Введение   

     На  современном этапе главным экономическим  инструментом воздействия на систему  рыночных преобразований в стране, преодоление кризисных явлений  в общественном развитии выступают  финансы. Если вспоминать определение, то финансы представляют собой систему  экономических отношений, связанных  с формированием, распределением и  использованием денежных средств в процессе их кругооборота.

     Сферу финансов предприятий составляют финансы  отдельных хозяйствующих субъектов  – юридических лиц. Сложность  и многогранность внешних и внутренних финансовых отношений хозяйствующего субъекта определяет необходимость  организации высокоэффективного управления его финансами.

     Целью курсовой работы на тему: «Финансовые  отношения предприятий в сфере  материального производства» является рассмотрение теоретических аспектов формирования финансовых ресурсов предприятий материального производства.

     Задачами  данной работы являются:

1.     Рассмотрение основных аспектов теории финансов;

2.     Анализ формирования финансовых ресурсов предприятия;

3.     Определение этапов управления финансовыми отношениями предприятий сферы материального производства.

     Курсовая  работа основана на учебно-методических материалов ведущих отечественных  экономистов, а также  современных  публикаций в области финансов.

1. Финансы предприятий,  их функции

    1.1. Сущность финансов

     Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у  субъектов хозяйствования и государства  и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. Можно выделить 4 основные  стадии процесса общественного воспроизводства: производство,  обмен, распределение  и потребление. Областью возникновения  и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, когда происходит обмен произведенными общественными продуктами, эквивалентность  которого для участников процесса обмена устанавливается с помощью стоимостных  оценок. Именно  на этой стадии появляются финансовые отношения, связанные с  формированием денежных доходов  и накоплений, принимающих специфическую  форму финансовых ресурсов. Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая  стоимость и осуществляется перенос  старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии обмена, когда стоимость  реализована.

       Общая система финансов или  финансовая система страны подразделяется  на три основные сферы, находящиеся  в тесной взаимосвязи. Сферы  финансов в общей финансовой  системе страны:

           А) Сфера государственных  финансов. Ее основу составляет система  общегосударственного и региональных (местных) бюджетов, внебюджетных и других специальных фондов. Основной целью государственных финансов является формирование централизованных финансовых ресурсов и их распределение на финансирование отдельных общественных потребностей. Эта сфера обеспечивает инвестирование и льготное кредитование части предприятий за счет средств бюджетов различного уровня, внебюджетных и специальных фондов, погашении кредитов, полученных отдельными предприятиями в случае их неплатежеспособности (при  предоставлении кредиторам государственной гарантии), а также формирование доходной части бюджетов домашних хозяйств (в форме заработной платы работников бюджетной сферы, выплаты пенсий и социальных пособий).

           Б) Сфера финансов предприятий. Ее основу составляют финансы  отдельных хозяйствующих субъектов  – юридических лиц. Основной целью  является формирование необходимого объема финансовых ресурсов с целью их использования  в процессе текущей операционной (производственной) деятельности и  обеспечение развития в предстоящем  периоде. Данная сфера обеспечивает формирование доходной части бюджетов домашних хозяйств (в форме заработной платы, социальных выплат за счет прибыли, выплаты доходов в форме дивидендов или процентов по ценным бумагам), а также доходной части общегосударственного и местных бюджетов, внебюджетных и специальных фондов (в форме налоговых отчислений, сборов и других обязательных платежей, платы за аренду государственных целостных имущественных комплексов, денежных выплат за приобретенное или приватизированное государственное имущество).

           В) Сфера финансов домашних хозяйств. Ее основу составляют финансы отдельных семей (граждан). Основной целью финансов этой сферы  является формирование доходной части  общесемейных бюджетов (бюджетов отдельных  граждан) и использование этих доходов  на цели текущего потребления и накопления. При этом средства, предназначенные для накопления могут быть инвестированы гражданами в различные виды доходных финансовых инструментов, объекты тезаврации и др. Эта сфера обеспечивает поступление денежных средств в общегосударственный и региональные (местные) бюджеты в форме налогов, сборов и других обязательных платежей, а также инвестиции в различные ценные бумаги (и другие финансовые инструменты), эмитированные различными государственными органами или отдельными предприятиями.

     Основу  финансовой системы страны составляют финансы отдельных предприятий. Их приоритет в общей системе  финансов определяется наибольшим объемом  генерируемых финансовых ресурсов за счет собственных внутренних источников (а соответственно и наибольшим вкладом  в создание национального дохода), а также обеспечением преимущественной доли формирования доходной части государственных  бюджетов (внебюджетных фондов) различных  уровней и бюджетов домашних хозяйств.

     Система финансов и финансовая деятельность предприятия опосредствуют денежные отношения как внешнего, так и  внутреннего характера. Система  финансовых отношений предприятия  приведена на рис.1.  

     Рисунок 1. Характеристика внешних и внутренних финансовых

     отношений

     К внешним следует отнести финансовые отношения субъекта с бюджетами  всех уровней и внебюджетными  фондами по уплате налогов, сборов и  пошлин; с учреждениями финансовой инфраструктуры (коммерческими банками, фондовыми и валютным биржами, страховыми компаниями, инвестиционными компаниями и т.д.); с органами производственной инфраструктуры (предприятиями транспорта и связи и т.д.); с другими  хозяйствующими субъектами (покупателями и продавцами продукции). К внутренним следует отнести финансовые отношения между отдельными структурными подразделениями хозяйствующего субъекта с его учредителями, персоналом и т.д. 

    1.2. Функции финансов

     Финансы предприятий представляют собой  систему экономических отношений  отдельных субъектов хозяйствования – юридических лиц, связанных  с формированием, распределением и  использованием денежных средств в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности. Финансы предприятий осуществляют ряд функций. Основными являются:

     Ресурсообразующая. Предполагает систематическое формирование в необходимом объеме финансовых ресурсов из различных альтернативных источников (по критерию минимизации стоимости их привлечения) для обеспечения текущей хозяйственной деятельности и реализации стратегических целей развития предприятия.

     Распределительная. Предполагает оптимизацию пропорций  распределения общей суммы сформированных финансовых ресурсов в разрезе отдельных  целевых (специальных) фондов, обеспечивающих различные направления финансирования операционной и инвестиционной деятельности, возврат основной суммы долга  по ранее полученным кредитам и т.д.

     Контрольная. Предполагает осуществление финансового  контроля за результатами операционной и инвестиционной деятельности предприятия, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с плановыми бюджетами.

     Функции финансов предприятий реализуются  в процессе его финансовой деятельности, осуществляемой на всех этапах жизненного цикла предприятия. 

    1.3. Дискуссионные вопросы  сущности и функций  финансов 

     Все многообразие дискуссий об экономической  природе фингансов можно свести в три группы. Первая – вопросы сущности финансов и границ финансовых отношений. Вторая – дискуссии по поводу функций финансов. Третья группа – вопросы субъективности финансов, отнесенная к данной категории к категории базиса или надстройки.

     В первой группе дискуссий выделяются две концепции сущности финансов – распределительная и воспроизводственная. Сторонники распределительной теории утверждают, что финансы возникают  на второй стадии воспроизводственного процесса – при распределении  стоимости совокупного продукта. Сторонники воспроизводственной теории рассматривают финансы как категорию  воспроизводства, включая в состав финансов всю совокупность денежных распределительных отношений, возникающих  на всех стадиях воспроизводственного процесса.

     Спорными  вопросами являются вопросы о  границах финансовых отношений, определяющих внутреннее содержание данной категории. Некоторые авторы ограничивают финансы  только перераспределительными отношениями, приравнивая финансовые отношения в основном к бюджетным. Существует также мнение, что кредитные отношения являются частью финансовых отношений, связанных с формированием, выдачей и использованием заработной платы.

     Следующей группой дискуссий являются дискуссии  о функциях финансов. В литературе можно насчитать более десяти функций финансов. Наиболее часто  встречаются такие функции как  распределительная, контрольная, воспроизводственная, стимулирующая, образования фондов денежных средств, перераспределительная, обслуживания кругооборота фондов, образования денежных доходов и накоплений, использования фондов денежных средств, регулирующая, стабилизационная и другие.

     Большая часть экономистов среди других функций называет две функций  назвает две функции финансов: распределительную и контрольную. Так, например, Родионова В.М. веделяет только эти функции. Дробозина Л.А. кроме них еще называет регулирующую и стабилизационную. Архипов А.И. и есть другие подходы. Так. Например, А.И. Балобанов и И.Т. Балобанов считают. Что в условиях рыночной экономики финансы потеряли свое распределительное назначение. Их назначение стало воздействие финансового механизма на эффективность хозяйственного процесса. Лаврушин отрицает контрольную функцию финансов.

     Однако  при исследовании вопроса о функциях финансов довольно часто функции  финансов заменяются их ролью в общественном воспроизводстве. Такая трактовка  искажает смысл понятия «функция». Поскольку функция экономическую  природу. С этой точки зрения финансы  выполняют две функции: распределительную  и контрольную.

     Третья  группа дискуссий охватывает вопросы  субъективности (объективности) финансов и влияния государства на финансовые отношения. Так, например, Вознесенский Э.А. пишет об императивности финансов, понимания под императивностью  одностороннее волеизъявление государства. Сабанти Б.М. рассматривает финансы как систему денежных  отношений, имеющих императивный характер и выражающих процесс перераспределения доходов и фондов участников воспроизводства в соответствии с социальной политикой государства. Аналогичную позицию занимают Врублевксая О.В., Романовский М.В.. На наш взгляд государство воздействует лишь на формы проявления финансов, сама эта категория объективна и существует независимо от волеизъявления государства. Существование финансов объясняется объективными потребностями общества в этой категории.

     Наличие дискуссионных вопросов обуславливает  необходимость дальнейшей разработки теоретических проблем сущности и функций финансов. Более глубокое знание экономической природы финансов и присущих им свойств позволит активнее разрабатывать пути лучшего использования  данной категории в практике хозяйствования, научно обосновывать меры, направленные на финансовое оздоровление экономики  и совершенствование системы  финансовых взаимосвязей. 

    1.4. Принципы организации  финансов предприятий

     До  последнего времени для многих предприятий  еще характерна «реактивная» форма  управления финансами. Она базируется на принятии управленческих решений  в соответствии с реакцией на текущие  проблемы, т.е. происходит в соответствии с реакцией на текущие проблемы, т.е. происходит «латание дыр», что ¸как правило, к осуществлению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к значительным нарушениям собственников и менеджеров, интересов коллективов предприятий и фискальной политики государства.

     При проведении реформы предприятий  Министерство экономики России (ныне Минэкономразвития России) было рекомендовано  для разработки их финансовой политики, решать следующие стратегические задачи, адекватные рыночным условиям и заимствованные из западной практики:

     - максимизировать прибыль предприятий

     - оптимизировать структуру капитала  предприятия и обеспечить его  финансовую устойчивость,

     - достичь финансово-экономического  состояния предприятий для собственников  (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов

     - добиться инвестиционной привлекательности  предприятия, 

     - создать эффективный механизм  управлением предприятием,

     - использовать предприятием рыночные  механизмы привлечения финансовых  ресурсов.

     Естественно, что реализация финансовой политики в ее конкретном механизме функционирования финансов предприятия должна базироваться на определенных принципах, адекватных рыночной экономике.

     Обобщения опыта организации корпоративных  финансов за рубежом, деятельности отечественных  предприятий, анализ подходов коммерческих банков к оценке финансовой деятельности своих клиентов позволяет рекомендовать  российским предприятиям следующими основными  принципами современной организации  финансов:

     1) плановости – обеспечивает соответствие  объема продаж и издержек, инвестиций  потребностям рынка, учета конъюктуры, а в наших условиях и платежеспособного спроса, т.е. возможности осуществления нормальных расчетов. Этот принцип наиболее полно реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования) и контроля;

     2) финансового соотношения сроков  – создает минимальный разрыв  во времени между получением  и использованием средств, что  особенно важно в условиях  инфляции и изменения курсов  валют. При  этом под использованием  средств здесь понимаются и возможности их сохранения от обесценения при размещении в легкореализуемые активы (ценные бумаги, депозиты и т.п.);

     3) взаимозависимости финансовых показателей  – обеспечивает учет изменений  в действующем законодательстве, регулирующем предпринимательскую  деятельность, налогооблажение, учетный процесс и бухгалтерскую отчетность;

     4) гибкости (маневрирования) – обеспечивает  возможность маневра в случае  не достижения плановых объемов  продаж, превышения плановых затрат  по текущей и инвестиционной  деятельности;

     5) минимизация финансовых издержек -   финансирование любых инвестиций  и других затрат должно осуществляться  самым «дешевым» способом;

     6) рациональности – вложение капитала  в инвестиции должно иметь  высокую эффективность по сравнению  с достигнутым уровнем и обеспечить  минимальные риски;

     7) финансовой устойчивости - обеспечивает  финансовую независимость, т.е.  соблюдение критической точки  (0,5) удельного веса собственного  капитала в общей его величине  и платежеспособность предприятия,  т.е. его способность к погашению  своих краткосрочных обязательств.

     Перечисленные выше принципы организации финансов наиболее полно реализуются на предприятиях сферы материального производства. Для них характерно функционирование на основе коммерческого расчета, самофинансирования и самоокупаемости. Каждое такое  предприятие функционирует как  относительно замкнутая «экономическая емкость» со своим индивидуальным кругооборотом  средств. В результате его хозяйственной  деятельности генерируются денежные потоки от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, как разность между  поступлениями средств «притоком» по всем перечисленным видам деятельности и «оттоком» в виде оплаты за различные ресурсы, необходимые для осуществления всех хозяйственных операций предприятия, что и обеспечивает реализацию принципов самофинансирования и самоокупаемости.

2. Финансовые ресурсы  предприятий сферы  материального производства, источники их формирования

    2.1. Понятие финансовых  ресурсов, их структура

     Финансовые  отношения предприятия возникают  тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.

     Организация хозяйственной деятельности требует  соответствующего финансового обеспечения, т. е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму  уставного капитала.  Величина уставного капитала соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной. Увеличение или уменьшение уставного капитала может производиться в установленном порядке (например, по решению общего собрания) только после перерегистрации хозяйствующего субъекта. В качестве вкладов в уставный капитал могут быть внесены: здания, сооружения, оборудование, другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, иные имущественные права (в том числе на интеллектуальную собственность.), денежные средства в рублях и валюте. Стоимость вкладов оценивается  совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.

     В финансовой деятельности предприятия  различаются активы и пассивы. Активы предприятия - это совокупность имущественных  прав, принадлежащих ему. В состав активов хозяйствующего субъекта входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства. Активы за вычетом долгов (расчеты с кредиторами, заемные средства, доходы будущих периодов) представляют собой чистые активы. Наличные деньги, выручка от реализации, запасы, оборудование, здания, земля, патенты, ноу-нау, торговая марка - все это активы. Пассивы предприятия - это совокупность его долгов и обязательств, состоящих из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность. К пассивам не относятся дотации, субвенции, собственные средства и другие источники.

     При создании предприятия уставной капитал  направляется  на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно - хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму - форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

     Выручка - это еще не доход, но источник возмещения затраченных на производство продукции  средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки  из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости.

     Прежде  всего это связано с формированием амортизационного фонда, который образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

     Поскольку материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляют издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

     Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку и произведенные затраты. Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода , и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.

     Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство  продукции на расширенной основе.

     Назначение  амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. В отличие  от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

     Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

     Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

     Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.

     Предприятие самостоятельно финансирует все  направления своих расходов в  соответствии с производственными  планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, (т.е. имеющимися в наличии денежными средствами), вкладывая их в производство продукции в целях получении прибыли.

     Финансовые  ресурсы предприятия , направляемые на его развитие, формируются за счет:

           амортизационных отчислений;

           прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и  финансовой деятельности;

           дополнительных паевых взносов участников в товариществах;

           средств, получаемых от выпуска облигаций;

           средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типов;

           долгосрочного кредита  банка и других кредиторов (кроме  облигационных займов);

           других законных источников (например, добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан).

        Таким образом, для правильной  организации финансирования предпринимательской  деятельности следует классифицировать  источники финансирования. Отметим,  что классификация источников  финансирования в российской  практике отличается от зарубежной. В России все источники финансирования предпринимательской деятельности делятся на четыре группы:

     собственные средства предприятий и организаций;

     заемные средства;

     привлеченные  средства;

     средства  государственного бюджета.

     В зарубежной практике отдельно классифицируют средства предприятия и источники  финансирования его деятельности. Средства предприятия подразделяются на средства краткосрочного назначения и авансированный капитал (долгосрочный средства) последний  в свою очередь подразделяется на заемный и собственный капитал. В данной классификации средств предприятия основным элементом является собственный капитал.

     Существует  еще один вариант классификации  средств предприятия, где все  средства делятся на собственные и привлеченные.