. Его средства авансируются во внеоборотные и оборотные активы. Из выручки от реализации продукции, работ, услуг возмещаются материальные затраты, расходы на оплату труда и другие расходы, включаемые согласно законодательству и учетной политике предприятия в издержки.

При этом еще на стадии формирования себестоимости образуются некоторые  денежные фонды, например, амортизационный, оплаты труда, а по усмотрению предприятия  – ремонтный фонд, резервы предстоящих  расходов и платежей, уплачиваются налоги – земельный, экологический, производятся отчисления на социальное страхование. Кроме того, из выручки  от реализации продукции предприятие  платит косвенные налоги и отчисления. До наступления сроков уплаты налогов  и других платежей, до использования  указанных фондов по их целевому назначению денежные средства находятся в обороте  предприятия и по их экономическому содержанию являются его доходами.

В общей величине выручки  от реализации предприятие получает прибыль от реализации продукции. В  результате процессов распределения  и перераспределения формируется  общий финансовый результат –  прибыль или убыток. Он в свою очередь перераспределяется между  государством в форме налоговых  и других платежей из прибыли в  бюджет и предприятием в форме  чистой прибыли. Чистая прибыль может  направляться в фонды, из которых  финансируется расширение и развитие производства, в фонды потребления  – для материального поощрения работников, выплаты доли прибыли учредителям и удовлетворения различных социальных потребностей, образования резервного капитала и на иные цели.

Нефондовую форму имеет остаток в виде прибыли или убытков прошлых лет и отчетного периода.

В процессе перераспределения  продолжается формирование и наращивание  собственного капитала – уставного, резервного и добавочного фондов, целевого финансирования и поступлений  из бюджета.

В кругообороте средств предприятия наряду с собственными источниками средств могут участвовать  заемные средства в форме долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности, другие привлеченные источники средств.

Все денежные источники средств, аккумулируемые предприятием, образуют его финансовые ресурсы.

Термин «финансовые ресурсы  предприятия» не имеет однозначного толкования. В некоторых литературных источниках им обозначают денежные средства, находящиеся в рапоряжении предприятия, используемые для покрытия затрат и образования различных фондов и резервов. Существует и другое определение: под финансовыми ресурсами предприятия понимаются денежные доходы и поступления, формируемые в руках предприятия и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию.

Нам ближе другое определение: финансовые ресурсы предприятий – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующих субъектов и предназначенные для обеспечения их хозяйственной деятельности и выполнения обязательств перед финансово-кредитной системой. Есть и более лаконичный вариант толкования финансовых ресурсов предприятия: это собственные источники финансирования расширенного воспроизводства, остающиеся в распоряжении предприятия после выполнения текущих обязательств по платежам и расчетам.

 Все приведенные определения  имеют общий недостаток: они ограничивают финансовые ресурсы предприятия рамками общественного воспроизводства. Но финансовые ресурсы существуют и при простом воспроизводстве, и даже при его сокращении.

Другой спорный момент – отнесение к источникам формирования финансовых ресурсов только собственных  источников и ограничения сферы  их обязательств. В современных условиях предприятия активно используют в обороте заемные и привлеченные средства. Кроме того, финансовые ресурсы  могут иметь нефондовую форму, а обязательства не ограничиваются финансово-кредитной системой.

Поэтому наиболее точным представляется следующее определение.     

Финансовые  ресурсы предприятия представляют собой совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении предприятия и предназначенных для выполнения его финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, а также затрат, связанных с расширением производства. [18, с. 81]

Потенциально финансовые ресурсы формируются на стадии производства, когда создается новая стоимость  и осуществляется перенос старой стоимости на новый продукт. При  этом образование финансовых ресурсов происходит потенциально, поскольку  работники материальной сферы производят не финансовые ресурсы, а продукты труда  в материальной форме.

Практическое формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость  реализована и из выручки от продажи  товаров выделяются отдельные элементы стоимости: фонды возмещения, оплаты труда и прибыль. Следует отметить, что прибыль хотя и создается  на стадии производства, но количественно  формируется в процессе стоимостного распределения.

Финансовые ресурсы являются источниками образования целевых  денежных фондов предприятий. Денежный фонд предприятия представляет собой  обособившуюся часть денежных средств предприятия, получившую целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование. К целевым денежным фондам предприятия можно отнести  фонд потребления, накопления и резервный.

Фонд  накопления – денежные средства, предназначенные для развития производства. Основные направления использования этих средств связаны как с развитием основного производства в целях увеличения имущества предприятия, так и с финансовыми вложениями для извлечения прибыли.

Фонд  потребления – денежные средства, направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера и другие аналогичные цели.

Резервный фонд – денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством и учредительными документами. Источником его формирования является чистая прибыль предприятия.

        Обеспеченность  финансовыми ресурсами в необходимых  размерах предопределяет финансовое  благополучие предприятия, то  есть его финансовую устойчивость  и платежеспособность в любой  период года.

Образование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных  и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления средств в порядке перераспределения.

Необходимо различать  источники финансовых ресурсов при  создании коммерческой организации  и источники финансовых ресурсов в процессе ее функционирования.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Источниками уставного  фонда в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный  капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы, долгосрочный кредит, бюджетные средства. Размер уставного фонда показывает величину тех денежных средств – основных и оборотных, которые инвестированы в процесс производства.

На действующих предприятиях основным источником финансовых ресурсов выступает стоимость реализованной  продукции, различные части которой  в процессе распределения выручки  принимают форму денежных накоплений.

Предприятие в процессе своей  деятельности получает не только выручку  от реализации продукции, но и доходы от операционной и внереализационной  деятельности, которые выступают  в качестве источников формирования финансовых ресурсов субъекта хозяйствования.

Важное значение при рассмотрении финансовых ресурсов предприятия имеет понятие вида финансовых ресурсов. Существуют различные виды финансовых ресурсов предприятия, которые по источникам формирования могут быть объединены в следующие группы:

- собственные и приравненные  к собственным средства;

- финансовые ресурсы,  мобилизуемые на финансовом рынке;

- финансовые ресурсы,  поступающие в порядке перераспределения.

На предприятии собственные  финансовые ресурсы формируются  главным образом за счет прибыли  от основной и других видов деятельности и амортизационнных отчислений.

Большое значение в составе  собственных источников предприятия  принадлежит прибыли, остающейся в  распоряжении предприятия, которая  распределяется решением руководящих  органов на цели накопления и потребления. Так прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства; прибыль, направляемая на потребление, - для реализации социальных задач  предприятия.

Существенную роль в составе  собственных источников предприятия  играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов  и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

По своей природе амортизация  никогда не принимает форму дохода, а включается в состав внутренних финансовых ресурсов предприятия по двум причинам:

- амортизация не изымается  у предприятия на протяжении  его существования;

- накопленные амортизационные  отчисления за срок службы  оборудования и других объектов, на которые начисляется амортизация,  до момента их выбытия являются  временно свободными денежными  средствами.

 Кроме названных, источниками  финансовых ресурсов, образуемых  за счет собственных и приравненных  к ним средств, выступают: выручка  от реализации выбывшего имущества,  устойчивые пассивы, различные  целевые поступления, мобилизация  внутренних ресурсов в строительстве.

         Преобладающая часть финансовых  ресурсов, особенно по вновь создаваемым  и реконструируемым предприятиям, может быть мобилизована на  финансовом рынке. Формами их  мобилизации являются: привлечение   кредитных инвестиций; продажа акций,  облигаций и других видов ценных  бумаг, выпускаемых данным предприятием; привлечение кредитных ресурсов.

Примером финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, могут служить выплаты страхового возмещения.

Финансовые  ресурсы предприятия используются на следующие цели:

- финансирование затрат  на производство и реализацию  продукции, работ, услуг;

- реальные и финансовые  инвестиции;

- образование денежных  фондов специального назначения;

- платежи в бюджет и  внебюджетные фонды;

- погашение кредитов и  ссуд;

- благотворительные цели.

Финансовые ресурсы предприятия  постоянно находятся в движении и в денежной форме пребывают  лишь в виде остатков денежных средств  на текущем расчетном счете в  банке и в кассе предприятия.

Сущность финансов организаций реального сектора  экономики как экономической категории реализуется посредством выполняемых ими функций.

Вопрос о функциях финансов предприятий по-прежнему остается дискуссионным. Наиболее распространено мнение, что  финансы предприятий, как и общегосударственные  финансы выполняют две функции – распределительную и контрольную. Некоторые ученые наделяют финансы предприятий обеспечивающей, воспроизводственной, стимулирующей, распределительной и контрольной функциями. 

В некоторых источниках выделяется три основные функции финансов предприятий:

- обеспечивающая;

- распределительная;

- контрольная. 

Обеспечивающая  функция финансов предприятий состоит в формировании денежных доходов, обеспечивающих предприятия источниками финансирования.

Распределительная функция финансов предприятий связана с использованием денежных фондов предприятия. Полученная предприятием выручка является основным источником доходов и не только покрывает затраты на производство продукции, но и генерирует прибыль, которая используется на цели предприятия.

Контрольная функция финансов предприятий состоит в осуществлении контроля за формированием и использованием денежных фондов на цели предприятия. [21, с. 309 - 310]

В иных источниках приводится более подробная классификация  функций финансов предприятий.

Так, согласно этой классификации, финансам предприятий присущи следующие  функции:

- обеспечивающая;

- воспроизводственная;

- стимулирующая;

- распределительная;

- контрольная;

- регулирования денежных  потоков;

- формирования капитала, денежных доходов и фондов;

- использования капитала, денежных доходов и фондов.

Суть обеспечивающей функции заключается в том, что предприятие должно располагать денежными средствами, достаточными для финансирования своих расходов и участия в доходах бюджета.

Воспроизводственная функция финансов предприятий состоит в обеспечении сбалансированности стоимостного выражения материальных, финансовых и трудовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства. Данная функция проявляется в показателях прибыльности и ликвидности активов, она направлена на накопление капитала для реализации долгосрочных инвестиционных программ.

Стимулирующая функция нацелена на повышение эффективности деятельности подразделений и отдельных работников организаций и увеличение заинтересованности собственников предприятий.

Распределительная функция финансов предприятий тесно связана с обеспечивающей и воспроизводственной, так как выручка от реализации распределяется и перераспределяется. В результате распределительных отношений на предприятиях образуются целевые фонды денежных средств и поддерживается рациональная структура капитала.

В первую очередь создается  фонд возмещения, обеспечивающий покрытие затрат на производство и начисление амортизационных отчислений. Фонд возмещения должен покрывать все затраты, принимающие  форму себестоимости, кроме затрат на оплату труда. Амортизационные отчисления, включаемые в себестоимость, служат для накопления ресурсов, необходимых  для замены, реконструкции или  модернизации износившихся основных фондов. Фонд оплаты труда также является элементом реализации распределительной  функции финансов предприятий.

Выручка, остающаяся после  покрытия издержек, представляет по своему экономическому содержанию чистый доход. Часть его согласно законодательству поступает государству в форме  косвенных налогов и отчислений, а другая представляет прибыль от реализации продукции, работ, услуг.

Распределительные отношения оказывают серьезное влияние на конечные результаты деятельности предприятия – размер прибыли. Прибыль – объект реализации распределительной функции финансов предприятий. Ее участие в распределительном процессе происходит двояко: часть прибыли изымается у предприятия в форме налогов, сборов, процентов и направляется на погашение ссуд, возмещение убытков, оказание финансовой помощи. Оставшаяся часть используется внутри предприятия, поступая в денежные фонды или принимая форму нераспределенной прибыли. 

Контрольная функция, по мнению отдельных экономистов, принадлежит к разряду управленческих. Она реализуется через ряд нормативов, лимитов, санкций, стимулов, а также соответствующих финансовых показателей в процессе финансового планирования, финансирования затрат и финансового анализа.

Функция регулирования  денежных потоков отвечает за сбалансированность денежных и материальных потоков. Она непосредственно связана с формированием финансовых ресурсов, необходимых для уставной деятельности и выполнения всех финансовых обязательств субъекта хозяйствования. Задачей этой функции является поддержание платежеспособности предприятия.

Регулирование денежных потоков  предполагает выбор: учетной политики; форм и способов денежных расчетов, инкассации дебиторской задолженности; вариантов привлечения дополнительных денежных средств в оборот предприятия  при дефиците наличных; путей оптимизации  налогообложения. Реализация функции  регулирования денежных потоков  невозможна без прогнозирования  и планирования денежных потоков, их анализа, учета и контроля.

Функция формирования капитала, денежных доходов и фондов имеет целью обеспечение финансовой устойчивости предприятия и соблюдение интересов собственников. Она предусматривает формирование всех составляющих инвестированного в бизнес капитала, включая нераспределенную прибыль и средства целевого финансирования. От нее зависят оптимизация соотношения собственного и заемного капитала, учет и контроль за ними. Эта функция также связана с планированием выручки от реализации и контролем за ней, формированием общей прибыли предприятия, образованием фондов денежных средств в составе выручки от реализации и за счет чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Функция использования  капитала, денежных доходов и фондов связана с кругооборотом средств предприятия: размещением капитала во внеоборотные и оборотные активы, оттоком денежных средств в виде налогов и других платежей, использованием доходов и денежных фондов на цели производственного и социального развития и потребления, учетом и контролем за этими процессами.

Рассмотренные функции отражают содержание финансовой работы предприятия, задачи, решаемые финансовой службой  в целом. Все функции финансов предприятий тесно связаны между собой, но при решении конкретных вопросов некоторые из них выдвигаются на первый план. Например, в реализации инвестиционной политики решающее значение имеет воспроизводственная функция, в вопросах финансирования затрат – обеспечивающая, в мобилизации резервов повышения эффективности производства – стимулирующая.

       Процессы  создания, а затем функционирования  предприятия обусловливают работу  функций формирования и использования  капитала, денежных доходов и  фондов. Распределительная и контрольная  функции сопровождают все стадии  движения денежных средств, финансовое  планирование и прогнозирование.  При этом с помощью распределительной  функции устанавливаются оптимальные  структура и размеры денежных  фондов, а с помощью контрольной  обеспечивается соблюдение норм  законодательства в сфере финансов, изживаются недостатки в организации  финансовых отношений. 

Наиболее полно специфика  общественного назначения финансов предприятий как экономической  категории выражена в функции  регулирования денежных потоков. Она  охватывает все виды уставной деятельности и кругооборот средств предприятия, формирует реальное движение денежных средств.

Таким образом, исходя из вышеперечисленного в данной главе можно сделать вывод, что финансы организаций и отраслей реального сектора экономики играют важную роль в финансовой системе государства, поскольку именно в данном секторе экономики создается стоимость и происходит первичное распределение финансовых ресурсов. Именно финансы предприятий являются исходным звеном финансовой системы государства, так как именно из реального сектора экономики поступает значительная часть средств в виде налоговых и прочих платежей в государственные фонды.

Финансы предприятий представляют собой денежные отношения, связанные  с формированием и распределением денежных доходов, в результате которых  у субъектов хозяйствования формируются  финансовые ресурсы, которые используются для решения экономических и  социальных задач.

Так, в ходе своей деятельности предприятия вступают в финансовые отношения с государством, наемными работниками, структурными подразделениями, поставщиками, покупателями, кредитными учреждениями. Каждые из этих отношений  имеют свои цели, особенности и  сферу применения.

В процессе своей деятельности предприятия формируют различные  фонды денежных средств, которые  впоследствии используются на покрытие затрат и другие цели предприятия. Среди  таких фондов можно выделить уставный фонд, фонд возмещения, фонд оплаты труда, резервный фонд и другие фонды необходимые предприятию для успешного осуществления своей деятельности.

В своей деятельности предприятие  может использовать как собственные, привлеченные, так и заемные средства.  

Существуют различные  точки зрения на состав функций финансов предприятий. Среди основных функций  финансов организаций и отраслей реального сектора экономики  выделяют обеспечивающую, распределительную  и контрольную функции.

Однако, по нашему мнению, наиболее точной является классификация, которая  включает  обеспечивающую, воспроизводственную, стимулирующую,

распределительную,  контрольную, регулирования денежных потоков, формирования капитала, денежных доходов и фондов, использования капитала, денежных доходов  и фондов функции финансов организаций  реально сектора экономики, поскольку  именно данная классификация наиболее полно и всесторонне отражает экономическую сущность финансов организаций  и отраслей реального сектора  экономики.

2 Принципы организации  финансов реального сектора экономики, их содержание

В условиях рыночных отношений  принципы организации финансов организаций  и отраслей реального сектора  экономики должны обеспечивать принятие эффективных стратегических и тактических  финансовых решений. На их основе разрабатывается  финансовая политика предприятия, то есть происходит формирование собственного и заемного капитала, вложений в  активы, способов увеличения имущества  и объемов продаж, формирования и  использования прибыли, оптимизации  денежных потоков.

Из этого очевидно, что  реализация финансовой политики на основе механизма функционирования финансов предприятия должна базироваться на определенных принципах, адекватных рыночной экономике. Разные авторы приводят различные классификации принципов организации финансов организаций реального сектора экономики. Обобщив эти классификации, можно представить наиболее полную классификацию данных принципов.

Так, можно выделить следующие  принципы организации финансов предприятий реального сектора экономики:

• принцип хозяйственной самостоятельности;
• принцип самофинансирования;
• принцип самоокупаемости;
• принцип материальной заинтересованности;
• принцип материальной ответственности;
• принцип оперативно-хозяйственной деятельности;
• принцип обеспечения финансовыми резервами;
• принцип деления средств в обороте на собственные и заемные;
• принцип самоуправления;
• заинтересованности в результатах финансово-хозяйственной деятельности;
• принцип плановости;
• принцип целевой направленности;
• принцип диверсификации;
• принцип финансового контроля.